豆類(lèi)尾盤(pán)沖高

1、豆類(lèi)及油脂日評(píng)童波 TEL:E-MAIL: lsl020116 2009-08-11豆類(lèi)尾盤(pán)沖高，油脂震蕩加劇【今日要點(diǎn)】1、統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新消息：1-7月份固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)32.9%，7月份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比下降1.8%，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)同比下降8.2%。2、美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周一在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布，截至8月9日當(dāng)周，大豆生長(zhǎng)優(yōu)良率為66%，前一周為67%，上年同期為63%；大豆開(kāi)花率為86%，前一周為76%，去年同期為87%，五年均值為93%；大豆結(jié)莢率為55%，前一周為36%，去年同期為57%，五年均值為72%。3、8月11日，美國(guó)2010年1月交

2、貨的大豆到中國(guó)港口的成本為3719元/噸，升帖水為90美分/蒲式耳，國(guó)際運(yùn)費(fèi)為56美元。南美2009年11月交貨的大豆到中國(guó)港口的成本為4,230元/噸，升帖水為205美分/蒲式耳，國(guó)際運(yùn)費(fèi)為56美元。11日，人民幣匯率為6.83元；大豆恢復(fù)3%的進(jìn)口關(guān)稅稅率。注：2009年8月3日換月，美豆從8月?lián)Q到11月，巴西豆從8月?lián)Q到9月。4、中國(guó)商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)為207.62萬(wàn)噸；中國(guó)7月進(jìn)口大豆報(bào)告到港量為469.43萬(wàn)噸。8月大豆裝船總量預(yù)計(jì)為103.15萬(wàn)噸；7月大豆報(bào)告裝船總量為124.52萬(wàn)噸。中國(guó)油菜籽7月報(bào)告到港量為21.81萬(wàn)噸，8月到港數(shù)量預(yù)計(jì)為14.

3、68萬(wàn)噸。7月油菜籽報(bào)告裝船總量為8.68萬(wàn)噸，8月裝船總量預(yù)計(jì)為11.50萬(wàn)噸。中國(guó)7月菜籽油報(bào)告到港量為6.94萬(wàn)噸，8月到港數(shù)量預(yù)計(jì)為7,405.76噸。7月菜籽油報(bào)告裝船總量為2,405.76噸，8月裝船總量預(yù)計(jì)為1.72萬(wàn)噸。5、馬來(lái)西亞船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周一（8月10日）公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)8月1至10日期間棕櫚油出口量為366,352噸，較7月同期出口的419,100噸下滑12.6%；馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)周一公布，馬來(lái)西亞7月毛棕櫚油庫(kù)存較前月減少5.67%至1,328,440噸，6月修正后為1,408,317噸，高于市場(chǎng)預(yù)期。6、CBOT大豆期貨周五升至一個(gè)月高位,舊作

4、合約受到美國(guó)庫(kù)存緊張支撐,而遠(yuǎn)月合約則受到干燥天氣憂(yōu)慮帶動(dòng),交易商表示.8月大豆合約收高14美分,至每蒲式耳11.84美元.新作11月合約上漲8美分,至每蒲式耳10.38美元。7、馬來(lái)西亞BMD毛棕櫚油期貨周五收高，臨近收盤(pán)時(shí)的逢低承接買(mǎi)盤(pán)拉升價(jià)格。同時(shí)，由于出口穩(wěn)定，棕櫚油庫(kù)存料下降的預(yù)期支撐價(jià)格。BMD基準(zhǔn)10月毛棕櫚油期貨收高15令吉至每噸2,340令吉，交投區(qū)間介于2,306-2,345令吉?！静僮鞑呗浴看蠖梗航袢者B豆大部分時(shí)間高位震蕩，變現(xiàn)相對(duì)溫和，但是下午2點(diǎn)過(guò)后，多頭終于按耐不住發(fā)起猛攻，遠(yuǎn)近合約盤(pán)尾均觸及3800一線，市場(chǎng)成交放大，主力合約持倉(cāng)一改多日萎靡，增倉(cāng)3.5萬(wàn)余手。從

5、USDA公布的大豆新作長(zhǎng)勢(shì)來(lái)看，優(yōu)良率依然高于近年平均水平，但結(jié)莢率遠(yuǎn)低于近5年的水平，這是市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)USDA即將公布的月度供需報(bào)告中可能調(diào)低產(chǎn)量的主因。國(guó)內(nèi)從商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)7月進(jìn)口大豆到港量為469.43萬(wàn)噸，8月到港預(yù)計(jì)為207.62萬(wàn)噸，7月進(jìn)口比前期市場(chǎng)預(yù)測(cè)稍低，但是8月進(jìn)口數(shù)量調(diào)高。同時(shí)據(jù)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，截至8月10日國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存約為435.4萬(wàn)噸。隨著近期豆類(lèi)商品價(jià)格上漲，油廠加工利潤(rùn)有了改善，但是消費(fèi)不旺仍將限制上漲空間。同時(shí)國(guó)家持續(xù)的拍賣(mài)臨儲(chǔ)大豆，壓制大豆上漲空間，明日仍將繼續(xù)拍賣(mài)。在缺乏基本有力配合下的大豆期貨上漲高度乏力，難以持續(xù)上漲。當(dāng)大豆期價(jià)觸及3800一線

6、，國(guó)儲(chǔ)順價(jià)銷(xiāo)售似乎成為可能，但是國(guó)儲(chǔ)大豆流入市場(chǎng)必將壓制當(dāng)前期價(jià)，因此，3800仍為目前大豆期貨的壓力線，盡管今日大豆期貨放量增倉(cāng)，資金開(kāi)始親睞，但是基本面的疲弱，多單要謹(jǐn)慎持有，下坡3750離場(chǎng)。關(guān)注明日國(guó)儲(chǔ)拍賣(mài)及明晚USDA的月度供需報(bào)告。豆粕：今日連粕小幅低開(kāi)在小幅拉升后回落探底，再經(jīng)過(guò)反復(fù)的爭(zhēng)奪震蕩上行，尾盤(pán)小幅收高，盤(pán)中震蕩劇烈，市場(chǎng)交投活躍，再度增倉(cāng)6.9萬(wàn)手，收復(fù)上一交易日100萬(wàn)手的限倉(cāng)失地。目前美豆徘徊在1010美分/蒲式耳，提升豆粕的成本價(jià)格，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格維持在3450左右，期現(xiàn)之間仍存在一定套利空間。近月合約也因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，近期保持高位。短期由于豬肉價(jià)格連續(xù)8周上

7、漲，禽蛋的價(jià)格也逐漸企穩(wěn)，養(yǎng)殖利潤(rùn)得到很大的改善，豬糧比連續(xù)6周大于6：1，據(jù)粗略的估算，當(dāng)前每頭毛豬利潤(rùn)可達(dá)100元以上。前期由于油廠難以開(kāi)工，有挺粕的意愿，但隨國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)期價(jià)大幅上漲之后，油廠開(kāi)工率提高，在豬欄逐漸降低養(yǎng)殖農(nóng)戶(hù)還沒(méi)大幅補(bǔ)欄的情況下，消費(fèi)不可能增加的過(guò)快，相信目前的供給能夠滿(mǎn)足需求（特別是目前不是生豬補(bǔ)欄階段），短期粕價(jià)大幅上漲受到壓制，短期存在回調(diào)壓力，不宜過(guò)分追高。長(zhǎng)線上從國(guó)家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)可以看出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)能繁母豬比率大于10%，在養(yǎng)殖利潤(rùn)逐漸趨暖，特別是當(dāng)農(nóng)民開(kāi)始補(bǔ)欄時(shí)，豬欄會(huì)恢復(fù)的較快（目前國(guó)內(nèi)母豬能繁比大于10%，對(duì)生豬存欄快速恢復(fù)奠定基礎(chǔ)），后期需求將會(huì)大幅增

8、加，操作上建議，短線多單謹(jǐn)慎持有，不宜過(guò)分追高，長(zhǎng)線可逢低多單介入。油脂：近期國(guó)內(nèi)油脂分時(shí)走勢(shì)有些許分化。今日菜油小幅低開(kāi)，在7800一線反復(fù)爭(zhēng)奪，震蕩劇烈，午后隨豆油提振小幅爬升，尾盤(pán)小幅收高，市場(chǎng)交投一般，RO1001持倉(cāng)增加5296手；豆油午前基本維持橫盤(pán)震蕩，午后隨大豆快速爬升，尾盤(pán)主力合約漲84元/噸，市場(chǎng)交投活躍，持倉(cāng)增加2.2萬(wàn)手；棕櫚油由于外盤(pán)提振，小幅高開(kāi)，震蕩下行，探底后攀爬回升，尾盤(pán)P1005漲40元/噸，持倉(cāng)增加2590手。由于全球大豆庫(kù)存逐漸消耗降低陷入緊張局面，因此市場(chǎng)對(duì)豆油格外的親睞，大量的熱錢(qián)流駐，棕櫚油也因馬來(lái)西亞的7月份產(chǎn)量下滑出口良好，庫(kù)存降低支撐油脂保持

9、在高位。國(guó)內(nèi)從相關(guān)部門(mén)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，豆油進(jìn)口少于往年，菜油和棕櫚油高于往年，總體上三大油脂（豆油、棕櫚油和菜油）的進(jìn)口數(shù)量略高于去年。從基本面上來(lái)講，油脂現(xiàn)貨的上漲并未得到需求的配合，只是貿(mào)易商看好后市消費(fèi)增加而積極補(bǔ)庫(kù)（今日24度棕櫚油港口庫(kù)存維持在36.5萬(wàn)噸，較前期有所降低），跟盤(pán)調(diào)價(jià)，但是在實(shí)質(zhì)需求不見(jiàn)改觀的情況下，國(guó)內(nèi)巨大的油脂庫(kù)容仍是價(jià)格上漲的阻力；但是進(jìn)口成本增加對(duì)價(jià)格具有底部支撐，特別是資金的親睞可能會(huì)加劇油脂市場(chǎng)波動(dòng)，預(yù)計(jì)后市油脂仍會(huì)延續(xù)震蕩格局，因此，建議油脂波段交易為宜?！粳F(xiàn)貨市場(chǎng)】國(guó)內(nèi)部分地區(qū)大豆報(bào)價(jià)(單位:元/噸哈爾濱沈陽(yáng)石家莊濟(jì)南成都西安8-07360037003

10、7203800392039208-11360037003720380039203920國(guó)內(nèi)主要港口大豆分銷(xiāo)價(jià)(單位:元/噸)大連天津上海青島連云港張家港福州黃埔港8-07371037103770375037503770385038708-1137103710377037503750377038503870國(guó)內(nèi)部分地區(qū)豆粕(43%蛋白)報(bào)價(jià)(單位:元/噸)張家港青島秦皇島鄭州防城港四平哈爾濱大連8-07-34603500352035803460338035008-10348034303500-356034203380-8-11348034303500-35503420-國(guó)內(nèi)部分地區(qū)豆油（一級(jí)）價(jià)

11、格(單位:元/噸)哈爾濱沈陽(yáng)大連日照天津張家港寧波廣州8-077400-7300745073507500750075008-1073007300760073507600745075008-1173007350730076007500760075807520國(guó)內(nèi)部分地區(qū)菜油（四級(jí)）報(bào)價(jià)(單位:元/噸)合肥南通武漢岳陽(yáng)成都貴陽(yáng)荊州湖州8-07760077007600760083007900780076008-10780077007600765083007900770076008-1178007700760076508200795077007650國(guó)內(nèi)部分地區(qū)棕櫚油（24度）報(bào)價(jià)(報(bào)價(jià)單位:元/噸，庫(kù)存：萬(wàn)噸)天津日照武漢張家港廣州防城港寧波廈