一汽轎車2011-2012財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1、一汽轎車2011及2012年財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一汽轎車資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)表日期2012123120111231單位元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金13712600001803760000應(yīng)收票據(jù)36166500005247250000應(yīng)收賬款8829790079102400預(yù)付款項(xiàng)1278280000611792000其他應(yīng)收款17578300107628000存貨24577200002279300000其他流動(dòng)資產(chǎn)12159000130603000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)884194000010259400000非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資977536000824171000投資性房地產(chǎn)1390630020790700固定資產(chǎn)原值7

2、4372500006670960000累計(jì)折舊40338700003315540000固定資產(chǎn)凈值34033800003355420000固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2430880014287900固定資產(chǎn)凈額33790700003341130000在建工程1529880000882002000固定資產(chǎn)清理23489430609無(wú)形資產(chǎn)1012890000594516000開(kāi)發(fā)支出280925000268869000長(zhǎng)期待攤費(fèi)用1525750021466300遞延所得稅資產(chǎn)27913600076484300非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)74886200006029860000資產(chǎn)總計(jì)1633060000016289300

3、000流動(dòng)負(fù)債短期借款20000000001500000000應(yīng)付票據(jù)1441050019135000應(yīng)付賬款46051300004042230000預(yù)收款項(xiàng)1252460000876121000應(yīng)付職工薪酬3176860020514700應(yīng)交稅費(fèi)-251979000498037000應(yīng)付利息20900002597470應(yīng)付股利171500171500其他應(yīng)付款561254000500263000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)82153100007459070000非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期應(yīng)付款3497950034975400預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債122807000141862000遞延所得稅負(fù)債45265208130060其他

4、非流動(dòng)負(fù)債279830000219554000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)442143000404521000負(fù)債合計(jì)86574500007863590000所有者權(quán)益實(shí)收資本(或股本)16275000001627500000資本公積24898100002489870000盈余公積997235000997235000未分配利潤(rùn)24923800003248870000歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)76069200008363470000少數(shù)股東權(quán)益6619340062229800所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)76731100008425700000負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)163306000001628930

5、0000一汽轎車?yán)麧?rùn)表報(bào)表日期2012123120111231單位元元一、營(yíng)業(yè)總收入2338490000032652700000營(yíng)業(yè)收入2338490000032652700000二、營(yíng)業(yè)總成本2453820000032610400000營(yíng)業(yè)成本1970680000027268300000營(yíng)業(yè)稅金及附加10397100001561440000銷售費(fèi)用22947900002227400000管理費(fèi)用13587200001539760000財(cái)務(wù)費(fèi)用3912020019134100資產(chǎn)減值損失99039700-5619290投資收益171890000141429000其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資

6、收益171890000141429000三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-981359000183732000營(yíng)業(yè)外收入3384150021045000營(yíng)業(yè)外支出112462009593780非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失33840907451810利潤(rùn)總額-958764000195183000所得稅費(fèi)用-2062550003527380四、凈利潤(rùn)-752509000191656000歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-756473000216835000少數(shù)股東損益3963640-25179000五、每股收益基本每股收益-0.46480.1332稀釋每股收益-0.46480.1332六、其他綜合收益-65832.4556216七、

7、綜合收益總額-752575000192212000歸屬于母公司所有者的綜合收益總額-756538000217391000歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3963640-25179000一、短期償債能力分析指標(biāo) 1、營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)可長(zhǎng)期自由支配使用的流動(dòng)資金，也就是企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。 其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2011：10259400000-7459070000=2800330000（元）2012：8841940000-8215310000=626630000（元）2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指在某一特定時(shí)點(diǎn)上的流動(dòng)資產(chǎn)與

8、流動(dòng)負(fù)債之比，即：2011:10259400000/7459070000=1.3762012：8841940000/8215310000=1.076 3、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，即2011: 7980100000/7459070000=1.069851 2012: 6384220000/8215310000=0.777112 4、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及有價(jià)證券之和與流動(dòng)負(fù)債之比，即2011: 1803760000/7459070000=24.182%2012: 1371260000/8215310000=16.691%【分析】：一汽轎車的流動(dòng)比率一直較高

9、，但是一汽轎車12年的時(shí)候流動(dòng)比率出現(xiàn)下滑，短期償債能力降低。 12年之前一汽轎車的速動(dòng)比率處于較高水平，但是一汽轎車12年的時(shí)候速動(dòng)比率出現(xiàn)下滑，短期償債能力降低。 二、長(zhǎng)期償債能力分析1、利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)是指公司年度獲得的盈利對(duì)年度利息費(fèi)用支出的倍數(shù)，即：2011:（19134100+195183000）/19134100=11.2012012:（39120200-958764000）/39120200=-23.5082、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指全部負(fù)債與全部資產(chǎn)之比率，即 2011:(7863590000/16289300000)*100%=48.27% 2012:(8657

10、450000/16330600000)*100%=53.01%3、產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的變形，是債務(wù)與權(quán)益的直接比較，即：2011：7863590000/8425700000=0.9332012：8657450000/7673110000=1.1284、有形凈值債務(wù)比率 有形凈值債務(wù)比率是產(chǎn)權(quán)比率的改進(jìn)形式，是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)的比率。有形資產(chǎn)是將無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用從所有者權(quán)益中扣除后的凈資產(chǎn)。2011: 7863590000/(8425700000-594516000)=1.0042012: 8657450000/(7673110000-1012890000)=1.3005

11、、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率 =（股東權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)凈值+長(zhǎng)期投資凈值） 該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來(lái)源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說(shuō)明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。2011：(8425700000+442143000)/(3355420000+824171000)=2.1222012：(7673110000+404521000)/(3403380000+977536000)=1.844【分析】：一汽轎車的負(fù)債水平較低，顯示其償債能力較強(qiáng)，但可能會(huì)影響財(cái)務(wù)杠桿的作用

12、。 一汽轎車的財(cái)務(wù)費(fèi)用差不多處于負(fù)費(fèi)用狀態(tài)，所以利息保障倍數(shù)就為負(fù)，顯示公司還貸能力都很強(qiáng)，就基本上不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題。然而一汽轎車2012年公司由于大額虧損導(dǎo)致利息保障倍數(shù)為-2350.82，該年度債權(quán)人投資風(fēng)險(xiǎn)很高。 【償債能力綜合分析】：一汽轎車的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均屬正常，這可能與該公司的負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略有較大關(guān)系。由于一汽轎車的資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)上升的趨勢(shì)，反映公司總資產(chǎn)中負(fù)債資金所占比重有所增大，這樣可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，提升公司的經(jīng)濟(jì)效益，使公司獲得更多的利潤(rùn)。一汽轎車的財(cái)務(wù)費(fèi)用都差不多處于負(fù)費(fèi)用狀態(tài)，所以根據(jù)利息保障倍數(shù)，顯示公司還貸能力都很強(qiáng)，基本上不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題?？偟膩?lái)說(shuō)，一汽轎

13、車的財(cái)務(wù)狀況處良好狀態(tài)。 三、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)平均總額的比率，即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。2011：32652700000/16289300000=1.9232012：23384900000/16330600000=1.4342、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率。是衡量企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢及利用效率的綜合性指標(biāo)。2011：32652700000/10259400000=2.852012：23384900000/8841940000=2.

14、452011：360/2.85=126.312012：360/2.45=147.023、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款流動(dòng)程度和管理效率的指標(biāo)。2011：32652700000/79102400=394.5152012：23384900000/88297900=279.2892011：360/394.515=0.91252012：360/279.289=1.28854、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期(通常是一年)的銷售成本（或收入）與平均存貨的比率。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析，可以測(cè)定企業(yè)一定時(shí)期

15、內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。2011：27268300000/2279300000=12.92752012：19706800000/2457720000=8.32032011：360/12.9275=27.84762012：360/8.3203=43.26775、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均占用額之比。它反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢、變現(xiàn)能力和有效利用程度。2011：32652700000/3379070000=10.47472012：23384900000/3341130000=6.9198 2011：360/10.4747=34.3692012：360/6.9198=52.025【分析】2011年之前一汽轎車的凈資產(chǎn)收益率表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，表明企業(yè)的獲利能力增強(qiáng)；2011,2012年凈資產(chǎn)收益率急速下降，尤其是2012年由于企業(yè)虧損導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率為-9.94%，表明企業(yè)的盈利能力大幅下降，應(yīng)引起注意。 一汽轎車的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體比較穩(wěn)定，但11-12年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。 財(cái)務(wù)費(fèi)用基本保持平穩(wěn)，2012年增長(zhǎng)較多是由于利率上升導(dǎo)致貼現(xiàn)和借款利息支出上升，同時(shí)受人民幣升值影響匯兌損失增加所致。期間費(fèi)用是利潤(rùn)的