中央銀行學(xué) 第8章支付清算體系

1、第八章第八章 中央銀行的支付清算服務(wù)中央銀行的支付清算服務(wù)第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算體系和作用中央銀行支付清算體系和作用第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行支付清算體系的風(fēng)險(xiǎn)管理中央銀行支付清算體系的風(fēng)險(xiǎn)管理2學(xué)習(xí)目的與要求：學(xué)習(xí)目的與要求：v通過本章的學(xué)習(xí)，了解中央銀行的支付清算通過本章的學(xué)習(xí)，了解中央銀行的支付清算體系構(gòu)成，掌握支付清算服務(wù)的意義，能夠體系構(gòu)成，掌握支付清算服務(wù)的意義，能夠分析這些服務(wù)如何體現(xiàn)中央銀行的職能。分析這些服務(wù)如何體現(xiàn)中央銀行的職能。3第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行支付清算體系和作用中央銀行支付清算體系和作用一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義二、中央銀行的

2、支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系三、中央銀行支付清算服務(wù)的作用與意義三、中央銀行支付清算服務(wù)的作用與意義四、中央銀行支付清算服務(wù)運(yùn)行的基本原理四、中央銀行支付清算服務(wù)運(yùn)行的基本原理4中央銀行的支付清算服務(wù)（中央銀行的支付清算服務(wù)（P142)P142)： 指中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與指中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融者和管理者，通過一定的方式和途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移順利完成，以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活正常進(jìn)行的服務(wù)。以保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活正常進(jìn)行的服務(wù)。一、中央銀行支付清算服務(wù)

3、的含義一、中央銀行支付清算服務(wù)的含義5 中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容（中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容（P151P151）組織票據(jù)交換和清算組織票據(jù)交換和清算提供異地跨行清算服務(wù)提供異地跨行清算服務(wù)提供證券和金融衍生工具交易的資金提供證券和金融衍生工具交易的資金清算服務(wù)清算服務(wù)提供跨國(guó)支付清算服務(wù)提供跨國(guó)支付清算服務(wù)6二、中央銀行的支付清算體系二、中央銀行的支付清算體系 支付清算體系支付清算體系中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機(jī)中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供資金清算的構(gòu)及社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供資金清算的綜合安排綜合安排。 清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu) 支付（清算）系統(tǒng)支付（清

4、算）系統(tǒng) 支付結(jié)算制度支付結(jié)算制度7（一）清算機(jī)構(gòu)（一）清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的清算機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組中介組織織，在各國(guó)的支付清算體系中占有重要位置。，在各國(guó)的支付清算體系中占有重要位置。 清算機(jī)構(gòu)在不同國(guó)家有不同的組織形式，有清算機(jī)構(gòu)在不同國(guó)家有不同的組織形式，有票據(jù)交票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)等換所、清算中心、清算協(xié)會(huì)等 。 清算機(jī)構(gòu)一般實(shí)行清算機(jī)構(gòu)一般實(shí)行會(huì)員制度會(huì)員制度，會(huì)員必須遵守組織章，會(huì)員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，并需程和操作規(guī)則，并需交納會(huì)員費(fèi)用交納會(huì)員費(fèi)用。多數(shù)國(guó)家的中央銀行作為清算機(jī)構(gòu)的主要成員，直多數(shù)國(guó)家的中央銀行作為清算

5、機(jī)構(gòu)的主要成員，直接參與支付清算活動(dòng)；也有一些國(guó)家的中央銀行不接參與支付清算活動(dòng)；也有一些國(guó)家的中央銀行不直接加入清算機(jī)構(gòu)，但對(duì)其實(shí)行監(jiān)督、審計(jì)直接加入清算機(jī)構(gòu)，但對(duì)其實(shí)行監(jiān)督、審計(jì) 。 中國(guó)人民銀行清算總中心（會(huì)員制）：中國(guó)人民銀行清算總中心（會(huì)員制）： 是是中國(guó)人民銀行直屬事業(yè)單位，是提供支付中國(guó)人民銀行直屬事業(yè)單位，是提供支付清算及相關(guān)服務(wù)的組織，負(fù)責(zé)中國(guó)現(xiàn)代化清算及相關(guān)服務(wù)的組織，負(fù)責(zé)中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)和管理。支付系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行、維護(hù)和管理。 8清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu)支付系統(tǒng)支付系統(tǒng)備注備注美美國(guó)國(guó)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行銀行FEDWIRE(FEDWIRE(聯(lián)邦電子資

6、聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)）紐約清算所協(xié)紐約清算所協(xié)會(huì)會(huì)CHIPS(CHIPS(清算所同業(yè)支清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)付清算系統(tǒng)) ) 全球最大的私營(yíng)支全球最大的私營(yíng)支付清算系統(tǒng)之一付清算系統(tǒng)之一, ,主要進(jìn)行跨國(guó)美元主要進(jìn)行跨國(guó)美元交易交易 日日本本日本銀行日本銀行BOJNET(日本銀行日本銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng))和和FXYCS(外匯日元清算外匯日元清算系統(tǒng)系統(tǒng)) 大額支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)TBA(東京銀行東京銀行家協(xié)會(huì)家協(xié)會(huì)) BCCS(匯票和支票清匯票和支票清算系統(tǒng)算系統(tǒng))和和Zengin(全全銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)銀數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)) 小額支付系統(tǒng)小額支付系統(tǒng)中中國(guó)國(guó)9（二）支付（清算）系統(tǒng)

7、（二）支付（清算）系統(tǒng) 支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。亦稱清算系統(tǒng)。10支付（清算）系統(tǒng)的種類（支付（清算）系統(tǒng)的種類（P151)P151)按所有者按所有者/ /運(yùn)行者劃運(yùn)行者劃分分按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及按支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象及單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分單筆業(yè)務(wù)支付金額劃分按支付系統(tǒng)服按支付系統(tǒng)服務(wù)的地區(qū)范圍務(wù)的地區(qū)范圍劃分劃分中央銀行所有并運(yùn)行中央銀行所有并運(yùn)行私

8、營(yíng)清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)所有并運(yùn)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)行的系統(tǒng)內(nèi)支付系統(tǒng)大額支付系統(tǒng)（大額支付系統(tǒng)（HVPS)HVPS)境內(nèi)支付系統(tǒng)境內(nèi)支付系統(tǒng)國(guó)際性國(guó)際性支付系支付系統(tǒng)統(tǒng)小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）小額支付系統(tǒng)（零售支付系統(tǒng)）如美聯(lián)儲(chǔ)的聯(lián)邦電子資金劃撥系如美聯(lián)儲(chǔ)的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)統(tǒng)（FedwireFedwire），），日本銀行的日日本銀行的日銀網(wǎng)絡(luò)銀網(wǎng)絡(luò)（BOJ-NET),BOJ-NET),中國(guó)人民銀中國(guó)人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS)等）等）紐約清算所協(xié)會(huì)的清算所同業(yè)紐約清算所協(xié)會(huì)的清算所同業(yè)

9、支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng) (CHIPS) 等等 紐約清算所協(xié)會(huì)紐約清算所協(xié)會(huì)CHIPSCHIPS日本銀行的日本銀行的外匯日元清算系統(tǒng)外匯日元清算系統(tǒng)(FXYCS)(FXYCS) 、英國(guó)的倫敦票據(jù)交換所英國(guó)的倫敦票據(jù)交換所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)銀行同業(yè)支付系統(tǒng)(CHAPS)(CHAPS) 、歐洲央行的、歐洲央行的歐洲間實(shí)時(shí)全額自歐洲間實(shí)時(shí)全額自動(dòng)清算系統(tǒng)（動(dòng)清算系統(tǒng)（TARGRET)TARGRET)11中國(guó)的支付（清算）系統(tǒng)中國(guó)的支付（清算）系統(tǒng)v初步建立起以中國(guó)人民銀行現(xiàn)代化初步建立起以中國(guó)人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付（交內(nèi)支付

10、系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付（交換）系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)為重要換）系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)為重要組成部分的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。組成部分的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系。12中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS) 中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級(jí)處理中心，即中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建有兩級(jí)處理中心，即國(guó)家處理中心國(guó)家處理中心（NPCNPC）和全國(guó)省會(huì)（首府）及深圳城市處理中心（）和全國(guó)省會(huì)（首府）及深圳城市處理中心（CCPCCCPC）。）。國(guó)家處理中心分別與各城市處理中心連接，其通信網(wǎng)絡(luò)采用專國(guó)家處理中心分別與各城市處理中心連接，其通信網(wǎng)絡(luò)采用專用網(wǎng)絡(luò)，用網(wǎng)絡(luò)，以地面通信為主，衛(wèi)星通信備份以地面通信為

11、主，衛(wèi)星通信備份。v為有效支持公開市場(chǎng)操作、債券發(fā)行及兌付、債券交易的資金為有效支持公開市場(chǎng)操作、債券發(fā)行及兌付、債券交易的資金清算，公開市場(chǎng)操作系統(tǒng)、債券發(fā)行系統(tǒng)、中央債券簿記系統(tǒng)清算，公開市場(chǎng)操作系統(tǒng)、債券發(fā)行系統(tǒng)、中央債券簿記系統(tǒng)在物理上通過一個(gè)接口與支付系統(tǒng)在物理上通過一個(gè)接口與支付系統(tǒng)NPCNPC連接，處理其交易的人連接，處理其交易的人民幣資金清算。民幣資金清算。v為保障外匯交易資金的及時(shí)清算，外匯交易中心與支付系統(tǒng)上為保障外匯交易資金的及時(shí)清算，外匯交易中心與支付系統(tǒng)上海海CCPCCCPC連接，處理外匯交易人民幣資金清算，并下載全國(guó)銀行連接，處理外匯交易人民幣資金清算，并下載全國(guó)銀

12、行間資金拆借和歸還業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，供中央銀行對(duì)同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的配間資金拆借和歸還業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，供中央銀行對(duì)同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的配對(duì)管理。對(duì)管理。 v包含大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)包含大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng) 13支付系統(tǒng)支付系統(tǒng)v中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)CNAPS) -大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng) -小額批量支付系統(tǒng)小額批量支付系統(tǒng)v票據(jù)清算系統(tǒng)票據(jù)清算系統(tǒng)（支票影像交換系統(tǒng)支票影像交換系統(tǒng) ，電子商業(yè)匯票電子商業(yè)匯票系統(tǒng)系統(tǒng) ）v境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)v金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)v銀行卡跨行支付系統(tǒng)銀行卡跨行支付系統(tǒng) 14支付管理信息系統(tǒng)支付管

13、理信息系統(tǒng)v支付管理信息系統(tǒng)包括支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析子系統(tǒng)、支付業(yè)務(wù)監(jiān)支付管理信息系統(tǒng)包括支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析子系統(tǒng)、支付業(yè)務(wù)監(jiān)控子系統(tǒng)、計(jì)費(fèi)管理子系統(tǒng)?？刈酉到y(tǒng)、計(jì)費(fèi)管理子系統(tǒng)。v支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)和全支付業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)和全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)中采集、存儲(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)并進(jìn)行加工處理，國(guó)支票影像交換系統(tǒng)中采集、存儲(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)并進(jìn)行加工處理，向用戶提供查詢、統(tǒng)計(jì)、分析等服務(wù)。向用戶提供查詢、統(tǒng)計(jì)、分析等服務(wù)。v支付業(yè)務(wù)監(jiān)控子系統(tǒng)對(duì)運(yùn)行中的支付風(fēng)險(xiǎn)情況、支付系統(tǒng)運(yùn)行支付業(yè)務(wù)監(jiān)控子系統(tǒng)對(duì)運(yùn)行中的支付風(fēng)險(xiǎn)情況、支付系統(tǒng)運(yùn)行狀態(tài)、支付業(yè)務(wù)量以及異常支付業(yè)務(wù)

14、等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，便狀態(tài)、支付業(yè)務(wù)量以及異常支付業(yè)務(wù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，便于業(yè)務(wù)主管部門對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行及業(yè)務(wù)處理的監(jiān)督管理。于業(yè)務(wù)主管部門對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行及業(yè)務(wù)處理的監(jiān)督管理。v計(jì)費(fèi)管理子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)中獲取業(yè)務(wù)數(shù)計(jì)費(fèi)管理子系統(tǒng)從大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)中獲取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)設(shè)定的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)費(fèi)處理，通過大額支付系統(tǒng)下?lián)?，根?jù)設(shè)定的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)費(fèi)處理，通過大額支付系統(tǒng)下發(fā)計(jì)費(fèi)清單與費(fèi)用返還清單，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)的統(tǒng)計(jì)管理。發(fā)計(jì)費(fèi)清單與費(fèi)用返還清單，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)的統(tǒng)計(jì)管理。15v大額支付系統(tǒng)處理下列支付業(yè)務(wù)：v（一）規(guī)定金額起點(diǎn)以上的跨行貸記支付業(yè)務(wù)；v（二）規(guī)定金額起點(diǎn)以下的緊急

15、跨行貸記支付業(yè)務(wù)；v（三）商業(yè)銀行行內(nèi)需要通過大額支付系統(tǒng)處理的貸記支付業(yè)務(wù)；v（四）特許參與者發(fā)起的即時(shí)轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)；v（五）城市商業(yè)銀行銀行匯票資金的移存和兌付資金的匯劃業(yè)務(wù)；v（六）中國(guó)人民銀行會(huì)計(jì)營(yíng)業(yè)部門、國(guó)庫部門發(fā)起的貸記支付業(yè)務(wù)及內(nèi)部轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)；v（七）中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他支付清算業(yè)務(wù)。v第十四條 大額支付業(yè)務(wù)的金額起點(diǎn)由中國(guó)人民銀行規(guī)定，并根據(jù)管理需要進(jìn)行調(diào)整。16全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)全國(guó)支票影像交換系統(tǒng) v影像交換系統(tǒng)是指運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票影像交換系統(tǒng)是指運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)將轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)將支票影像信息傳遞至出票人開

16、戶銀行提示付支票影像信息傳遞至出票人開戶銀行提示付款的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)?？畹臉I(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。 17系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)v同城清算同城清算 -通過全國(guó)通過全國(guó)2000多家城市和縣域清算所進(jìn)行多家城市和縣域清算所進(jìn)行v全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)（異地）全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)（異地）-通過人行聯(lián)合各商業(yè)銀行設(shè)立的國(guó)家金融清算總中心、在通過人行聯(lián)合各商業(yè)銀行設(shè)立的國(guó)家金融清算總中心、在各分行和中心支行設(shè)立的資金清算分中心運(yùn)行各分行和中心支行設(shè)立的資金清算分中心運(yùn)行v電子資金匯兌系統(tǒng)電子資金匯兌系統(tǒng) -商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的電子支付系統(tǒng)商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的電子支付系統(tǒng)v銀行卡支付系統(tǒng)銀行卡支付系統(tǒng)-中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司中國(guó)銀聯(lián)股份

17、有限公司v郵政匯兌系統(tǒng)郵政匯兌系統(tǒng)18v通過大額支付系統(tǒng)處理的匯兌支付、委托收款（劃回）支付、托收承付（劃回）支付、銀行間同業(yè)拆借支付、電子聯(lián)行專用匯兌支付，以及電子聯(lián)行系統(tǒng)處理的支付業(yè)務(wù)，無論其資金屬性，每筆收取匯劃費(fèi)用5.5元（人民幣，下同）；使用大額支付系統(tǒng)退匯支付報(bào)文處理的退匯業(yè)務(wù)，不收取匯劃費(fèi)用。v通過大額支付系統(tǒng)發(fā)起的查詢、申請(qǐng)退回和自由格式報(bào)文等信息，每筆收取匯劃費(fèi)用1元；通過大額支付系統(tǒng)處理的業(yè)務(wù)查復(fù)、退回應(yīng)簽信息，以及通過電子聯(lián)行系統(tǒng)處理的查詢、查復(fù)等信息，不收取匯劃費(fèi)用。19v什么是自動(dòng)質(zhì)押融資？什么是自動(dòng)質(zhì)押融資？v自動(dòng)質(zhì)押融資是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸

18、不足時(shí)，通過自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補(bǔ)頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動(dòng)解押的行為。自動(dòng)質(zhì)押融資是各國(guó)中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機(jī)制，是提高支付清算效率、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。v自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)系統(tǒng)是指以中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“支付系統(tǒng)”）、中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)系統(tǒng)”）、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“債券系統(tǒng)”）為依托，實(shí)現(xiàn)債券自動(dòng)質(zhì)押、融資、還款、解押的應(yīng)用系統(tǒng)。v中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)自動(dòng)質(zhì)押融資的業(yè)務(wù)管理。為便于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的操作和管理，自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動(dòng)觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動(dòng)觸發(fā)模式是指清算賬戶缺

19、款時(shí)由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付時(shí)，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。v v三、為什么要啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制？三、為什么要啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制？v流動(dòng)性管理是影響支付系統(tǒng)清算效率的重要因素。流動(dòng)性過低，清算賬戶余額不足支付，將會(huì)影響支付業(yè)務(wù)的及時(shí)處理和社會(huì)資金的周轉(zhuǎn)；流動(dòng)性過高，清算賬戶保留大量余額，將會(huì)增加參與者的資金運(yùn)用成本，影響商業(yè)銀行的獲利水平及社會(huì)資金的運(yùn)用。因此，在支付系統(tǒng)建設(shè)過程中，世界各國(guó)都強(qiáng)調(diào)中央銀行在支付清算系統(tǒng)中的責(zé)任和義務(wù)，注重為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利，一般采用質(zhì)押融資或日間透支兩種機(jī)制，其中

20、質(zhì)押融資因有資產(chǎn)擔(dān)保，為各國(guó)中央銀行所普遍采用。v中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)作為中國(guó)支付清算體系的核心，是社會(huì)資金匯劃的主動(dòng)脈。隨著系統(tǒng)處理業(yè)務(wù)的不斷增加，其在經(jīng)濟(jì)金融中的地位日益突出，而系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性水平也愈來愈成為影響支付清算效率的重要因素。目前，由于支付系統(tǒng)采取了嚴(yán)格的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)清算賬戶不足支付的業(yè)務(wù)，采取日間排隊(duì)或日終退回處理。一方面，系統(tǒng)參與者日間流動(dòng)性不足時(shí)，通常采用從上級(jí)行調(diào)撥資金、同業(yè)拆借或向人民銀行申請(qǐng)臨時(shí)貸款等方式解決，融資效率相對(duì)較低，對(duì)支付系統(tǒng)清算效率造成一定的影響；另一方面，為避免流動(dòng)性不足，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要在中央銀行存放大量的超額準(zhǔn)備金，相應(yīng)增加其資金運(yùn)用

21、的成本，同時(shí)也減少了社會(huì)可用資金量，影響了資金的使用效率。這就要求中央銀行完善支付系統(tǒng)流動(dòng)性管理機(jī)制，為系統(tǒng)參與者提供日間融資便利。v近年來，隨著債券市場(chǎng)的發(fā)展，所有全國(guó)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及大部分地方性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已具有銀行間債券市場(chǎng)結(jié)算資格。截至2006年2月，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共持有債券5.7萬億元，為啟動(dòng)自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制提供了必要條件。目前，在各部門的共同努力下，各項(xiàng)業(yè)務(wù)、技術(shù)和環(huán)境準(zhǔn)備工作業(yè)已就緒。v因此，中國(guó)人民銀行決定啟用自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。這將大大增強(qiáng)支付系統(tǒng)的流動(dòng)性，有利于提高支付系統(tǒng)的清算效率，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；擴(kuò)大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)支付能力，方便客戶證券交易，促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展。同

22、時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不必保留大量的超額儲(chǔ)備，可以方便其靈活運(yùn)用資金，有利于降低資金運(yùn)營(yíng)成本。自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制的啟用，超額準(zhǔn)備金的降低，還可以增加社會(huì)可用資金，有利于暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策實(shí)施的效果。20v如何計(jì)算自動(dòng)質(zhì)押融資的利息？如何計(jì)算自動(dòng)質(zhì)押融資的利息？v目前各國(guó)中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)參與者提供的日間融資便利一般不計(jì)收利息，但對(duì)隔夜還款的要計(jì)收懲罰性利息。我國(guó)在開辦自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)初期，為引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)流動(dòng)性管理，鼓勵(lì)通過自身努力解決流動(dòng)性資金，人民銀行將對(duì)自動(dòng)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)計(jì)收利息，未來根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和管理需要可對(duì)計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)調(diào)整。v自動(dòng)質(zhì)押融資利率由中國(guó)人民銀行確定，目

23、前日間融資利率為2.97%。自動(dòng)質(zhì)押融資實(shí)際使用資金時(shí)間以小時(shí)為單位，不足1小時(shí)按照1小時(shí)計(jì)算。由于自動(dòng)質(zhì)押融資旨在解決金融機(jī)構(gòu)清算賬戶的日間流動(dòng)性不足，為約束金融機(jī)構(gòu)在日間及時(shí)歸還資金，減少隔日還款對(duì)央行貨幣政策的影響，對(duì)隔日還款的金融機(jī)構(gòu)加收懲罰性利息，確定隔夜融資利率為10.44%。v自動(dòng)質(zhì)押融資利息按照金融機(jī)構(gòu)實(shí)際使用資金金額和時(shí)間，并分別按照相應(yīng)的融資利率計(jì)算。其計(jì)算公式為：自動(dòng)質(zhì)押融資利息 =（融資金額融資時(shí)間融資利率）/（36024）。21v2009年10月28日電子商業(yè)匯票試點(diǎn)推出至2010年6月30日，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)處理電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)共計(jì)93448筆，金額3540億元。（

24、 22支付系統(tǒng)對(duì)于一國(guó)而言具有特殊的重要意義。支付系統(tǒng)對(duì)于一國(guó)而言具有特殊的重要意義。支付（清算）系統(tǒng)是一國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運(yùn)支付（清算）系統(tǒng)是一國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心部分，其運(yùn)行效率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。行效率對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融穩(wěn)定具有舉足輕重的影響。 支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運(yùn)行特征取決于多種因素，不支付（清算）系統(tǒng)構(gòu)造及其運(yùn)行特征取決于多種因素，不同國(guó)家的支付系統(tǒng)、國(guó)內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差同國(guó)家的支付系統(tǒng)、國(guó)內(nèi)不同的支付系統(tǒng)之間，均存有差異。異。 由于支付（清算）系統(tǒng)運(yùn)行關(guān)系到貨幣政策的實(shí)施效果，由于支付（清算）系統(tǒng)運(yùn)行關(guān)系到貨幣政策的實(shí)施效果，對(duì)穩(wěn)定貨幣

25、、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場(chǎng)具有至關(guān)重要的影響，對(duì)穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場(chǎng)具有至關(guān)重要的影響，所以中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。所以中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)的建設(shè)與監(jiān)督極為重視。23（三）支付結(jié)算制度（三）支付結(jié)算制度 支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動(dòng)的規(guī)則、操作程序、實(shí)支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動(dòng)的規(guī)則、操作程序、實(shí)施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。中央銀行有義務(wù)根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融體系構(gòu)成、中央銀行有義務(wù)根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等，制定支付結(jié)算制度，并金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展需要，

26、對(duì)支付結(jié)算制度實(shí)施變革。根據(jù)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展需要，對(duì)支付結(jié)算制度實(shí)施變革。 24三、中央銀行支付清算服務(wù)三、中央銀行支付清算服務(wù)( (系統(tǒng)）的作用與意義（系統(tǒng)）的作用與意義（P144)P144)支付清算系統(tǒng)運(yùn)行是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障支付清算系統(tǒng)運(yùn)行是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障支付清算系統(tǒng)運(yùn)行效率對(duì)中央銀行貨幣政策實(shí)施具有重要影支付清算系統(tǒng)運(yùn)行效率對(duì)中央銀行貨幣政策實(shí)施具有重要影響響與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性在跨國(guó)支付清算中發(fā)揮重要作用在跨國(guó)支付清算中發(fā)揮重要作用25 支付清算系統(tǒng)對(duì)貨幣政策實(shí)施的影響支付清算系統(tǒng)對(duì)貨幣政策實(shí)施的影響中央銀行通過提供支付清

27、算服務(wù)，掌握全社會(huì)的金融狀況和資中央銀行通過提供支付清算服務(wù)，掌握全社會(huì)的金融狀況和資金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，有助于正確制定貨幣政策，增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，有助于正確制定貨幣政策，增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果。果。高效的清算體系有利于政策信息的傳遞和反饋，可以提高貨幣高效的清算體系有利于政策信息的傳遞和反饋，可以提高貨幣政策操作的實(shí)際效果。政策操作的實(shí)際效果。靈活、高效的支付體系和清算機(jī)制是中央銀行有效進(jìn)行公開市靈活、高效的支付體系和清算機(jī)制是中央銀行有效進(jìn)行公開市場(chǎng)操作的前提。場(chǎng)操作的前提。擁有靈活、高效運(yùn)行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣擁有靈活、高效運(yùn)行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場(chǎng)運(yùn)

28、作和貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性的增強(qiáng)，減少商業(yè)銀行對(duì)中央銀行市場(chǎng)運(yùn)作和貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性的增強(qiáng)，減少商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的依賴性，有利于中央銀行更靈活、有效地實(shí)施貨幣政策。的依賴性，有利于中央銀行更靈活、有效地實(shí)施貨幣政策。 26高效的清算業(yè)務(wù)可以減少在途資金，從而提高貨幣政策制高效的清算業(yè)務(wù)可以減少在途資金，從而提高貨幣政策制定的準(zhǔn)確性。定的準(zhǔn)確性。中央銀行在提供支付清算服務(wù)的同時(shí)，向金融機(jī)構(gòu)提供透中央銀行在提供支付清算服務(wù)的同時(shí)，向金融機(jī)構(gòu)提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)正常運(yùn)行。導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債增支便利，以維持清算系統(tǒng)正常運(yùn)行。導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債增加，進(jìn)而直接影響貨幣供應(yīng)量。加，進(jìn)而直接影響貨幣供應(yīng)量。支付系統(tǒng)

29、因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時(shí)，會(huì)對(duì)中央支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時(shí)，會(huì)對(duì)中央銀行的公開市場(chǎng)操作和貨幣政策實(shí)施產(chǎn)生沖擊和干擾。銀行的公開市場(chǎng)操作和貨幣政策實(shí)施產(chǎn)生沖擊和干擾。27自動(dòng)質(zhì)押融資自動(dòng)質(zhì)押融資v是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸不足時(shí)，通過是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支付系統(tǒng)清算賬戶日間頭寸不足時(shí)，通過自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補(bǔ)頭寸，待資自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)向人民銀行質(zhì)押債券融入資金彌補(bǔ)頭寸，待資金歸還后將質(zhì)押債券自動(dòng)解押的行為。金歸還后將質(zhì)押債券自動(dòng)解押的行為。v自動(dòng)質(zhì)押融資是各國(guó)中央銀行向支付清算系統(tǒng)提供融資便利普遍自動(dòng)質(zhì)押融資是各國(guó)中央銀行向支付

30、清算系統(tǒng)提供融資便利普遍采用的一種機(jī)制，是提高支付清算效率、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要采用的一種機(jī)制，是提高支付清算效率、防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。措施。v自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動(dòng)觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動(dòng)質(zhì)押融資系統(tǒng)提供自動(dòng)觸發(fā)和人工觸發(fā)兩種處理模式。其中，自動(dòng)觸發(fā)模式是指清算賬戶缺款時(shí)由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)起融資指令，啟自動(dòng)觸發(fā)模式是指清算賬戶缺款時(shí)由系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。人工觸發(fā)模式是指商業(yè)銀行清算賬戶不足支付時(shí)，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制。時(shí)，通過債券系統(tǒng)客戶端人工發(fā)起融資指令，啟動(dòng)質(zhì)押融資

31、機(jī)制。28中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)負(fù)有的責(zé)任：中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)負(fù)有的責(zé)任：v監(jiān)督責(zé)任監(jiān)督責(zé)任v運(yùn)行責(zé)任運(yùn)行責(zé)任v政策責(zé)任政策責(zé)任29四、中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理四、中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理 金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過其在中央銀行賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。項(xiàng)，通過其在中央銀行賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。 行間資金清算過程包括兩個(gè)基本程序：行間資金清算過程包括兩個(gè)基本程序：付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行和收款行之間實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)付款行和收款行之間實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)30清算參與銀行的資金來源：清算參與銀行的資金來源：

32、在中央銀行儲(chǔ)備賬戶內(nèi)的存款余額在中央銀行儲(chǔ)備賬戶內(nèi)的存款余額主要來源主要來源中央銀行信貸中央銀行信貸通過貨幣市場(chǎng)借入的臨時(shí)性資金通過貨幣市場(chǎng)借入的臨時(shí)性資金由于結(jié)算時(shí)隔所產(chǎn)生的在途資金由于結(jié)算時(shí)隔所產(chǎn)生的在途資金31銀行同業(yè)清算分為兩種形式：銀行同業(yè)清算分為兩種形式：凈額結(jié)算：凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)

33、清算。轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。全額結(jié)算：全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一支付系統(tǒng)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算。對(duì)應(yīng)結(jié)算。定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營(yíng)業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一支付結(jié)算集中在營(yíng)業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營(yíng)業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)支付結(jié)算在營(yíng)業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理刻都可進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理 。32v發(fā)起行發(fā)起支付業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)發(fā)起人的要求確定支付業(yè)務(wù)的優(yōu)先支付級(jí)

34、次。優(yōu)先級(jí)次按下列標(biāo)準(zhǔn)確定：v（一）發(fā)起人要求的救災(zāi)、戰(zhàn)備款項(xiàng)為特急支付；v（二）發(fā)起人要求的緊急款項(xiàng)為緊急支付；v（三）其他支付為普通支付。33第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理一、支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類型一、支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類型二、中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制二、中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制34一、支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類型一、支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類型信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)：交易中的訂約方既不能在法定的時(shí)間內(nèi)，也不交易中的訂約方既不能在法定的時(shí)間內(nèi)，也不能在法定時(shí)間以后的任何時(shí)間里全額結(jié)算其債務(wù)時(shí)所構(gòu)成能在法定時(shí)間以后的任何時(shí)間里全額結(jié)算其債務(wù)時(shí)所構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)。的風(fēng)險(xiǎn)。即在

35、支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務(wù)而即在支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務(wù)而使另一方或其他當(dāng)事者蒙受損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)可發(fā)使另一方或其他當(dāng)事者蒙受損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：交易一方不能在到期日結(jié)算負(fù)債的全部金額交易一方不能在到期日結(jié)算負(fù)債的全部金額的風(fēng)險(xiǎn)，的風(fēng)險(xiǎn)，即交易一方并未發(fā)生實(shí)質(zhì)上的清償危機(jī)，只是由即交易一方并未發(fā)生實(shí)質(zhì)上的清償危機(jī)，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延期支付），致使交易對(duì)方無法如期收到款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。付），致使交易

36、對(duì)方無法如期收到款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：指在支付系統(tǒng)運(yùn)行中，因某一參加者不能履行指在支付系統(tǒng)運(yùn)行中，因某一參加者不能履行債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整債務(wù)義務(wù)而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運(yùn)行癱瘓的可能性。中央銀行對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)注。體性運(yùn)行癱瘓的可能性。中央銀行對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)注。 35法律風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)：指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的法指關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的法規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運(yùn)行過程中的法律糾規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運(yùn)行過程中的法律糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。紛的風(fēng)險(xiǎn)。 其他風(fēng)險(xiǎn)：其他風(fēng)險(xiǎn)：其他因素

37、和突發(fā)事件也會(huì)引起支付系統(tǒng)運(yùn)行障礙和其他因素和突發(fā)事件也會(huì)引起支付系統(tǒng)運(yùn)行障礙和紊亂。紊亂。支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性能、信息傳支付系統(tǒng)的技術(shù)結(jié)構(gòu)、信息處理能力、安全性能、信息傳送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響支付系統(tǒng)的安全。送和通訊設(shè)施的有效性等，都影響支付系統(tǒng)的安全。系統(tǒng)運(yùn)行人員的錯(cuò)誤操作甚至違法操作威脅支付系統(tǒng)的安系統(tǒng)運(yùn)行人員的錯(cuò)誤操作甚至違法操作威脅支付系統(tǒng)的安全性。全性。金融犯罪對(duì)金融安全的威脅已引起國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注。金融犯罪對(duì)金融安全的威脅已引起國(guó)際社會(huì)的高度關(guān)注。隨著銀行卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行等新型金融服務(wù)的發(fā)展，隨著銀行卡、電話銀行、網(wǎng)上銀行等新型金融服務(wù)的發(fā)展，支付系統(tǒng)對(duì)公共通訊設(shè)施等外部資源的依賴程度愈來愈高，支付系統(tǒng)對(duì)公共通訊設(shè)施等外部資源的依賴程度愈來愈高，面臨不法攻擊的可能性也愈來愈大。面臨不法攻擊的可能性也愈來愈大。36二、中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制二、中央銀行對(duì)支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制備付金制度備付金制度對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制對(duì)私營(yíng)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控對(duì)私營(yíng)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控發(fā)展發(fā)