論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制(批注版)

1、Comment A1: 這里需要加上文章的行文結(jié)構(gòu)（研究方法） 。Comment W用2: 英文摘要呢？論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制摘要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)活動過程中，由于受各種難以預(yù)料或難以控制的因素影響，造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性，對企業(yè)的經(jīng)營活動和經(jīng)濟(jì)安全具有重要的影響，其始終貫穿與財(cái)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是企業(yè)日常經(jīng)營狀況的指示燈。伴隨市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭日趨激烈，但由于眾多不確定性因素的存在，致使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動結(jié)果未知，有可能獲取預(yù)期收益，也可能遭受損失。而從另一個(gè)角度講，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的建立與深入發(fā)展，財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)因

2、素，這些風(fēng)險(xiǎn)將給企業(yè)帶來巨大沖擊和壓力。所以說，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對預(yù)期收益的重大影響，有必要對其進(jìn)行深入地研究。本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念特征和分類講起，剖析了有效防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意義，深度分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的各種原因，并提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 控制ABSTRACTComment A3: 目錄得根據(jù)后面修改的內(nèi)容加以調(diào)整。目錄一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念特征和分類 .開始頁碼（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和基本特征 .開始頁碼1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念.開始頁碼2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征.開始頁碼（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類 .開始頁碼1籌資風(fēng)險(xiǎn).開始頁碼2投資風(fēng)險(xiǎn).開始頁碼3收益分配風(fēng)險(xiǎn).開始頁碼二

3、、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因 .開始頁碼（一）外部原因 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼（二）內(nèi)部原因 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略 .開始頁碼（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別及處理策略 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼（二）一般性措施 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意義 .開始頁碼（一）此處輸入第一節(jié)標(biāo)題 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼（

4、依次類推，輸入本節(jié)其他各小節(jié)的標(biāo)題及開始頁碼）（二）此處輸入第二節(jié)標(biāo)題 .開始頁碼1此處輸入第一小節(jié)標(biāo)題.開始頁碼2此處輸入第二小節(jié)標(biāo)題調(diào)查附記 .開始頁碼附錄 .開始頁碼參考文獻(xiàn) .開始頁碼致謝 .開始頁碼Comment W用4: 要把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的概念細(xì)化，畢竟是作為一章的一節(jié)出現(xiàn)的，不可三行兩行就概括完畢，所以我給你稍稍加了一點(diǎn)東西，你自己看看還可以加些什么。最好舉個(gè)有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的例子，這樣更具體化。Comment W用5: 這里自己查一下這種定義是出自該學(xué)者的哪一本著作或是哪一篇文章，在該頁的下方加以引用注釋。Comment W用6: 特征不止這些，需更加細(xì)化。我在修改的同時(shí)又給你加了

5、幾個(gè)。Comment W用7: 還是同樣的問題，分類不夠全面，需內(nèi)容添加。 （最好注明按照何種標(biāo)準(zhǔn)分類）一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念特征和分類（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和基本特征1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資使用不當(dāng)，使公司可能喪失償債能力從而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的現(xiàn)實(shí)問題，它是客觀存在的，企業(yè)管理者要采取及時(shí)有效的措施來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，必須從宏觀整體把握，亦即從財(cái)務(wù)活動的全過程、財(cái)務(wù)的整體觀念出發(fā)。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)

6、為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。也就是說，由于各種難以或無法預(yù)料控制的因素的存在，企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機(jī)會，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三個(gè)來源：供應(yīng)商、客戶及衍生工具交易對方等其他企業(yè)的行為及與其進(jìn)行的相關(guān)交易導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在利率、匯率和商品價(jià)格等市場價(jià)格變化方面的風(fēng)險(xiǎn)敞口導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部行為或失誤特別是人員、流程、系統(tǒng)方面的失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而其中以第三種來源為主。2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)的一種，既具備風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征，又具備其獨(dú)有的特殊性。具體講，企業(yè)的財(cái)

7、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下六大特征：（1）客觀性。即風(fēng)險(xiǎn)是處處存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，其客觀性主要取決于形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)動因的客觀性。從另一方面講，客觀性還表現(xiàn)為它的不可避免性，凡是企業(yè)開展經(jīng)營活動與財(cái)務(wù)活動，就一定會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是必然事件。 （2）可控性。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，其產(chǎn)生也是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，但是在一定范圍內(nèi)，它還是可以控制的。這主要是基于大多數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生具有一定的規(guī)律性與可預(yù)測性。（3）不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，具有偶然性。這也從另一個(gè)角度體現(xiàn)了它的客觀性。一般來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率與發(fā)生后的后果都是難以計(jì)量與確定的。

8、（4）兩面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有損失的一面，又有獲得收益的一面。通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益成正相關(guān)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高。（5）全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動中均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （6）相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否以及發(fā)生后產(chǎn)生何種后果，都與人（一般指企業(yè)的管理人員與決策者）的主觀意識、能力素質(zhì)密切相關(guān)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類1.按公司理財(cái)活動的內(nèi)容分類（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。它又細(xì)分為收益變動風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場

9、需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。即投資不能達(dá)到預(yù)期收益，從而影響企業(yè)的盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。它主要來源于長期投資與短期投Comment W用8: 此處加入一個(gè)表格，會顯得更加直觀，也會更高大上一點(diǎn)。資兩部分。（3）收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)即中小企業(yè)由于收益取得和分配而對資本價(jià)值產(chǎn)生影響的可能性。它主要體現(xiàn)在收益確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和分配風(fēng)險(xiǎn)兩方面。收益分配風(fēng)險(xiǎn)概括反映了營業(yè)商品產(chǎn)出節(jié)點(diǎn)上的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和分配階段的資本支付風(fēng)險(xiǎn)。 （4）資金回收風(fēng)險(xiǎn)它是指企業(yè)銷售產(chǎn)品，從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過程在時(shí)間和金額上不確定性。2.按財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重程度分類按財(cái)務(wù)風(fēng)

10、險(xiǎn)后果的嚴(yán)重程度，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三類。按照此種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，主要是為了針對不同嚴(yán)重程度的后果采取不同等級的處理措施。但是需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劃分并不絕對，并沒有明確的界限，它們在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。3.按相關(guān)財(cái)務(wù)活動的普遍性分類（1）普通時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)的日常財(cái)務(wù)活動所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如前面所提到的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等等。（2）特殊時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)在日常的經(jīng)營活動之外、在特殊情況下進(jìn)行的重大財(cái)務(wù)活動所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。如并購風(fēng)險(xiǎn)、跨國經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類，可由下表直觀展現(xiàn)：分類標(biāo)準(zhǔn)分類標(biāo)準(zhǔn)具體類型具體類型籌資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)

11、險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)公司理財(cái)活動的內(nèi)容資金回收風(fēng)險(xiǎn)輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重程度重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普通時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)財(cái)務(wù)活動的普遍性特殊時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)Comment W用9: 這里自己加點(diǎn)“意義” ，完善第二章。 二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意義三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，企業(yè)不可能消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能采取措施將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的危害降到最低。充分認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，是采取有效措施的前提。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，可采用二層多維度分析模式進(jìn)行分析，第一層次為企業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境因素與內(nèi)部管理因素，第二層次為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表征因素。通過二層次多維度分析，成因可分為外部因素與內(nèi)部因素。1.外部原因

12、企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境是形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，主要包括自然環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的影響、行業(yè)背景等。這里主要說明宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策和行業(yè)背景。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策無論從長期還是短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。公司的經(jīng)濟(jì)效益會隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動而變動。如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財(cái)務(wù)狀況趨好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低；如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會受到影響，盈利下降，可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，如采取調(diào)整利率水平、實(shí)施消費(fèi)信貸政策、征收利息稅等政策，企業(yè)的資金持

13、有成本將隨之變化，給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業(yè)有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務(wù)，由此產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）行業(yè)背景）行業(yè)背景行業(yè)背景分析是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和公司分析的橋梁，也是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，以及行業(yè)所處的生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價(jià)值不一樣，投資風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。2.內(nèi)部原因外因是條件，內(nèi)因是根本。雖然外部原因會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是內(nèi)部原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）資本結(jié)構(gòu)不合理）資本結(jié)構(gòu)不合理當(dāng)企業(yè)資金中的自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)，就會造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，從而引發(fā)

14、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果舉債規(guī)模過大，會加重企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)，企業(yè)的償債能力會受到影響，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不舉債，或者舉債比例很小，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營資金不足，則會影響企業(yè)的盈利能力。（2）投資決策不合理）投資決策不合理投資決策對企業(yè)未來的發(fā)展起至關(guān)重要的作用，正確的投資決策可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)盈Comment W用10: 如果可以的話，亦可以在此后面加上一個(gè)表格進(jìn)行直觀展現(xiàn)。Comment A11: 這個(gè)地方說的有點(diǎn)亂。我給你具體細(xì)化概括了一下。當(dāng)然，你覺得你寫的九條有合適的，可以保留。你可以參考我概括的規(guī)避、布控、規(guī)避、布控、轉(zhuǎn)移、承受、和對抗轉(zhuǎn)移、承受、和對抗這五條。Comment A1

15、2: 以下這些措施可以有所刪減，我覺得稍顯啰嗦贅余。你自己斟酌一下。利；錯(cuò)誤的投資決策可能會給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。錯(cuò)誤的投資決策往往沒有充分認(rèn)識到投資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對企業(yè)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力預(yù)估有誤。（3）內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全）內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全 企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)監(jiān)控管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)中一個(gè)非常重要的因素，現(xiàn)代企業(yè)一般都處于一個(gè)相對獨(dú)立地位之中，承擔(dān)著對企業(yè)財(cái)務(wù)信息、資金使用等情況的監(jiān)督與控制。因此，要實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)化，建立一套科學(xué)合理的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制是至關(guān)重要的。但是，當(dāng)前在許多企業(yè)管理中還沒有形成這樣一套監(jiān)督管理機(jī)制，即使有些企業(yè)建立了這樣的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但在實(shí)際工作中卻沒有嚴(yán)格按

16、照制度執(zhí)行，難以進(jìn)行有效的約束，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。 （4）財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡?。┴?cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄實(shí)際工作中，企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足，忽視了對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和預(yù)警，導(dǎo)致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)變能力不足，容易帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）收益分配政策不科學(xué)）收益分配政策不科學(xué)在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的不同時(shí)期或階段，企業(yè)所采取的發(fā)展戰(zhàn)略以及股利政策也是不同，在分配方式的選擇上也就會對投資者產(chǎn)生一定的影響，如對企業(yè)整體狀況和企業(yè)聲譽(yù)以及未來發(fā)展前途等判斷上，進(jìn)而會影響到企業(yè)的融資以及后期的潛在投資者的投資決策。另外，企業(yè)在對利潤的分配上，如果分配方法和制度缺乏一定的科學(xué)性和合理

17、性，不遵循企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，缺乏科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制策略 企業(yè)要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持正確的態(tài)度，它既可能給企業(yè)帶來危機(jī)，又可能給企業(yè)帶來機(jī)遇，作為公司管理人員應(yīng)取其利避其害，充分發(fā)掘其帶來的機(jī)遇，為企業(yè)創(chuàng)造利潤，盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將損害降到最低。就我國企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，就財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的措施，大致包括規(guī)避、布控、轉(zhuǎn)移、承受、和對抗。（1）規(guī)避。規(guī)避一般被看做一種較為簡便易行、可靠安全的應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的方法。它是指對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取消極閃躲、規(guī)避，甚至放棄的態(tài)度，以降低或消除風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害，使風(fēng)險(xiǎn)造成的不良影響最小化。（2）

18、布控。顧名思義，布控就是布置控制，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取防范、應(yīng)急措施。與規(guī)避相比，它是一種較為主動積極的防范措施，所起的作用效果也較為明顯。它一般適用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前或發(fā)生之時(shí)。（3）轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)，采取一定的措施，將風(fēng)險(xiǎn)局部或全部轉(zhuǎn)移出去，使其他企業(yè)與該企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而相對消除或減少由一家企業(yè)所承擔(dān)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。（4）承受。承受是在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生之后，企業(yè)出于全局考慮而做出的局部犧牲。這完全是從大局出發(fā)，盡量使企業(yè)的損失最小化、利益最大化。需要強(qiáng)調(diào)的是，承受雖然是一種被動措施，但是它既包括被動承受，也包括主動承受。（5）對抗。對抗是一種最積極主動的措施。它是指企

19、業(yè)主動出擊，采取一定有效措施破壞風(fēng)險(xiǎn)源或改變風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生作用的方向，以達(dá)到減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。對抗具有很強(qiáng)的技術(shù)難度，需要綜合多方面因素考慮，顧及多方面利害關(guān)系，因此對抗很有可能最終失敗。但是一旦成功，將會是一種極其有效的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。7. 2. 1 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制具有其自身特色，它是運(yùn)用數(shù)據(jù)化格式設(shè)置企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，及其可能引發(fā)的危機(jī)。同時(shí)針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)，尋求有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警途徑，包括，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的條件，促成因素，風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)的危害，風(fēng)險(xiǎn)防范措施等。可以從兩個(gè)層面防范風(fēng)險(xiǎn)，其一是企業(yè)預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)整體出發(fā)，設(shè)置全面預(yù)警機(jī)制

20、，對物資生產(chǎn)銷售等相關(guān)部門設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。其二是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，針對財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警機(jī)制。雙管齊下，點(diǎn)面結(jié)合，組成一個(gè)嚴(yán)密的體系，以期望有效的防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系如下: (1設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo) 從企業(yè)全局出發(fā)，設(shè)置長期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。對物資生產(chǎn)銷售等相關(guān)部門設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，分別從獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、企業(yè)發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)彈性、盈利能力、舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。并根據(jù)企業(yè)特色設(shè)置這些指標(biāo)的預(yù)警值。 (2)從企業(yè)財(cái)務(wù)出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金流量情況，預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 口常工作中對財(cái)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)影響最大的當(dāng)屬現(xiàn)金流量，即使在賬面盈利的情況下，如果企業(yè)流動資產(chǎn)全部由存貨和應(yīng)收賬款

21、組成，那么，企業(yè)是很難運(yùn)轉(zhuǎn)的。從現(xiàn)金流量出發(fā)，對企業(yè)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，可以預(yù)測企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)額較大，但現(xiàn)金流較小時(shí)，需要分析是應(yīng)收賬款占用資金過多，還是由存貨過多引起的。當(dāng)應(yīng)收賬款過多時(shí)，說明企業(yè)的賒銷管理方面存在問題，進(jìn)一步分析是客戶方面原因引起，還是企業(yè)的催收政策執(zhí)行不到位，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)落實(shí)，防范這個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果是存貨過多引起的，可能是存貨周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，分析是銷售環(huán)節(jié)遇到問題，還是進(jìn)貨渠道監(jiān)管不嚴(yán)，脫離實(shí)際大批量進(jìn)貨引起。大量庫存的擠壓，不但占用大量資金，而且市場行情口息萬變，隨時(shí)有跌價(jià)壞賬的可能發(fā)生，將給企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)查清原因，及時(shí)妥當(dāng)處理，杜絕此環(huán)

22、節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，設(shè)置現(xiàn)金流量預(yù)警體系，以同行業(yè)和企業(yè)往年?duì)顩r做參照，對比企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃，制定現(xiàn)金流量預(yù)測表，以有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。7.2.2 完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施 (1加強(qiáng)自身建設(shè)，適應(yīng)客觀環(huán)境變化 企業(yè)所處的外界經(jīng)濟(jì)、法律、政治等客觀環(huán)境是不斷變化的，不同時(shí)期對企業(yè)有不同的要求，企只有調(diào)整好自身建設(shè)，適應(yīng)環(huán)境的要求，才能取得長足的發(fā)展。所以企業(yè)在謀求自身發(fā)展時(shí)，要根據(jù)環(huán)境的要求，建立建全自身財(cái)務(wù)管理控制體系，具有先進(jìn)的專業(yè)技術(shù)，配備專業(yè)勝任的人力資源，科學(xué)完善的操作流程，嚴(yán)密組織體系等，保證企業(yè)在適應(yīng)客觀環(huán)境發(fā)展要求的情況下，有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，取得進(jìn)步發(fā)展

23、。 (2)全員樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識 面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度。強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作，全面提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，增強(qiáng)認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積性，從而真正做到責(zé)、權(quán)

24、、利相統(tǒng)一。 (3 完善企業(yè)內(nèi)部控制制度 企業(yè)要取得長遠(yuǎn)的發(fā)展，首先要從完善自身做起，只有內(nèi)部強(qiáng)大了，才有向外部發(fā)展的力量。企業(yè)內(nèi)部控制涉及到各個(gè)方面，從企業(yè)經(jīng)營到財(cái)務(wù)管理，從生產(chǎn)到銷售，從市場到客戶，從購料到售貨，從人力資源的管理到財(cái)務(wù)能力的監(jiān)控等。完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，從企業(yè)操作規(guī)程、管理細(xì)則等對企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格督導(dǎo)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則是企業(yè)內(nèi)部控制制度的保障，通過企業(yè)內(nèi)部審計(jì)控制，能有效的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。內(nèi)部審計(jì)部門是獨(dú)立的一個(gè)機(jī)構(gòu)，對企業(yè)決策層負(fù)責(zé)，以專業(yè)人員的身份，置身事外，對企業(yè)運(yùn)營管理進(jìn)行監(jiān)督。如企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)，獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門，對財(cái)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，就審計(jì)中遇到的問題妥善處理，將相關(guān)財(cái)

25、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。 (4)確保財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化 財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素盡量采用定量分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案要認(rèn)真進(jìn)行分析評價(jià)從中選擇最優(yōu)的決策方案。例如對固定資產(chǎn)投資。應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評價(jià)，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。又如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需要量，然后通過對資金成本的

26、計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)。 (5)實(shí)行經(jīng)管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)制，做到權(quán)責(zé)利的高度統(tǒng)一 每個(gè)部門每個(gè)崗位，都有具體的崗位職責(zé)，部門權(quán)責(zé)。在組織機(jī)構(gòu)框架內(nèi)，要做到凡事有人管，責(zé)有人扛的局面。不能遇事推誘，相互扯皮。要做到這一點(diǎn)，需要從以下幾方面做起。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱藏于各個(gè)部門崗位，首先，設(shè)置符合企業(yè)特色的組織機(jī)構(gòu)，涵蓋企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)領(lǐng)域，不留業(yè)務(wù)空白地帶。其次，在部門之間，要有詳細(xì)的職責(zé)權(quán)限范圍，在權(quán)利交叉領(lǐng)域，由共同的管理部門負(fù)責(zé)，相關(guān)部門負(fù)有連帶責(zé)任。再次，在利益分割階段，兼顧各方利益，培養(yǎng)對組織的信任感

27、，對工作的積極性。最后，實(shí)行責(zé)任追究制度，哪里出現(xiàn)問題，追究哪里責(zé)任。通過一系列的舉措，目的在于實(shí)行權(quán)責(zé)利分明，財(cái)務(wù)關(guān)系清晰，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 (6)合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)經(jīng)營需要資本，資本來源渠道決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，決定著企業(yè)的償債能力，采取負(fù)債經(jīng)營。適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平對企業(yè)是有利的，它可以讓企業(yè)抓住機(jī)會加快發(fā)展，不因資金的缺乏而坐失良機(jī)。但過猶不及，負(fù)債比例過高，將帶來巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營利潤率小于資本成本率時(shí)，將產(chǎn)生虧損，陷入惡性循環(huán)。再一個(gè)從自有資本經(jīng)營和借入負(fù)債經(jīng)營的區(qū)別來看，自有資本無到期還本負(fù)息的壓力，來自處界的威脅較小，但負(fù)債經(jīng)營則不同，必須保證經(jīng)營利潤大于資本成本且達(dá)到預(yù)期收益的情況下，才算是經(jīng)營得當(dāng)。如果達(dá)不到預(yù)期收益水平或者實(shí)際收益趨于零，那么企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的舉措是失敗的。 (7)完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu) 企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)力制衡的各