套期保值的基礎(chǔ)知識

1、如果企業(yè)有需要套期保值方面的資料，請聯(lián)系我我的用戶名就是QQ號！我們是排名全國十強的期貨公司一 套期保值A(chǔ) 套期保值服務 B 提醒服務 1 行情機會提示 1 資金管理提醒 2 駐廠調(diào)研 2 行情節(jié)點提醒 3 企業(yè)套期保值機制與流程設計 3 行情階段提醒 4 保值方案設計 4 持倉成交量變異提醒 5 銀期貸款 5 客戶持倉方向?qū)﹀e提醒 6 保值計劃執(zhí)行情況咨詢 6 政策變異提醒 7 保值案例總結(jié)報告 7 外盤變異提醒二 套利A 套利服務 B 提醒服務1 內(nèi)外盤價差套利分析 1 套利拐點提醒2 期現(xiàn)價差套利分析 2 美元匯率提醒3 跨品種套利分析 3 現(xiàn)貨報價提醒4 套利方案設計 4 交易所庫存提

2、醒5 套利方案執(zhí)行情況咨詢 5 宏觀基本面提醒6 套利方案總結(jié)報告 6 各國統(tǒng)計數(shù)據(jù)提醒 7 進出口信息提醒 8 全球金融指數(shù)提醒三 投機A 投機服務 B 共性服務1 入場點識別系統(tǒng)咨詢 1 免費開戶服務2 出場點識別系統(tǒng)咨詢 2 免費培訓3 目標點追蹤系統(tǒng)咨詢 3 公司研究報告4 止損系統(tǒng)咨詢 4 公司每日信息報告5 投資計劃設計 5 客戶積分系統(tǒng)6 投資計劃執(zhí)行情況咨詢 6 客戶手續(xù)費分析系統(tǒng)7 投資方案總結(jié)報告第一部分 戰(zhàn)略性合作方案細則此合作方案設計包括四個部分：1、系統(tǒng)性培訓合作；2、專業(yè)化套保方案設計和財務咨詢；3、專業(yè)高效的交割服務；4、系列專題講座與行業(yè)高端論壇； 5、定期視頻

3、對話溝通；6、定期提供大型金融機構(gòu)研發(fā)報告；7、日常服務。以下合作內(nèi)容為初步草擬的合作意向，關(guān)于細節(jié)雙方可以進一步探討。1、 系統(tǒng)性培訓此類培訓主要是為規(guī)模較大的PTA生產(chǎn)企業(yè)，貿(mào)易企業(yè)，下游聚酯企業(yè)設計的，為系統(tǒng)性培訓。培訓周期一般為25天。培訓目的：向PTA產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普及期貨知識，引導企業(yè)利用期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險的功能合理的安排生產(chǎn)、調(diào)整銷售和策略采購。培訓內(nèi)容：PTA期貨基礎(chǔ)知識介紹；PTA期貨對現(xiàn)貨的影響；PTA期貨交易的風險管理與資金監(jiān)控；PTA期貨行情分析與實盤操作講解；期貨交割的理論知識與實踐操作，以及一些關(guān)于倉單的相關(guān)業(yè)務講解。二、專業(yè)化套保方案設計,幫助建立及完善期貨部

4、門和財務咨詢培訓期結(jié)束以后，我們會安排研究所的研究人員做為期3-5天的駐廠調(diào)研，針對企業(yè)具體的產(chǎn)、供、銷情況做詳盡的調(diào)研，根據(jù)企業(yè)的實際情況出具套期保值機制與流程設計方案以及套保的實際操作方案，進入實質(zhì)性合作階段以后，通過定時溝通的方式對企業(yè)保值計劃執(zhí)行情況進行跟蹤服務，充分發(fā)揮和利用期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能，指導企業(yè)真正做到以需定產(chǎn)，合理科學的安排采購、生產(chǎn)、銷售的規(guī)范和節(jié)奏，降低經(jīng)營風險，真正做到為所服務企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出謀劃策，從而實現(xiàn)其做大做強的目的。三、專業(yè)高效的交割服務實物交割是期貨交易的最后一個環(huán)節(jié)，它既是聯(lián)系期現(xiàn)貨市場的紐帶，也是期貨市場實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩大基本功能的制度保障。

5、由于交割環(huán)節(jié)涉及面廣，工作內(nèi)容比較繁瑣，是現(xiàn)貨企業(yè)參與期貨交易的一個重要風險點，因此，專業(yè)高效的交割服務有利于交割流程中各環(huán)節(jié)信息的精確傳遞，從而幫助現(xiàn)貨企業(yè)（客戶）降低交割成本、減少交割風險?；诖耍覀兺ㄟ^定期進行交割知識與規(guī)則培訓等方式，強化交割人員對現(xiàn)貨品種知識、交割各個環(huán)節(jié)的了解以及對交割規(guī)則的精通與掌握，并通過將交割人員派駐現(xiàn)貨企業(yè)、倉庫、碼頭等進行多方位的學習與實踐，打造了一支具有豐富實踐經(jīng)驗的專業(yè)化服務隊伍。從而為現(xiàn)貨企業(yè)（客戶）提供交割預報、倉單注冊、現(xiàn)貨檢驗以及協(xié)助客戶聯(lián)系交割倉庫、發(fā)貨接貨、充抵、質(zhì)押、注銷，并提供交割稅票處理等一系列專業(yè)化高效服務。四、系列專題講座與高端

6、行業(yè)論壇我們期貨公司開設的系列專題講座，主要目的是試圖為產(chǎn)業(yè)客戶和專業(yè)投資者提供某些方面的有一定深度的培訓，對客戶參與期貨有切實的幫助。講座內(nèi)容涉及宏觀經(jīng)濟、期貨專業(yè)知識、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、套期保值、投資技術(shù)、套利對沖、量化投資、投資前沿技術(shù)、投資工具等。具體將按照知識類、技能類和產(chǎn)業(yè)類專題講座陸續(xù)推出。而高端行業(yè)論壇是我們期貨公司針對產(chǎn)業(yè)客戶提供的一項特色服務，主要是在期貨研究所對某一品種整個產(chǎn)業(yè)鏈進行實地調(diào)研，拿到第一手資料以后，為和產(chǎn)業(yè)客戶分享對該產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研成果、傳遞行業(yè)信息，并在該產(chǎn)業(yè)鏈核心圈內(nèi)溝通產(chǎn)業(yè)狀況，為產(chǎn)業(yè)客戶提供共同交流探討的平臺，特召開的50人高端行業(yè)論壇，以提高產(chǎn)業(yè)客戶對近期整

7、個宏觀形勢和產(chǎn)業(yè)鏈的認知程度，使其更好的指導企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和風險管理。五、視頻合作在合作過程中，我們與所服務企業(yè)會定期通過視頻對話的方式進行溝通，對企業(yè)保值計劃執(zhí)行情況進行跟蹤服務，并對一些重要的行情節(jié)點、政策變異、持倉成交量的變異以及企業(yè)資金管理情況進行提醒服務，以及時有效的解決企業(yè)在套保過程中所遇到的問題。六、大型金融機構(gòu)研發(fā)報告我們除了會定期提供本公司的一些周報、月報、年報等研究報告以外，還會提供一些券商、基金公司等大型金融機構(gòu)的關(guān)于宏觀、相關(guān)行業(yè)的大型研究報告，幫助企業(yè)理清當年宏觀、行業(yè)政策的脈絡，以及這些政策因素對PTA價格的影響，從而合理的指導企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。七、日常服務我們會

8、為客戶每天提供早盤的短信服務，主要針對當時市場情況作言簡意賅的點評以及具體的操作策略建議，同時當遇到一些重要的行情節(jié)點時，我們會著重提醒，必要時會根據(jù)客戶的需要依據(jù)行情做一些具體的操作方案，并對市場出現(xiàn)的一些變異如持倉成交量變異、政策變異、外盤變異等進行提醒服務，以及提供相應操作上的建議。附件1：PTA相關(guān)企業(yè)期貨知識培訓課程設計第一期 期貨基礎(chǔ)知識一 PTA期貨PTA行業(yè)新的歷史發(fā)展機遇二 PTA期貨基礎(chǔ)知識介紹（1） 期貨的概念、期貨市場的功能與結(jié)構(gòu)（2） 容易混淆的幾個概念解析 期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易 期貨交易和電子盤交易（3） 國內(nèi)外期貨市場的發(fā)展及現(xiàn)狀三 商品期貨品種與合約介紹

9、第二期 期貨投資理論與交易技巧一 PTA期貨投資理論（1） PTA期貨交易常識 (期貨專業(yè)術(shù)語解釋)（2） 什么是期貨投機、套利與保值二 PTA相關(guān)企業(yè)套期保值方案設計與執(zhí)行三 PTA期貨行情分析（1） 基本分析法（2） 技術(shù)分析法第三期 PTA期貨交易的風險管理與資金監(jiān)控一 期貨市場的風險類型與管理二 PTA期貨交易中的資金監(jiān)管三 著名的期貨市場風險案例解讀第四期 期貨交割一 期貨交割的基礎(chǔ)知識二 實物交割流程及風險管理三 標準倉單的生成與流轉(zhuǎn)四 PTA期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易附件2：PTA交割流程及相關(guān)事項介紹一、期貨標準合約：交易品種精對苯二甲酸（PTA）交易單位5噸/手報價單位元(人民幣)/噸

10、最小變動價位2元/噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價±4% 合約交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易時間每周一至周五 上午 9：00 11：30（法定節(jié)假日除外） 下午 1：30 3：00最后交易日交割月第10個交易日 最后交割日交割月第12個交易日交割品級符合工業(yè)用精對苯二甲酸SH/T 1612.1-2005質(zhì)量標準的優(yōu)等品PTA詳見鄭州商品交易所精對苯二甲酸交割細則交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6 交易手續(xù)費不高于4元 /手（含風險準備金）最小交割單位5噸交割方式實物交割 交易代碼TA上市交易所鄭州商品交易所一、二. 關(guān)于保

11、證金和持倉，鄭州商品交易所的相關(guān)規(guī)定如下：1、漲跌幅與保證金：品種新月份合約首日第1日出現(xiàn)單邊市第2日出現(xiàn)單邊市第3日出現(xiàn)單邊市第4日PTA漲跌幅8%4%6%9%暫停交易一天交易保證金6%6%9%13.5%（1）保證金制度分類保證金收取條件證金收取比例一般月份按合約月份雙邊持倉總量（N，萬手）N706%70<N908%90<N10010%N>10012%交割前一個月上旬8%中旬15%下旬25%交割月30%（2）限倉制度限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶按單邊計算的、可以持有的PTA合約投機持倉的最大數(shù)量。單位：手項目一般月份交割前一個月交割月單邊持倉30 萬手及以上單邊持倉 30萬

12、手以下上旬中旬下旬期貨公司會員15%450003000025000200004000非期貨公司會員10%30000200001000080002000客戶5%1500010000800030001000注：會員或者客戶持有某期貨合約數(shù)量達到交易所對其規(guī)定的持倉限量80%以上（含本數(shù)）的, 應當向交易所報告其資金、持倉等情況。根據(jù)市場風險狀況，交易所可調(diào)整持倉報告水平。附件3. 交割品標準，倉庫及檢驗機構(gòu)1、交割品標準：基準交割品：符合SH/T 1612.1-2005質(zhì)量標準的優(yōu)等品PTA。基準交割品必須是經(jīng)交易所認定的PTA生產(chǎn)廠家生產(chǎn)的商品。具體生產(chǎn)廠家由交易所公告。工業(yè)用精對苯二甲酸質(zhì)量指

13、標SH/T 1612·1-2005 項 目優(yōu)等品指標試驗方法 外觀白色粉末目測酸值,mgKOH/g675±2SH/T1612.2對羧基苯甲醛，mg/kg 25SH/T1612.7(仲裁法)、SH/T1687灰分,mg/kg8GB/T7531總重金屬(鉬鉻鎳鈷錳鈦鐵),mg/kg 5SH/T1612.3 SH/T1612.5鐵,mg/kg1SH/T1612.3水分,%(質(zhì)量分數(shù))0.2SH/T1612.45g/100mL DMF色度,鉑鈷色號 10GB/T3143對甲基苯甲酸,mg/kg150SH/T1612.7(仲裁法)、SH/T16872. 指定質(zhì)檢機構(gòu)：單位名稱單位地址

14、業(yè)務電話寧波出入境檢驗檢疫局檢驗檢疫技術(shù)中心寧波市馬園路9號057487022860南通出入境檢驗檢疫局檢驗檢疫技術(shù)中心南通市人民西路428號051383517973張家港檢驗認證有限公司張家港市金港鎮(zhèn)長江中路175號0512563028023. 指定交割倉庫：倉庫編號 倉庫名稱 地址 0501 國家物資儲備局浙江八三七處 浙江省寧波市鎮(zhèn)海區(qū)海塘大通路331號 0502 江蘇省江海糧油貿(mào)易公司張家港儲運部 江蘇省張家港市金港鎮(zhèn)港區(qū)寶島路1號 0503 太倉新港物流管理中心有限公司 江蘇省太倉市浮橋鎮(zhèn)北環(huán)路9號 0504 張家港保稅區(qū)華瑞物流有限公司 張家港保稅區(qū)福建南路 0505 杭州臨港物流

15、有限公司 浙江省杭州市蕭山區(qū)瓜瀝鎮(zhèn)臨港工業(yè)園區(qū) 0506 寧波保稅區(qū)高新貨柜有限公司 寧波保稅東區(qū)興業(yè)四路2號 0314 江陰市協(xié)豐棉麻有限公司 江陰市華西村物流園（沿江高速華西出口處） 中國儲備棉管理總公司紹興直屬庫 浙江省紹興市亭山工業(yè)園區(qū) 翔鷺石化股份有限公司 廈門市海滄區(qū)南海路1180號 4.用于期貨交割的PTA生產(chǎn)廠家及免檢品牌地區(qū)序號生 產(chǎn) 廠 家是否免檢簡 稱中國大陸1中國石化揚子石油化工股份有限公司免檢揚子石化2中國石化儀征化纖股份有限公司儀征化纖3中國石化上海石油化工股份有限公司上海石化4中國石油化工股份有限公司洛陽分公司洛陽石化5亞東石化（上海）有限公司亞東石化6寧波三菱化

16、學有限公司寧波三菱7浙江逸盛石化有限公司免檢逸盛石化8翔鷺石化股份有限公司免檢翔鷺石化9珠海碧辟化工有限公司BP珠海10紹興遠東石化有限公司遠東石化11臺化興業(yè)（寧波）有限公司免檢寧波臺化12逸盛大化石化有限公司免檢逸盛大化中國臺灣13臺灣化學纖維股份有限公司臺化14東展興業(yè)股份有限公司臺灣東展15中美和石油化學股份有限公司臺灣中美和韓國16三星石油化學株式會社SAMSUNG PETROCHEMICAL CO.,LTD.韓國三星17高合化學公司KP CHEMICAL CORP.韓國KP18三南石油化學株式會社SAM NAM PETROCHEMICAL CO.,LTD.韓國三南19株式會社曉星H

17、YOSUNG CORPORATION韓國曉星20泰光產(chǎn)業(yè)株式會社TAE KWANG INDUSTRIAL CO.,LTD.韓國泰光附件4. 交割流程及費用：1.交割相關(guān)收費標準：收費項目收費標準期貨開倉手續(xù)費8元/手，折算1.6元/噸交割預報定金30元/噸，15天期限內(nèi)入庫退還交割費用6元/噸入庫費用20元/噸從目的地到交割倉庫假定20元/噸倉儲費用0.4元/噸*天檢驗費用2000元/樣，一樣300噸。合計約6.67元/噸注：1.倉單轉(zhuǎn)讓，期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)費 1元/噸。 2.增值稅按17%收取。3.交割結(jié)算價是含稅價。 4.PTA期貨合約的交割基準價為該期貨合約的基準交割品在基準交割倉庫出庫時的汽車

18、板交貨的含稅價格。2.檢驗機構(gòu)的檢驗費用：（檢驗單位為300噸/樣，不足300噸按一樣計算。）檢驗費用項 目費用（元/樣）1外觀1002酸值，mgKOH/g200 3對羧基苯甲醛mg/kg300 4灰分，mg/kg300 5總重金屬（鉬鉻鎳鈷錳鈦鐵），mg/kg700 6鐵，mg/kg200 7水分，%（質(zhì)量分數(shù)）300 85g/100mL DMF 色度，鉑鈷色號200 9對甲基苯甲酸，mg/kg300 10品名300 備注：1、分項目檢驗的，按單項標價收費；1-9項指標全檢的，費用為2100元/樣。2、   委托指定質(zhì)檢機構(gòu)扦樣的，扦樣費用為2000元/樣，交通費另計。3

19、、倉單生成流程：注意：（1）每年9月第12個交易日（不含該日）之前注冊的PTA標準倉單，在9月第15個交易日（含該日）之前全部注銷；該月第16個交易日（含該日）之后開始受理新倉單的注冊申請。（2）PTA 期貨交割品的質(zhì)量檢驗由交易所指定的質(zhì)檢機構(gòu)負責，檢驗后出具的檢驗證書作為該批 PTA 注冊倉單的依據(jù)。（3）生產(chǎn)日期超過 90 天的境內(nèi)生產(chǎn)的 PTA 和自境外發(fā)運之日起超過 60 天的進口PTA，倉庫不得接收入庫。（4）入庫通知單有效期為15天，超過15天還沒有入庫的沒收預報定金。4. 倉單注銷及提貨流程：注意事項：貨主必須在提貨通知單開具后10個工作日內(nèi)到指定交割倉庫辦理提貨手續(xù)。逾期未辦

20、的，按現(xiàn)貨提貨單處理，交割倉庫不保證全部商品質(zhì)量符合期貨標準。5.套期保值額度申請流程：注意：（1）套期保值申請應在套期保值合約交割月前一個月的第15個交易日之前提出（不含該交易日）。（2）最遲至套期保值合約交割月前一個月份最后一個交易日。6. 交割流程（1）申請時間：交割月第一交易日到倒數(shù)第二個交易日。（2）特點：買賣雙方主動提出;不一定能成功配對。（3）最后交易日為交割月第10個交易日，最后交割日為交割月第12個交易日（4）未辦理交割預報的貨物不能交割。對已存放在交割倉庫的商品申請期貨交割的，仍應提交交割預報，無須交付交割預報定金。第一日為配對日 持有交割月合約的買方會員和持有標準倉單的賣

21、方會員均可在交割月第一個交易日至最后交易日的前一交易日下午14時30分之前的交易時間內(nèi)通過會員服務系統(tǒng)提出交割申請，并可在當日下午14時30分前通過會員服務系統(tǒng)撤銷已提出的交割申請；賣方配對后，相應標準倉單予以凍結(jié)，釋放相應的交易保證金。 交易所依據(jù)賣方會員的交割申請數(shù)量，于當日收市后先對提申請的買方會員，按持該交割月多頭合約時間最長優(yōu)先的原則進行配對。當賣方申請數(shù)量多于買方申請數(shù)量時，根據(jù)多余的賣方申請數(shù)量，仍按持倉先后順序找出未提出交割申請的買方會員與賣方會員進行配對；當賣方會員申請量少于買方會員申請量時，以賣方會員申請量為準與提出申請的買方會員予以配對。 交割關(guān)系一經(jīng)確定，買賣雙方不得擅

22、自調(diào)整或變更。 第二日為通知日配對日的下一交易日為通知日。 買賣雙方會員在通知日通過會員服務系統(tǒng)確認交割通知單。會員未收到交割通知單或?qū)桓钔ㄖ獑斡挟愖h的，應在通知日17時之前以書面形式通知交易所，在規(guī)定時間內(nèi)沒有提出異議的，則視為對交割通知單的認可。 第三日為交割日通知日的下一個交易日為交割日。 交割日上午9時之前，買方會員應當將尚欠貨款劃入交易所帳戶，賣方會員應當將標準倉單持有憑證交到交易所結(jié)算部門。買賣雙方應當在規(guī)定時間到結(jié)算部門辦理具體交割及結(jié)算手續(xù)，同時，買方會員把客戶名稱和稅務登記證號等事項提供給賣方會員。 交割日，交易所收取買方會員全額貨款，并于當日將全額貨款的80%劃轉(zhuǎn)給賣方會員，同時將賣方會員的倉單交付買方會員。余款在買方會員確認收到賣方會員轉(zhuǎn)交的增值稅專用發(fā)票時結(jié)清。發(fā)票的傳遞、余款的結(jié)算均須會員蓋章和簽字確認。7. 期轉(zhuǎn)現(xiàn)（一）期貨合約自上市之日起到該合約最后交易日期間，均可進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)；（二）買賣雙方可以通過交易所會員服務系統(tǒng)發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。持有同一交割月份合約的買賣雙方達成協(xié)議后，在每個交易日的下午2時30分之前向交易所提交期轉(zhuǎn)現(xiàn)申請；（三）交易所批準后，期轉(zhuǎn)現(xiàn)的買賣雙