企業(yè)運營能力分析

1、中國工商銀行運營能力分析營運能力是指企業(yè)在資產(chǎn)管理與運轉(zhuǎn)方面的能力，從價值的角度看，是企業(yè)資金的利用效果。 一、流動資產(chǎn)營運能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)率在流動資產(chǎn)中，存貨所占的比重較大。存貨的流動性，將直接影響企業(yè)的流動比率，因此，必須特別重視對存貨的分析。存貨的流動性，一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)來反映，即存貨周轉(zhuǎn)率或存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360*平均存貨/銷售成本其中：平均存貨=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除而得到的

2、比率。用時間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快(存貨周轉(zhuǎn)率越高，或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少)，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快;存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。(二)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說明應(yīng)收賬款流動的速度。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(平均應(yīng)收賬款*360)

3、銷售收入一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快，造成壞賬損失的風(fēng)險小，流動資產(chǎn)流動性好，短期償債能力強(qiáng)。否則，企業(yè)的營運資金會過多地呆滯在應(yīng)收賬款上，壞賬損失風(fēng)險大，流動資產(chǎn)流動性差，短期償債能力弱。(三)營業(yè)周期營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)把存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)加在一起計算出來的營業(yè)周期，指的是需要多長時間能將期末存貨全部變?yōu)楝F(xiàn)金。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快;營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。(四)營運資金周轉(zhuǎn)率營運資金是流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的金額。營運資金周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期的銷售凈額與平均營運資金的比率，反映企業(yè)營運資金的

4、運用效率。營運資金周轉(zhuǎn)率越高，說明營運資金利用效果越好。其計算公式為營運資金周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均營運資金其中：平均營運資金=(期初營運資金+期末營運資金)/2營運資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360營運資金周轉(zhuǎn)率在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款增加會使?fàn)I運資金增加，從而使?fàn)I運資金周轉(zhuǎn)率降低;在流動資產(chǎn)不變的條件下，流動負(fù)債增加會使?fàn)I運資金減少，從而使?fàn)I運資金周轉(zhuǎn)率增大。由此可見，營運資金周轉(zhuǎn)率可以通過財務(wù)運作來實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。(五)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部流動資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映了流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度和營運能力。該指標(biāo)通常用流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示。其公式為：流動資產(chǎn)

5、周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動資產(chǎn)其中：平均流動資產(chǎn)=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)狀況和營運能力的一個綜合性指標(biāo)。在其他條件不變的情況下，如果流動資金周轉(zhuǎn)速度快，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平高，資源利用效率高，流動資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)效益高。周轉(zhuǎn)速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)獲利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費，降低企業(yè)獲利能力。二、總資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)營運能力是指企業(yè)全部資產(chǎn)的綜合運用能力及其對企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合作用程度。其評價指標(biāo)主要是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額