收入差距與公共財政政策：人力資本投資差異的形成與演變

1、收入差距與公共財政政策：人力資本投資差異的形成與演變         摘要 人力資本投資的需求受到經(jīng)濟個體的時間偏好、生產(chǎn)能力與預(yù)期收益率等因素的影響。同時，收入差距和公共財政政策都會影響到人力資本投資供給曲線的變動。這造成了不同個體之間在人力資本投資上的差異，產(chǎn)生了他們之間的人力資本差距和收入差距。我國現(xiàn)行的公共財        摘要人力資本投資的需求受到經(jīng)濟個體的時間偏好、生產(chǎn)能力與預(yù)期收益率等因素的影響。同時，收入差距和公共財政政

2、策都會影響到人力資本投資供給曲線的變動。這造成了不同個體之間在人力資本投資上的差異，產(chǎn)生了他們之間的人力資本差距和收入差距。我國現(xiàn)行的公共財政政策已經(jīng)成為收入差距快速增長的重要原因。 關(guān)鍵詞收入差距，公共財政，人力資本，供求均衡近年來，我國居民之間的收入差距越來越大，收入分配已經(jīng)成為我國經(jīng)濟學研究的重要內(nèi)容。用人力資本差距來解釋收入差距是人力資本理論的主要貢獻之一。人力資本投資會受到收入差距、生產(chǎn)能力、貼現(xiàn)率和預(yù)期收益率等因素的影響，各國政府的公共財政支出也會造成不同個體之間在人力資本投資上的差異?！痹趥鹘y(tǒng)的人力資本投資供求分析中，大多數(shù)學者沒有考慮到公共財政政策的作用，而只是研究了個體的融資

3、環(huán)境、收入水平和個人特征等因素對人力資本投資的影響。有少數(shù)學者在考察公共財政政策對人力資本投資的影響時，也只是停留在簡單的描述或計量分析上，缺少更為細致的機制研究。本文試圖在人力資本投資供求分析的基礎(chǔ)上，考慮到收入差距與公共財政政策的影響，來研究人力資本投資差異的形成與演變，從而為合理解釋我國收入差距的持續(xù)擴大提供一個新視角。一、人力資本投資差異與收入差距為了分析不同個體的人力資本投資，本文首先要建立一個供求模型，以此來認識收入差距對人力資本投資的影響，以及探索不同個體之間人力資本投資差異的形成與演變。(一)模型假設(shè)為了簡化分析，假設(shè)在改革開放初期我國居民的收入是相等的，并且不存在資本市場。將

4、此時的居民作為模型分析的第一代個體，假設(shè)他們的人力資本投資資金全部來自于所繼承的遺產(chǎn)，每個個體得到的遺產(chǎn)量都相等。所有個體的生命包括兩個時期：第一生命期，個體利用所得到的遺產(chǎn)進行人力資本投資和消費；第二生命期，個體使用既有的人力資本進行生產(chǎn)，并將得到的收入用于當期消費和對下一代個體的饋贈。假設(shè)所有個體的饋贈動機都相同，他們給予下一代個體的遺產(chǎn)量占其收入的比例為。遺產(chǎn)只能被用于下一代個體第一生命期的人力資本投資和消費。在此，本文假設(shè)所有個體在各個時期的效用函數(shù)都相同，效用大小決定于物資消費量，效用函數(shù)的表達式為：其中，Uij代表第j代個體i的效用量，Cnij代表第了代個體i在第n生命期的物資消費

5、量(n1，2)。(二)人力資本投資的供給曲線根據(jù)以上假設(shè)，所有第一代個體得到的遺產(chǎn)量都相等，那么他們在第一生命期的預(yù)算約束為：PC1i1E0-Ki1。其中，P代表相對于人力資本投資品的物資消費品的價格，E0代表第一代個體所得到的遺產(chǎn)量，Ki1代表第一代個體i在第一生命期對人力資本的投資額。假定物資消費品與人力資本投資品的相對價格始終不變，即P始終不變。隨著人力資本投資Ki1的增加，第一代個體i在第一生命期的消費量C1il將減小：由此帶來邊際效用的變化為：由此可見，隨著人力資本投資Ki1的增加，Ki1的單位增加所帶來的第一代個體i的效用損失量將逐漸增加，這形成了其人力資本投資的邊際成本。因此，隨

6、著人力資本投資Ki1的增加，投資的邊際成本增加，人力資本投資供給曲線是一條向右上方傾斜的曲線，如圖1中曲線S0所示。(三)人力資本投資的需求曲線根據(jù)貝克爾的分析，隨著投資量的增加，人力資本投資的邊際收益遞減，人力資本投資需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線。同時，貝克爾認為，由于不同個體的人力資本生產(chǎn)能力不同，所以他們的投資需求曲線存在著差異。其實，根據(jù)相關(guān)研究，影響人力資本投資需求的因素還有很多，如：時間偏好和預(yù)期收益率等。博格思眾(Bergstrom)認為，人的偏好受到遺傳和文化因素的影響，不同個體，特別是來自不同家庭的個體，在個人偏好上存在著很大的差別。時間偏好率越高，人們注重短期利益的行為

7、傾向就越嚴重，從而對于人力資本投資的需求就越疲軟。另外，庫德(Kodde)認為，至少有四個因素使人們的人力資本投資收益存在不確定性。投資收益的不確定性使不同個體產(chǎn)生了不同的預(yù)期收益率，預(yù)期收益率的大小對人力資本的投資需求產(chǎn)生了重要影響。假設(shè)第j代個體i在第一生命期的人力資本投資Kij可以在第二生命期帶來預(yù)期收入Iij(1+ rij)Kij，其中，rij代表第j代個體i的人力資本投資預(yù)期收益率。如果第j代個體i的時間偏好，即效用貼現(xiàn)率，為Rij，那么隨著人力資本投資量的增加，預(yù)期收入將增加，預(yù)期收入的單位增加所帶來的效用水平增加量的現(xiàn)值將逐漸減少(證明過程見附錄1)：也就是說，隨著人力資本投資量

8、的增加，經(jīng)濟個體的預(yù)期收入不斷增加，從而其第二生命期的預(yù)期消費量增加，這使得預(yù)期消費邊際效用的現(xiàn)值降低，所以人力資本投資的單位增加所帶來的第二生命期效用增加量的現(xiàn)值將逐漸減小。第二生命期效用增加量的現(xiàn)值就是人力資本投資的邊際收益，因此人力資本投資需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線。根據(jù)以上分析，由于不同個體的人力資本生產(chǎn)能力、預(yù)期收益率和貼現(xiàn)率不同，他們的人力資本投資需求曲線也就不同。假設(shè)社會中只存在三個個體，他們分別代表了具有不同人力資本投資需求曲線的三類人群，如圖1所示，這三個個體的人力資本投資需求曲線分別為D1、D2和D3。同時，假設(shè)三個個體在各代之間不存在人口變動，每個個體只有一個后代。

9、(四)人力資本投資差異的形成與演變根據(jù)假設(shè)，在改革開放初期人們的收入和效用函數(shù)都相同，那么他們的人力資本投資供給曲線也就相同。在圖1中，第一代三個個體的人力資本投資供給曲線同為S0。這樣，不同的人力資本投資需求曲線決定了不同的人力資本投資水平，不同的人力資本投資水平形成了不同的收入，不同的收入又促進了人力資本投資差異的擴大，由此形成了一個循環(huán)。在圖1中，D1、D2和D3是第一代三個個體的人力資本投資需求曲線，他們與統(tǒng)一的人力資本投資供給曲線S0相交，決定了三個不同的人力資本投資額：K11、K21和K31。這樣，不同的人力資本投資額會使這三個個體獲得三個不同的收入：I11<I21<I

10、31，從而形成了收入差距。其中，第三個個體的投資需求曲線D3最高，其對人力資本的投資額K31就最大，所獲得的收入I31也就最多。相反，第一個個體的投資需求曲線D1最低，其人力資本投資額K11和收入水平I11與其他個體相比都最小。以上分析的是改革開放初期第一代個體的情況，如果考慮到多個時期，第一代個體的人力資本投資差異與收入差距必將對其第二代個體的人力資本投資產(chǎn)生影響。這是因為，第一代個體的收入差距會使第二代個體獲得不同數(shù)量的遺產(chǎn)，形成不同的預(yù)算約束，從而使第二代個體所對應(yīng)的人力資本投資供給曲線出現(xiàn)差異，由此影響到他們的人力資本投資和收入差距。在此，假設(shè)三個個體的時間偏好、預(yù)期收益率和人力資本生

11、產(chǎn)能力在代際之間保持不變，那么代際之間的人力資本投資需求曲線不變，人力資本投資的變化只產(chǎn)生于投資供給曲線的變動。根據(jù)假設(shè)，三個個體的效用函數(shù)與預(yù)算約束的表達式為：UijU(Cnij)；PC1ijEij-Kij。其中，Uij代表第j代個體i的效用量，C1ij代表第j代個體 i在第一生命期的物資消費量，Eij代表第j代個體i在第一生命期所得到的遺產(chǎn)量，Kij代表第j代個體i在第一生命期對人力資本的投資額。在三個個體中，假設(shè)第二個個體的第一代所獲得的收入I21可以使其第二代個體獲得遺產(chǎn)量E22I21與第一代個體所得到的遺產(chǎn)量正。相等。那么，如果其他條件保持不變，第二個個體的人力資本投資供給曲線在代際

12、之間將保持不變，始終為S0，其各代個體之間的人力資本投資額和收入水平也都將保持不變，始終為K21和I21。相應(yīng)的，第三個個體的第二代所得到的遺產(chǎn)量E32I31I21E0，其預(yù)算約束為：PC132=E32-K32由于效用函數(shù)始終不變，第三個個體第二代的人力資本投資供給曲線的斜率為：所以，第三個個體的第二代所對應(yīng)的投資供給曲線與其第一代個體的投資供給曲線具有相同的斜率。但是，對于相同的人力資本投資額，第二代個體的邊際投資成本要低于第一代個體的邊際投資成本(證明過程見附錄2)。因此，第三個個體的第二代所對應(yīng)的人力資本投資供給曲線與其第一代個體相比位置較低，如圖2所示，S0向下平移即可得到第二代個體的

13、投資供給曲線S1。S1與D3的交點所對應(yīng)的人力資本投資額K32即為第三個個體的第二代對人力資本的最佳投資額。很明顯，K32>K31，所以第三個個體的第二代所獲得的收入也會大于I31，其給予第三代個體的遺產(chǎn)量E33也必然大于E32。以此類推，第三個個體的后代對人力資本的投資額將逐漸增加，收入也不斷提高。同理，第一個個體的第二代所得到的遺產(chǎn)量E12I11<I21E0，所對應(yīng)的人力資本投資供給曲線與S0相比將上移，如圖2所示，由S0上移到S2。S2與D1的交點所對應(yīng)的人力資本投資額K12即為第一個個體的第二代對人力資本的最佳投資額。由于K12<K11，所以第二代個體的收入將小于I11，其給予第三代個體的遺產(chǎn)量E13也將小于K12。以此類推，第一個個體的后代對人力資本的投資額將逐漸減小，收入也不斷降低。在上述分析中，筆者一直假設(shè)影響人力資本投資需求的各個因素，如：時間偏好、