A2011年3月證券《發(fā)行與承銷》考試真題及答案解析

1、2011年3月證券發(fā)行與承銷考試真題及答案解析一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題05分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求）1（）的頒布意味著20世紀(jì)影響全球各國(guó)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國(guó)乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代。A金融服務(wù)現(xiàn)代化法案B證券法C格拉斯斯蒂格爾法D證券交易法2（）的出臺(tái)結(jié)束了股票發(fā)行的額度限制，意味著我國(guó)證券市場(chǎng)在市場(chǎng)化方向上邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。A2003年證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法B1998年中華人民共和國(guó)證券法C2005年公司法D2006年修訂的證券法3召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，公司應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、

2、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)（）目前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)（）日前通知各股東。A15、10B20、15C25、20D30、204資產(chǎn)支持證券是由（）發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。A貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)B資金保管機(jī)構(gòu)C特定目的信托受托機(jī)構(gòu)D發(fā)起機(jī)構(gòu)5公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本（）以上的，可以不再提取。A30%B50%C60%D70%6上市公司發(fā)行新股時(shí)，應(yīng)披露最近（）年內(nèi)資金募集情況。A3B5C7D107由代表股份總數(shù)（）的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，創(chuàng)立大會(huì)方可舉行。A超過(guò)半數(shù)B超過(guò)2/3C超過(guò)3/4D全部8（）負(fù)責(zé)超額配售選擇權(quán)的行使和股票的配售。A承銷團(tuán)B發(fā)行人的董事會(huì)秘

3、書(shū)C發(fā)行人的授權(quán)代表D主承銷商的授權(quán)代表9中介機(jī)構(gòu)在協(xié)助企業(yè)進(jìn)行改組時(shí)應(yīng)按下列（）順序進(jìn)行工作。A資產(chǎn)評(píng)估確定發(fā)起人擬訂公司章程草案公司名稱預(yù)核準(zhǔn)取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)B確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)資產(chǎn)評(píng)估取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)擬訂公司章程草案C擬訂公司章程草案取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)資產(chǎn)評(píng)估D資產(chǎn)評(píng)估取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)擬訂公司章程草案確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)10保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)，是指（）。A保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)B保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在3年以上（含3年

4、），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)C保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)D保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在5年以上（不含5年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)11（）是股份有限公司發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。A首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)報(bào)告B股票發(fā)行公告C招股說(shuō)明書(shū)摘要D招股說(shuō)明書(shū)12在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，按照被評(píng)估資產(chǎn)在現(xiàn)時(shí)條件下

5、全新?tīng)顟B(tài)的重購(gòu)成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法是（）。A收益現(xiàn)值法B重置成本法C現(xiàn)行市價(jià)法D清算價(jià)格法13上市公司最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，不能存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降（）的情形。A20%以上B30%以上C50%以上D70%以上14股份的（）是公司根據(jù)發(fā)起人和（或）其他股份認(rèn)購(gòu)人認(rèn)購(gòu)股份的情況，由認(rèn)購(gòu)人認(rèn)領(lǐng)股份。A分派B收回C設(shè)質(zhì)D注銷15股票承銷前的盡職調(diào)查主要由（）承擔(dān)。A會(huì)計(jì)師事務(wù)所B證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)C證券交易所D主承銷商16關(guān)于凈經(jīng)營(yíng)收入理論，下列說(shuō)法不正確的是（）。A該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)

6、融資總成本是不變的B當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升C企業(yè)可以通過(guò)增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響，以減少融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)D融資總成本隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化17（）情況下，可轉(zhuǎn)換債券持有人可以享受一次債券回售的權(quán)利。A上市公司股票價(jià)格下跌B(niǎo)上市公司股票價(jià)格上升C上市公司改變公告的募集資金用途D上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境18企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)應(yīng)當(dāng)在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，本著（）的原則做出。A誠(chéng)信B客觀C樂(lè)觀D審慎19某公司擬增發(fā)新的普通股票，發(fā)行價(jià)為6元/股，公司上年支付股利率為08，預(yù)計(jì)股利每年增長(zhǎng)5%，籌資費(fèi)率為13%，則該普通股的資本成本率為（）。A1376%B1557%

7、C1975%D2033%20發(fā)審委會(huì)議適用特別程序時(shí)，每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為（）名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到（）票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到此票數(shù)為未通過(guò)。A5、3B7、4C9、5D11、621如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在（）年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)25%或以上）”。A5B8C10D1522股票的發(fā)行價(jià)格不得低于（）。A每股利潤(rùn)B市場(chǎng)最低價(jià)C每股凈資產(chǎn)D票面金額23按照融資過(guò)程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為（）。A直接融資與間接融資B內(nèi)部融資和外部融資C股權(quán)融資與債務(wù)融資D短期融資與

8、長(zhǎng)期融資24滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購(gòu)日向交易所申購(gòu)在上海證券交易所發(fā)行的新股，每一申購(gòu)單位為（）股。A1000B100C10D125上市公司在重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)行為完成后（）個(gè)月內(nèi)，應(yīng)向所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送規(guī)范運(yùn)作情況的報(bào)告。A3B6C9D1226通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的（）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起（）日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告。A3%、5B5%、5C3%、3D5%、327準(zhǔn)備發(fā)行政策性金融債券的銀行根據(jù)實(shí)際需要，按照規(guī)定的要求和程序向（）報(bào)送本單位發(fā)行政策性

9、金融債券的計(jì)劃。A中國(guó)人民銀行總行B中國(guó)銀監(jiān)會(huì)C中國(guó)證監(jiān)會(huì)D財(cái)政部28發(fā)行人最近1年及1期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目（）的，應(yīng)披露被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前1年利潤(rùn)表。A20%（含）B30%（含）C0%（含）D50%（含）29資產(chǎn)評(píng)估中運(yùn)用清算價(jià)格法評(píng)價(jià)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時(shí)其資產(chǎn)的（）評(píng)定重估價(jià)值。A凈資產(chǎn)值B賬面原值C賬面凈值D可變現(xiàn)價(jià)值30在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開(kāi)發(fā)行股票，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)勤勉地履行職責(zé)，最近（）年內(nèi)未收到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰，最近（）年內(nèi)未收到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴

10、責(zé)。A2、1B3、2C3、1D2、231（）負(fù)責(zé)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)，對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的注冊(cè)登記管理。A證監(jiān)會(huì)B銀監(jiān)會(huì)C中國(guó)人民銀行D財(cái)政部32以下關(guān)于超額配售選擇權(quán)的敘述，不正確的是（）。A超額配售選擇權(quán)即適用于首次公開(kāi)發(fā)行，也可用于上市公司新股增發(fā)B發(fā)行人計(jì)劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)C擬實(shí)施超額配售選擇權(quán)的主承銷商，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供充分的依據(jù)，說(shuō)明公司已經(jīng)建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制D發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露因行使超額配售選擇權(quán)而可能增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請(qǐng)董事會(huì)批準(zhǔn)33詢價(jià)增發(fā)、比例配售操作過(guò)程中，T5日應(yīng)進(jìn)行（）工作。A招股意向書(shū)等文件見(jiàn)報(bào)并見(jiàn)于交易所網(wǎng)站B詢價(jià)區(qū)

11、間公告見(jiàn)報(bào)C增發(fā)發(fā)行D確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量34轉(zhuǎn)換價(jià)值是可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)按轉(zhuǎn)換成普通股的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的理論價(jià)值，若以P表示股票價(jià)格，R表示轉(zhuǎn)換比例，則轉(zhuǎn)換價(jià)值應(yīng)等于（）。APRBP/RCP×RDPR35上市公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額（）的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)做出決議。A20%B30%C50%D80%36可轉(zhuǎn)換公司債券獲準(zhǔn)上市后，上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券上市前（）個(gè)交易日內(nèi)，在指定媒體上披露上市公告書(shū)。A2B3C4D537發(fā)行人申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾（）。A自發(fā)行人股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直

12、接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份B自發(fā)行人股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份C自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份D自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購(gòu)該部分股份38下列屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資特點(diǎn)的是（）。A可轉(zhuǎn)換證券通過(guò)出售看跌期權(quán)可降低籌資成本B大部分的可轉(zhuǎn)換債券都是有抵押的債券C利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通公司債券D可轉(zhuǎn)換證券有利于未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整3

13、9申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣（）億元。A1B2C3D440在國(guó)外常用于房地產(chǎn)和資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行定價(jià)方式是（）。A現(xiàn)金流量折現(xiàn)法B競(jìng)價(jià)確定法C凈資產(chǎn)倍率法D市盈率法41憑證式國(guó)債的承銷程序是（）。客戶購(gòu)買國(guó)債并交款確定國(guó)債承銷團(tuán)承銷商分得國(guó)債并發(fā)售財(cái)政部向承銷商劃撥手續(xù)費(fèi)中國(guó)人民銀行向承銷商分配承銷數(shù)額承銷商向財(cái)政部劃撥承銷款A(yù)BCD42次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于（），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。A2年（包括2年）B5年（包括5年）C3年（包括3年）

14、D10年（包括10年）43交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具接受注冊(cè)通知書(shū)，注冊(cè)有效期為（）年。A1B2C3D444實(shí)際控制人應(yīng)披露到（）為止。A最終的非國(guó)有控股主體B最終的外資控股主體C最終的法人控股主體D最終的國(guó)有控股主體或自然人45申請(qǐng)H股上市的公司的持股量最高的前3名公眾股東，合計(jì)持股量不得超過(guò)證券上市時(shí)公眾持股量的（）。A40%B50%C60%D70%46投資者以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格購(gòu)買，然后根據(jù)投資者的申購(gòu)價(jià)格，按照價(jià)格優(yōu)先，同價(jià)位時(shí)間優(yōu)先的順序從高位到低位依次排隊(duì)，當(dāng)認(rèn)購(gòu)數(shù)量恰好等于發(fā)行數(shù)量時(shí)的價(jià)格，即為發(fā)行價(jià)格，以這種方式確定發(fā)行價(jià)格的方式是（）。A網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行B網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行C法人

15、配售方式D認(rèn)購(gòu)證方式47首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的內(nèi)地企業(yè)如具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則市值不得少于（）萬(wàn)港元；如具備12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于（）億港元。A4000、2B5000、3C4600、5D5000、548首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，如申請(qǐng)人具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）萬(wàn)港元；如申請(qǐng)人具備12個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）億港元。A2000、1B3000、1C2000、15D3000、1549注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)出具（）的審

16、計(jì)報(bào)告。A無(wú)保意見(jiàn)B保留意見(jiàn)C否定意見(jiàn)D拒絕表示意見(jiàn)50內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港發(fā)行股票，其公司治理要求審核委員會(huì)成員須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。A1B3C5D751以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)商的最低中標(biāo)價(jià)格為最后中標(biāo)價(jià)格，全體投標(biāo)商的中標(biāo)價(jià)格是單一的，這種招標(biāo)方式為（）。A荷蘭式B美國(guó)式C既是美國(guó)式又是荷蘭式D都不是52內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港發(fā)行股票，新申請(qǐng)人具備24個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬(wàn)港元。無(wú)論任何時(shí)候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）A3000、20%B3000、25%C6000、20%D6000、25%53

17、公司應(yīng)當(dāng)自做出減少注冊(cè)資本決議之日起（）日內(nèi)通知債權(quán)人，并于（）日內(nèi)在報(bào)紙上公告。A10、20B10、30C20、30D15、3054在上市公司年度股東大會(huì)上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東可以提出臨時(shí)提案。A3%B5%C10%D20%55自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起（）日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告，超過(guò)（）個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。A30、6B30、12C60、6D60、1256公司債券上市由（）負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。A中國(guó)證監(jiān)會(huì)B中國(guó)人民銀行C國(guó)家發(fā)改委D證券交易所57配股價(jià)格的確

18、定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由（）協(xié)商確定。A發(fā)行人和主承銷商B發(fā)行人和投資者C主承銷商和保薦人D保薦人和發(fā)行人58（）依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。A中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B中國(guó)人民銀行 C財(cái)政部D中國(guó)證監(jiān)會(huì)59公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)自最后簽署之日起（）個(gè)月內(nèi)有效。A1、6B2、6C3、3D4、360測(cè)定債券發(fā)行人償還債務(wù)本金和利息的可靠性，主要依靠（）。A資信評(píng)級(jí)B票面利率C發(fā)行價(jià)格D發(fā)行規(guī)模二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40小題，每小題1分，共40分。其

19、中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求）1公司清算時(shí)，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付（）后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。A清算費(fèi)用和職工的工資B繳納所欠稅款C社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金D清償公司債務(wù)2當(dāng)發(fā)行人有下列（）情形之一時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。A公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損B未完成或者未參加輔導(dǎo)工作C持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載D證券發(fā)行募集文件存在誤導(dǎo)性陳述3上市公司全體（）應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。A董事B核心技術(shù)人員C監(jiān)事D高級(jí)管理人員4保薦

20、辦法對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出的“雙保”要求指（）。A企業(yè)發(fā)行上市要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦B企業(yè)發(fā)行上市要由至少一家銀行作財(cái)務(wù)保障C企業(yè)發(fā)行上市要由一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所作技術(shù)保障D由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作5股份有限公司章程應(yīng)包括下列（）事項(xiàng)。A公司名稱和住所B公司經(jīng)營(yíng)范圍C公司股東的權(quán)利和義務(wù)D董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則6發(fā)生下列（）情形，需修改公司章程。A公司股東人數(shù)發(fā)生變化B章程規(guī)定的事項(xiàng)與新公司法相抵觸C章程中一項(xiàng)事宜為最近頒布的一項(xiàng)行政法規(guī)所禁止的D董事會(huì)決定進(jìn)行修改7記賬式國(guó)債的承銷方式主要包括（）。A招標(biāo)發(fā)行B場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷C分銷D銀行間債券市場(chǎng)分銷8股份有限公司的股東大會(huì)具

21、有（）職權(quán)。A決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃B審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告C審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告D審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案9有下列（）情形之一的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。A董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的2/3B公司更換經(jīng)理C單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求D董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)10對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司可以采取以下（）措施加以解決。A收購(gòu)具有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)B引入第三方，轉(zhuǎn)化成外部競(jìng)爭(zhēng)C競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方D放棄存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)11認(rèn)股書(shū)應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是（）。A發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)B每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格，無(wú)記名股票的發(fā)行總數(shù)C募集資金的用途，本次

22、募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說(shuō)明D認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)12公司有以下（）原因之一的，可以解散。A公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿B股東大會(huì)決議解散C因公司合并需要解散D依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷13保薦機(jī)構(gòu)提交的上市保薦書(shū)必須包括（）內(nèi)容。A本次證券上市是否符合上市條件B上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排C保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系D上市的地點(diǎn)和時(shí)間14股份有限公司的股份有（）特點(diǎn)。A金額性B平等性C不可分性D可轉(zhuǎn)讓性15以下屬于擬上市公司關(guān)聯(lián)方的有（）。A發(fā)行人參與的合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)B控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)C對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人D主要

23、投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)16公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，其所涉及的認(rèn)股權(quán)證是獨(dú)立流通的和不可贖回的，因而對(duì)公司的影響也與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券不同，其特點(diǎn)有（）。A發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似B認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債C公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證有利于未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整D發(fā)行認(rèn)股權(quán)證通過(guò)出售看漲期權(quán)可降低籌資成本17發(fā)行人最近1期末持有金額較大的（）等財(cái)務(wù)性投資的，應(yīng)分析其投資目的、對(duì)發(fā)行人資金安排的影響、投資期限、發(fā)行人對(duì)投資的監(jiān)管方案、投資的可回收性及減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否充足。A交易性金

24、融資產(chǎn)B委托理財(cái)C借與他人款項(xiàng)D可供出售的金融資產(chǎn)18首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人募集資金的運(yùn)用（）。A原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)B應(yīng)當(dāng)用于擴(kuò)張新業(yè)務(wù)C投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理及其他法律法規(guī)的規(guī)定D投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)Πl(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響19發(fā)行人申請(qǐng)首次在創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)符合下列條件（）。A發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司B最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%C最近1期末凈資

25、產(chǎn)不少于3000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損D發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元20上市公司向深圳證券交易所申請(qǐng)辦理創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行時(shí)應(yīng)提交下列（）文件。A中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件B經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核的全部發(fā)行申報(bào)材料C發(fā)行具體實(shí)施方案和發(fā)行公告D相關(guān)招股意向書(shū)或者募集說(shuō)明書(shū)21公司提出上市申請(qǐng)前，存在數(shù)量較大的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)制定有針對(duì)性減少關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施方案，注意的問(wèn)題包括（）。A發(fā)起人或股東不得通過(guò)保留采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)，以及壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)B從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷售不得依賴股東及其下屬企業(yè)C專為擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)的

26、機(jī)構(gòu)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方或無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)D主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入（通過(guò)出資投入或出售）擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)由無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)22擬發(fā)行上市的公司改組應(yīng)遵循以下（）原則。A突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力B按照上市公司治理準(zhǔn)則的要求獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，運(yùn)作規(guī)范C有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易D努力擴(kuò)大公司財(cái)務(wù)能力23股份有限公司發(fā)起人的主要權(quán)利至少應(yīng)該有（）。A參加公司籌委會(huì)B決定公司董事會(huì)人選C起草公司章程D決定公司經(jīng)理人選24保薦機(jī)構(gòu)提交的發(fā)行保薦書(shū)必須包括（）內(nèi)容。A本次證券發(fā)行基本情況B所選擇的律師事務(wù)所C保薦機(jī)構(gòu)承諾事項(xiàng)D對(duì)本次證券發(fā)行的推薦意見(jiàn)

27、25國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)的，滿足以下（）條件的，可以視為控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生變更。A經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照相關(guān)程序決策通過(guò)B發(fā)行人能夠提供有關(guān)決策或者批復(fù)文件C發(fā)行人最近3年內(nèi)持有、實(shí)際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人存在重大不確定性的D經(jīng)省級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照相關(guān)程序通過(guò)26政策性銀行發(fā)行金融債券應(yīng)向中國(guó)人民銀行報(bào)送下列（）文件。A公司章程B金融債券發(fā)行申請(qǐng)報(bào)告C發(fā)行人近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告D金融債券發(fā)行辦法27關(guān)于向戰(zhàn)略投資者配售，下列說(shuō)法正確的是（）。A首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票B發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、

28、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限等C戰(zhàn)略投資者可以參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢價(jià)，但不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)D發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案28保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交（）文件。A發(fā)行保薦書(shū)B(niǎo)保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書(shū)C招股說(shuō)明書(shū)D招股說(shuō)明書(shū)摘要29發(fā)行費(fèi)用主要包括（）。A承銷費(fèi)用B注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用C資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用D財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)30下列（）公司不得向原股東配股。A資產(chǎn)質(zhì)量稍有瑕疵但不足以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響B(tài)擬配股數(shù)量占本次配股前股本總額的40%C控股股東未公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量D未按證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行31詢價(jià)對(duì)

29、象有下列（）情形的，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)將其從詢價(jià)對(duì)象名單中去除。A未提出對(duì)價(jià)格的真實(shí)看法B不再符合證券發(fā)行與承銷管理辦法規(guī)定的條件C最近一年被監(jiān)管談話2次D最近12個(gè)月被監(jiān)管談話5次32擬發(fā)行上市的公司改組應(yīng)遵循的原則是（）。A突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力B按照上市公司治理準(zhǔn)則的要求獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，運(yùn)作規(guī)范C有效避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易D先發(fā)行上市，后改制運(yùn)行33下列各項(xiàng)中，（）不屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)將公司從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的情形。A不再符合證券發(fā)行與承銷管理辦法規(guī)定的條件B被中國(guó)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)譴責(zé)超過(guò)3次C在年度結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)未對(duì)上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié)D最近12個(gè)月

30、內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上34有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門直接設(shè)立的國(guó)有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改建為股份公司的，（）。A如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計(jì)高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（含50%），或主營(yíng)生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股B若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%（不含50%），則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股C如進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)累計(jì)高于原企業(yè)所有凈資產(chǎn)的50%（不含50%），或主營(yíng)生產(chǎn)部分的全部或大部分資產(chǎn)進(jìn)入股份制企業(yè)，其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)有法人股D若進(jìn)入股份公司的凈資產(chǎn)低于50%（含50%），則其凈資產(chǎn)折成的股份界定為國(guó)家股35企業(yè)

31、發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列（）條件。A所籌資金用途符合要求B企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求C財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合規(guī)定D發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利36公司可以將企業(yè)債券籌集的資金用于（）。A固定資產(chǎn)投資B收購(gòu)產(chǎn)權(quán)C彌補(bǔ)虧損D調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)37申請(qǐng)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)家發(fā)改委報(bào)送（）。A發(fā)行申請(qǐng)報(bào)告B發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)和審計(jì)報(bào)告C債券募集說(shuō)明書(shū)D公司章程38企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，具體包括（）。A應(yīng)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)下降的有效措施B應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的有效措施C中期票據(jù)的后期償還安排D中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排39發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)符合下列條件（）。A堅(jiān)持原則，遵守國(guó)家法律B熟悉證券、會(huì)計(jì)業(yè)

32、務(wù)C在所從事的領(lǐng)域內(nèi)有較高聲譽(yù)D沒(méi)有違法、違紀(jì)記錄40下列（）情形下，上市公司不得公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。A上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)B未建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度C存在操縱經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的情形D最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券，發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年只增長(zhǎng)5%三、判斷題（本大題共60小題，每題05分，合計(jì)30分。判斷正確請(qǐng)?zhí)預(yù)，錯(cuò)誤請(qǐng)?zhí)頑）1根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2003年8月30日發(fā)布（2004年10月15日修訂）的證券公司債券管理暫行辦法的規(guī)定，證券公司債券包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。（）2票面利率越高，可轉(zhuǎn)換公司債券的債權(quán)價(jià)值越高；反之，票面利率越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的債權(quán)

33、價(jià)值越低。（）3企業(yè)發(fā)行短期融資券所募集的資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途，企業(yè)在短期融資券存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途不需提前披露。（）4證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格時(shí)，注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)不低于人民幣2億元。（）5資本維持原則強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)當(dāng)保持與其章程規(guī)定一致的資本，是動(dòng)態(tài)的維護(hù)；資本不變?cè)瓌t強(qiáng)調(diào)非經(jīng)修改公司章程，不得變動(dòng)公司資本，是靜態(tài)的維護(hù)。（）6認(rèn)定公司控制權(quán)的歸屬，只需審查相應(yīng)的股權(quán)投資關(guān)系。（）7在沒(méi)有遭受收購(gòu)打擊前，各公司可以通過(guò)在公司章程中加入反收購(gòu)條款，使將來(lái)的收購(gòu)成本加大，接收難度增加。（）8股份有限公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣1000萬(wàn)元。以募集方式設(shè)立的，

34、發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。（）9發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)摘要、招股說(shuō)明書(shū)全文、有關(guān)備查文件刊登于除證監(jiān)會(huì)規(guī)定網(wǎng)站外的其他報(bào)刊和網(wǎng)站，披露內(nèi)容可以不用完全一致，且可以早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和網(wǎng)站的披露時(shí)間。（）10公司法第148條規(guī)定，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。（）11公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。但當(dāng)公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。（）12境內(nèi)上市外資股采取無(wú)記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣。（

35、）13如果上市公司購(gòu)買和出售的資產(chǎn)總額同時(shí)達(dá)到或超過(guò)上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)50%的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核。（）14債權(quán)人會(huì)議是依據(jù)法定程序通過(guò)的決議，對(duì)全體破產(chǎn)債權(quán)人發(fā)生效力。如果債權(quán)人會(huì)議的決議違反法律的要求，債務(wù)人可以在決議做出后15日內(nèi)向人民法院請(qǐng)求裁決。（）15公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的除外。（）16首次公募股票時(shí)，發(fā)行人應(yīng)將招股說(shuō)明書(shū)放置在發(fā)行人住所、擬上市的證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷商住所，以備查閱。（）17因股權(quán)融資無(wú)需支付利息，所以，融資成本一般比債務(wù)融資成本低。（）18

36、證券發(fā)行后，保薦人有充分理由確信發(fā)行人可能存在違法違規(guī)行為以及其他不當(dāng)行為的，應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人做出說(shuō)明并限期糾正，情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)告。（）19投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，只包括登記在其名下所持有的股份。（）20發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來(lái)資本結(jié)構(gòu)的好處，但認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加了公司的負(fù)債。（）21凈經(jīng)營(yíng)收入理論認(rèn)為，融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。（）22輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)接受輔導(dǎo)的人員進(jìn)行至少一次書(shū)面考試，并接受監(jiān)管部門的監(jiān)督和抽查。（）23保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人有權(quán)列席發(fā)行人的股東大會(huì)和董事會(huì)，但不得參加發(fā)行人的監(jiān)事會(huì)。（）24MM定理認(rèn)為在無(wú)稅情

37、況下，資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值和綜合資本成本無(wú)關(guān)。（）25或有損失是指由某一特定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所造成的，將來(lái)可能會(huì)發(fā)生，并要由被審計(jì)單位承擔(dān)的潛在損失。這些可能發(fā)生的損失，到被審計(jì)單位資產(chǎn)負(fù)債表日為止，仍不能確定。（）26證券公司、上市公司和上市商業(yè)銀行都可作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人。（）27憑證式國(guó)債在證券交易所債券市場(chǎng)和全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并交易。（）28保薦代表人應(yīng)當(dāng)維護(hù)發(fā)行人的合法利益，對(duì)從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中獲知的發(fā)行人的信息進(jìn)行保密。（）29保薦代表人及其配偶可以購(gòu)買發(fā)行人的股份。（）30股東大會(huì)就轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。（）31發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開(kāi)發(fā)

38、行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告后向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，可以不必向公眾投資者進(jìn)行推介。（）32上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券期滿后10個(gè)工作日內(nèi)，辦理完畢償還債券余額本息的事項(xiàng)。（）33有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司并首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間3年的規(guī)定條件可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（）34現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的創(chuàng)立是以米勒模型的提出為標(biāo)志的。（）35發(fā)行人在增資發(fā)行招股說(shuō)明書(shū)中應(yīng)披露最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的比較合并資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及現(xiàn)金流量表，以及合并財(cái)務(wù)報(bào)表附注。（）36發(fā)行人應(yīng)披露交易金額在1000萬(wàn)元以上或者雖未達(dá)到1000萬(wàn)元以上但對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、未來(lái)發(fā)展

39、或財(cái)務(wù)狀況具有重要影響的合同內(nèi)容。（）37國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，對(duì)符合核準(zhǔn)要求的，及時(shí)組織有關(guān)專家審核，在10個(gè)工作日內(nèi)完成對(duì)評(píng)估報(bào)告的核準(zhǔn)；對(duì)不符合核準(zhǔn)要求的，予以退回。（）38與現(xiàn)行的信貸資產(chǎn)證券化的信托模式相比，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)未能做到完全的風(fēng)險(xiǎn)隔離，當(dāng)原始權(quán)益人進(jìn)入破產(chǎn)程序或者因被兼并或被收購(gòu)而喪失獨(dú)立的法律實(shí)體地位時(shí)，收益計(jì)劃資產(chǎn)收益的分配可能會(huì)受到影響。（）39向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會(huì)就發(fā)行方案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。（）40中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。在初審過(guò)程中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將就發(fā)行人的投資項(xiàng)目

40、是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策征求國(guó)家發(fā)改委的意見(jiàn)。國(guó)家發(fā)改委自收到文件后，在20個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（）41發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。（）42證券交易所場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷國(guó)債期間，交易所不向代理機(jī)構(gòu)收取買賣國(guó)債的經(jīng)手費(fèi)用。（）43擬發(fā)行上市公司應(yīng)與其實(shí)際控制人在股東協(xié)議、公司章程等文件中規(guī)定避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施。（）44發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行判斷時(shí)，主要是從與關(guān)聯(lián)方的法律聯(lián)系方面判斷。（）45無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循市場(chǎng)公開(kāi)、公正、公平的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或收費(fèi)，由雙方商議自由決定。（）46在收購(gòu)過(guò)程中，收購(gòu)公司

41、主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)等。（）47回售條款相當(dāng)于債券持有人同時(shí)擁有向發(fā)行人出售的1張美式賣權(quán)。（）48收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過(guò)50日。（）49上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開(kāi)承諾的行為，不得公開(kāi)發(fā)行證券。（）50發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券都要提供擔(dān)保。（）51資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少要公告一次對(duì)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。（）52上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)符合重組管理辦法關(guān)于完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體的規(guī)定且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的，可以不向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將本次重組方案提

42、交并購(gòu)重組委員會(huì)審核。（）53全額預(yù)繳款方式、儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式都屬于網(wǎng)下發(fā)行方式。（）54發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有企業(yè)債券評(píng)估從業(yè)資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。債券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀、公正和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。（）55投資者可以持中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。（）56證券公司應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告。（）57債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以擔(dān)任本次債

43、券發(fā)行的受托管理人。（）58財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在上市公司所屬企業(yè)到境外上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)上市公司維持獨(dú)立上市地位。（）59簿記定價(jià)主要是統(tǒng)計(jì)投資者在不同價(jià)格區(qū)間的訂單需求量，以把握投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，從而為主承銷商（或全球協(xié)調(diào)人）的市場(chǎng)研究人員對(duì)定價(jià)區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進(jìn)行研究和分析提供依據(jù)。（）60上市公司在重大資產(chǎn)重組交易完成后成為持股型公司的，作為主要標(biāo)的資產(chǎn)的企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)為持股權(quán)。（）2011年3月證券發(fā)行與承銷考試真題及答案解析一、單項(xiàng)選擇題1A解析金融服務(wù)現(xiàn)代化法案對(duì)投資銀行在名稱上不提銀行，而提金融服務(wù)，金融服務(wù)當(dāng)然可以包括銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，

44、如存貸款活動(dòng)。進(jìn)行這樣的改動(dòng)，意味著投資銀行業(yè)涵蓋銀行業(yè)和非銀行業(yè)的全部金融活動(dòng)。2B解析1998年我國(guó)證券法出臺(tái)后，開(kāi)始實(shí)行發(fā)行審核制，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審核。股票發(fā)行核準(zhǔn)制度結(jié)束了股票發(fā)行的額度限制，只要符合要求的通過(guò)審核都可以發(fā)行股票，因而不再受規(guī)模和數(shù)量的限制。3B解析召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，公司應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)20日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日前通知各股東。4C解析資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。5B解析公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本50%

45、以上的，可以不再提取。6B解析發(fā)行人應(yīng)披露最近5年內(nèi)募集資金運(yùn)用的基本情況。7A解析根據(jù)公司法第91條規(guī)定，創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。8D解析在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，由主承銷商指定的授權(quán)代表負(fù)責(zé)行使超額配售選擇權(quán)及股票的配售。9A解析根據(jù)分工原理和效益原則及相關(guān)法律的規(guī)定一般應(yīng)按照資產(chǎn)評(píng)估確定發(fā)起人擬定公司章程草案公司名稱預(yù)核準(zhǔn)取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)順序進(jìn)行。10A解析保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。11D解析招股說(shuō)明書(shū)是發(fā)行人發(fā)行

46、股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)文件。公司首次公開(kāi)發(fā)行股票必須制定招股說(shuō)明書(shū)。12B解析重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新?tīng)顟B(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。13C解析上市公司的盈利能力的可持續(xù)性要求最近24個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形。14A解析股份的分派是指公司根據(jù)發(fā)起人和（或）其他股份認(rèn)購(gòu)人認(rèn)購(gòu)股份的情況，將股份按照一定分派方法分配給認(rèn)購(gòu)人。15D解析由主承銷商負(fù)責(zé)股票承銷前的盡職調(diào)查。16D解析凈經(jīng)營(yíng)收入理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大

47、，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的。但是，當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升。原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，促使股東要求更高的回報(bào)。盡管如此，企業(yè)可以通過(guò)增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響，以減少融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。因此，負(fù)債比例的高低都不會(huì)影響融資總成本，也就是說(shuō)，融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。17A解析當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人通過(guò)債券回售可以不轉(zhuǎn)換成股票，因而可以避免股票價(jià)格下跌帶來(lái)的損失。18D解析盈利預(yù)測(cè)是指發(fā)行人對(duì)未來(lái)會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)計(jì)和測(cè)算，應(yīng)本著審慎的原則做出預(yù)測(cè)。19D解析帶入公式20A解析發(fā)審委會(huì)

48、議適用特別程序時(shí)，每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)。21C解析投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25%或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的，加注“外商投資股份公司（A股并購(gòu)25%或以上）”。22D解析我國(guó)法律法規(guī)規(guī)定，股票的發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。23A解析按照融資過(guò)程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為直接融資和間接融資。直接融資不通過(guò)中介，間接融資通過(guò)中介。24A解析根據(jù)滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法（修訂稿）規(guī)定，每1申購(gòu)單位為1000股。申購(gòu)數(shù)量不得少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超過(guò)99999萬(wàn)股。25B解析上市公司在重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)行為完成的報(bào)告期限為6個(gè)月內(nèi)。26D解析通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者及其一致行