財(cái)務(wù)管理練習(xí)及答案解析10章全

1、目 錄第一章 財(cái)務(wù)管理總論1第二章 資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析5第三章 企業(yè)籌資方式12第四章 資金成本和資金結(jié)構(gòu)16第五章 投資概述2第六章 項(xiàng)目投資26第七章 證券投資35第八章 營運(yùn)資金39第九章 利潤分配1第十章 財(cái)務(wù)分析50第一章 財(cái)務(wù)管理總論一、單項(xiàng)選擇題1、企業(yè)向工人支付工資屬于（ ）活動(dòng)。A、籌資B、投資C、資金營運(yùn)D、分配2、下列各項(xiàng)中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（ ）。A、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C、企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、“有時(shí)決策過程過于冗長”屬于（ ）的缺點(diǎn)。A、獨(dú)資企業(yè)B、合伙企業(yè)C、有限責(zé)任公司D、股份有限公

2、司4、下列（ ）屬于資本市場工具。A、國庫券B、商業(yè)票據(jù)C、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單D、股票5、下列（ ）不屬于資本市場的特點(diǎn)。A、收益較高B、價(jià)格變動(dòng)幅度大C、金融工具具有較強(qiáng)貨幣性D、資金借貸量大6、（ ）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。A、法定利率B、基準(zhǔn)利率C、套算利率D、市場利率7、下列關(guān)于利率的分類說法正確的是（ ）。A、按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為固定利率和浮動(dòng)利率B、按照利率與市場資金供求關(guān)系情況的關(guān)系分為市場利率和法定利率C、按照利率形成機(jī)制不同分為基準(zhǔn)利率和套算利率D、按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率8、利率主要是由（ ）決定的。A、經(jīng)濟(jì)周期B、供給與需求

3、C、通貨膨脹D、國家貨幣政策9、每股利潤最大化目標(biāo)與利潤最大化目標(biāo)相比具有的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值B、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素C、可以用于同一企業(yè)不同時(shí)期的比較D、不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為10、（ ）是通過所有者約束經(jīng)營者，協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。A、解聘B、接收C、“績效股”形式D、“股票選擇權(quán)”方式11、已知國庫券利率為5%，純利率為4%，則下列說法正確的是（ ）。A、可以判斷目前不存在通貨膨脹B、可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補(bǔ)償率的大小C、無法判斷是否存在通貨膨脹D、可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率為1%12、（ ）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)

4、實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算。A、財(cái)務(wù)預(yù)測B、財(cái)務(wù)預(yù)算C、財(cái)務(wù)決策D、財(cái)務(wù)控制二、多項(xiàng)選擇題1、下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（ ）。A、與其他企業(yè)聯(lián)營B、購買無形資產(chǎn)C、購買國庫券D、購買零件2、投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（ ）財(cái)務(wù)關(guān)系。A、投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響B(tài)、投資者可以參與企業(yè)凈利潤的分配C、投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)D、投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任3、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括（ ）。A、企業(yè)組織形式B、經(jīng)濟(jì)周期C、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平D、經(jīng)濟(jì)政策4、金融市場的功能包括（ ）。A、轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資B、改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)

5、福利C、提高金融體系效率D、引導(dǎo)資金流向5、金融工具的特征包括（ ）。A、期限性B、流動(dòng)性C、風(fēng)險(xiǎn)性D、收益性6、關(guān)于金融市場的分類，下列說法正確的是（ ）。A、按照交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場B、按照交易的方式和次數(shù)分為新貨市場和舊貨市場C、按照金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場D、按照期限分為貨幣市場和資本市場7、風(fēng)險(xiǎn)收益率包括（ ）。A、通貨膨脹補(bǔ)償率B、違約風(fēng)險(xiǎn)收益率C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率D、期限風(fēng)險(xiǎn)收益率8、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。A、考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、反映了資本保值增值的要求C、有利于克服管理上的片面性D、有利于社會(huì)資源的合理配置9、下列各

6、項(xiàng)中，可以用來協(xié)調(diào)公司所有者與債權(quán)人矛盾的方法有（ ）。A、規(guī)定借款用途B、要求提供借款擔(dān)保C、規(guī)定借款信用條件D、收回借款10、下列各項(xiàng)中屬于資金營運(yùn)活動(dòng)的是（ ）。A、采購原材料B、購買國庫券C、銷售商品D、支付現(xiàn)金股利11、財(cái)務(wù)決策的環(huán)節(jié)主要包括（ ）等步驟。A、搜集相關(guān)資料B、確定決策目標(biāo)C、提出備選方案D、選擇最優(yōu)方案三、判斷題1、廣義的分配是指對(duì)企業(yè)全部凈利潤的分配，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)收入的分配。（ ）2、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)債權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（ ）3、股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有對(duì)公司收益重復(fù)納稅的缺點(diǎn)。（ ）4、金融市場的主體就是指金融機(jī)構(gòu)

7、。（ ）5、基準(zhǔn)利率在我國是指中國人民銀行的再貼現(xiàn)率。（ ）6、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無法按時(shí)還本付息而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。（ ）7、國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系會(huì)影響利率的高低。（ ）8、對(duì)于股票上市企業(yè)，即期市場上的股價(jià)能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（ ）9、從資金的借貸關(guān)系來看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。（ ）10、財(cái)務(wù)分析可以改善財(cái)務(wù)預(yù)測、決策、預(yù)算和控制，改善企業(yè)的管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，所以財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的核心。（ ）正確答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收付。首先，企業(yè)要采購材料或商品

8、，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。上述各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的收付。這種因企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)稱為資金營運(yùn)活動(dòng)。2、【正確答案】C【答案解析】企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)一種強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。3、【正確答案】B【答案解析】合伙企業(yè)具有開辦容易、信用相對(duì)較佳的

9、優(yōu)點(diǎn)，但也存在責(zé)任無限、權(quán)力不易集中、有時(shí)決策過程過于冗長的缺點(diǎn)。4、【正確答案】D【答案解析】選項(xiàng)ABC均屬于貨幣市場工具，只有選項(xiàng)D屬于資本市場工具。5、【正確答案】C【答案解析】資本市場的特點(diǎn)包括：交易的主要目的是滿足長期投資性資金的供求需要；收益較高而流動(dòng)性較差；資金借貸量大；價(jià)格變動(dòng)幅度大。選項(xiàng)C屬于貨幣市場的特點(diǎn)。6、【正確答案】A【答案解析】法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。7、【正確答案】D【答案解析】利率按照利率之間的變動(dòng)關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率；按照利率與市場資金供求關(guān)系情況的關(guān)系分為固定利率和浮動(dòng)利率；按照利率形成機(jī)制不同分為市場利率和法定利率。8、

10、【正確答案】B【答案解析】利率主要是由供給與需求來決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財(cái)政政策、國家經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度等對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。9、【正確答案】C【答案解析】每股利潤最大化目標(biāo)把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤額與投入的股數(shù)進(jìn)行對(duì)比，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間進(jìn)行比較，揭示其盈利水平的差異，但是該指標(biāo)仍然沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。10、【正確答案】A【答案解析】解決所有者與經(jīng)營者之間的矛盾的措施包括解聘、接收、激勵(lì)（“股票選擇權(quán)”方式、“績效股”形式），解聘是通過所有者約束經(jīng)營者的方法，接收是通過市場約束經(jīng)營

11、者的方法，激勵(lì)是將經(jīng)營者的報(bào)酬與其績效掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能滿足企業(yè)價(jià)值最大化的措施。11、【正確答案】D【答案解析】因?yàn)橛捎趪鴰烊L(fēng)險(xiǎn)很小，所以國庫券利率無風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率，即5%4%通貨膨脹補(bǔ)償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率5%4%1%。12、【正確答案】A【答案解析】財(cái)務(wù)預(yù)測是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測算。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】AC【答案解析】廣義投資包括對(duì)內(nèi)使用資金（如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金（如投資購買其他企業(yè)的股票、債券或者與其他企業(yè)聯(lián)營等）兩個(gè)過

12、程，狹義投資僅指對(duì)外投資。2、【正確答案】ABCD【答案解析】投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生以下財(cái)務(wù)關(guān)系：投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響；投資者可以參與企業(yè)凈利潤的分配；投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)；投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。3、【正確答案】BCD【答案解析】影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)政策等；企業(yè)組織形式屬于法律環(huán)境的因素。4、【正確答案】ABCD【答案解析】金融市場主要有五項(xiàng)功能：轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資；改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利；提供多種金融工具并加速流動(dòng)；使中短期資金凝結(jié)為長期資金；提高金融體系競爭性和效率；引導(dǎo)資金流向。5、【正確答案】ABCD

13、【答案解析】金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。6、【正確答案】ABCD【答案解析】金融市場按照期限分為短期金融市場（貨幣市場）和長期金融市場（資本市場）；按照交易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市場（新貨市場）和次級(jí)市場（舊貨市場）；按照金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場；按照交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。7、【正確答案】BCD【答案解析】無風(fēng)險(xiǎn)收益率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率，風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。8、【正確答案】ABCD【答案解析】企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括：（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；（2）反映

14、了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會(huì)資源的合理配置。9、【正確答案】ABCD【答案解析】協(xié)調(diào)公司所有者與債權(quán)人矛盾的方法有：（1）限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件等；（2）收回借款或停止借款。10、【正確答案】AC【答案解析】選項(xiàng)B屬于投資活動(dòng)，選項(xiàng)D屬于籌資活動(dòng)。11、【正確答案】BCD【答案解析】財(cái)務(wù)決策的環(huán)節(jié)主要包括確定決策目標(biāo)、提出備選方案、選擇最優(yōu)方案等步驟。搜集相關(guān)資料是財(cái)務(wù)預(yù)測的環(huán)節(jié)。三、判斷題1、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】廣義的分配是指對(duì)企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過程，而

15、狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)凈利潤的分配。2、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。3、【正確答案】對(duì)【答案解析】股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有的特點(diǎn)包括：有限責(zé)任；永續(xù)存在；可轉(zhuǎn)讓性；易于籌資；對(duì)公司收益重復(fù)納稅。4、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】金融市場的主體是指參與金融市場交易活動(dòng)而形成的買賣雙方的各經(jīng)濟(jì)單位，它包括雙方而不僅是指金融機(jī)構(gòu)。5、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】基準(zhǔn)利率在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。6、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】違約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無法按時(shí)還本付息而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，

16、由債權(quán)人要求提高的利率。7、【正確答案】對(duì)【答案解析】利率主要是由供給與需求來決定的，但是除此之外經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財(cái)政政策、國家經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國家利率管制程度等對(duì)利率均有不同程度的影響。8、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】對(duì)于股票上市企業(yè)，雖可通過股票價(jià)格的變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點(diǎn)。9、【正確答案】對(duì)【答案解析】從資金的借貸關(guān)系來看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。10、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。第二章

17、資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析一、單項(xiàng)選擇題1、某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2%，單利計(jì)息的方式下，此人現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（ ）元。A、18114B、18181.82C、18004D、180002、某人目前向銀行存入1000元，銀行存款年利率為2%，在復(fù)利計(jì)息的方式下，5年后此人可以從銀行取出（ ）元。A、1100B、1104.1C、1204D、1106.13、某人進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)6年后會(huì)獲得收益880元，在年利率為5%的情況下，這筆收益的現(xiàn)值為（ ）元。A、4466.62B、656.66C、670.56D、4455.664、企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假

18、設(shè)貸款年利率為3%，則企業(yè)為償還借款建立的償債基金為（ ）元。A、2825.34B、3275.32C、3225.23D、2845.345、某人分期購買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（ ）元。A、55256B、43259C、43295D、552656、某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來6年內(nèi)收回投資，在年利率是6%的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（ ）元。A、1433.63B、1443.63C、2023.64D、2033.647、某一項(xiàng)年金前4年沒有流入，后5年每年年初流入

19、1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（ ）年。A、4B、3C、2D、18、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10%，則目前的投資額應(yīng)是（ ）元。A、10000B、11000C、20000D、210009、某人在第一年、第二年、第三年年初分別存入1000元，年利率2%，單利計(jì)息的情況下，在第三年年末此人可以取出（ ）元。A、3120B、3060.4C、3121.6D、313010、已知利率為10%的一期、兩期、三期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別是0.9091、0.8264、0.7513，則可以判斷利率為10%，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ）。A、2.5436B、2.

20、4868C、2.855D、2.434211、某人于第一年年初向銀行借款30000元，預(yù)計(jì)在未來每年年末償還借款6000元，連續(xù)10年還清，則該項(xiàng)貸款的年利率為（ ）。A、20%B、14%C、16.13%D、15.13%12、某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資額為1000元，該項(xiàng)投資每半年可以給投資者帶來20元的收益，則該項(xiàng)投資的年實(shí)際報(bào)酬率為（ ）。A、4%B、4.04%C、6%D、5%13、（ ）是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。A、風(fēng)險(xiǎn)因素B、風(fēng)險(xiǎn)事故C、風(fēng)險(xiǎn)損失D、風(fēng)險(xiǎn)收益14、下列各項(xiàng)中（ ）會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A、舉債經(jīng)營B、生產(chǎn)組織不合理C、銷售決策失

21、誤D、新材料出現(xiàn)15、甲項(xiàng)目收益率的期望值為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，乙項(xiàng)目收益率的期望值為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，則可以判斷（ ）。A、由于甲乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差相等，所以兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相等B、由于甲乙項(xiàng)目的期望值不等，所以無法判斷二者的風(fēng)險(xiǎn)大小C、由于甲項(xiàng)目期望值小于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目D、由于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目二、多項(xiàng)選擇題1、年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是（ ）。A、按照直線法計(jì)提的折舊B、等額分期付款C、融資租賃的租金D、養(yǎng)老金2、某人決定在未來5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元（共存5次），年利率為2%，

22、則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是（ ）。A、1000×（F/A，2%，5）B、1000×（F/A，2%，5）×（12%）C、1000×（F/A，2%，5）×（F/P，2%，1）D、1000×（F/A，2%，6）13、某項(xiàng)年金前三年沒有流入，從第四年開始每年年末流入1000元共計(jì)4次，假設(shè)年利率為8%，則該遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式正確的是（ ）。A、1000×（P/A，8%，4）×（P/F，8%，4）B、1000×（P/A，8%，8）（P/A，8%，4）C、1000×（P/A，8%，7

23、）（P/A，8%，3）D、1000×（F/A，8%，4）×（P/F，8%，7）4、下列說法正確的是（ ）。A、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)5、風(fēng)險(xiǎn)由（ ）組成。A、風(fēng)險(xiǎn)因素B、風(fēng)險(xiǎn)事故C、風(fēng)險(xiǎn)損失D、風(fēng)險(xiǎn)收益6、實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括（ ）。A、食物質(zhì)量對(duì)人體的危害B、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤C、汽車剎車系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故D、信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)出現(xiàn)貨款拖欠7、風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為（ ）。A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、自然風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

24、8、下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)中屬于基本風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。A、自然災(zāi)害B、通貨膨脹C、銷售決策失誤D、罷工9、下列公式正確的是（ ）。A、風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率B、風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差C、投資總收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率D、投資總收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率10、下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（ ）。A、業(yè)務(wù)外包B、合資C、計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D、特許經(jīng)營三、判斷題1、資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤率。（ ）2、利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。（ ）3、每半年付息一次的債券利息是一種年金的

25、形式。（ ）4、即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上系數(shù)1，期數(shù)1得到的。（ ）5、遞延年金有終值，終值的大小與遞延期是有關(guān)的，在其他條件相同的情況下，遞延期越長，則遞延年金的終值越大。（ ）6、已知（F/P，3%，6）1.1941，則可以計(jì)算出（P/A，3%，6）3.47。（ ）7、某人貸款5000元，該項(xiàng)貸款的年利率是6%，每半年計(jì)息一次，則3年后該項(xiàng)貸款的本利和為5955元。（ ）8、偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于心理風(fēng)險(xiǎn)因素。（ ）9、按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。（ ）10、按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分

26、為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。（ ）11、若企業(yè)的息稅前資金利潤率低于借入資金的利息率，則會(huì)降低企業(yè)的自有資金利潤率。（ ）12、采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施。（ ）13、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。（ ）四、計(jì)算題1、某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復(fù)利一次，要求計(jì)算2005年12月31日的余額是多少？2、某公司擬租賃一間廠房，期限是10年，假設(shè)年利率是10%，出租方提出以下幾種付款方案

27、：（1）立即付全部款項(xiàng)共計(jì)20萬元；（2）從第4年開始每年年初付款4萬元，至第10年年初結(jié)束；（3）第1到8年每年年末支付3萬元，第9年年末支付4萬元，第10年年末支付5萬元。要求：通過計(jì)算回答該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比較合算？3、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì)比乙方案高60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。假設(shè)該公司要求的最低報(bào)酬率為12%，方案的持續(xù)年限為n年，分析n處于不同取值范圍時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇哪一種方案？4、某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬元，其收益率的概率分布如下表所示：市場狀況概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目好

28、0.320%30%一般0.510%10%差0.25%5%要求：（1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。（2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。（3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。（4）如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%，計(jì)算甲項(xiàng)目投資的總收益率。正確答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】B【答案解析】現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行的數(shù)額20000/（15×2%）18181.82（元）。2、【正確答案】B【答案解析】五年后可以取出的數(shù)額即存款的本利和1000×（F/P，2%，5）1104.1（元）。3、【正確答案】B【答案解析】收益的現(xiàn)值880×（P/F，

29、5%，6）656.66（元）。4、【正確答案】A【答案解析】建立的償債基金15000/（F/A，3%，5）2825.34（元）。5、【正確答案】C【答案解析】本題相當(dāng)于求每年年末付款10000元，共計(jì)支付5年的年金現(xiàn)值，即10000×（P/A，5%，5）43295（元）。6、【正確答案】D【答案解析】本題是投資回收額的計(jì)算問題，每年的投資回收額10000/（P/A，6%，6）2033.64（元）。7、【正確答案】B【答案解析】前4年沒有流入，后5年每年年初流入1000元，說明該項(xiàng)年金第一次流入發(fā)生在第5年年初，即第4年年末，所以遞延期應(yīng)是413年。8、【正確答案】C【答案解析】本題是

30、永續(xù)年金求現(xiàn)值的問題，注意是每半年可以獲得1000元，所以折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)使用半年的收益率即5%，所以投資額1000/5%20000（元）。9、【正確答案】A【答案解析】注意本題是單利計(jì)息的情況，所以并不是求即付年金終值的問題，單利終值1000×（13×2%）1000×（12×2%）1000×（12%）3120（元）。10、【正確答案】B【答案解析】利率為10%，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)（110%）3（110%）2（110%）10.75130.82640.90912.4868。11、【正確答案】D【答案解析】根據(jù)題目的條件可知：300006000

31、5;（P/A，i，10），所以（P/A，i，10）5，經(jīng)查表可知：（P/A，14%，10）5.2161，（P/A，16%，10）4.8332，使用內(nèi)插法計(jì)算可知：（16%i）/（16%14%）（54.8332）/（5.21614.8332），解得i15.13%。12、【正確答案】B【答案解析】根據(jù)題目條件可知半年的報(bào)酬率20/10002%，所以年實(shí)際報(bào)酬率（12%）214.04%。13、【正確答案】B【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)事故是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介；風(fēng)險(xiǎn)因素是指引起或增加風(fēng)險(xiǎn)事故的機(jī)會(huì)或擴(kuò)大損失幅度的條件，是事故發(fā)生的潛在原因；風(fēng)險(xiǎn)損失是指風(fēng)險(xiǎn)事故所

32、帶來的物質(zhì)上、行為上、關(guān)系上以及心理上的實(shí)際和潛在的利益喪失。14、【正確答案】A【答案解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債給企業(yè)目標(biāo)帶來不利影響的可能性，企業(yè)舉債經(jīng)營會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)BCD會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。15、【正確答案】D【答案解析】期望值并不能用于評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以C錯(cuò)誤；在期望值不同的情況下，應(yīng)當(dāng)使用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，且根據(jù)本題條件能夠計(jì)算兩項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以AB錯(cuò)誤，D正確。二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】ABCD【答案解析】年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老金、折舊、租金、等額分期收（付）款以及零存整取或者整

33、存零取儲(chǔ)蓄等等。2、【正確答案】BCD【答案解析】本題是即付年金求終值的問題，即付年金終值系數(shù)有兩種計(jì)算方法：一是普通年金終值系數(shù)×（1i），即選項(xiàng)BC；一種是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)1，系數(shù)1，即選項(xiàng)D。3、【正確答案】CD【答案解析】遞延年金第一次流入發(fā)生在第四年年末，所以遞延年金的遞延期m413年，n4，所以遞延年金的現(xiàn)值1000×（P/A，8%，4）×（P/F，8%，3）1000×（P/A，8%，7）（P/A，8%，3）1000×（F/A，8%，4）×（P/F，8%，7）。4、【正確答案】ACD【答案解析】普通年金終值系

34、數(shù)（F/A，i，n）（F/P，i，n）1/i，償債基金系數(shù)（A/F，i，n）i/（F/P，i，n）1，普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i，n）1（P/F，i，n）/i，資本回收系數(shù)（A/P，i，n）i/1（P/F，i，n），復(fù)利終值系數(shù)（F/P，i，n）（1i）n，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F，i，n）（1i）n。5、【正確答案】ABC【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素組成。6、【正確答案】AC【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)因素包括實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素、道德風(fēng)險(xiǎn)因素和心理風(fēng)險(xiǎn)因素，其中實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括汽車剎車系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故、食物質(zhì)量對(duì)人體的危害。7、【正確答案】BCD【答案解析】按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者

35、發(fā)生的原因風(fēng)險(xiǎn)可以分為自然風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。8、【正確答案】AB【答案解析】基本風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響方面都不與特定的組織或個(gè)人有關(guān)，至少是某個(gè)特定組織或個(gè)人所不能阻止的風(fēng)險(xiǎn)，即全社會(huì)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)衰退等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。罷工和銷售決策失誤引起的是特定風(fēng)險(xiǎn)。9、【正確答案】ACD【答案解析】投資總收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率，投資總收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率。10、【正確答案】ABD【答案解析】轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

36、；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。三、判斷題1、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤率。2、【正確答案】對(duì)【答案解析】財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總是或多或少地存在風(fēng)險(xiǎn)，而通貨膨脹也是市場經(jīng)濟(jì)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因此，利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。3、【正確答案】對(duì)【答案解析】在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即可，間隔期間完全可以不是一年。所以本題的說法正確。4、【正確答案】對(duì)【答案解析】即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系

37、數(shù)的基礎(chǔ)上期數(shù)1，系數(shù)1得到的。5、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】遞延年金有終值，但是終值的大小與遞延期無關(guān)，遞延年金的終值年金×（F/A，i，n），其中n表示等額收付的次數(shù)（年金的個(gè)數(shù)），顯然其大小與遞延期m無關(guān)。6、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】（P/A，3%，6）1（P/F，3%，6）/3%，（P/F，3%，6）1/（F/P，3%，6），所以（P/A，3%，6）11/（F/P，3%，6）/3%5.4183。7、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】注意本年是每半年計(jì)息一次的情況，所以在計(jì)算終值時(shí)使用的折現(xiàn)率應(yīng)是3%，期數(shù)應(yīng)是半年的個(gè)數(shù)6，即復(fù)利終值5000×（F/P，3%，6）5970.

38、5（元）。8、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于道德風(fēng)險(xiǎn)因素，道德風(fēng)險(xiǎn)因素還包括業(yè)務(wù)欺詐、出賣情報(bào)、中飽私囊拿回扣等。心理風(fēng)險(xiǎn)因素包括保管員忘記鎖門而丟失財(cái)產(chǎn)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)而出現(xiàn)貨款拖欠等。9、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只會(huì)造成損失而無獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。10、【正確答案】對(duì)【答案解析】按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。11、【正確答案】對(duì)【答案解析】若企業(yè)的息稅前資金利潤率低于借入資金的利息率，則企業(yè)需要?jiǎng)佑?/p>

39、自有資金的一部分利潤用于支付利息，所以會(huì)使得企業(yè)的自有資金利潤率降低。舉例說明如下：假設(shè)自有資金為100萬元，借入資金為200萬元，息稅前資金利潤率為10%，借入資金利息率為12%，則自有資金創(chuàng)造的息稅前利潤為100×10%10（萬元），借入資金創(chuàng)造的息稅前利潤為200×10%20（萬元），需要支付的利息200×12%24（萬元），則需要?jiǎng)佑米杂匈Y金創(chuàng)造的息稅前利潤4萬元支付利息，減少了企業(yè)的利潤，所以會(huì)降低自有資金利潤率。12、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的措施。13、【正確答案】錯(cuò)【答案解析】風(fēng)險(xiǎn)自保

40、就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等；風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤。四、計(jì)算題1、【正確答案】本題中2002、2003、2004、2005年每年年初存入5000元，求在2005年年末的終值，顯然是即付年金求終值的問題，所以，2005年12月31日的余額5000×（F/A，10%，4）×（110%）25525.5（元）或者2005年12月31日的余額5000×（F/A，10%，5）125525.5（元）2、【正確答案】第一種付款方案支付款項(xiàng)的現(xiàn)值是20萬元；第二種付款方案是

41、一個(gè)遞延年金求現(xiàn)值的問題，第一次收付發(fā)生在第四年年初即第三年年末，所以遞延期是2年，等額支付的次數(shù)是7次，所以：P4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，2）16.09（萬元）或者P4×（P/A，10%，9）（P/A，10%，2）16.09（萬元）或者P4×（F/A，10%，7）×（P/F，10%，9）16.09（萬元）第三種付款方案：此方案中前8年是普通年金的問題，最后的兩年屬于一次性收付款項(xiàng)，所以：P3×（P/A，10%，8）4×（P/F，10%，9）5×（P/F，10%，10）19.63（萬元）因?yàn)槿N

42、付款方案中，第二種付款方案的現(xiàn)值最小，所以應(yīng)當(dāng)選擇第二種付款方案。3、【正確答案】使每年多獲得10000元收益的現(xiàn)值等于60000元時(shí)甲乙兩個(gè)方案是等價(jià)的，即6000010000×（P/A，12%，n）即：（P/A，12%，n）6查年金現(xiàn)值系數(shù)表可知：（P/A，12%，11）5.9377（P/A，12%，12）6.1944由內(nèi)插法可知：（n11）/（1211）（65.9377）/（6.19445.9377）n11.24（年）所以如果方案能夠持續(xù)11.24年以上，該公司應(yīng)當(dāng)選擇甲方案；如果方案的持續(xù)年限短于11.24年，則公司應(yīng)當(dāng)選擇乙方案；如果方案恰好能夠持續(xù)11.24年，則選擇任何

43、一個(gè)方案都是可以的。4、【正確答案】（1）甲項(xiàng)目收益率的期望值0.3×20%0.5×10%0.2×5%12%乙項(xiàng)目收益率的期望值0.3×30%0.5×10%0.2×（5%）13%（2）甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（20%12%）2×0.3（10%12%）2×0.5（5%12%）2×0.21/25.57%乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差（30%13%）2×0.3（10%13%）2×0.5（5%13%）2×0.21/212.49%（3）因?yàn)榧滓覂蓚€(gè)項(xiàng)目的期望值不同，所以應(yīng)當(dāng)比較二者的標(biāo)準(zhǔn)離差率進(jìn)而比

44、較風(fēng)險(xiǎn)的大小甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率5.57%/12%×100%46.42%乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率12.49%/13%×100%96.08%因?yàn)橐翼?xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于甲項(xiàng)目。（4）風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率10%×46.42%4.64%甲項(xiàng)目投資的總的收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率6%4.64%10.64%第三章 企業(yè)籌資方式一、單項(xiàng)選擇題1、下列（ ）可以為企業(yè)籌集自有資金。A、內(nèi)部積累B、融資租賃C、發(fā)行債券D、向銀行借款2、按照資金的來源渠道不同可將籌資分為（ ）。A、內(nèi)源籌資和外源籌資B、直接籌資和間接籌資C、

45、權(quán)益籌資和負(fù)債籌資D、表內(nèi)籌資和表外籌資3、下列各項(xiàng)中不屬于直接表外籌資的是（ ）。A、經(jīng)營租賃B、代銷商品C、來料加工D、母公司投資于子公司4、下列（ ）可以為企業(yè)籌集短期資金。A、融資租賃B、商業(yè)信用C、內(nèi)部積累D、發(fā)行股票5、我國目前各類企業(yè)最為重要的資金來源是（ ）。A、銀行信貸資金B(yǎng)、國家財(cái)政資金C、其他企業(yè)資金D、企業(yè)自留資金6、下列各項(xiàng)中（ ）不屬于吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)。A、有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)B、有利于盡快形成生產(chǎn)能力C、資金成本較低D、有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)7、確定股票發(fā)行價(jià)格的方法中，（ ）在國外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行，但是在國內(nèi)一直未采用。A、市盈

46、率定價(jià)法B、凈資產(chǎn)倍率法C、競價(jià)確定法D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法8、對(duì)于前期投資大、初期回報(bào)不高、上市時(shí)利潤偏低的公司股票發(fā)行價(jià)格的確定采用（ ）是比較準(zhǔn)確的。A、市盈率定價(jià)法B、凈資產(chǎn)倍率法C、競價(jià)確定法D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法9、普通股和優(yōu)先股籌資方式共有的缺點(diǎn)包括（ ）。A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B、籌資成本高C、容易分散控制權(quán)D、籌資限制多10、認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括（ ）。A、在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)B、它是一種促銷手段C、在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股票認(rèn)購權(quán)D、認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場價(jià)格11、下列各項(xiàng)中與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)的因素是（ ）。A、換股比率B、普通股市價(jià)C、執(zhí)行價(jià)格D、剩余有效

47、期間12、某公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，每張認(rèn)股權(quán)證可按10元/股的價(jià)格認(rèn)購2股普通股，假設(shè)股票的市價(jià)是12元/股，則認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（ ）元。A、10B、14C、5D、413、某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為800萬元，年利率2%，承諾費(fèi)率為0.5%，年度內(nèi)企業(yè)使用了500萬元，平均使用10個(gè)月，則企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（ ）萬元。A、6.83B、0.42C、1.92D、1.514、某企業(yè)向銀行借款100萬元，企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補(bǔ)償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為6%，則借款實(shí)際利率為（ ）。A、7.14%B、6.67%C、6.38%D、7.28%15、債券

48、的償還時(shí)間中（ ）分為轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式。A、到期償還B、提前償還C、強(qiáng)制性贖回D、滯后償還16、與其他負(fù)債資金籌集方式相比，下列各項(xiàng)屬于融資租賃缺點(diǎn)的是（ ）。A、資金成本較高B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大C、稅收負(fù)擔(dān)重D、籌資速度慢17、下列各項(xiàng)中不屬于利用商業(yè)信用籌資形式的是（ ）。A、賒購商品B、預(yù)收貨款C、短期借款D、商業(yè)匯票18、下列各項(xiàng)中不屬于杠桿收購籌資特點(diǎn)的是（ ）。A、籌資企業(yè)的杠桿比率低B、有助于促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰C、貸款安全性強(qiáng)D、有利于提高投資者的收益能力二、多項(xiàng)選擇題1、籌資的動(dòng)機(jī)有（ ）。A、設(shè)立性動(dòng)機(jī)B、擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)C、調(diào)整性動(dòng)機(jī)D、混合性動(dòng)機(jī)2、下列各項(xiàng)中，（ ）屬于外源籌資的特

49、點(diǎn)。A、自主性B、高效性C、靈活性D、大量性3、下列（ ）屬于企業(yè)自留資金。A、法定公積金B(yǎng)、任意公積金C、資本公積金D、未分配利潤4、企業(yè)進(jìn)行籌資需要遵循的基本原則包括（ ）。A、規(guī)模適當(dāng)原則B、籌措及時(shí)原則C、來源合理原則D、方式經(jīng)濟(jì)原則5、采用銷售額比率法預(yù)測對(duì)外籌資需要量時(shí)，對(duì)外籌資需要量受到（ ）因素的影響。A、銷售增長率B、資產(chǎn)利用率C、股利支付率D、銷售凈利率6、股票的特征包括（ ）。A、法定性B、收益性C、價(jià)格波動(dòng)性D、參與性7、股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法包括（ ）。A、簡單算術(shù)平均法B、綜合平均法C、幾何平均法D、加權(quán)綜合法8、普通股股東的權(quán)利包括（ ）。A、投票權(quán)B、查賬權(quán)C、出讓

50、股份權(quán)D、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)9、股票上市的好處包括（ ）。A、利用股票收購其他公司B、利用股票可激勵(lì)職員C、提高公司知名度D、增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度10、企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括（ ）。A、防止股權(quán)分散化B、調(diào)劑現(xiàn)金余缺C、改善公司的資金結(jié)構(gòu)D、維持舉債能力11、認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（ ）。A、認(rèn)購數(shù)量B、認(rèn)購價(jià)格C、認(rèn)購期限D(zhuǎn)、贖回條款12、銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為（ ）。A、信用借款B、直接借款C、擔(dān)保借款D、票據(jù)貼現(xiàn)13、銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）。A、籌資速度快B、籌資成本低C、限制條款少D、借款彈性好14、債券與股票的區(qū)別在于（ ）。A、債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證B、

51、債券的投資風(fēng)險(xiǎn)大，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)小C、債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的D、股票在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先于債券15、按照有無抵押擔(dān)?？蓪譃椋?）。A、收益?zhèn)疊、信用債券C、抵押債券D、擔(dān)保債券16、融資租賃的租金中的租賃手續(xù)費(fèi)包括（ ）。A、租息B、營業(yè)費(fèi)用C、一定的盈利D、融資成本三、判斷題1、與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（ ）2、按照資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，其中原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備屬于不變資金。（ ）3、股票面值的主要功能是表明在有限公司中股東對(duì)每股股票所負(fù)有限責(zé)任的最高限額。（

52、 ）4、清算價(jià)值，又稱凈值，是指股份有限公司進(jìn)行清算時(shí)，股票每股所代表的實(shí)際價(jià)值。（ ）5、股票價(jià)格有廣義和狹義之分，廣義的股票價(jià)格包括股票發(fā)行價(jià)格和股票交易價(jià)格，狹義的股票價(jià)格僅是指股票發(fā)行價(jià)格，股票發(fā)行價(jià)格具有事先的不確定性和市場性。（ ）6、按照編制股價(jià)指數(shù)時(shí)納入指數(shù)計(jì)算范圍的股票樣本數(shù)量，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為綜合性指數(shù)和分類指數(shù)。（ ）7、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)。（ ）8、市盈率定價(jià)法下，機(jī)構(gòu)大戶容易操縱發(fā)行價(jià)格。（ ）9、股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額是4.5億元，則向社會(huì)公開發(fā)行股份達(dá)到股份總數(shù)的25%才符合條件。（ ）10、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股對(duì)股東是有利的，可贖回優(yōu)先

53、股對(duì)公司是有利的。（ ）11、認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值最低限為理論價(jià)值。（ ）12、認(rèn)股權(quán)證不能為企業(yè)籌集額外的現(xiàn)金。（ ）13、信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。（ ）14、抵押借款由于有抵押品擔(dān)保，所以其資金成本往往較非抵押借款低。（ ）15、債券面值的基本內(nèi)容即票面金額。（ ）16、發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（ ）17、企業(yè)發(fā)行收益?zhèn)哪康氖菫榱藢?duì)付通貨膨脹。（ ）18、強(qiáng)制性贖回有償債基金和贖債基金兩種形式，其中償債基金的主要任務(wù)是支持自己的債券在二級(jí)市場上的價(jià)格。（ ）19、可轉(zhuǎn)換債券的利率一般低于普通債券。（ ）20、杠桿租賃中出租人

54、也是借款人，他既收取租金又償付債務(wù)，從這個(gè)角度看，杠桿租賃與直接租賃是不同的。（ ）21、企業(yè)在利用商業(yè)信用籌資時(shí)，如果企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則沒有實(shí)際成本。（ ）四、計(jì)算題1、B公司20012005年資金占用與銷售收入之間關(guān)系如下：年度銷售收入（元）資金占用（元）20011600001200002002210000130000200320000012500020042600001500002005220000160000要求：根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測2006年的資金占用量（假設(shè)2006年的銷售收入為305000元）。2、某公司2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng) 目金額（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)4000長期資產(chǎn)8000流動(dòng)負(fù)債400長期負(fù)債6000當(dāng)年銷售收入4000凈利潤200分配股利60留存收益140假設(shè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均隨銷售收入的變化同比例變化。要求：（1）2006年預(yù)計(jì)銷售收入達(dá)到5000萬元，銷售凈利率和收益留存比率維持2005年水平，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？（2）如