第10章 資本充足率

1、第第1頁頁第十章第十章 資本充足率資本充足率第第2頁頁第一節(jié)第一節(jié) 資本概述資本概述第第3頁頁主要內(nèi)容主要內(nèi)容l一、資本的定義一、資本的定義l二、資本的職能以及作用二、資本的職能以及作用l三、資本的構(gòu)成三、資本的構(gòu)成 第第4頁頁資本的定義資本的定義l從不同的角度來看，資本的定義不同：從不同的角度來看，資本的定義不同：l1.1.從從會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)的角度看，資本被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的角度看，資本被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的賬面價(jià)值之差。的賬面價(jià)值之差。l2.2.從從經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，金融機(jī)構(gòu)的資本，即所有者權(quán)的角度看，金融機(jī)構(gòu)的資本，即所有者權(quán)益的市場價(jià)值，被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的市場價(jià)值之益的市

2、場價(jià)值，被定義為總資產(chǎn)與總負(fù)債的市場價(jià)值之差，也稱為經(jīng)濟(jì)凈值。差，也稱為經(jīng)濟(jì)凈值。 l3.3.從從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度看，對資本以及一些與的角度看，對資本以及一些與資本相關(guān)比率的規(guī)定是建立在金融機(jī)構(gòu)的賬面或歷史價(jià)資本相關(guān)比率的規(guī)定是建立在金融機(jī)構(gòu)的賬面或歷史價(jià)值之上。值之上。 第第5頁頁資本市場價(jià)值與賬面價(jià)值的比較資本市場價(jià)值與賬面價(jià)值的比較l（二）資本市場價(jià)值與賬面價(jià)值的比較（二）資本市場價(jià)值與賬面價(jià)值的比較l1.1.資本的市場價(jià)值資本的市場價(jià)值 l在市場價(jià)值計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值即為在市場價(jià)值計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值即為該機(jī)構(gòu)的資本。該機(jī)構(gòu)的資本。l經(jīng)濟(jì)

3、凈值經(jīng)濟(jì)凈值= =總資產(chǎn)的市場價(jià)值總資產(chǎn)的市場價(jià)值- -總負(fù)債的市場價(jià)值總負(fù)債的市場價(jià)值l = =所有者權(quán)益的市場價(jià)值所有者權(quán)益的市場價(jià)值l = =資本的市場價(jià)值資本的市場價(jià)值第第6頁頁l（1 1）資本的市場價(jià)值和信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)）資本的市場價(jià)值和信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)l金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值相對于其資產(chǎn)越大，其流動(dòng)性就越強(qiáng)，就金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)凈值相對于其資產(chǎn)越大，其流動(dòng)性就越強(qiáng)，就更能有效地維持其清償力。更能有效地維持其清償力。l（2 2）使用資本市場價(jià)值記賬可能存在的一些問題）使用資本市場價(jià)值記賬可能存在的一些問題 l資本的市場價(jià)值難以確定資本的市場價(jià)值難以確定 ，如果使用市場價(jià)值記賬，就會(huì)產(chǎn)，如

4、果使用市場價(jià)值記賬，就會(huì)產(chǎn)生誤差。生誤差。 l由于資本的收益和損失要反映在損益表中，使用市場價(jià)值記由于資本的收益和損失要反映在損益表中，使用市場價(jià)值記賬可能會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)的利潤和所有者權(quán)益做出一些不必要的變賬可能會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)的利潤和所有者權(quán)益做出一些不必要的變動(dòng)。動(dòng)。l由于長期資產(chǎn)對利率的反應(yīng)一般比短期資產(chǎn)更靈敏，如果金由于長期資產(chǎn)對利率的反應(yīng)一般比短期資產(chǎn)更靈敏，如果金融機(jī)構(gòu)長期資產(chǎn)的市場價(jià)值必須反映不斷變化的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率融機(jī)構(gòu)長期資產(chǎn)的市場價(jià)值必須反映不斷變化的信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，那么金融機(jī)構(gòu)就不愿意持有長期資產(chǎn)，這妨礙了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，那么金融機(jī)構(gòu)就不愿意持有長期資產(chǎn)，這妨礙了金融機(jī)構(gòu)

5、作為貸款人的職能。作為貸款人的職能。 第第7頁頁l2.2.資本的賬面價(jià)值資本的賬面價(jià)值l金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局對資本的規(guī)定通常是建立在資本的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局對資本的規(guī)定通常是建立在資本的賬面價(jià)值之上。賬面價(jià)值之上。 l（1 1）資本的賬面價(jià)值與信用風(fēng)險(xiǎn)）資本的賬面價(jià)值與信用風(fēng)險(xiǎn)l當(dāng)使用賬面價(jià)值會(huì)計(jì)方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)都愿意向存款當(dāng)使用賬面價(jià)值會(huì)計(jì)方法時(shí)，金融機(jī)構(gòu)都愿意向存款者和監(jiān)管當(dāng)局提供良好的記錄，而盡量抵制或拖延對問者和監(jiān)管當(dāng)局提供良好的記錄，而盡量抵制或拖延對問題貸款的公布。如果金融機(jī)構(gòu)不對問題貸款作調(diào)整，信題貸款的公布。如果金融機(jī)構(gòu)不對問題貸款作調(diào)整，信用風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)反映在賬面價(jià)值上。用風(fēng)險(xiǎn)將不會(huì)

6、反映在賬面價(jià)值上。 第第8頁頁l（2 2）資本的賬面價(jià)值與利率風(fēng)險(xiǎn)）資本的賬面價(jià)值與利率風(fēng)險(xiǎn)l賬面價(jià)值會(huì)計(jì)系統(tǒng)對利率風(fēng)險(xiǎn)影響的認(rèn)識是非常有限賬面價(jià)值會(huì)計(jì)系統(tǒng)對利率風(fēng)險(xiǎn)影響的認(rèn)識是非常有限的。的。l當(dāng)利率大幅上升時(shí)，如果金融機(jī)構(gòu)仍使用賬面價(jià)值，當(dāng)利率大幅上升時(shí)，如果金融機(jī)構(gòu)仍使用賬面價(jià)值，資本則保持為正值，但此時(shí)，其資產(chǎn)的市場價(jià)值可能已資本則保持為正值，但此時(shí)，其資產(chǎn)的市場價(jià)值可能已遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于了資產(chǎn)負(fù)債表中的賬面價(jià)值，甚至在經(jīng)濟(jì)意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于了資產(chǎn)負(fù)債表中的賬面價(jià)值，甚至在經(jīng)濟(jì)意義上已出現(xiàn)了清償力不足現(xiàn)象。上已出現(xiàn)了清償力不足現(xiàn)象。 第第9頁頁l3.3.資本的市場價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差值資本的市場價(jià)

7、值與賬面價(jià)值之間的差值 l金融機(jī)構(gòu)資本的賬面價(jià)值對其市場價(jià)值的偏離程度取金融機(jī)構(gòu)資本的賬面價(jià)值對其市場價(jià)值的偏離程度取決于很多因素。其中主要的影響因素是利率的變動(dòng)和決于很多因素。其中主要的影響因素是利率的變動(dòng)和 監(jiān)管的嚴(yán)格程度。監(jiān)管的嚴(yán)格程度。l利率波動(dòng)越大，偏離就越大。利率波動(dòng)越大，偏離就越大。 l金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局檢查越頻繁以及對問題貸款核銷的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局檢查越頻繁以及對問題貸款核銷的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，偏離就越小。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)越嚴(yán)格，偏離就越小。第第10頁頁l二、資本的職能以及作用二、資本的職能以及作用l（一）資本的職能（一）資本的職能l保護(hù)職能保護(hù)職能 l經(jīng)營職能經(jīng)營職能l管路職能管路職能第

8、第11頁頁l第一，保護(hù)職能第一，保護(hù)職能 l充足的資本為存款者、債權(quán)人和監(jiān)管當(dāng)局提供了一個(gè)充足的資本為存款者、債權(quán)人和監(jiān)管當(dāng)局提供了一個(gè)“資本緩沖器資本緩沖器”。當(dāng)銀行發(fā)生損失或倒閉時(shí)，資本為客。當(dāng)銀行發(fā)生損失或倒閉時(shí)，資本為客戶提供了物質(zhì)保障，并對債務(wù)清償起到了最后的保障作戶提供了物質(zhì)保障，并對債務(wù)清償起到了最后的保障作用，增強(qiáng)了公眾的信心。用，增強(qiáng)了公眾的信心。第第12頁頁l第二，營業(yè)職能第二，營業(yè)職能 l資本是股東在金融機(jī)構(gòu)開業(yè)時(shí)投入的預(yù)付資金；資本是股東在金融機(jī)構(gòu)開業(yè)時(shí)投入的預(yù)付資金；l資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的啟動(dòng)器，是開業(yè)購置設(shè)備、房資本是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的啟動(dòng)器，是開業(yè)購置設(shè)備、房屋及其他

9、營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)的資金來源；屋及其他營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)的資金來源；l資本為金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)和正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營提供了基礎(chǔ)。資本為金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)和正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營提供了基礎(chǔ)。第第13頁頁l第三，管理職能第三，管理職能 l充足的資本能夠有效的抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加金融機(jī)充足的資本能夠有效的抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，增加金融機(jī)構(gòu)的清償力，有助于監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。構(gòu)的清償力，有助于監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理。l上述三個(gè)職能中也包含了限制金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)膨脹的的上述三個(gè)職能中也包含了限制金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)膨脹的的意思。意思。第第14頁頁l（二）資本的作用（二）資本的作用l1.1.資本為金融機(jī)構(gòu)提供了經(jīng)營的先決物質(zhì)

10、條件，成為資本為金融機(jī)構(gòu)提供了經(jīng)營的先決物質(zhì)條件，成為維持公眾信心的基礎(chǔ)；維持公眾信心的基礎(chǔ)；l2.2.資本是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的重要手段資本是監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的重要手段 ；l3.3.資本是銀行承擔(dān)損失和維持清償力的資本是銀行承擔(dān)損失和維持清償力的“資本緩沖資本緩沖器器”，保護(hù)存款者的利益；，保護(hù)存款者的利益； l4.4.資本既支持了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，又限制了資本既支持了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，又限制了資產(chǎn)的過度膨脹。資產(chǎn)的過度膨脹。 第第15頁頁l三、資本的構(gòu)成三、資本的構(gòu)成l通常由以下四個(gè)部分構(gòu)成：通常由以下四個(gè)部分構(gòu)成：l（一）股本（一）股本l（二）盈余（二）盈余l(xiāng)（三）債務(wù)

11、資本（三）債務(wù)資本l（四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金（四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金第第16頁頁l（一）股本（一）股本l金融機(jī)構(gòu)的股本包括普通股和優(yōu)先股，它們是最基本、最穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)的股本包括普通股和優(yōu)先股，它們是最基本、最穩(wěn)定的資本，屬于金融機(jī)構(gòu)的外源融資。的資本，屬于金融機(jī)構(gòu)的外源融資。 l（二）盈余（二）盈余l(xiāng) 盈余包括資本溢價(jià)和留存收益，它們也是金融機(jī)構(gòu)資本的重要盈余包括資本溢價(jià)和留存收益，它們也是金融機(jī)構(gòu)資本的重要組成部分。組成部分。l（三）債務(wù)資本（三）債務(wù)資本l債務(wù)資本是金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)型資本。這種資本具有明確的利息，債務(wù)資本是金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)型資本。這種資本具有明確的利息，有一定的期限，到期后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)

12、向債券持有人歸還本金。有一定的期限，到期后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向債券持有人歸還本金。 l（四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金（四）應(yīng)急開支準(zhǔn)備金l應(yīng)急開支準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)付資本損失而從留存盈余中提應(yīng)急開支準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)付資本損失而從留存盈余中提取的準(zhǔn)備金，用來抵補(bǔ)未來可能出現(xiàn)的資產(chǎn)損失，起著資本保護(hù)取的準(zhǔn)備金，用來抵補(bǔ)未來可能出現(xiàn)的資產(chǎn)損失，起著資本保護(hù)的作用的作用 第第17頁頁第二節(jié)第二節(jié) 資本的充足性與巴塞爾協(xié)議資本的充足性與巴塞爾協(xié)議第第18頁頁l一、資本充足率的測量指標(biāo)一、資本充足率的測量指標(biāo)l（一）資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）（一）資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率） l資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）是商業(yè)銀行核

13、心資本的資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）是商業(yè)銀行核心資本的賬面價(jià)值與其資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的比率。賬面價(jià)值與其資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的比率。l l其中，核心資本包括銀行的普通股（按面值計(jì)算）、其中，核心資本包括銀行的普通股（按面值計(jì)算）、合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數(shù)收益。賬戶的少數(shù)收益。 l該比率越低，銀行就具有越高的杠桿效應(yīng)。該比率越低，銀行就具有越高的杠桿效應(yīng)。 L 100%核心資本資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率） = 資產(chǎn)第第19頁頁l資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）作為衡量銀行資本充足資本與資產(chǎn)比率（杠桿比率）作為衡量銀行資本充足

14、性的工具存在三個(gè)問題：性的工具存在三個(gè)問題： l1.1.沒有考慮市場價(jià)值。沒有考慮市場價(jià)值。 l2.2.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 l3.3.沒有考慮資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)。沒有考慮資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)。 第第20頁頁l（二）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率（二）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率 l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I規(guī)定了商業(yè)銀行的資本構(gòu)成、銀行資產(chǎn)的規(guī)定了商業(yè)銀行的資本構(gòu)成、銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和加權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的信用換算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和加權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的信用換算系數(shù)以及標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)等。系數(shù)以及標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)等。l1.1.資本構(gòu)成資本構(gòu)成l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I將商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本（一級將商業(yè)銀

15、行的資本劃分為核心資本（一級資本）和附屬資本資本）和附屬資本 。第第21頁頁l（1 1）核心資本）核心資本l核心資本是銀行資本中最重要的組成部分。核心資本是銀行資本中最重要的組成部分。l它與銀行凈值（所有者權(quán)益）的賬面價(jià)值聯(lián)系很緊密，它與銀行凈值（所有者權(quán)益）的賬面價(jià)值聯(lián)系很緊密，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：l資本價(jià)值相對比較穩(wěn)定；資本價(jià)值相對比較穩(wěn)定；l對各國銀行來說，是唯一相同的部分；對各國銀行來說，是唯一相同的部分；l是判斷資本充足比率的基礎(chǔ)。是判斷資本充足比率的基礎(chǔ)。 第第22頁頁l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I規(guī)定核心資本主要由以下幾個(gè)部分組成：規(guī)定核心資本主要由以下幾個(gè)部分組成

16、： l第一，實(shí)收資本。第一，實(shí)收資本。 l第二，公開儲(chǔ)備。第二，公開儲(chǔ)備。 l第三，對于合并列賬的銀行持股公司來說，還包括不第三，對于合并列賬的銀行持股公司來說，還包括不完全擁有的銀行子公司中的少數(shù)股東權(quán)益。完全擁有的銀行子公司中的少數(shù)股東權(quán)益。l第四，合格的無形資產(chǎn)，如一些可確認(rèn)的無形資產(chǎn)。第四，合格的無形資產(chǎn)，如一些可確認(rèn)的無形資產(chǎn)。l此外，要從核心資本中扣除商譽(yù)。商譽(yù)是一個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)此外，要從核心資本中扣除商譽(yù)。商譽(yù)是一個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目，反映了在銀行購買或收購其他銀行或銀行子公司時(shí)，目，反映了在銀行購買或收購其他銀行或銀行子公司時(shí)，支付的高于市場價(jià)值的那部分價(jià)值。支付的高于市場價(jià)值的那部分價(jià)值。第

17、第23頁頁l（2 2）附屬資本（二級資本）附屬資本（二級資本）l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I規(guī)定附屬資本由以下幾個(gè)部分組成：規(guī)定附屬資本由以下幾個(gè)部分組成：l第一，未公開儲(chǔ)備。第一，未公開儲(chǔ)備。 l第二，資產(chǎn)重估儲(chǔ)備。第二，資產(chǎn)重估儲(chǔ)備。 l第三，普通準(zhǔn)備金或普通貸款損失準(zhǔn)備金。第三，普通準(zhǔn)備金或普通貸款損失準(zhǔn)備金。 l第四，混合資本工具。第四，混合資本工具。 l第五，次級長期債務(wù)。第五，次級長期債務(wù)。 第第24頁頁l2.2.資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I規(guī)定銀行必須持有充足的資本金，以維持規(guī)定銀行必須持有充足的資本金，以維持一個(gè)最低的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率，資本充

18、足率最低限為一個(gè)最低的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率，資本充足率最低限為8 8，即：，即：= 100%8%總資本（核心資本和附屬資本）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 第第25頁頁l在總資本中，核心資本不得低于總資本的在總資本中，核心資本不得低于總資本的5050，附屬，附屬資本不得超過資本不得超過5050，則：，則： 100%4%核心資本（一級資本）核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率 = 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)第第26頁頁l3.3.資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的計(jì)算l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I規(guī)定銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包括兩個(gè)部分：規(guī)定銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包括兩個(gè)部分：l一是資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；一是資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)信用風(fēng)

19、險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；l二是資產(chǎn)負(fù)債表表外信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)調(diào)整資產(chǎn)。二是資產(chǎn)負(fù)債表表外信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)調(diào)整資產(chǎn)。第第27頁頁l（1 1）資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)測量）資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)測量l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I對資本充足性規(guī)定了國際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)對資本充足性規(guī)定了國際統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定銀行根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)情況，將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分為四類：定銀行根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)情況，將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分為四類：0 0，2020，5050，100100。 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 表內(nèi)各項(xiàng)資產(chǎn) 相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 巴塞爾協(xié)議I只強(qiáng)調(diào)了四種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級的差異 。第第28頁頁l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIII的標(biāo)準(zhǔn)方法對信用風(fēng)險(xiǎn)的劃分作了適

20、當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)方法對信用風(fēng)險(xiǎn)的劃分作了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的檔次，使資本充足比率更能的調(diào)整，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的檔次，使資本充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIII將銀行的資產(chǎn)劃分為五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：將銀行的資產(chǎn)劃分為五類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：0 0、2020、5050、100100、150150，實(shí)際上是對巴塞爾協(xié)，實(shí)際上是對巴塞爾協(xié)議議I I的調(diào)整和補(bǔ)充。的調(diào)整和補(bǔ)充。 第第29頁頁l新協(xié)議廢除了以往按是否是經(jīng)合組織成員國來確定風(fēng)新協(xié)議廢除了以往按是否是經(jīng)合組織成員國來確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的不合理的做法，同時(shí)新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了外險(xiǎn)權(quán)數(shù)的不合理的做法

21、，同時(shí)新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了外部評級，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)與外部評級相聯(lián)系，將部評級，將信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)與外部評級相聯(lián)系，將以往粗線條風(fēng)險(xiǎn)識別架構(gòu)改進(jìn)成具有一定風(fēng)險(xiǎn)敏感性的以往粗線條風(fēng)險(xiǎn)識別架構(gòu)改進(jìn)成具有一定風(fēng)險(xiǎn)敏感性的架構(gòu)架構(gòu) l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIII允許銀行使用自己的內(nèi)部評級方法對銀允許銀行使用自己的內(nèi)部評級方法對銀行、企業(yè)和主權(quán)國家計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。行、企業(yè)和主權(quán)國家計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。 第第30頁頁l內(nèi)部評級法就是銀行以自己內(nèi)部的評級為基礎(chǔ)，以重內(nèi)部評級法就是銀行以自己內(nèi)部的評級為基礎(chǔ)，以重大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為計(jì)量資本的主要參數(shù)，將大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為計(jì)量資本的主要參數(shù)，將自己

22、測算的借款者的資信水平估計(jì)值轉(zhuǎn)換成潛在的風(fēng)險(xiǎn)自己測算的借款者的資信水平估計(jì)值轉(zhuǎn)換成潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，并以此為基礎(chǔ)計(jì)算出監(jiān)管當(dāng)局要求的最低資本比損失，并以此為基礎(chǔ)計(jì)算出監(jiān)管當(dāng)局要求的最低資本比率。率。l內(nèi)部評級法有兩種形式：基礎(chǔ)法和高級法。內(nèi)部評級法有兩種形式：基礎(chǔ)法和高級法。l基礎(chǔ)法只要求銀行計(jì)算出借款者的違約概率，其他風(fēng)基礎(chǔ)法只要求銀行計(jì)算出借款者的違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素由監(jiān)管當(dāng)局提供。險(xiǎn)要素由監(jiān)管當(dāng)局提供。 l高級法則允許銀行使用多項(xiàng)自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。高級法則允許銀行使用多項(xiàng)自己計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)要素值。第第31頁頁l內(nèi)部評級法衡量的關(guān)鍵在于對違約以及其相關(guān)因素的內(nèi)部評級法衡量的關(guān)鍵在于對違約以

23、及其相關(guān)因素的測算，包括違約率（測算，包括違約率（Probability of DefaultProbability of Default）、違約）、違約損失率（損失率（Loss Given DefaultLoss Given Default）、違約暴露（）、違約暴露（Exposure Exposure at Defaultat Default）以及期限（）以及期限（MaturityMaturity）。）。l內(nèi)部評級法進(jìn)一步通過相關(guān)模型的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算公式，內(nèi)部評級法進(jìn)一步通過相關(guān)模型的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算公式，將風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn). .l風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是由一個(gè)連續(xù)的函數(shù)公式計(jì)算出

24、來的，其取風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是由一個(gè)連續(xù)的函數(shù)公式計(jì)算出來的，其取值范圍為值范圍為0 0到到625625，而標(biāo)準(zhǔn)法的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是五個(gè)不連，而標(biāo)準(zhǔn)法的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)是五個(gè)不連續(xù)的離散值。續(xù)的離散值。 第第32頁頁l（2 2）資產(chǎn)負(fù)債表表外風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的測算）資產(chǎn)負(fù)債表表外風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的測算l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I建議采用建議采用“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)”把表外業(yè)務(wù)額把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)項(xiàng)目的權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。項(xiàng)目的權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)。第第33頁頁l第一，資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)算第一，資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)

25、資產(chǎn)計(jì)算l表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算分為兩個(gè)步驟：表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算分為兩個(gè)步驟：l1.1.銀行首先將表外項(xiàng)目金額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為銀行首先將表外項(xiàng)目金額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目金額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額。計(jì)算公式：表內(nèi)項(xiàng)目金額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額。計(jì)算公式： = 信貸風(fēng)險(xiǎn)等額表外項(xiàng)目的本幣值相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)2.計(jì)算出相應(yīng)的表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額后，根據(jù)同等性質(zhì)的項(xiàng)目的權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)，就可以得到資產(chǎn)負(fù)債表表外或有、擔(dān)保合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。第第34頁頁l第二，資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場）合約風(fēng)第二，資產(chǎn)負(fù)債表表外衍生金融工具（市場）合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算 l表外衍生

26、合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算也分為兩個(gè)步驟：表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算也分為兩個(gè)步驟：l一是將表外項(xiàng)目數(shù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)一是將表外項(xiàng)目數(shù)額通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目數(shù)額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額；目數(shù)額，即信貸風(fēng)險(xiǎn)等額；l二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額與適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘，得二是將表內(nèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)等額與適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘，得到表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額。即：到表外衍生合約風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額。即：l衍生合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)衍生合約風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)= =總的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額總的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額適當(dāng)?shù)娘L(fēng)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)險(xiǎn)權(quán)數(shù)第第35頁頁l信貸風(fēng)險(xiǎn)等額的計(jì)算分為兩個(gè)部分：潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口部信貸風(fēng)險(xiǎn)等額的計(jì)算分為兩個(gè)部分：潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口部分和當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞

27、口部分。即：分和當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口部分。即：l潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了未來合約的另一方違約所產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了未來合約的另一方違約所產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。該信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率取決于利率合約中利信用風(fēng)險(xiǎn)。該信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率取決于利率合約中利率的未來波動(dòng)或者外匯合約中匯率的未來波動(dòng)。率的未來波動(dòng)或者外匯合約中匯率的未來波動(dòng)。l當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產(chǎn)當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產(chǎn)生的重置合約的成本（替代成本）。生的重置合約的成本（替代成本）。 = + 信貸風(fēng)險(xiǎn)等額潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口第第36頁頁l計(jì)算潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)使用的利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)計(jì)算潛在風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)使用的

28、利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)換系數(shù)剩余期限剩余期限利率合約利率合約 外匯合約外匯合約 1年或年或1年以下年以下0.00% 0.00% 1.00% 1.00% 1年以上年以上0.50% 0.50% 5.00% 5.00% 第第37頁頁l銀行計(jì)算當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口的替代成本的步驟是：銀行計(jì)算當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口的替代成本的步驟是：l使用類似合約的當(dāng)前利率或價(jià)格代替原合約中的利率使用類似合約的當(dāng)前利率或價(jià)格代替原合約中的利率或價(jià)格或價(jià)格 ；l計(jì)算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來各期計(jì)算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來各期的現(xiàn)金流；的現(xiàn)金流；l將所有的未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計(jì)算出合約的凈損失或凈將所有的未來現(xiàn)

29、金流貼現(xiàn)，計(jì)算出合約的凈損失或凈收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。 第第38頁頁l如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。l如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行如果計(jì)算出的替代成本為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，是有利的，但如果對方違約，銀行將遭受損失，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)

30、為正的替代成本。銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口就是這個(gè)為正的替代成本。第第39頁頁l在巴塞爾協(xié)議在巴塞爾協(xié)議I I下，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率有如下的缺陷：下，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率有如下的缺陷： l（1 1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。l（2 2）資本套利現(xiàn)象。）資本套利現(xiàn)象。l（3 3）資產(chǎn)組合方面。）資產(chǎn)組合方面。l（4 4）銀行貸款特殊化。）銀行貸款特殊化。 l（5 5）其他風(fēng)險(xiǎn)。）其他風(fēng)險(xiǎn)。l（6 6）競爭方面。）競爭方面。 第第40頁頁l（1 1）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I只強(qiáng)調(diào)了四種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒有考慮只強(qiáng)調(diào)了四種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類，而沒有考慮同種資產(chǎn)不同信用等級的差異，從而不能準(zhǔn)確地反

31、映銀同種資產(chǎn)不同信用等級的差異，從而不能準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。行資產(chǎn)所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。 第第41頁頁l（2 2）資本套利現(xiàn)象）資本套利現(xiàn)象l在巴塞爾協(xié)議在巴塞爾協(xié)議I I中，每一類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都被賦予了相同的中，每一類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都被賦予了相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但實(shí)際上在同類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中卻包含著不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但實(shí)際上在同類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中卻包含著不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)水平。 l銀行就可能實(shí)現(xiàn)在不增加資本金的前提下出售低風(fēng)險(xiǎn)銀行就可能實(shí)現(xiàn)在不增加資本金的前提下出售低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)而購買高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)。低收益的資產(chǎn)而購買高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)。 l銀行還可能通過推進(jìn)資產(chǎn)證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市銀

32、行還可能通過推進(jìn)資產(chǎn)證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)來降低對資本金的要求、或是廣泛采場風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)來降低對資本金的要求、或是廣泛采用控股公司的形式來逃避資本金的約束等用控股公司的形式來逃避資本金的約束等 第第42頁頁l（3 3）資產(chǎn)組合方面）資產(chǎn)組合方面 l在計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率時(shí)，忽略了組合投資對信在計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率時(shí)，忽略了組合投資對信用風(fēng)險(xiǎn)的分散。用風(fēng)險(xiǎn)的分散。 l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I對資本充足率的規(guī)定，沒有考慮資產(chǎn)之間對資本充足率的規(guī)定，沒有考慮資產(chǎn)之間的方差與協(xié)方差，銀行只是分別對每一項(xiàng)資產(chǎn)賦予風(fēng)險(xiǎn)的方差與協(xié)方差，銀行只是分別對每一項(xiàng)資產(chǎn)賦予風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，然后加總

33、得到總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。權(quán)數(shù)，然后加總得到總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 第第43頁頁l（4 4）銀行貸款特殊化）銀行貸款特殊化 l考慮到對私人部門或個(gè)人的貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)最大，考慮到對私人部門或個(gè)人的貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)最大，銀行可能會(huì)減少這一類貸款，而持有其他的資產(chǎn)，這可銀行可能會(huì)減少這一類貸款，而持有其他的資產(chǎn)，這可能會(huì)導(dǎo)致銀行對企業(yè)的貸款減少，從而對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面能會(huì)導(dǎo)致銀行對企業(yè)的貸款減少，從而對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。影響。第第44頁頁l（5 5）其他風(fēng)險(xiǎn)）其他風(fēng)險(xiǎn) l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I主要針對信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮到其他風(fēng)主要針對信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮到其他風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯

34、風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)集中化險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)集中化風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。 第第45頁頁l（6 6）競爭方面）競爭方面 l由于在各國銀行體系中，稅制和會(huì)計(jì)制度不同，因此，由于在各國銀行體系中，稅制和會(huì)計(jì)制度不同，因此，各國銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。各國銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議I I允許各國在資本的規(guī)定上存在差異，在不允許各國在資本的規(guī)定上存在差異，在不同的國家，核心資本和附屬資本的構(gòu)成不完全一致同的國家，核心資本和附屬資本的構(gòu)成不完全一致 l將將8 8的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率作為最低限度，并沒有為的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率作為最低限度，并沒

35、有為銀行創(chuàng)造一個(gè)公平的競爭環(huán)境。銀行創(chuàng)造一個(gè)公平的競爭環(huán)境。 第第46頁頁l二、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率二、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率l從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度出發(fā)，從金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局的角度出發(fā)，19881988年的巴塞爾協(xié)年的巴塞爾協(xié)議議I I主要是針對信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和市場主要是針對信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。 l20012001年巴塞爾協(xié)議年巴塞爾協(xié)議IIII除保留了除保留了19881988年協(xié)議中信用風(fēng)險(xiǎn)年協(xié)議中信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定外，還把操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的規(guī)定外，還把操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的范疇。的范

36、疇。第第47頁頁l巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIII資本充足率的計(jì)算公式為：資本充足率的計(jì)算公式為：l 100 %100 % 12.5 %資本充足率 資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)核心資本 + 附屬資本信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)所需資本 + 操作風(fēng)險(xiǎn)所需資本）第第48頁頁l（一）市場風(fēng)險(xiǎn)（一）市場風(fēng)險(xiǎn)l市場風(fēng)險(xiǎn)，即在一段時(shí)間內(nèi)由匯率和利率的變化所造成的金融市場風(fēng)險(xiǎn)，即在一段時(shí)間內(nèi)由匯率和利率的變化所造成的金融工具的市場價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。工具的市場價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。 l19961996年，巴塞爾委員會(huì)提出了兩種方法來測算市場風(fēng)險(xiǎn)的資本年，巴塞爾委員會(huì)提出了兩種方法來測算市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，即標(biāo)準(zhǔn)法和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部市場風(fēng)險(xiǎn)

37、價(jià)值模型（要求，即標(biāo)準(zhǔn)法和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（VARVAR） 。lVARVAR模型試圖測算出那些由于利率或匯率的不利變動(dòng)而可能引起模型試圖測算出那些由于利率或匯率的不利變動(dòng)而可能引起價(jià)值下降的資產(chǎn)的價(jià)值或市場風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值下降的資產(chǎn)的價(jià)值或市場風(fēng)險(xiǎn)。 l由于利率風(fēng)險(xiǎn)難以量化，因此，在巴塞爾協(xié)議由于利率風(fēng)險(xiǎn)難以量化，因此，在巴塞爾協(xié)議IIII中不再對利率中不再對利率風(fēng)險(xiǎn)的資本金提取作統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)不風(fēng)險(xiǎn)的資本金提取作統(tǒng)一的規(guī)范和要求，但監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同地區(qū)的利率風(fēng)險(xiǎn)的狀況實(shí)行相應(yīng)的監(jiān)管舉措，即將利率風(fēng)險(xiǎn)納同地區(qū)的利率風(fēng)險(xiǎn)的狀況實(shí)行相應(yīng)的監(jiān)管舉措，即將利率風(fēng)險(xiǎn)納入了

38、第二支柱（外部監(jiān)管）的范圍。入了第二支柱（外部監(jiān)管）的范圍。 第第49頁頁l（二）操作風(fēng)險(xiǎn)（二）操作風(fēng)險(xiǎn)l操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)閮?nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指因?yàn)閮?nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、內(nèi)部員工的錯(cuò)誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可錯(cuò)誤、內(nèi)部員工的錯(cuò)誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可能的損失。能的損失。l巴塞爾委員會(huì)提出了三種方法來計(jì)算銀行為防范操作巴塞爾委員會(huì)提出了三種方法來計(jì)算銀行為防范操作風(fēng)險(xiǎn)所需持有的資本，即基本指標(biāo)衡量法、標(biāo)準(zhǔn)化方法風(fēng)險(xiǎn)所需持有的資本，即基本指標(biāo)衡量法、標(biāo)準(zhǔn)化方法以及高級計(jì)量法。以及高級計(jì)量法。第第50頁頁l基本指標(biāo)衡量法：在該方法下，操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)是銀

39、行前基本指標(biāo)衡量法：在該方法下，操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量基礎(chǔ)是銀行前三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相三年總收入的平均值（凈利息收入和凈非利息收入之和）乘以相應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對資本的最低要求。應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對資本的最低要求。l標(biāo)準(zhǔn)化方法：將銀行業(yè)務(wù)分為八類，分別確定不同的系數(shù)，然標(biāo)準(zhǔn)化方法：將銀行業(yè)務(wù)分為八類，分別確定不同的系數(shù)，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的后分別用其前三年總收入平均值乘以對應(yīng)的系數(shù)，得到該業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對資本的最低要求。最后加總，得到操作風(fēng)操作風(fēng)險(xiǎn)的額度以及對資本的最低要求。

40、最后加總，得到操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本。險(xiǎn)所要求的資本。l高級計(jì)量法：如果銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就可以采用高級高級計(jì)量法：如果銀行實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，就可以采用高級計(jì)量法。巴塞爾委員會(huì)對此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內(nèi)部計(jì)量法。巴塞爾委員會(huì)對此規(guī)定的很少，銀行可以采用自己內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)評估體系評估操作風(fēng)險(xiǎn)。的操作風(fēng)險(xiǎn)評估體系評估操作風(fēng)險(xiǎn)。第第51頁頁l三、新舊銀行資本國際規(guī)則（巴塞爾協(xié)議）的比較三、新舊銀行資本國際規(guī)則（巴塞爾協(xié)議）的比較 l（一）巴塞爾協(xié)議（一）巴塞爾協(xié)議I I的特點(diǎn)的特點(diǎn)l1.1.規(guī)定了監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的主要資本類型，包括核心資本和附屬規(guī)定了監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的主要資本類型，包括核心資

41、本和附屬資本。它是第一部考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正式資本規(guī)資本。它是第一部考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正式資本規(guī)則。則。l2.2.主要考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)（主要是違約風(fēng)主要考慮了資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)（主要是違約風(fēng)險(xiǎn)）以及表外資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如衍生合約和信貸承諾。之后又險(xiǎn)）以及表外資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如衍生合約和信貸承諾。之后又加入了利率、匯率等變動(dòng)所造成的市場風(fēng)險(xiǎn)。加入了利率、匯率等變動(dòng)所造成的市場風(fēng)險(xiǎn)。l3.3.要求參與國銀行使用相同的公式和相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算資本要求參與國銀行使用相同的公式和相同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)計(jì)算資本充足率。充足率。l4.4.對參與國所有銀行都使用相同

42、的最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即核對參與國所有銀行都使用相同的最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，即核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率必須大于等于心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率必須大于等于4 4以及總資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)以及總資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率大于等于比率大于等于8 8。第第52頁頁l（二）（二）巴塞爾新協(xié)議巴塞爾新協(xié)議（即巴塞爾協(xié)議（即巴塞爾協(xié)議IIII）的特點(diǎn)）的特點(diǎn)l1.1.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測算更加靈敏地反映了金融市場上的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的測算更加靈敏地反映了金融市場上的風(fēng)險(xiǎn)。與巴塞爾協(xié)議險(xiǎn)。與巴塞爾協(xié)議I I相比，對銀行資本的要求更具靈活相比，對銀行資本的要求更具靈活性。性。l2.2.由于認(rèn)識到了不同的銀行具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，新協(xié)議由于認(rèn)識到了不同的銀

43、行具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，新協(xié)議規(guī)定可以使用不同的方法來估計(jì)不同銀行所特有的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定可以使用不同的方法來估計(jì)不同銀行所特有的風(fēng)險(xiǎn)，也可以使用不同的資本要求。也可以使用不同的資本要求。l3.3.在確定資本充足率時(shí)，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)劃分的檔次，在確定資本充足率時(shí)，增加了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)劃分的檔次，并反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)，使得資本并反映了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)，使得資本充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。充足比率更能反映金融機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。第第53頁頁l4.4.新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了內(nèi)部評級，并要求銀行開發(fā)新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法引入了內(nèi)部評級，并要求銀行開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管

44、理模型。l5.5.要求銀行自主測算風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上確定金融機(jī)要求銀行自主測算風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上確定金融機(jī)構(gòu)需要達(dá)到的資本充足率，但該過程必須符合監(jiān)管當(dāng)局構(gòu)需要達(dá)到的資本充足率，但該過程必須符合監(jiān)管當(dāng)局的要求。的要求。l6.6.促進(jìn)銀行真實(shí)信息的披露，使得質(zhì)量越高的銀行承促進(jìn)銀行真實(shí)信息的披露，使得質(zhì)量越高的銀行承擔(dān)越低的資本費(fèi)用，而質(zhì)量越低的銀行承擔(dān)越高的資本擔(dān)越低的資本費(fèi)用，而質(zhì)量越低的銀行承擔(dān)越高的資本費(fèi)用。費(fèi)用。第第54頁頁l四、其他金融機(jī)構(gòu)的資本充足性要求四、其他金融機(jī)構(gòu)的資本充足性要求l（一）證券公司（一）證券公司l證券公司的資本規(guī)定與商業(yè)銀行不同。對證券經(jīng)紀(jì)人證券公司的資本規(guī)定與

45、商業(yè)銀行不同。對證券經(jīng)紀(jì)人資本充足率的測量類似于基于市場價(jià)值的測量方法。經(jīng)資本充足率的測量類似于基于市場價(jià)值的測量方法。經(jīng)紀(jì)人必須逐日根據(jù)市場價(jià)值計(jì)算凈值，確保凈值與資產(chǎn)紀(jì)人必須逐日根據(jù)市場價(jià)值計(jì)算凈值，確保凈值與資產(chǎn)的比率大于的比率大于2 2（即凈值（即凈值/ /資產(chǎn)資產(chǎn)2%2%）。）。 第第55頁頁l（二）人壽保險(xiǎn)（二）人壽保險(xiǎn)l美國人壽保險(xiǎn)行業(yè)采用了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型，本質(zhì)美國人壽保險(xiǎn)行業(yè)采用了資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型，本質(zhì)上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了上與銀行所使用的方法相似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。其他類型的風(fēng)險(xiǎn)。 l模型首先需要識別人壽保險(xiǎn)公司面臨的四類風(fēng)

46、險(xiǎn)：模型首先需要識別人壽保險(xiǎn)公司面臨的四類風(fēng)險(xiǎn)：lC1C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)lC2C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)lC3C3：利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)lC4C4：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)第第56頁頁lC1C1：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)l它反映了人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。這與銀行風(fēng)它反映了人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)。這與銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算相似，即用資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的面值與險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算相似，即用資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)資產(chǎn)的面值與一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘。一定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘。lC2C2：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)l它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)。第第57頁頁lC3C3：利率

47、風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)l它反映了利率變動(dòng)時(shí)，長期固定利率負(fù)債的變現(xiàn)性和提取的可它反映了利率變動(dòng)時(shí)，長期固定利率負(fù)債的變現(xiàn)性和提取的可能性。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，人壽保險(xiǎn)公司將其負(fù)債分為四類：低利能性。在利率風(fēng)險(xiǎn)方面，人壽保險(xiǎn)公司將其負(fù)債分為四類：低利率風(fēng)險(xiǎn)（率風(fēng)險(xiǎn)（0.5%0.5%資本要求）、中等利率風(fēng)險(xiǎn)（資本要求）、中等利率風(fēng)險(xiǎn)（1 1的資本要求）以的資本要求）以及高利率風(fēng)險(xiǎn)（及高利率風(fēng)險(xiǎn)（2 2的資本要求）。的資本要求）。lC4C4：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)l政府向持續(xù)經(jīng)營的公司收取費(fèi)用作為保險(xiǎn)公司的擔(dān)?；?，在政府向持續(xù)經(jīng)營的公司收取費(fèi)用作為保險(xiǎn)公司的擔(dān)保基金，在保險(xiǎn)公司發(fā)生清償力不足時(shí)使用。因此，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的資本金要保險(xiǎn)公司發(fā)生清償力不足時(shí)使用。因此，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求必須等于擔(dān)保基金的最高潛在價(jià)值。并且對企業(yè)特定的欺詐和求必須等于擔(dān)?；鸬淖罡邼撛趦r(jià)值。并且對企業(yè)特定的欺詐和訴訟風(fēng)險(xiǎn)還可能施加另外的資本要求。訴訟風(fēng)險(xiǎn)還可能施加另外的資本要求。 第第58頁頁l人壽保險(xiǎn)公司基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求（人壽保險(xiǎn)公司基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求（RBCRBC）的計(jì)算公）的計(jì)算公式如下：式如下：lRBCRBC是人壽保險(xiǎn)公司的最低資本要求。保險(xiǎn)公司將其是人壽保險(xiǎn)公司的最低資本要求。保險(xiǎn)公司將其真實(shí)的資本和溢價(jià)（即總資本）與真實(shí)的資本和溢價(jià)（即總資本）與RBCRBC作比較，得到作比較，得到l l如果