國(guó)泰君安君得鑫股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

1、國(guó)泰君安君得鑫股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)尊敬的委托人：首先感謝您基于對(duì)國(guó)泰君安證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泰君安”或“管理人” 的信任，參與國(guó)泰君安君得鑫股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡(jiǎn)稱“集合計(jì)劃” 并簽署國(guó)泰君安君得鑫股票集合資產(chǎn)管理合同(以下簡(jiǎn)稱“資產(chǎn)管理合同” 及相關(guān)文件。為了維護(hù)您自身的利益，國(guó)泰君安特別提示您在簽署資產(chǎn)管理合同及相關(guān)文件前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀國(guó)泰君安君得鑫股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)(以下簡(jiǎn)稱“說(shuō)明書(shū)” 、資產(chǎn)管理合同以及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和其他相關(guān)信息，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力后獨(dú)立做出是否簽署資產(chǎn)管理合同及相關(guān)文件的決定。集合計(jì)劃于2010年 月 日根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的批準(zhǔn)文件（名

2、稱和文號(hào)：“關(guān)于核準(zhǔn)國(guó)泰君安證券股份有限公司設(shè)立“君得鑫”股票集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的批復(fù)，證監(jiān)機(jī)構(gòu)字 號(hào)”）設(shè)立。集合計(jì)劃管理人經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)具有受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格(證監(jiān)機(jī)構(gòu)字2002149號(hào) ，經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審具有從事創(chuàng)新活動(dòng)業(yè)務(wù)資格(2005年2月6日評(píng)審公告 。集合計(jì)劃托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)具有證券投資基金托管人資格(證監(jiān)基金字199812號(hào) 。集合計(jì)劃根據(jù)資產(chǎn)管理合同及說(shuō)明書(shū)規(guī)定，投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、權(quán)證、基金、各種固定收益產(chǎn)品，以及法律法規(guī)允許集合計(jì)劃投資的其他金融工具。其中，股票投資范圍

3、為國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行的、具有良好流動(dòng)性的A 股（包括一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、上市公司新股增發(fā)和二級(jí)市場(chǎng)買賣）；基金投資范圍包括交易所上市的封閉式證券投資基金和LOF 、ETF 基金；固定收益產(chǎn)品包括新債申購(gòu)、國(guó)債、金融債、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)債）、公司債、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、央行票據(jù)等；剩余部分將以銀行存款形式進(jìn)行現(xiàn)金管理。在集合資金運(yùn)用過(guò)程中，可能會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。盡管管理人恪盡職守，以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、謹(jǐn)慎有效的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，為委托人的最大利益處理投資管理事宜，但并不承諾集合計(jì)劃的運(yùn)作沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。集合計(jì)劃可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)委托人

4、仔細(xì)詳讀并充分理解。（一）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動(dòng)，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：(1政策風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(2經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，受其影響，集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益水平也會(huì)隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(3利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，使集

5、合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。(4上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利狀況發(fā)生變化。如集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，與其相關(guān)的證券價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，從而使集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資收益下降。(5衍生品風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生產(chǎn)品具有杠桿效應(yīng)且價(jià)格波動(dòng)劇烈，會(huì)放大收益或損失，在某些情況下甚至?xí)?dǎo)致投資虧損高于初始投資金額。(6購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的利潤(rùn)將主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購(gòu)買力下降，從而使集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際收益下降。(7再

6、投資風(fēng)險(xiǎn)。固定收益品種獲得的本息收入或者回購(gòu)到期的資金，可能由于市場(chǎng)利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來(lái)收益率，從而對(duì)本計(jì)劃產(chǎn)生再投資風(fēng)險(xiǎn)。（二）、管理風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)在集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能等，會(huì)影響其對(duì)信息的占有和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的判斷，如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懠嫌?jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收益水平，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。（三）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為兩類：(1市場(chǎng)整體流動(dòng)性相對(duì)不足。證券市場(chǎng)的流動(dòng)性受到市場(chǎng)行情、

7、投資群體等諸多因素的影響，在某些時(shí)期成交活躍，流動(dòng)性好；而在另一些時(shí)期，可能成交稀少，流動(dòng)性差。在市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足時(shí)，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)造成不利影響。(2證券市場(chǎng)中流動(dòng)性不均勻，存在個(gè)股和個(gè)券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于流動(dòng)性存在差異，即使在市場(chǎng)流動(dòng)性比較好的情況下，一些個(gè)股和個(gè)券的流動(dòng)性可能仍然比較差，從而使得集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在進(jìn)行個(gè)股和個(gè)券操作時(shí)，可能難以按計(jì)劃買入或賣出相應(yīng)的數(shù)量，或買入賣出行為對(duì)個(gè)股和個(gè)券價(jià)格產(chǎn)生比較大的影響，增加個(gè)股和個(gè)券的建倉(cāng)成本或變現(xiàn)成本。（四）、信用風(fēng)險(xiǎn)集合計(jì)劃在交易過(guò)程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人倒閉、信用評(píng)級(jí)被降低、違約

8、、拒絕支付到期本息的情況，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失。(1交易品種的信用風(fēng)險(xiǎn)：投資于公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；此外，當(dāng)發(fā)行人信用評(píng)級(jí)降低時(shí)，集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所投資的債券可能面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。(2交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手未能履行合約，或在交易期間未如約支付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅，將使集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）、操作風(fēng)險(xiǎn)(1技術(shù)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在集合計(jì)劃資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的日常交易中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致委托人的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自管理人、托管人、證券交易所、證

9、券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等等。(2流程風(fēng)險(xiǎn)。管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，因操作失誤或操作規(guī)程不完善而引起的風(fēng)險(xiǎn)。(3外部事件風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。(4法律風(fēng)險(xiǎn)：公司被提起訴訟或業(yè)務(wù)活動(dòng)違反法律或行政法規(guī)，可能承擔(dān)行政責(zé)任或者賠償責(zé)任，有可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（六）、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指計(jì)劃管理或運(yùn)作過(guò)程中，可能出現(xiàn)違反國(guó)家法律、法規(guī)的規(guī)定，或者計(jì)劃投資違反法規(guī)及合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。（七）、無(wú)自有資金投入（八）、其他風(fēng)險(xiǎn)包括因業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；或者管理人、托管人因喪失業(yè)務(wù)資格、

10、停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。委托人認(rèn)真聽(tīng)取了管理人對(duì)于集合計(jì)劃相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)管理合同的講解。委托人在參與集合計(jì)劃前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好，客觀評(píng)估集合計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的集合計(jì)劃。本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明委托人參與集合計(jì)劃所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與集合計(jì)劃前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、資產(chǎn)管理合同及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的全部?jī)?nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與集合計(jì)劃而遭受難以承受的損失。集合計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，管理人、托管人不