財務(wù)管理習(xí)題集09修改版審核

1、編 寫 說 明作為專業(yè)骨干課程，財務(wù)管理具有理論較深、實務(wù)操作性很強的特征，無論是初學(xué)者還是有多年工作經(jīng)歷的實務(wù)人員，均感難度較高。為方便學(xué)習(xí)者深刻透徹地理解知識點，實現(xiàn)對教材內(nèi)容的快速鞏固，我們組織編寫了這本習(xí)題集。本習(xí)題集是湖南財經(jīng)高等?？茖W(xué)校系列教材財務(wù)管理學(xué)的配套用書，重點參考了會計師職稱考試、注冊會計師資格考試教材，對教材中未涉及的上述兩類考試教材中的重點內(nèi)容作了補充，有較強的應(yīng)考針對性，廣泛適用于校內(nèi)學(xué)生課程復(fù)習(xí)和應(yīng)考人員的考前練兵。本習(xí)題集由湖南財經(jīng)高等專科學(xué)校會計系組織編寫，參加編寫的人員都是多年從事財務(wù)管理課程教學(xué)的資深教師，他們長期從事會計師、注冊會計師相關(guān)考試培訓(xùn)及實務(wù)咨

2、詢工作。本習(xí)題集由湖南財經(jīng)高等專科學(xué)校會計系陶新元教授任主編，李鐵群、陳健、彭云、許芳、唐陽玲、鄭媛等老師參加編寫。由于水平與時間的限制，不足之處難免，敬請讀者斧正。 湖南財經(jīng)高等?？茖W(xué)校會計系 2007年2月修 訂 說 明本次修訂是以2007年2月版的習(xí)題集為基礎(chǔ)進行的，具體修訂工作由唐陽玲、王慧老師共同完成，陶新元老師審核定稿。在此對原習(xí)題集作者表示衷心感謝！湖南財經(jīng)高等?？茖W(xué)校會計系 2009年7月目 錄第一章 財務(wù)管理基本理論2第二章 財務(wù)管理的價值觀8第三章 財務(wù)管理方法19第四章 銀行信用與商業(yè)信用籌資25第五章 債券籌資30第六章 股權(quán)籌資34第七章 租賃籌資37第八章 資本成本

3、與資本結(jié)構(gòu)39第九章 固定資產(chǎn)投資管理45第十章 無形資產(chǎn)投資管理57第十一章 流動資產(chǎn)管理61第十二章 對外投資管理70第十三章 收益分配與股利政策76綜合訓(xùn)練（一）83綜合訓(xùn)練（二）88綜合訓(xùn)練（三）93綜合訓(xùn)練（四）98第一章 財務(wù)管理基本理論一、填空題：1、企業(yè)總目標(biāo)包括（ ）、（ ）和（ ），（ ）是基礎(chǔ)，（ ）是動力，（ ）是保障。2、企業(yè)財務(wù)管理包括（ ）、資產(chǎn)營運管理、成本控制管理、（ ）、重組清算管理、財務(wù)信息管理等方面。3、企業(yè)籌資有三種來源渠道，從（ ）籌措資本金，從（ ）籌措債務(wù)資金，從（ ）提留形成留存收益。 4、企業(yè)籌措資金的具體方式包括（ ）、（ ）、（ ）、（

4、）和（ ）等。5、企業(yè)對內(nèi)投資包括（ ）、（ ）、（ ）等，企業(yè)對外投資是指購買被投資單位的股權(quán)或債權(quán)，如購買（ ）、（ ）等，狹義的投資一般是指（ ）。6、企業(yè)所得稅之前的分配稱為（ ）的補償，企業(yè)所得稅后的分配稱為（ ）的分配，包括（ ）、（ ），（ ）則可看成是對國家所提供經(jīng)營條件的回報。7、企業(yè)財務(wù)能力包括（ ）、（ ）和（ ）。8、影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素主要有（ ）、（ ）、（ ）、（ ）和（ ）等。9、企業(yè)財務(wù)管理權(quán)限的三個層次及其代表分別是：（ ）代表所有者團體、（ ）代表經(jīng)營者團體、（ ）代表具體實施者團體。10、最新修訂的財務(wù)管理規(guī)范由（ ）、（ ）和（ ）三部分組成。1

5、1、財務(wù)管理的宏觀經(jīng)濟環(huán)境由（ ）、（ ）、（ ）、（ ）和（ ）等組成。12、財務(wù)管理環(huán)境包括（ ）、（ ）和（ ）三個方面。13、資金利率的構(gòu)成要素包括（ ）、（ ）和（ ）三個部分，其他風(fēng)險要素包括（ ）、（ ）和（ ）。 二、單選題：1、在資本市場上向投資者出售金融資產(chǎn)，如借款、發(fā)行股票和債券等，從而取得資金的活動是（）。A、籌資活動 B、投資活動C、收益分配活動 D、資金營運活動2、作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，每股利潤最大化目標(biāo)較之利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點在于（）。A、考慮了資金的時間價值因素 B、考慮了風(fēng)險價值因素C、能夠避免企業(yè)的短期行為 D、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系3、相對于每

6、股利潤最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價值最大化目標(biāo)的不足之處是（）A、沒有考慮資金的時間價值B、沒有考慮投資的風(fēng)險價值C、不能反映企業(yè)潛在的獲利能力D、不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利能力4、在下列經(jīng)濟活動中哪一項體現(xiàn)的是投資者與被投資者間的財務(wù)關(guān)系。（）A、企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付利潤 B、企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C、企業(yè)向國家稅務(wù)機關(guān)繳納稅款 D、企業(yè)向職工支付工資5、財務(wù)管理的特征是（）。 A、使用價值管理B、價值管理 C、風(fēng)險管理 D、現(xiàn)金流管理6、債務(wù)人不能按期償付本息的風(fēng)險是（）。A、財務(wù)風(fēng)險 B、違約風(fēng)險C、期限性分析D、流動性風(fēng)險7、一般認為，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（）。A、企業(yè)利潤最大

7、化B、企業(yè)價值最大化C、企業(yè)資本利潤率最大化D、企業(yè)每股收益最大化8、企業(yè)財務(wù)管理的投資活動指的是（）。A、狹義的投資B、廣義的投資C、對外投資D、固定資產(chǎn)投資三、多選題：1、在金融市場上，利率的構(gòu)成因素有（）A、純利率B、通貨膨脹補償率C、流動性風(fēng)險報酬率D、違約風(fēng)險報酬率E、期限性風(fēng)險報酬率2、下列各項中，屬于財務(wù)管理的分配活動的有（） A、經(jīng)營所費的補償B、凈利潤的分配C、繳納企業(yè)所得稅D、支付利息3、一般而言，企業(yè)可以從以下幾個方面籌集并形成資金來源（） A、所有者處取得資本金B(yǎng)、債權(quán)人處取得負債資金C、以利潤留用形式形成權(quán)益資金D、貨幣資金4、屬于企業(yè)宏觀理財環(huán)境的有（）A、金融市場

8、環(huán)境B、財稅政策環(huán)境C、法律規(guī)范環(huán)境D、銷售網(wǎng)絡(luò)環(huán)境5、長期證券市場從屬于下列市場（）A、金融市場B、貨幣市場C、資本市場D、證券市場6、職工與企業(yè)之間的財務(wù)關(guān)系可能包括（）A、因雇傭關(guān)系而形成的勞動報酬關(guān)系B、因職工向企業(yè)投入資本而形成的投資與被投資關(guān)系C、因從企業(yè)獲得勞動所得而繳納個人所得稅D、因企業(yè)應(yīng)付未付工資而形成的內(nèi)部債權(quán)債務(wù)關(guān)系7、利潤最大化財務(wù)目標(biāo)的缺點包括（）A、未考慮利潤所得與資本投入額之間的關(guān)系B、未考慮利潤取得的時間及其所包含的時間價值C、未考慮獲取利潤所承擔(dān)的風(fēng)險D、可能導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為8、下列表述正確的是（）A、利潤最大化目標(biāo)是一種相對側(cè)重于經(jīng)營者業(yè)績考評的財務(wù)管

9、理目標(biāo)觀B、資本利潤率最大化目標(biāo)是一種相對側(cè)重于所有者的財務(wù)目標(biāo)觀C、企業(yè)價值與股東財富在量上相等D、企業(yè)價值是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值9、企業(yè)三大財務(wù)能力包括（）、盈利能力 、償債能力、營運能力 、凈資產(chǎn)收益能力10、財務(wù)管理的基本內(nèi)容包括（）。、籌資管理、資產(chǎn)營運、成本控制、分配管理11、下列各項中，屬于投資項目的有（）。、股票投資、債券投資、購置設(shè)備、購置原材料12、影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素包括（）。、投資報酬率 、投資風(fēng)險報酬、資本結(jié)構(gòu) 、投資項目的恰當(dāng)性E、利潤分配政策13、企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資，狹義投資包括（）。、固定資產(chǎn)投資、證券投資、對外聯(lián)營投資 、流動資產(chǎn)投資1

10、4、廣義的分配活動包括（）。、彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費 、繳納所得稅、提取公積金和公益金、向股東分配股利四、判斷題：1、國家采取緊縮的財稅政策時，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出減少，現(xiàn)金流入增加。（ ）2、當(dāng)市場利率上升、匯率下降、證券價格下跌時，會使企業(yè)籌資變得困難；反之，會使企業(yè)籌資變得容易。（）3、風(fēng)險報酬是指冒風(fēng)險投資取得的額外報酬，投資風(fēng)險越小企業(yè)價值風(fēng)險也越低。（ ）4、將資本利潤率最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)的不同時期之間進行比較，揭示其盈利水平的差異。( )5、企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資之間關(guān)系。(

11、)6、企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系是體現(xiàn)債權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系( )7、企業(yè)的資金運動，既表現(xiàn)為錢和物的增減變動，又體現(xiàn)了人與人之間的經(jīng)濟利益關(guān)系。( )8、風(fēng)險和收益是對等的，風(fēng)險越大，收益的機會越多，期望的收益率就越高。( )9、證券市場按交易性質(zhì)的不同可分為發(fā)行市場和次級市場。( )10、利率就是資金使用權(quán)的價格，是影響企業(yè)融資成本和投資效益的重要因素。( )11、利率是在一段時期中借用貨幣所支付的價格。( )五、名詞解釋：1、財務(wù)管理2、財務(wù)活動3、財務(wù)關(guān)系4、財務(wù)管理主體5、財務(wù)管理環(huán)境6、資金利率六、簡答題：1、簡述各種財務(wù)管理總目標(biāo)。2、簡述財務(wù)管理的具體目標(biāo)。3、簡述財務(wù)管理各

12、項活動的具體內(nèi)容與內(nèi)在要求。4、簡述財務(wù)管理權(quán)限分層及各層次的職責(zé)。5、簡述財務(wù)管理機構(gòu)類型及其適應(yīng)性。6、簡述財務(wù)管理環(huán)境及其影響。第二章 財務(wù)管理的價值觀一、填空題1、( )是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值，它的產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在。只要有借貸關(guān)系的存在，它必然會發(fā)生作用。2、資金時間價值的計算中，一次性收付款項計算包括( )、( )兩種，而多次收付款項的資金時間價值的計算則包括的( )和不等額系列收付款項的計算。3、年金是指( )、( )的系列收支，按照收付款項的時點不同分為( )、( )、( )、( )四種。4、( )是在每期期初收付款項

13、的年金，又稱即付年金。5、預(yù)付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)( )、( )減1所得的結(jié)果。或者在計算時，用普通年金終值系數(shù)再乘上( )也可得到。6、( )是指第一次收付款發(fā)生時間不在第一期末，而是在若干期以后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。7、遞延年金現(xiàn)值的計算中，兩個有代表性的計算公式有( )、( )8、( )年金沒有終值，其現(xiàn)值計算公式為( )9、普通年金終值的計算公式是( )，普通年金現(xiàn)值的計算公式是( )，預(yù)付年金終值的計算公式是( )，而預(yù)付年金現(xiàn)值的計算公式是( )。10、從個別投資主體的角度看，風(fēng)險可以分為( )和( )兩類。從公司本身來看，風(fēng)險還可以劃分為( )和

14、( )兩類。11、風(fēng)險程度一般可以通過( )、( )、( )、( )和置信區(qū)間來衡量。12、如果不考慮通貨膨脹因素，在有風(fēng)險的條件下進行投資時，投資者的期望投資報酬率就是( )與( )之和，其中風(fēng)險補償報酬率是( )與( )的乘積。而按照資本資產(chǎn)訂價模型，其預(yù)期投資報酬率的計算公式可以表示為( )。二、單選題：1、在利率和計息期相同的情況下，以下公式中，正確的是( )。 A、普通年金終值系數(shù)´普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1 B、普通年金終值系數(shù)´償債基金系數(shù)=1 C、普通年金終值系數(shù)´投資回收系數(shù)=1 D、普通年金終值系數(shù)´預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=12、如果(F/P,5

15、%,5)1.2763，則（P/F,5%,5）的值為（）A、0.2309B、0.7835C、4.33D、4.32953、某人希望在5年末取得本利和5000元，則在年利率為5%，單利計息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行( )。A、4000元 B、4164元C、4266元 D、4250元4、在下列各項中，無法計算出確切結(jié)果的是( ) A、后付年金終值 B、即付年金終值 C、遞延年金終值 D、永續(xù)年金終值5、某一項年金前5年年初沒有流入，后5年每年年初流入5000元，則遞延期是( )。 A、5 B、6 C、4 D、36、某人目前向銀行存入4000元，銀行存款年利率為4%，在復(fù)利計息的方式下，3年后此人可

16、以從銀行取出( )元。 A、4480元 B、4620元 C、4499.6 D、4520.67、某企業(yè)擬建立一項基金，每年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項基金本利和將為（） A、671600 B、564100 C、871600 D、610500 8、企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對其最不利的復(fù)利計息期是（）A、1年B、半年C、1季D、1月9、假設(shè)以10%的年利率借得30000元，投資于某個壽命期為10年的項目，每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額為A、6000元B、3000元C、5374元D、4882元10、下列各項年金中，其終值的計算與普通年金終值計算完全相同的是（）。A、后付年金

17、 B、即付年金C、永續(xù)年金 D、遞延年金11、如果兩個投資項目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）A、預(yù)期收益相同 B、標(biāo)準(zhǔn)離差率相同C、預(yù)期收益不同 D、未來風(fēng)險報酬相同12、距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為（）A、后付年金 B、先付年金C、遞延年金 D、永續(xù)年金13、甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差比乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差大，如果甲、乙兩方案的期望值不同，則甲方案的風(fēng)險（）乙方案的風(fēng)險A、大于 B、小于C、等于 D、無法確定14、有一項年金，前3年年初無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（）。（注：時間價值系數(shù)取小數(shù)點后三位）A、1994.59 B、

18、1565.68C、1813.48 D、1423.2115、普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為（） A、復(fù)利終值系數(shù) B、償債基金系數(shù)C、普通年金現(xiàn)值系數(shù) D、投資回收系數(shù)16、下列因素引起的風(fēng)險中，投資者可以通過證券投資組合予以消減的是( )。 A、宏觀經(jīng)濟狀變化 B、世界能源狀變化 C、發(fā)生經(jīng)濟危機 D、被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤17、某企業(yè)擬進行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是( )。 A、甲方案優(yōu)于乙方案 B、甲方案的風(fēng)險大于乙方案 C、

19、甲方案的風(fēng)險小于乙方案 D、無法評價甲、乙方案的風(fēng)險大小18、某只股票的期望收益率為8%，其標(biāo)準(zhǔn)差為0.05，風(fēng)險價值系數(shù)為20%，則該股票投資的風(fēng)險收益率為( )。 A、12.5% B、14.5% C、10.5% D、15.5%19、根據(jù)財務(wù)管理理論，特有風(fēng)險通常是( ) A、不可分散內(nèi)險 B、非系統(tǒng)風(fēng)險 C、市場風(fēng)險 D、系統(tǒng)風(fēng)險20、當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m次時，其名義利率r與實際利率i之間的關(guān)系是（ ）。A、i=(1+r/m)m-1 B、i=(1+r/m)-1C、i=(1+r/m)-m-1 D、i=1-(1+r/m)21、下列各項中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是（ ）A、(P/A,i，n1)1 B、

20、(P/A,i，n1)1C、(P/A,i，n1)1 D、(P/A,i，n1)122、已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（ ）。A、方差 B、凈現(xiàn)值C、標(biāo)準(zhǔn)離差 D、標(biāo)準(zhǔn)離差率23、已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。則10年、10%的即付年金終值系數(shù)為（ ）。A、17.531 B、15.937 C、14.579 D、12.57924、根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔冢?）。A、 遞延年金現(xiàn)值系數(shù)

21、B、 后付年金現(xiàn)值系數(shù)C、 即付年金現(xiàn)值系數(shù) D、 永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)25、在下列各期資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（ ）。A、（P/F,i,n） B、（P/A,i,n） C、（F/P,i,n） D、（F/A,i,n）三、多選題：1、下列各項中( )會引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。A、舉債風(fēng)險 B、生產(chǎn)組織不合理C、銷售決策失誤 D、產(chǎn)品成本上升2、下列引起的風(fēng)險屬于可分散風(fēng)險。A、銀行存款利率調(diào)整 B、公司勞資關(guān)系緊張C、公司訴訟失敗 D、市場呈現(xiàn)疲軟現(xiàn)象3、下列有系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的正確說法是( )。A、系統(tǒng)風(fēng)險又稱市場風(fēng)險、不可分散風(fēng)險B、系統(tǒng)風(fēng)險不能用多角化投資來分散，只能靠更

22、高的報酬率來補償C、非系統(tǒng)風(fēng)險又稱公司特有風(fēng)險，可通過投資組合分散D、證券投資組合可消除系統(tǒng)風(fēng)險4、關(guān)于投資者要求的期望投資報酬率，下列說法正確的是（）A、風(fēng)險程度越高，要求的報酬率越低B、無風(fēng)險報酬率越高，要求的期望投資報酬率越高C、無風(fēng)險報酬率越低，要求的期望報酬率越高D、風(fēng)險程度越高，要求的期望投資報酬率越高5、下列表述中，正確的有（）A、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)6、影響資金時間價值大小的因素主要有（）A、資金額B、利率和期限C、計息方式D、風(fēng)險7、

23、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的是（）A、甲的風(fēng)險小，應(yīng)選擇甲方案B、乙的風(fēng)險小，應(yīng)選擇乙方案C、甲的風(fēng)險與乙的風(fēng)險相同D、難以確定，因期望值不同，需進一步計算標(biāo)準(zhǔn)離差率8、下列那些可視為永續(xù)年金的例子（）A、零存整取B、存本取息C、利率較高，持續(xù)時間較長的等額定期的系列收支D、整存整取9、遞延年金的特點有( )A、最初若干期沒有收付款項 B、最后若干期沒有收付款項C、其終值的計算與普通年金相同 D、其現(xiàn)值計算與普通年金相同10、下列表述中，正確的有( )。A、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C、普通年

24、金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)11、某公司擬購置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第7年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元。假設(shè)該公司的資金成本率為10%，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為( )。A、10(P/A，10%，15)- (P/A，10%，5)B、10(P/A，10%，10)(P/F，10%，5)C、10(P/A，10%，16)-( P/A，10%，6)D、10(P/A，10%，15)- (P/A，10%，6)12、某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率為( )。A、大于8% B、

25、小于8%C、大于7% D、大于6%13、下列公式正確的有( )。A、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=(1+i)普通年金的現(xiàn)值系數(shù)B、普通年金終值系數(shù)=(1+i)預(yù)付年金終值系數(shù)C、償債基金系數(shù)=1/普通年金的終值系數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1/資本回收系數(shù)14、下列各項中，屬于普通年金形式的項目有( )。A、零存整取儲蓄存款的整取額 B、定期定額支付的養(yǎng)老金C、年資本回收額 D、償債基金15、在進行兩個投資方案比較時，投資者完全可以接受的方案是( )。A、期望收益相同，標(biāo)準(zhǔn)離差較小的方案B、期望收益相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率較小的方案C、期望收益較小，標(biāo)準(zhǔn)離差率較大的方案D、期望收益較大，標(biāo)準(zhǔn)離差率較小的方案16、下列

26、計算公式正確的有( )。A、風(fēng)險收益率=風(fēng)險價值系數(shù)´標(biāo)準(zhǔn)離差率B、風(fēng)險收益率=風(fēng)險價值系數(shù)´標(biāo)準(zhǔn)差C、投資總收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率D、投資總收益率=純利率+通貨膨脹溢價+風(fēng)險價值系數(shù)´標(biāo)準(zhǔn)離差率17、下列各項所引起的風(fēng)險屬于市場風(fēng)險的有( )。A、銀行存貸款利率變化 B、匯率變化C、銷售決策失誤 D、財稅政策的變化18、期望投資報酬率應(yīng)當(dāng)包括（ ）。A、平均資金利潤率 B、風(fēng)險報酬率C、通貨膨脹補償 D、無風(fēng)險報酬率19、永續(xù)年金具有的特點為（ ）A、沒有終值 B、沒有期限C、每期不等額支付 D、每期等額支付20、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要來自（ ）。A、市場

27、銷售帶來的風(fēng)險 B、生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險C、借款籌資增加的風(fēng)險 D、籌資決策帶來的風(fēng)險21、在下列各種情況下，會給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險的有（ ）。A、企業(yè)舉債過度 B、原材料價格發(fā)生變動C、企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長 D、企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定22、關(guān)于概率，下列說法中正確的有（ ）A、必然發(fā)生的事件，其概率為1B、不可能發(fā)生的事件，其概率為0C、隨機事件的概率一般介于0與1之間D、概率越小，表示該事件發(fā)生的可能性越大E、概率越大，表示該事件發(fā)生的可能性越大四、判斷題：1、6年分期付款購物，每年初付500元，設(shè)銀行利率為10%，該項分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價是2395.50元。( )

28、2、在兩個方案對比時，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，說明風(fēng)險越大；同樣，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，說明風(fēng)險也一定越大。（）3、即付年金終值系數(shù)就是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1所得的結(jié)果。（）4、即付年金現(xiàn)值系數(shù)就是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上乘(1+i)所得的結(jié)果。5、假設(shè)遞延年金第一次收付款項時間發(fā)生在（1）期，則遞延年金現(xiàn)值的計算可以先將遞延年金視為n-s期普通年金，求出第期的現(xiàn)值，然后再折算為第零期的現(xiàn)值。（）6、設(shè)為實際利率；r為名義利率；m為每年復(fù)利次數(shù)時，當(dāng)每年復(fù)利次數(shù)超過一次時，將名義利率調(diào)整為實際利率的公式為（1+/）m+1。 ( )7、優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金。( )。8、在現(xiàn)值和計

29、息期數(shù)一定的情況下，利率越高，則復(fù)利終值越大。( ) 9、在兩個方案對比時，標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明風(fēng)險越大。( ) 10、風(fēng)險和報酬的基本關(guān)系是風(fēng)險越大則其報酬率就越低。( ) 11、在通貨膨脹率很低的情況下公司債券的利率可視同為資金時間價值。（ ）12、企業(yè)需用一設(shè)備，買價為3600元，可用10年，如租用，則每年年初需付租金500元，除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為10%，則租賃該設(shè)備較優(yōu)。( )13、風(fēng)險和收益是對等的，風(fēng)險越大，收益的機會越多，期望的收益率就越高。( )。14、一般說來，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。( )15、無論各投資報酬率的期望值是否相同，都可

30、以采用標(biāo)準(zhǔn)離差比較其風(fēng)險程度。( )16、風(fēng)險報酬率是指投資者因冒風(fēng)險進行投資而獲得的額外報酬率。( )五、計算題：1、向銀行借入一筆款項，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次，銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第11-20年每年年末償還本息5000元，這筆借款的現(xiàn)值是多少？2、某設(shè)備安裝施工期為3年，從第4年起投產(chǎn)，每年可增加收益10萬元，若按年利率10%計算，投產(chǎn)后10年的總收益現(xiàn)值是多少？3、某優(yōu)先股，每年分配股息10元，若年利率為6%，該優(yōu)先股出售價格為多少元，投資人才愿意購買？ 4、某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付15萬元，連續(xù)支付8次，共1

31、20萬元；(2)從第4年開始，每年年初支付18萬元，連續(xù)支付8次，共144萬元。假設(shè)該公司的資金成本率(即最低報酬率)為12%，你認為該公司應(yīng)選擇哪個方案？5、某公司有一項付款業(yè)務(wù)，有甲乙兩種付款方案可供選擇。甲方案：現(xiàn)在支付10萬元，一次性結(jié)清。乙方案：分3年付款，1-3年各年初的付款額分別為3、4、4萬元。假定年利率為10%。要求：按現(xiàn)值計算，從甲、乙兩方案中選優(yōu)。6、某人在六年內(nèi)分期付款購物，每年年初付款500元，銀行利率為10%，該項分期付款購物相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價為多少？7、某公司擬進行一項投資，投資額為5000元，該項投資沒半年可以給投資者帶來150元的收益，則該項

32、投資的年實際回報率為多少？8、某人于第一年年初借款60000元，每年年初還本付息額均為5000元，連續(xù)20年還清。問借款利率是多少？若已知借款利率為8%，則還款期限為多少？9、某企業(yè)有A、B兩個投資項目，計劃投資額均為1000萬元，其收益（凈現(xiàn)值）的概率分布如下表： 金額單位：萬元要求：（1）分別計算A、B兩個項目凈現(xiàn)值的期望值。（2）分別計算A、B兩個項目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差。（3）判斷A、B兩個投資項目的優(yōu)劣。六、綜合題：1、某人在2002年1月1日存入銀行1000元，年利率為12%。要求計算：(1)、每年復(fù)利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？(2)、每季度復(fù)利一次，2005年1月1

33、日存款賬戶余額是多少？(3)、若分別在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按12%的年利率，每年復(fù)利一次，求2005年1月1日余額？(4)、假定分四年每年末存入相等金額，為了達到第一問所得到的賬戶余額，每期要存入多少金額？(5)、假定第三問為每季度復(fù)利一次，2005年1月1日賬戶余額是多少？(6)、假定第四問改為每季度復(fù)利一次，每年末應(yīng)存入多少金額？2、華新股份有限公司擬以500萬元投資籌建電子管廠，根據(jù)市場預(yù)測，預(yù)計每年可獲得的收益及其概率如下表所示。華新公司預(yù)計收益及概率表市場情況預(yù)計每年收益(i)概率()繁榮一般較差120萬元100萬元60萬元0.20.

34、50.3若電子行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)為6%，計劃年度資金利率(資金時間價值)為8%。要求：(1)計算該項投資的收益期望值； (2)計算該項投資的標(biāo)準(zhǔn)離差；(3)計算該項投資的標(biāo)準(zhǔn)離差率；(4)計算該方案應(yīng)得的風(fēng)險收益率；第三章 財務(wù)管理方法一、填空題：1、財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的_和其他資料，根據(jù)企業(yè)的_，并考慮_，對企業(yè)_作出科學(xué)的預(yù)計。2、財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容包括_、_、_和_。3、財務(wù)預(yù)測的方法一般有_和_，前者分為_和調(diào)查研究法，后者可分為_和因果預(yù)測法。4、目標(biāo)成本法即以市場為依據(jù)先確定產(chǎn)品售價，再確定_，然后倒扣出_。其計算公式如下：_。5、高低點法就是根據(jù)企業(yè)歷史資料中_和_的總成本之差與

35、_進行對比，推算出單位變動成本，然后再根據(jù)總成本和單位變動成本確定_，來確定成本方程式，進行成本預(yù)測的一種方法。6、本量利測算法是根據(jù)產(chǎn)品的_、_和_來測算計劃年度利潤的方法。7、銷售百分比預(yù)測法是根據(jù)_與_和_有關(guān)項目之間的_，預(yù)測各種_資金需要量的一種方法。8、運用銷售百分比法要選定與_有穩(wěn)定比率關(guān)系得項目，這種項目稱之為_。敏感性資產(chǎn)項目通常包括現(xiàn)金、_、存貨、_等。敏感性負債項目包括_、_等。9、財務(wù)計劃是以_綜合反映計劃期進行經(jīng)營活動所需要的_、資金的使用和耗費、預(yù)計收入和_的指標(biāo)體系。10、財務(wù)分析的基本內(nèi)容包括：_、_、_。二、單選題：1、采用銷售百分比法預(yù)測資金需要量時，下列項

36、目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是（ ）A現(xiàn)金 B應(yīng)付賬款 C公司債券 D存貨 2、企業(yè)的外部融資需求的正確估計為（ ） A資產(chǎn)增加預(yù)計總負債預(yù)計股東權(quán)益B資產(chǎn)增加負債增加留存收益的增加C預(yù)計總資產(chǎn)負債增加留存收益的增加D預(yù)計總資產(chǎn)負債增加預(yù)計股東權(quán)益增加4、某企業(yè)外部融資占銷售增長的百分比為5%，若上年銷售收入為1000萬元，預(yù)計銷售收入增加200萬元，則相應(yīng)外部應(yīng)追加的資金為（ ）A 50萬元 B 10萬元 C 40萬元 D 30萬元 5、 6、某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.5次。假設(shè)一年按360天計算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）A 0.2天 B 81.1天 C 80天 D 730天 7

37、、下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是（ ）A已獲利息倍數(shù) B產(chǎn)權(quán)比率 C資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D流動比率 8、影響速動比率可信性的最主要因素是（ ）A存貨的變現(xiàn)能力 B短期證券的變現(xiàn)能力 C應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 D產(chǎn)品的變現(xiàn)能力 9、其他條件不變得情況下，下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致總資產(chǎn)報酬率下降的是（ ）A用銀行存款支付一筆銷售費用 B將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股 C用銀行存款購入一臺設(shè)備 D用銀行存款歸還銀行借款 三、多選題：1、財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容包括（ ）A成本預(yù)測 B利潤預(yù)測C銷售收入預(yù)測 D總投資需要量預(yù)測 2、企業(yè)進行成本預(yù)測的主要方法有（ ）A目標(biāo)成本法 B高低點法C回歸分析法 D因素分析法3、銷

38、售預(yù)測的基本方法包括（ ）A因果分析法 B經(jīng)驗判斷法C趨勢分析法 D調(diào)查研究法 4、企業(yè)進行利潤預(yù)測的主要方法有（ ）A本量利預(yù)測法 B營業(yè)杠桿系數(shù)法 C比例測算法 D銷售百分比法5、現(xiàn)金預(yù)算一般包括（ ）A期初現(xiàn)金余額 B現(xiàn)金收入 C現(xiàn)金支出 D現(xiàn)金多余與不足 6、銷售百分比法下資產(chǎn)負債表中的敏感項目包括（ ）A存貨 B應(yīng)收賬款 C應(yīng)付賬款 D短期借款 7、下列各項中，反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有（ ）A已獲利息倍數(shù) B流動比率 C產(chǎn)權(quán)比率 D速動比率 8、資產(chǎn)負債率，對其正確的評價有（ ）A從債權(quán)人角度看，負債比率越大越好B從債權(quán)人角度看，負債比率越小越好 C從股東角度看，負債比率越高越好

39、 D從股東角度看，當(dāng)全部資本利潤率高于債務(wù)利息率時，負債比率越高越好9、計算速動比率時，從流動資產(chǎn)中扣除存貨的重要原因是（ ）A存貨的價值較大 B存貨的質(zhì)量難以保證 C存貨的變現(xiàn)能力較弱 D存貨的變現(xiàn)能力不穩(wěn)定 10、如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ ）A存在閑置資金 B存在存貨積壓 C應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢 D短期償債能力差11、反映生產(chǎn)資料營運能力的指標(biāo)包括（ ） A總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C不良資產(chǎn)比率 D資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 12、影響速動比率的因素有（ ）A應(yīng)收賬款 B存貨 C短期借款 D預(yù)付賬款 13、若流動比率大于1，則下列結(jié)論不一定成立的是（ ）A速動比率大于1 B營

40、運資金大于0C資產(chǎn)負債率大于1 D短期償債能力絕對有保障14、在對企業(yè)進行業(yè)績評價時，下列屬于評價企業(yè)盈利能力的基本指標(biāo)的是（ ）A營業(yè)凈利率 B資本收益率C凈資產(chǎn)收益率 D總資產(chǎn)報酬率 15、企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容包括（ ）A償債能力分析 B營運能力分析C發(fā)展能力分析 D盈利能力分析 四、判斷題：1、盡管定性預(yù)測法不能揭示資金需要量與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系，但這種方法預(yù)測的結(jié)果比較客觀、準(zhǔn)確。（ ）2、現(xiàn)金預(yù)算表中，“現(xiàn)金多余或不足”列示現(xiàn)金收入合計與現(xiàn)金支出合計的差額。差額為正，現(xiàn)金不足；差額為負，現(xiàn)金有多余。（ ）3、現(xiàn)金預(yù)算是其他預(yù)算中有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，因此，現(xiàn)金預(yù)算是其他預(yù)算的

41、編制基礎(chǔ)。（ ） 4、股利支付率越高，外部融資需求越少。（ ）5、當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時，如果銷售沒有增長，則無需對外融資。（ ）6、財務(wù)預(yù)測銷售百分比法的前提是企業(yè)的財務(wù)比率不發(fā)生變化。（ ）7、財務(wù)預(yù)測銷售百分比法假設(shè)收入、費用、資產(chǎn)、負債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比。（ ）8、企業(yè)擁有的各種資產(chǎn)都可以作為償還債務(wù)的保證。（ ）9、一般而言，已獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)可以償還債務(wù)的可能性也越大。（ ）10、盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但卻存在有的企業(yè)流動比率比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款。（ ）五、計算題：1、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，流動比率為2，速動比率

42、為1.2，銷售成本100萬元，年初存貨為52萬元，若非速動資產(chǎn)只有存貨，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為多少？2、某企業(yè)2006年年末經(jīng)營資產(chǎn)總額為4000萬元，經(jīng)營負債總額2000萬元。該企業(yè)預(yù)計2007年度的銷售額比2006年度增加10%（即增加100萬元），預(yù)計2007年度留存收益比率為50%、銷售凈利率為10%，假設(shè)沒有可供動用的金融資產(chǎn)，則該企業(yè)2007年度應(yīng)追加資金量為多少？3、某公司本年末資產(chǎn)負債表如下（簡表） 資產(chǎn)負債表 單位：萬元資 產(chǎn)負 債 及 所 有 者 權(quán) 益項目金額項目金額流動資產(chǎn)合計長期投資凈額固定資產(chǎn)凈值無形及其他資產(chǎn)24036512短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)提費用股本長期

43、負債合計資本公積留存收益461825790323567資產(chǎn)總計320負債及所有者權(quán)益合計320根據(jù)歷史資料考察：流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)提費用與銷售收入成正比變化，公司本年銷售收入為4000萬元，實現(xiàn)凈利100萬元，支付股利60萬元，預(yù)計下年度銷售收入為5000萬元，銷售凈利增長10%，股利支付率與本年度相同，增加長期投資2萬元。采用銷售百分比法預(yù)測下年度需補充的外部資金額。六、綜合題：ABC公司基年有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示。項目金額（萬元）占銷售額的百分比流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)資產(chǎn)合計短期借款應(yīng)付賬款長期負債實收資本留存收益負債及所有者權(quán)益合計銷售額凈利現(xiàn)金股利1400260

44、04000 600 40010001200 80040004000 200 6035%65%無穩(wěn)定關(guān)系10%無穩(wěn)定關(guān)系無穩(wěn)定關(guān)系無穩(wěn)定關(guān)系100%5%要求：假設(shè)該公司實收資本一直保持不變，計算并回答以下互不關(guān)聯(lián)的問題。（1）若預(yù)測年度計劃銷售收入為5000萬元，需要補充多少外部融資（保持目前的股利支付率、銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變）？（2）假設(shè)預(yù)測年度不能增加借款，也不能發(fā)行新股，預(yù)計其可實現(xiàn)的銷售增長率（保持其它財務(wù)比率不變）。（3）若預(yù)測年度股利支付率為零，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售額為4500萬元，需要籌集補充多少外部融資（保持其他財務(wù)比率不變）？第四章 銀行信用與商業(yè)信用籌資一、填

45、空題： 1 短期銀行信用借款按是否需要擔(dān)保分為_、_和_。2 短期銀行信用借款按借款的用途分為_、_和_3 短期銀行信用借款按貸款機構(gòu)分為_和_。4 短期銀行借款的利息支付方式主要有_、_和_三種。5 商業(yè)信用的具體形式有_、_、_等。6 商業(yè)信用條件是指債權(quán)人對_、_及_所作的規(guī)定。二、單項選擇題： 1某企業(yè)周轉(zhuǎn)信貸限額為200萬元，承諾費率為3，借款企業(yè)在年度內(nèi)使用了180萬元，那么必須向銀行支付（  ）的承諾費。    A.1500元           B.6000元          C.5400元        D.600元2某企業(yè)預(yù)向銀行實際借款100萬