煤炭財(cái)務(wù)講座

1、煤炭財(cái)務(wù)講座引言：引言：關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的幾點(diǎn)認(rèn)識關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的幾點(diǎn)認(rèn)識 1、財(cái)務(wù)管理居于現(xiàn)代企業(yè)管理的、財(cái)務(wù)管理居于現(xiàn)代企業(yè)管理的核心地位核心地位 2、管理層決定著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的、管理層決定著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)的成敗成敗 3、財(cái)務(wù)管理的重心是資金管理，資、財(cái)務(wù)管理的重心是資金管理，資金管理的難點(diǎn)是投融資決策金管理的難點(diǎn)是投融資決策第一專題第一專題我國企業(yè)我國企業(yè)目前財(cái)務(wù)管理存在的問題目前財(cái)務(wù)管理存在的問題問題一：財(cái)務(wù)管理體制有缺陷問題一：財(cái)務(wù)管理體制有缺陷 企業(yè)的財(cái)權(quán)配置不明。企業(yè)的財(cái)權(quán)配置不明。 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)權(quán)配置的基本模式是：出資人（股東大會）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)權(quán)配置的基本模式是：出資人（股東大會）

2、擁有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)和對經(jīng)營者的財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)；經(jīng)營擁有財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)和對經(jīng)營者的財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)；經(jīng)營者（董事會、經(jīng)理層）擁有財(cái)務(wù)策略決策權(quán)和財(cái)務(wù)執(zhí)者（董事會、經(jīng)理層）擁有財(cái)務(wù)策略決策權(quán)和財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)；債權(quán)人擁有在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)是時(shí)接管股東行權(quán)；債權(quán)人擁有在企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)是時(shí)接管股東財(cái)權(quán)的權(quán)力，對經(jīng)營者形成約束。財(cái)權(quán)的權(quán)力，對經(jīng)營者形成約束。 我國企業(yè)問題：缺乏有效的財(cái)權(quán)監(jiān)控主體（所有者主我國企業(yè)問題：缺乏有效的財(cái)權(quán)監(jiān)控主體（所有者主體缺位），形成強(qiáng)烈的體缺位），形成強(qiáng)烈的“內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。現(xiàn)象。問題二：財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理問題二：財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理 企業(yè)財(cái)務(wù)與會計(jì)的職能不清。企業(yè)財(cái)務(wù)與會計(jì)

3、的職能不清。 1.財(cái)會機(jī)構(gòu)合一設(shè)置，形成了事實(shí)上的財(cái)會機(jī)構(gòu)合一設(shè)置，形成了事實(shí)上的財(cái)務(wù)管理可有可無。財(cái)務(wù)管理可有可無。 2.不能給財(cái)務(wù)管理一個(gè)準(zhǔn)確定位，認(rèn)為不能給財(cái)務(wù)管理一個(gè)準(zhǔn)確定位，認(rèn)為財(cái)務(wù)管理就是會計(jì)核算。財(cái)務(wù)管理就是會計(jì)核算。 3.給財(cái)務(wù)部門壓力過大。給財(cái)務(wù)部門壓力過大。 4.財(cái)務(wù)管理部門忽視或缺乏與企業(yè)其他財(cái)務(wù)管理部門忽視或缺乏與企業(yè)其他部門的配合，要么獨(dú)樹一幟，要么孤軍部門的配合，要么獨(dú)樹一幟，要么孤軍作戰(zhàn)。作戰(zhàn)。問題三：財(cái)務(wù)管理觀念落后問題三：財(cái)務(wù)管理觀念落后 對現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)存在六大誤解對現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)存在六大誤解: 1、資金越多越好；、資金越多越好； 2、籌資比用資更重要；、籌資比

4、用資更重要； 3、舉債經(jīng)營有利無弊；、舉債經(jīng)營有利無弊； 4、資本擴(kuò)張總是好事；、資本擴(kuò)張總是好事； 5、保有非現(xiàn)金實(shí)物資產(chǎn)比保有現(xiàn)金資、保有非現(xiàn)金實(shí)物資產(chǎn)比保有現(xiàn)金資 產(chǎn)更有利；產(chǎn)更有利； 6、虧在暗處比虧在明處好。、虧在暗處比虧在明處好。問題四：財(cái)務(wù)管理行為不當(dāng)問題四：財(cái)務(wù)管理行為不當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為容易陷入十大誤區(qū)：企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為容易陷入十大誤區(qū)：1籌資缺乏規(guī)劃，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)異化?；I資缺乏規(guī)劃，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)異化。2一味追求擴(kuò)張，走入一味追求擴(kuò)張，走入“多元化多元化”誤區(qū)。誤區(qū)。3過度追求利潤，輕視現(xiàn)金流量。過度追求利潤，輕視現(xiàn)金流量。4經(jīng)營經(jīng)營“一擲千金一擲千金”，忽視成本規(guī)劃。，忽視

5、成本規(guī)劃。5內(nèi)部控制薄弱，資金效率低下。內(nèi)部控制薄弱，資金效率低下。6粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，曲解資本運(yùn)營。粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，曲解資本運(yùn)營。7與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)脫鉤，財(cái)務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)。與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)脫鉤，財(cái)務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)。8對資產(chǎn)流失熟視無睹，財(cái)務(wù)監(jiān)督軟弱無力。對資產(chǎn)流失熟視無睹，財(cái)務(wù)監(jiān)督軟弱無力。9片面強(qiáng)調(diào)減輕稅負(fù)，缺乏科學(xué)的納稅籌劃。片面強(qiáng)調(diào)減輕稅負(fù)，缺乏科學(xué)的納稅籌劃。10治理結(jié)構(gòu)問題嚴(yán)重，財(cái)務(wù)部門孤立無援治理結(jié)構(gòu)問題嚴(yán)重，財(cái)務(wù)部門孤立無援。附一：附一：現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)具備的財(cái)務(wù)特質(zhì)現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)具備的財(cái)務(wù)特質(zhì) 1、科學(xué)的財(cái)務(wù)運(yùn)行體系、科學(xué)的財(cái)務(wù)運(yùn)行體系 2、先進(jìn)的財(cái)務(wù)文化品牌、先進(jìn)的財(cái)務(wù)文化品牌 3、良性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)

6、警機(jī)制、良性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 4、高效的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)、高效的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)附：附：管理者應(yīng)具備的基本理財(cái)素質(zhì)管理者應(yīng)具備的基本理財(cái)素質(zhì) 1 1明確一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)目標(biāo)明確一個(gè)科學(xué)的財(cái)務(wù)目標(biāo) 2 2樹立兩大先進(jìn)的財(cái)務(wù)理念樹立兩大先進(jìn)的財(cái)務(wù)理念 3 3做好三項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)決策做好三項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)決策 4 4掌握四種實(shí)用的理財(cái)工具掌握四種實(shí)用的理財(cái)工具第二專題第二專題企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析引言：分析財(cái)務(wù)報(bào)表是現(xiàn)代管理者應(yīng)引言：分析財(cái)務(wù)報(bào)表是現(xiàn)代管理者應(yīng)掌握的一項(xiàng)基本理財(cái)技術(shù)掌握的一項(xiàng)基本理財(cái)技術(shù) 財(cái)務(wù)報(bào)表是會計(jì)核算的財(cái)務(wù)報(bào)表是會計(jì)核算的“產(chǎn)品產(chǎn)品”，這種產(chǎn)品的，這種產(chǎn)品的主要功能是提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀

7、況、經(jīng)營成果主要功能是提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的定量性財(cái)務(wù)信息，供報(bào)表使和現(xiàn)金流量情況的定量性財(cái)務(wù)信息，供報(bào)表使用使用者做出判斷和決策。用使用者做出判斷和決策。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析，實(shí)際上就是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使財(cái)務(wù)報(bào)表分析，實(shí)際上就是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者利用報(bào)表評估企業(yè)的現(xiàn)在和未來的一個(gè)重用者利用報(bào)表評估企業(yè)的現(xiàn)在和未來的一個(gè)重要的工具。要的工具。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于美國，最早在銀行應(yīng)用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于美國，最早在銀行應(yīng)用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本流程財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本流程 “五步曲五步曲”： 一看一看:看懂企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表?？炊髽I(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。 二問二問:問問報(bào)表中的財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)

8、：會計(jì)政策有無問問報(bào)表中的財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)：會計(jì)政策有無變更、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有無虛假、信息披露是否充分。變更、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有無虛假、信息披露是否充分。 三算三算:計(jì)算常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)。計(jì)算常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)。 四比四比:比行業(yè)平均水平；比先進(jìn)（標(biāo)桿）企業(yè)；比前比行業(yè)平均水平；比先進(jìn)（標(biāo)桿）企業(yè)；比前期；比歷史最好水平。期；比歷史最好水平。 五評五評:評價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績好壞；評價(jià)管理水平高低；指出存在評價(jià)財(cái)務(wù)業(yè)績好壞；評價(jià)管理水平高低；指出存在的問題；揭示產(chǎn)生問題的原因；提出解決問題的對策。的問題；揭示產(chǎn)生問題的原因；提出解決問題的對策。一、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表一、如何看懂財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表是指企業(yè)對外提

9、供的反映財(cái)務(wù)報(bào)表是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的報(bào)會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的報(bào)告文件。告文件。 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表、附利潤表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表、附注。注。 （一）資產(chǎn)負(fù)債表（一）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和

10、所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。權(quán)。 資產(chǎn)負(fù)債表的信息價(jià)值：資產(chǎn)負(fù)債表的信息價(jià)值： 企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況；企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況； 企業(yè)所擁有的資金來源及其構(gòu)成情況；企業(yè)所擁有的資金來源及其構(gòu)成情況； 企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性與會計(jì)政策。企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性與會計(jì)政策。（二）利潤表（二）利潤表 利潤表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。該利潤表是反映企業(yè)一定會計(jì)期間經(jīng)營成果的報(bào)表。該表是按照各項(xiàng)收入、費(fèi)用以及構(gòu)成利潤的各個(gè)項(xiàng)目分表是按照各項(xiàng)收入、費(fèi)用以及構(gòu)成利潤的各個(gè)項(xiàng)目分類、分項(xiàng)編制而成的。類、分項(xiàng)編制而成的。 我國企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定，利潤表采用多步式結(jié)構(gòu)。我國企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定，利潤表采用多步

11、式結(jié)構(gòu)。 利潤表的信息價(jià)值：利潤表的信息價(jià)值： 企業(yè)經(jīng)營成果規(guī)模；企業(yè)經(jīng)營成果規(guī)模； 企業(yè)收益構(gòu)成；企業(yè)收益構(gòu)成； 企業(yè)利潤分配情況及分紅政策。企業(yè)利潤分配情況及分紅政策。 （三）現(xiàn)金流量表（三）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。 我國企業(yè)的現(xiàn)金流量表包括正表和補(bǔ)充我國企業(yè)的現(xiàn)金流量表包括正表和補(bǔ)充資料兩部分。資料兩部分。 現(xiàn)金流量表的信息價(jià)值：現(xiàn)金流量表的信息價(jià)值： 企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量狀況；企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量狀況； 企業(yè)投融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量狀況；企業(yè)投融資活動

12、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量狀況； 企業(yè)收益的質(zhì)量以及不同會計(jì)原則在企企業(yè)收益的質(zhì)量以及不同會計(jì)原則在企業(yè)財(cái)務(wù)信息上的差異。業(yè)財(cái)務(wù)信息上的差異。 二、如何識別虛假財(cái)務(wù)信息二、如何識別虛假財(cái)務(wù)信息一般企業(yè)尤其是國有企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)信息的動機(jī)：一般企業(yè)尤其是國有企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)信息的動機(jī)：政績動機(jī)；政績動機(jī)；納稅動機(jī)；納稅動機(jī)；借款動機(jī)；借款動機(jī)；隱瞞違法行為動機(jī)。隱瞞違法行為動機(jī)。上市公司提供虛假財(cái)務(wù)信息的特殊動機(jī)：上市公司提供虛假財(cái)務(wù)信息的特殊動機(jī)：股票發(fā)行和上市動機(jī)；股票發(fā)行和上市動機(jī)；配股動機(jī)；配股動機(jī)；避免處罰動機(jī)；避免處罰動機(jī)；炒做股票動機(jī)。炒做股票動機(jī)。 （一）財(cái)務(wù)信息失真的表現(xiàn)（一）財(cái)務(wù)信息失真

13、的表現(xiàn) （1 1）積極性失真）積極性失真夸大其辭夸大其辭 （2 2）消極性失真）消極性失真隱藏利益隱藏利益 （3 3）均衡式失真）均衡式失真使利潤均衡使利潤均衡化化 （二）財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段 1 1、從內(nèi)容上看，主要表現(xiàn)在粉飾企業(yè)、從內(nèi)容上看，主要表現(xiàn)在粉飾企業(yè)反映其償債能力的各種靜態(tài)指標(biāo)，粉飾反映其償債能力的各種靜態(tài)指標(biāo)，粉飾企業(yè)的盈利能力，粉飾作為擔(dān)保的標(biāo)的企業(yè)的盈利能力，粉飾作為擔(dān)保的標(biāo)的物或擔(dān)保企業(yè)等。物或擔(dān)保企業(yè)等。 2 2、從方法來看，主要表現(xiàn)在改變會計(jì)、從方法來看，主要表現(xiàn)在改變會計(jì)方法及計(jì)算、計(jì)價(jià)的口徑，違法會計(jì)制方法及計(jì)算、計(jì)價(jià)的口徑，違法會計(jì)制度，變造會計(jì)

14、信息，虛構(gòu)、虛計(jì)業(yè)務(wù)，度，變造會計(jì)信息，虛構(gòu)、虛計(jì)業(yè)務(wù)，賬、表不相符合，對將來情況進(jìn)行主觀賬、表不相符合，對將來情況進(jìn)行主觀的、帶有傾向性的、甚至是欺騙性的估的、帶有傾向性的、甚至是欺騙性的估計(jì)等。計(jì)等。 （三）對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的識別方法的識別方法 （1 1）分析性復(fù)核法）分析性復(fù)核法 （2 2）虛擬項(xiàng)目剔除法）虛擬項(xiàng)目剔除法 （3 3）特殊項(xiàng)目關(guān)注法）特殊項(xiàng)目關(guān)注法 （4 4）審計(jì)意見法）審計(jì)意見法三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常規(guī)性指標(biāo)常規(guī)性指標(biāo) 第一層次：第一層次： 四類財(cái)務(wù)能力的具體分析指標(biāo)四類財(cái)務(wù)能力的具體分析指標(biāo) 第二層次：第二層次： 二組核心指標(biāo)

15、的指標(biāo)分解公式二組核心指標(biāo)的指標(biāo)分解公式 第三層次：第三層次： 一套業(yè)績評價(jià)的指標(biāo)計(jì)分體系一套業(yè)績評價(jià)的指標(biāo)計(jì)分體系 （一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力的基本分析（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力的基本分析 （1）企業(yè)償債能力：變現(xiàn)能力與財(cái)務(wù)）企業(yè)償債能力：變現(xiàn)能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況風(fēng)險(xiǎn)狀況 （2）企業(yè)營運(yùn)能力：資產(chǎn)質(zhì)量與管理）企業(yè)營運(yùn)能力：資產(chǎn)質(zhì)量與管理效率效率 （3）企業(yè)獲利能力：收益狀況與盈利水）企業(yè)獲利能力：收益狀況與盈利水平平 （4）企業(yè)發(fā)展能力：經(jīng)營增長與發(fā)展）企業(yè)發(fā)展能力：經(jīng)營增長與發(fā)展速度速度分析企業(yè)償債能力的主要指標(biāo)分析企業(yè)償債能力的主要指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額；資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額； 權(quán)益負(fù)債率

16、負(fù)債總額所有者權(quán)益；權(quán)益負(fù)債率負(fù)債總額所有者權(quán)益； 流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債；流動比率流動資產(chǎn)流動負(fù)債； 速動比率速動資產(chǎn)流動負(fù)債；速動比率速動資產(chǎn)流動負(fù)債； 即付比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流動負(fù)即付比率現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流動負(fù)債；債； 利息保障倍數(shù)息稅前利潤利息支出。利息保障倍數(shù)息稅前利潤利息支出。 分析企業(yè)營運(yùn)能力的主要指標(biāo)分析企業(yè)營運(yùn)能力的主要指標(biāo) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額總資產(chǎn)平均額；平均額； 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額流動流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額流動資產(chǎn)平均額；資產(chǎn)平均額； 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額

17、應(yīng)收應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)收入凈額應(yīng)收賬款平均額；賬款平均額； 存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)成本存貨平均額；存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）營業(yè)成本存貨平均額； 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）360天資產(chǎn)天資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率。分析企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo)分析企業(yè)獲利能力的主要指標(biāo) 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤營業(yè)收入；營業(yè)利潤率營業(yè)利潤營業(yè)收入； 銷售凈利率凈利潤營業(yè)收入；銷售凈利率凈利潤營業(yè)收入； 成本利潤率利潤總額成本費(fèi)用總額；成本利潤率利潤總額成本費(fèi)用總額； 總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤總資產(chǎn)平均額；額； 總資產(chǎn)凈利率凈利潤總資產(chǎn)平均額；總資產(chǎn)凈利率凈利潤總資產(chǎn)平

18、均額； 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率或自有資金利凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率或自有資金利潤率）凈利潤所有者權(quán)益平均額。潤率）凈利潤所有者權(quán)益平均額。 分析企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)分析企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo) 本期銷售增長率本期銷售增長額上期營業(yè)收入；本期銷售增長率本期銷售增長額上期營業(yè)收入；本期凈利增長率本期凈利增長額上期凈利潤；本期凈利增長率本期凈利增長額上期凈利潤；本期總資產(chǎn)增長率本期總資產(chǎn)增長額本期初總資產(chǎn)；本期總資產(chǎn)增長率本期總資產(chǎn)增長額本期初總資產(chǎn)；本期凈資產(chǎn)增長率本期凈資產(chǎn)增長額上期凈資產(chǎn)；本期凈資產(chǎn)增長率本期凈資產(chǎn)增長額上期凈資產(chǎn)；三年銷售增長率（本年銷售凈額三年前年銷售凈額）三年銷售增長率

19、（本年銷售凈額三年前年銷售凈額）1/31/31 1；三年資本增長率（本年末所有者權(quán)益三年前年末所三年資本增長率（本年末所有者權(quán)益三年前年末所有者權(quán)益）有者權(quán)益）1/31/31 1。（二）企業(yè)核心指標(biāo)的因素分析（二）企業(yè)核心指標(biāo)的因素分析 1 1、凈資產(chǎn)收益率：、凈資產(chǎn)收益率： 二因素式：二因素式： 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 = =總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 三因素式：三因素式： 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 = =營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 2、每股收益：、每股收益： 二因素式：二因素式： 每股收益每股收益 =凈資產(chǎn)收益率每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率每股凈

20、資產(chǎn) 三因素式：三因素式： 每股收益每股收益 =總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)每股凈資產(chǎn)總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)每股凈資產(chǎn) 四因素式：四因素式： 每股收益每股收益 =營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)每股凈營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)每股凈資產(chǎn)資產(chǎn)附：因素分析示例附：因素分析示例 資料：資料： 某公司某公司0505年有關(guān)財(cái)務(wù)比率為：銷售凈利年有關(guān)財(cái)務(wù)比率為：銷售凈利率率1010、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.51.5次、權(quán)益乘次、權(quán)益乘數(shù)數(shù)2 2倍；倍； 0606年有關(guān)財(cái)務(wù)比率為：銷售凈利率年有關(guān)財(cái)務(wù)比率為：銷售凈利率1818、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 1次、權(quán)益乘數(shù)次、權(quán)益乘數(shù)2.52.5倍。倍。要求：要

21、求： 第一，利用杜邦體系計(jì)算凈資產(chǎn)收益率：第一，利用杜邦體系計(jì)算凈資產(chǎn)收益率： （0505年）年）10101.51.52 23030 （0606年）年）18181 12.52.54545 第二，確定凈資產(chǎn)收益率的變動情況：第二，確定凈資產(chǎn)收益率的變動情況： 凈資產(chǎn)收益率變動凈資產(chǎn)收益率變動 454530301515（因素分析對象）（因素分析對象） 第三，分析各因素變動對凈資產(chǎn)收益率變動的影響第三，分析各因素變動對凈資產(chǎn)收益率變動的影響程度。程度。 連環(huán)替代法計(jì)算過程如下：連環(huán)替代法計(jì)算過程如下： 10101.51.52 2 3030 18181.51.52 2 5454 18181 12 2

22、3636 18181 12.5 2.5 4545 分析如下：分析如下： 2424（銷售凈利率變動影響）（銷售凈利率變動影響） 1818（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動影響）（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動影響） 9 9（權(quán)益乘數(shù)變動影響）（權(quán)益乘數(shù)變動影響） 三因素變動共同影響三因素變動共同影響 242418189 91515 第四，做出評價(jià)。（略）第四，做出評價(jià)。（略）（三）企業(yè)績效的綜合評價(jià)（三）企業(yè)績效的綜合評價(jià) 依據(jù)國資委發(fā)布的績效評價(jià)辦依據(jù)國資委發(fā)布的績效評價(jià)辦法和實(shí)施細(xì)則：法和實(shí)施細(xì)則： 企業(yè)綜合績效評價(jià)指標(biāo)由企業(yè)綜合績效評價(jià)指標(biāo)由22個(gè)財(cái)個(gè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)和務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)和8個(gè)管理個(gè)管理績效定性評價(jià)

23、指標(biāo)組成?？冃Фㄐ栽u價(jià)指標(biāo)組成。1、企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價(jià)指標(biāo)、企業(yè)財(cái)務(wù)績效評價(jià)指標(biāo) 財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)是指對企業(yè)一定期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營增長四個(gè)方面進(jìn)行定量對資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營增長四個(gè)方面進(jìn)行定量對比分析和評判。比分析和評判。 財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)依據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的功能作用劃分財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)依據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的功能作用劃分為基本指標(biāo)和修正指標(biāo)。為基本指標(biāo)和修正指標(biāo)。 基本指標(biāo)反映企業(yè)一定期間財(cái)務(wù)績效的主要方基本指標(biāo)反映企業(yè)一定期間財(cái)務(wù)績效的主要方面，并得出企業(yè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)的基本結(jié)果。面，并得出企業(yè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)的基本結(jié)果。 修

24、正指標(biāo)是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異性和互補(bǔ)性，對基修正指標(biāo)是根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異性和互補(bǔ)性，對基本指標(biāo)的評價(jià)結(jié)果作進(jìn)一步的補(bǔ)充和矯正。本指標(biāo)的評價(jià)結(jié)果作進(jìn)一步的補(bǔ)充和矯正。 （1）企業(yè)盈利能力狀況指標(biāo)）企業(yè)盈利能力狀況指標(biāo) 基本指標(biāo)基本指標(biāo)2項(xiàng)：項(xiàng)： 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤凈利潤/平均凈資產(chǎn)平均凈資產(chǎn) 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 修正指標(biāo)修正指標(biāo)4項(xiàng)：項(xiàng)： 銷售（營業(yè)）利潤率銷售（營業(yè)）利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤凈利潤 成本費(fèi)用利潤率成本

25、費(fèi)用利潤率=利潤總額利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額 資本收益率資本收益率=凈利潤凈利潤/平均資本平均資本（2）企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標(biāo)）企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標(biāo)基本指標(biāo)基本指標(biāo)2 2項(xiàng)：項(xiàng)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額 / /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/ /應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額修正指標(biāo)修正指標(biāo)3 3項(xiàng)：項(xiàng)：不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率= =（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+ +應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬潛虧掛賬+ +未處理資產(chǎn)損失）未處理資產(chǎn)

26、損失）/ /（資產(chǎn)總額（資產(chǎn)總額+ +資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）額）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率= =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額 / /平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額（3）企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo)）企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo) 基本指標(biāo)基本指標(biāo)2 2項(xiàng)：項(xiàng)： 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= =息稅前利潤息稅前利潤/ /利息支出利息支出修正指標(biāo)修正指標(biāo)4 4項(xiàng)：項(xiàng)： 速動比率速動比率= =速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債

27、現(xiàn)金流動負(fù)債比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率= =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /流動負(fù)債流動負(fù)債帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率= =（短期借款（短期借款+ +一年內(nèi)到期的長期負(fù)債一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+ +長期借長期借款款+ +應(yīng)付債券應(yīng)付債券+ +應(yīng)付利息）應(yīng)付利息）/ /負(fù)債總額負(fù)債總額或有負(fù)債比率或有負(fù)債比率= =（已貼現(xiàn)承兌匯票（已貼現(xiàn)承兌匯票+ +擔(dān)保余額擔(dān)保余額+ +貼現(xiàn)與擔(dān)保外的貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項(xiàng)金額被訴事項(xiàng)金額+ +其他或有負(fù)債）其他或有負(fù)債）/ /（所有者權(quán)益（所有者權(quán)益+ +少數(shù)股東權(quán)益）少數(shù)股東權(quán)益）（4）企業(yè)經(jīng)營增長狀況指標(biāo)）企業(yè)經(jīng)營增長狀況指標(biāo) 基本指標(biāo)基本指標(biāo)2 2項(xiàng)：項(xiàng)： 銷

28、售（營業(yè)）增長率銷售（營業(yè)）增長率= =（本年主營業(yè)務(wù)收入總額（本年主營業(yè)務(wù)收入總額- -上年主營上年主營業(yè)務(wù)收入總額）業(yè)務(wù)收入總額）/ /上年主營業(yè)務(wù)收入總額上年主營業(yè)務(wù)收入總額資本保值增值率資本保值增值率= =扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/ /年初國有資本及權(quán)益年初國有資本及權(quán)益 修正指標(biāo)修正指標(biāo)3 3項(xiàng)：項(xiàng)：銷售（營業(yè)）利潤增長率銷售（營業(yè)）利潤增長率= =（本年主營業(yè)務(wù)利潤總額（本年主營業(yè)務(wù)利潤總額- -上年主上年主營業(yè)務(wù)利潤總額）營業(yè)務(wù)利潤總額）/ /上年主營業(yè)務(wù)利潤總額上年主營業(yè)務(wù)利潤總額總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率= =（年末資產(chǎn)總額（年末

29、資產(chǎn)總額- -年初資產(chǎn)總額）年初資產(chǎn)總額）/ /年初資產(chǎn)總額年初資產(chǎn)總額技術(shù)投入比率技術(shù)投入比率= =本年科技支出合計(jì)本年科技支出合計(jì)/ /本年主營業(yè)務(wù)收入凈額本年主營業(yè)務(wù)收入凈額2、企業(yè)管理績效評價(jià)指標(biāo)、企業(yè)管理績效評價(jià)指標(biāo) 管理績效定性評價(jià)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)的管理績效定性評價(jià)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析與綜合評判。間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析與綜合評判。 管理績效定性評價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)管理績效定性評價(jià)指標(biāo)包括企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的確立與執(zhí)行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新

30、、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人行、經(jīng)營決策、發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會貢獻(xiàn)等方面。主要反映企業(yè)力資源、行業(yè)影響、社會貢獻(xiàn)等方面。主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。在一定經(jīng)營期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。各項(xiàng)管理績效指標(biāo)的內(nèi)涵各項(xiàng)管理績效指標(biāo)的內(nèi)涵 （1 1）戰(zhàn)略管理：主要反映企業(yè)所制定）戰(zhàn)略管理：主要反映企業(yè)所制定戰(zhàn)略規(guī)劃的科學(xué)性，戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合戰(zhàn)略規(guī)劃的科學(xué)性，戰(zhàn)略規(guī)劃是否符合企業(yè)實(shí)際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認(rèn)知程度，企業(yè)實(shí)際，員工對戰(zhàn)略規(guī)劃的認(rèn)知程度，戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的保障措施及其執(zhí)行力，以及戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施效果等

31、方面的情況。戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施效果等方面的情況。 （2 2）發(fā)展創(chuàng)新：主要反映企業(yè)在經(jīng)營）發(fā)展創(chuàng)新：主要反映企業(yè)在經(jīng)營管理創(chuàng)新、工藝革新、技術(shù)改造、新產(chǎn)管理創(chuàng)新、工藝革新、技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)、品牌培育、市場拓展、專利申品開發(fā)、品牌培育、市場拓展、專利申請及核心技術(shù)研發(fā)等方面的措施及成效。請及核心技術(shù)研發(fā)等方面的措施及成效。 （3 3）經(jīng)營決策：主要反映企業(yè)在決策管理、決策程）經(jīng)營決策：主要反映企業(yè)在決策管理、決策程序、決策方法、決策執(zhí)行、決策監(jiān)督、責(zé)任追究等方序、決策方法、決策執(zhí)行、決策監(jiān)督、責(zé)任追究等方面采取的措施及實(shí)施效果，重點(diǎn)反映企業(yè)是否存在重面采取的措施及實(shí)施效果，重點(diǎn)反映企業(yè)是否存在重

32、大經(jīng)營決策失誤。大經(jīng)營決策失誤。 （4 4）風(fēng)險(xiǎn)控制：主要反映企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市）風(fēng)險(xiǎn)控制：主要反映企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和道德場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等方面的管理與控制措施及效果，包括風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等方面的管理與控制措施及效果，包括風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評估程序、風(fēng)險(xiǎn)防范與化解措施控制標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評估程序、風(fēng)險(xiǎn)防范與化解措施等。等。 （5 5）基礎(chǔ)管理：主要反映企業(yè)在制度建設(shè)、內(nèi)）基礎(chǔ)管理：主要反映企業(yè)在制度建設(shè)、內(nèi)部控制、重大事項(xiàng)管理、信息化建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化管部控制、重大事項(xiàng)管理、信息化建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)化管理等方面的情況，包括財(cái)務(wù)管理、對外投資、采理等方面的

33、情況，包括財(cái)務(wù)管理、對外投資、采購與銷售、存貨管理、質(zhì)量管理、安全管理、法購與銷售、存貨管理、質(zhì)量管理、安全管理、法律事務(wù)等。律事務(wù)等。 （6 6）人力資源：主要反映企業(yè)人才結(jié)構(gòu)、人才）人力資源：主要反映企業(yè)人才結(jié)構(gòu)、人才培養(yǎng)、人才引進(jìn)、人才儲備、人事調(diào)配、員工培養(yǎng)、人才引進(jìn)、人才儲備、人事調(diào)配、員工績效管理、分配與激勵(lì)、企業(yè)文化建設(shè)、員工績效管理、分配與激勵(lì)、企業(yè)文化建設(shè)、員工工作熱情等方面的情況。工作熱情等方面的情況。 （7 7）行業(yè)影響：主要反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場）行業(yè)影響：主要反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的市場占有率、對國民經(jīng)濟(jì)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響與帶動占有率、對國民經(jīng)濟(jì)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響與帶動力、主要

34、產(chǎn)品的市場認(rèn)可程度、是否具有核心力、主要產(chǎn)品的市場認(rèn)可程度、是否具有核心競爭能力以及產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)能力等方面的情況。競爭能力以及產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)能力等方面的情況。 （8 8）社會貢獻(xiàn)：主要反映企業(yè)在資源節(jié)約、環(huán)境保）社會貢獻(xiàn)：主要反映企業(yè)在資源節(jié)約、環(huán)境保護(hù)、吸納就業(yè)、工資福利、安全生產(chǎn)、上繳稅收、商護(hù)、吸納就業(yè)、工資福利、安全生產(chǎn)、上繳稅收、商業(yè)誠信、和諧社會建設(shè)等方面的貢獻(xiàn)程度和社會責(zé)任業(yè)誠信、和諧社會建設(shè)等方面的貢獻(xiàn)程度和社會責(zé)任的履行情況。的履行情況。評價(jià)計(jì)分方法評價(jià)計(jì)分方法 企業(yè)綜合績效評價(jià)計(jì)分方法采取功效企業(yè)綜合績效評價(jià)計(jì)分方法采取功效系數(shù)法和綜合分析判斷法。系數(shù)法和綜合分析判斷法。 其中：其中

35、： 功效系數(shù)法用于財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)功效系數(shù)法用于財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)的計(jì)分；的計(jì)分； 綜合分析判斷法用于管理績效定性評綜合分析判斷法用于管理績效定性評價(jià)指標(biāo)的計(jì)分。價(jià)指標(biāo)的計(jì)分。第三專題第三專題企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范一、風(fēng)險(xiǎn)的屬性及管理意義 風(fēng)險(xiǎn)作為一種自然、社會和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，普遍存在于現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)作為一種自然、社會和經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，普遍存在于現(xiàn)實(shí)生活中，無論是個(gè)人還是任何組織都會面臨各種各實(shí)生活中，無論是個(gè)人還是任何組織都會面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)。樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)； 管理風(fēng)險(xiǎn)；管理風(fēng)險(xiǎn)； 操作風(fēng)險(xiǎn)。操作

36、風(fēng)險(xiǎn)。 在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，最致命的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，最致命的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵 （1）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狹義理解：）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狹義理解： 舉債舉債 （2）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義理解：）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義理解： 融資；投資；盈余分配；現(xiàn)金流量；融資；投資；盈余分配；現(xiàn)金流量； 利率；匯率等利率；匯率等 （3）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)理解：）對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)理解： 資金占用；資產(chǎn)管理；資本運(yùn)營；公司資金占用；資產(chǎn)管理；資本運(yùn)營；公司治理；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)舞弊等治理；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)舞弊等2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屬性與成因、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屬性與成因 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有的屬性：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有的屬性： （1 1）客觀性；（）客觀性；（2 2）普遍性；（）普遍性；（3 3）不確定性；）不確定性；（4 4）可控性；（）可控性；（5 5）雙重性。）雙重性。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因： （1 1）理財(cái)環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生）理財(cái)環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、金融的外部原因，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境、金融環(huán)境等的不確定性；環(huán)境等的不確定性； （2 2）理財(cái)觀念的陳舊和財(cái)務(wù)決策的失誤是企業(yè)財(cái)）理財(cái)觀念的陳舊和財(cái)務(wù)決策的失誤是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因，包括戰(zhàn)略定位、管理模式務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因，包括戰(zhàn)略定位、管理模式選擇、投融資決