3-19公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答

1、公開發(fā)行公司債券監(jiān)管問答(二)1 房地產(chǎn)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何有針對性地強(qiáng)化募集說明書中行業(yè)相關(guān)信息的披露內(nèi)容？中介機(jī) 構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)答：上市公司、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司按照相關(guān)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，以及非上市或掛牌公司參照上市公司行業(yè)分類 指引屬于房地產(chǎn)企業(yè)的，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號一公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照下述 要求強(qiáng)化行業(yè)相 關(guān)的信息披露內(nèi)容：(1) 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中對行業(yè)宏觀影響因素、市場環(huán)境狀況、公司自身商業(yè)模式及經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)所在區(qū)域等進(jìn)行有 針對性的分析披露；(2) 對于業(yè)務(wù)顯著集中于三、四線城

2、市的企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露主要業(yè)務(wù)所在地房地產(chǎn)市場供求、價(jià)格變動及去庫存化情況 等，結(jié)合上述情況披露發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和 所面臨的主要競爭狀 況，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素在募集說明書中做風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提示。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,對發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行人的償債風(fēng) 險(xiǎn)及償債保障措施進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承 銷責(zé)任。2產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)申請公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)如何在募集說明書中強(qiáng)化相關(guān)信息披露內(nèi)容？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?答：國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見(國發(fā)201341號)以及國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策將煤炭、鋼鐵、水泥

3、、電解鋁、平板玻璃、光伏和船舶等列為產(chǎn)能過剩行業(yè)，相關(guān)行業(yè)的 發(fā)行人，除應(yīng)遵循公開發(fā)行證券的公司信息披 露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23 號一公開發(fā)行公司債券募集說明書的相關(guān)披露要求以外，還應(yīng)當(dāng)按照 下述要求強(qiáng)化行業(yè)相關(guān)的信息披露內(nèi)容：(1)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中披露行業(yè)宏觀影響因素、市場供求及產(chǎn)品價(jià)格變動情況、行業(yè)利潤水平，并結(jié)合上述情況對公司業(yè)務(wù)經(jīng)營情況和所面臨的主要競爭狀況進(jìn)行有針對性的 分析披露；(2) 對于報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績呈顯著下降趨勢，或者最近一年及一期經(jīng)營業(yè)績大幅下降的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露經(jīng)營業(yè)績下降 的原因及未來的應(yīng)對措施，制定切實(shí)可行的償債 保障措施，并在募集說 明書中做風(fēng)險(xiǎn)提不和重

4、大事項(xiàng)提Z5 ；(3) 申報(bào)材料中最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)重大不利變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告和補(bǔ)充披露最 近一期的季度財(cái)務(wù)報(bào)告，并相應(yīng)修訂募集說明書的相關(guān)披露內(nèi)容。主承銷商應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，人的償債風(fēng)對發(fā)行人相關(guān)信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性以及發(fā)行 險(xiǎn)進(jìn)行充分和審慎核查，完善持有人權(quán)益保護(hù)，落實(shí)承銷責(zé)任。3.發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在被媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)如何說明或在募集說明書中披露?中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核 查?答：針對報(bào)告期內(nèi)媒體質(zhì)疑的重大事項(xiàng)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主動說明或在募集說明書中披露相關(guān)情況；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)就媒體4最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行人發(fā)生

5、重大事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)如何報(bào)告和披露?中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?答：最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后，發(fā)行申請核準(zhǔn)前，發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告，說 明是否影響發(fā)行條件，或補(bǔ)充披露相關(guān)事項(xiàng)及其對償債能力的影響。發(fā)行申請核準(zhǔn)后，公司債券發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)，導(dǎo)致可能不再符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及 時(shí)報(bào)告。發(fā)行人發(fā)生可能影響發(fā)行條件或償債能力的重大事項(xiàng)的，主承銷商和律師應(yīng)當(dāng)及時(shí)對相關(guān)事項(xiàng)補(bǔ)充核查，對其是否導(dǎo)致發(fā)行 人不符合發(fā)行條件發(fā)表明確的核查意見，并督促 發(fā)行人就上述重大事項(xiàng) 及時(shí)報(bào)告或披露，必要時(shí)采取暫緩或暫停發(fā)行等措施保護(hù)債券持有人利 益。發(fā)行人、主承銷商未及時(shí)報(bào)告披露或采取必要措施的，我會將依據(jù) 相關(guān)規(guī)定予以處理。5.發(fā)行人董事、監(jiān)事、咼級管理人員涉嫌重大違紀(jì)違法,應(yīng)對如何處理？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查?