經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)價(jià)基本要素

1、第二章 經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)基本要素經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)基本要素n第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)效果的基本概念n 1、概念n“成果與消耗比較”即“產(chǎn)出與投入之比較”n包括如下三點(diǎn)含義：n1）成果與勞動(dòng)消耗構(gòu)成經(jīng)濟(jì)效果的兩個(gè)方面n2）效果由正負(fù)之分n3）勞動(dòng)消耗包括全部人力、物力、財(cái)力2、經(jīng)濟(jì)效果表達(dá)式 （一）差額表示法n 經(jīng)濟(jì)效果=成果-勞動(dòng)耗費(fèi)n 例如：利潤(rùn)額，利稅，國(guó)名收入，凈現(xiàn)值等。n 如果某個(gè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果是大于零的，說(shuō)明，技術(shù)方案是可行的。（二）比值表示法n經(jīng)濟(jì)效果=成果/勞動(dòng)耗費(fèi) 單位相同時(shí)，比值大于一，說(shuō)明技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)可行。 指標(biāo)有：勞動(dòng)生產(chǎn)率等（三）差額-比值表示法n經(jīng)濟(jì)效果=（成果-勞動(dòng)）/勞動(dòng)耗費(fèi)n 如：技術(shù)收益

2、率、成本利潤(rùn)率等。3、與經(jīng)濟(jì)效果相關(guān)指標(biāo)體系n（一）反映效益的指標(biāo)n1.數(shù)量指標(biāo)n2.品種指標(biāo)n3.質(zhì)量指標(biāo)n4.時(shí)間因素指標(biāo)（二）反映勞動(dòng)消耗的指標(biāo)，具體有：n1.產(chǎn)品成本指標(biāo)n生產(chǎn)成本是以貨幣形式表現(xiàn)的企業(yè)生產(chǎn)和企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品（勞務(wù)）的全部費(fèi)用支出。n2.投資指標(biāo)n指為實(shí)現(xiàn)某一方案所需花費(fèi)的資金，包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資。（三）同時(shí)反映效果和消耗的指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)）1.勞動(dòng)生產(chǎn)率a.全員勞動(dòng)生產(chǎn)率=工業(yè)總產(chǎn)值（萬(wàn)元）/全部職工平均人數(shù)（人） b.生產(chǎn)工人勞動(dòng)生產(chǎn)率=總產(chǎn)值（實(shí)物量 等）/生產(chǎn)工人平均工人人數(shù)（人）n2.產(chǎn)品成本利稅率=（項(xiàng)目投產(chǎn)后獲得的利稅率/生產(chǎn)成本）*100%n3

3、、 資金利稅率=n年利稅總額/（固定資產(chǎn)+年平均占用流動(dòng)資產(chǎn)）*100%n4.工資利稅率=（年利稅總額/年工資總額）*100%n5、產(chǎn)值利稅率=（年利稅總額/產(chǎn)值）*100%n6.銷(xiāo)售利稅率=（年利稅總額/銷(xiāo)售收入）*100%n7.設(shè)備利用率=設(shè)備實(shí)際使用臺(tái)時(shí)/按規(guī)定制度應(yīng)開(kāi)動(dòng)的臺(tái)時(shí)（可使用臺(tái)時(shí)）n8.投資效果系數(shù)=（年利稅總額/項(xiàng)目總投資）*100%n9.靜態(tài)投資回收期=（項(xiàng)目總投資/年利稅總額）*100%n10.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=（年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入/年平均資金占有額）*100%周轉(zhuǎn)期=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié) 、投資投資n投資是指對(duì)對(duì)預(yù)先收益墊付。它是指為了將來(lái)獲得收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資金投

4、放活動(dòng)。它包括產(chǎn)業(yè)投資和證券投資。本文著重于前者。項(xiàng)目投資構(gòu)成固定資產(chǎn)投資估算：n 概略估算：可行性研究階段，同類(lèi)項(xiàng)目類(lèi)推；n 概算-初步設(shè)計(jì)階段： 根據(jù)設(shè)計(jì)圖樣、概算定額費(fèi)用、定額設(shè)備與材料、定額工時(shí)、預(yù)算價(jià)格，較精確確定建設(shè)費(fèi)用；n 預(yù)算：在施工圖設(shè)計(jì)階段，根據(jù)施工圖樣預(yù)算定額設(shè)備、材料、工時(shí)，預(yù)算價(jià)格從而確定全部投資費(fèi)用；（一）概略估算的常用方法n1.單位生產(chǎn)能力估算公式：n2、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法n3、分項(xiàng)類(lèi)比二、流動(dòng)資產(chǎn)投資及其估算n1.類(lèi)比估算法 按經(jīng)營(yíng)成本的一定比例估算 美國(guó)為我國(guó)某礦山項(xiàng)目估算流動(dòng)資金按經(jīng)營(yíng)成本的25% 按年規(guī)劃銷(xiāo)售收入的一定比例估算 年度流動(dòng)資金占用款=（流動(dòng)資金周

5、轉(zhuǎn)天數(shù)/360）*年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)-估算產(chǎn)品從生產(chǎn)到銷(xiāo)售所需的時(shí)間 按固定資產(chǎn)投資的一定比例估算 如.國(guó)外的化工企業(yè)的流動(dòng)資金按固定資產(chǎn)的25%計(jì) 按每百之產(chǎn)值占用的流動(dòng)資金估算一、固定資產(chǎn)投資及其估算n是指用于建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的那部分預(yù)付資金。n 工程費(fèi)，包括設(shè)備與建筑安裝費(fèi)；n 其他費(fèi)用，包括管理費(fèi)、規(guī)劃勘察、設(shè)計(jì)費(fèi)、科研實(shí)驗(yàn)費(fèi)等；n 不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用，包括職工培訓(xùn)費(fèi)、報(bào)廢工程損失、簡(jiǎn)易設(shè)施費(fèi)用等。2.分項(xiàng)估算n流動(dòng)資產(chǎn)主要取決于生產(chǎn)消耗量和周轉(zhuǎn)天數(shù)，先估算產(chǎn)品成本，然后估算生產(chǎn)期所占用的儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金。分項(xiàng)估算公式第三節(jié)、成本成本n成本是指為實(shí)現(xiàn)某一既定目標(biāo)所

6、消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的貨幣量。n它包括生產(chǎn)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用兩部分一、產(chǎn)品成本構(gòu)成n（一）按經(jīng)濟(jì)用途分類(lèi)n1.原材料：指構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原料，包括主要原料、外購(gòu)半成品、零件、配件；n2.燃料（和動(dòng)力）、輔助材料、包裝物等；n3.工資及工資附加：指直接參加產(chǎn)品生產(chǎn)的工人工資和按規(guī)定比例計(jì)算的附加工資；n4.廢品損失；n5.車(chē)間經(jīng)費(fèi)：指管理和組織車(chē)間生產(chǎn)的共同費(fèi)用。n如車(chē)間管理人員工資及附加費(fèi)、機(jī)器設(shè)備和廠房的折舊費(fèi)等。n6.企業(yè)管理費(fèi)：指管理和組織企業(yè)生產(chǎn)而產(chǎn)生的共同費(fèi)用。n如管理人員工資及附加費(fèi)、折舊、利息、運(yùn)輸、銷(xiāo)售費(fèi)用等。生產(chǎn)成本按發(fā)生順序分：（二）按生產(chǎn)費(fèi)用與產(chǎn)品產(chǎn)量的關(guān)系n固定成本和變動(dòng)成

7、本n固定成本：指在一定規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變動(dòng)的那部分費(fèi)用。包括折舊費(fèi)、預(yù)提大修理費(fèi)、管理人員工資及附加費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)。n變動(dòng)成本：指成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用。主要包括原材料費(fèi)用、直接工人費(fèi)用、燃料和動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)、輔助材料費(fèi)。（三）會(huì)計(jì)成本n1、生產(chǎn)成本2.管理費(fèi)用n指企業(yè)行政管理部門(mén)與經(jīng)營(yíng)部門(mén)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。n 包括：n管理人員工資及福利；n公司及折舊；修理；無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)；n技術(shù)轉(zhuǎn)讓?zhuān)晦k公費(fèi)；差旅費(fèi)；土地使用費(fèi)等。3.財(cái)務(wù)費(fèi)用n主要指籌資費(fèi)用，如利息、匯總損失、銀行手續(xù)費(fèi)等。 4.銷(xiāo)售費(fèi)用n 指銷(xiāo)售產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的費(fèi)用。n包括：n銷(xiāo)售部門(mén)人員工資及福利；n

8、運(yùn)輸費(fèi)；n其他銷(xiāo)售費(fèi)：廣告費(fèi)；辦公費(fèi)；差旅費(fèi)（四）機(jī)會(huì)成本n指將有限資源用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途所能夠得到的最高收益。（五）經(jīng)濟(jì)成本n經(jīng)濟(jì)成本=顯性成本+隱性成本（六）沉沒(méi)成本和增量成本n沉沒(méi)成本是指過(guò)去已經(jīng)支出而現(xiàn)在已無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)某杀?。（七）?jīng)營(yíng)成本n指從投資方案本身考察的，在一定時(shí)期內(nèi)由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。n經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-維修費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-財(cái)務(wù)費(fèi)用（八）邊際成本n是指企業(yè)在某一產(chǎn)量下，增加或減少一個(gè)單位產(chǎn)品所帶來(lái)的總成本的增加。TCTCtTC0lim產(chǎn)量的增量總成本的增量邊際成本二、產(chǎn)品成本的估算n1.工程方法n根據(jù)設(shè)計(jì)圖紙要求和說(shuō)

9、明書(shū)，分解工程項(xiàng)目，按成本項(xiàng)目所需的原材料、設(shè)備、儀器等估計(jì)，再根據(jù)工時(shí)定額計(jì)算人工費(fèi)。n2.類(lèi)比攤算法n產(chǎn)品或工程項(xiàng)目根據(jù)其結(jié)構(gòu)、功能和進(jìn)度等找類(lèi)似的產(chǎn)品和工程項(xiàng)目。第三節(jié) 稅收與稅金稅收與稅金n一、稅金n稅收是國(guó)家財(cái)政收入的主要形式，自從我國(guó)1994年實(shí)現(xiàn)分稅制以來(lái)，國(guó)家財(cái)政收入的90%以上是靠稅收。n稅收具有三個(gè)特性：n1.無(wú)償性； 2.強(qiáng)制性n3.固定性二、稅收種類(lèi)n（一）增值稅n1.征稅對(duì)象：以法定增值額為征稅對(duì)象，以銷(xiāo)售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)收入為計(jì)算依據(jù)，實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅。n2.納稅義務(wù)n 包括單位（法人）和自然人n 凡在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，一切從事銷(xiāo)售或者進(jìn)口貨物，提供應(yīng)

10、稅勞務(wù)的單位或個(gè)人 都是增值稅納稅人。3.征稅范圍n銷(xiāo)售或進(jìn)口貨物：貨物指有形動(dòng)產(chǎn)，包括電力、熱力、氣體在內(nèi)。提供加工、修理、修配勞務(wù)。這里的加工是指加工貨物，即委托方提供原材料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費(fèi)的業(yè)務(wù)。4.稅率n基本稅率17%，除抵擋稅率所規(guī)定的征稅對(duì)象以外；n低檔稅率13%n 銷(xiāo)售和進(jìn)口下列貨物適合低檔稅率起征：n糧食、食用植物油；n自來(lái)水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、居民用煤炭制品；n圖書(shū)、報(bào)紙、雜志；n飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)、農(nóng)膜；n國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他貨物。 增值稅計(jì)算方法n應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額=（銷(xiāo)售額-貨物購(gòu)買(mǎi)

11、額）*適用稅率n進(jìn)項(xiàng)稅額是指購(gòu)進(jìn)貨物或授多應(yīng)稅勞務(wù)繳納的增值稅，由增值稅發(fā)票上注明的應(yīng)扣稅額。n如果購(gòu)進(jìn)免稅農(nóng)業(yè)產(chǎn)品準(zhǔn)予抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，其計(jì)算公式是：n 進(jìn)項(xiàng)稅額=買(mǎi)家*扣除率（為10%）n 對(duì)于小規(guī)模的納稅人，計(jì)稅公式為：應(yīng)納稅額=銷(xiāo)項(xiàng)稅*征收率（為6%）n項(xiàng)目可行性研究時(shí)由于不能計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅款，可以按6計(jì)算。（二）營(yíng)業(yè)稅n納稅義務(wù)人：n在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)、或銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人。n應(yīng)稅勞務(wù)是指：n交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)等勞務(wù)。稅目表稅款計(jì)算n應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅=（營(yíng)業(yè)額扣除項(xiàng)目）*稅率n扣除項(xiàng)目： 建筑業(yè)分包量n 旅游境內(nèi)外

12、接待n 金融、保險(xiǎn)利息收入-利息支出n 保險(xiǎn)費(fèi)-分保費(fèi)（三）消費(fèi)稅n納稅義務(wù)人：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口條例規(guī)定的消費(fèi)品單位和個(gè)人。n 消費(fèi)品是指如下商品稅目表1（四）城市維護(hù)建設(shè)稅n納稅人：在我國(guó)境內(nèi)凡有經(jīng)營(yíng)收入的單位和個(gè)人。n城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅實(shí)行差別幅度比例稅率，稅率為0.4%-0.6%,n應(yīng)納稅額=銷(xiāo)售收入*適用稅率n某些地方對(duì)三稅之和的7%計(jì)征，三稅是指增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅。（五）企業(yè)所得稅n納稅義務(wù)人：中華人民共和國(guó)境內(nèi)，除外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)外，實(shí)行獨(dú)立核算的企業(yè)或者組織，如國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)和有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得及其他所得的其他組織。征

13、稅對(duì)象n每個(gè)納稅年度的全部生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得。1.稅收計(jì)算：應(yīng)納稅額=所得額*應(yīng)適稅率 所得額=收入總額-準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目 準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目如：工會(huì)經(jīng)費(fèi)，計(jì)稅工資 的2% 教育經(jīng)費(fèi)，計(jì)算工資的1.5% 新稅制對(duì)不同所有制企業(yè)統(tǒng)一稅率為33%2.虧損額可以彌補(bǔ)（連續(xù)彌補(bǔ)五年）優(yōu)惠條件：n高新技術(shù)企業(yè)免稅2年，老少邊窮區(qū)興辦的企業(yè)18%，27%優(yōu)惠。n來(lái)源于境外的所得，在境外已經(jīng)繳納所得稅款準(zhǔn)予扣除，但不得超過(guò)如下公式計(jì)算得到的數(shù)額。n扣除限額=按稅法計(jì)算的全部稅款*（某外國(guó)的所得稅/全部所得稅）（六）外商投資企業(yè)與外國(guó)企業(yè)所得稅n在中華人民共和國(guó)設(shè)立的外商投資企業(yè)。n(中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企

14、業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)）稅率：n33%-指對(duì)外商投資企業(yè)與外國(guó)企業(yè)在境內(nèi)設(shè)立從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)。n20%-外國(guó)企業(yè)，指在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)，但有來(lái)自中國(guó)的收入。稅收優(yōu)惠n從獲利開(kāi)始那年起，1-2年免稅，3-5年減半n在投資退稅n 利潤(rùn)用于：經(jīng)營(yíng)期大于5年，退稅40%；n 經(jīng)營(yíng)期大于5年，且興辦出口產(chǎn)品或高新技術(shù)企業(yè)，退稅100%。（七）教育附加費(fèi)n它是指專(zhuān)用于教育支出的附加于稅收之上的一種專(zhuān)項(xiàng)收費(fèi)。n一般對(duì)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅的單位和個(gè)人附加以上三稅總額的3%的計(jì)算方法。（八）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅n是指對(duì)固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人（不包括外資企業(yè)）征收的一種稅收。n稅收設(shè)置五擋差別比例稅。如0

15、%、5%、10%、15%、30%第五節(jié) 利潤(rùn)利潤(rùn)n企業(yè)的利潤(rùn)分為銷(xiāo)售利潤(rùn)與稅后利潤(rùn)。n銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-總成本n利潤(rùn)總額=銷(xiāo)售利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出n稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-應(yīng)交所得稅第六節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值及其等資金的時(shí)間價(jià)值及其等值計(jì)算值計(jì)算一、資金時(shí)間價(jià)值的概念n 一筆資金可能有三個(gè)方案：第一種方案是將這筆資金存入銀行，這可以得到一定的利息，時(shí)間越長(zhǎng)，利息越大；第二種方案是把這筆資金投入到生產(chǎn)領(lǐng)域中去，通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使資金大量增殖；第三種方案是把它貯藏起來(lái)，這種方案不論時(shí)間多少長(zhǎng)，仍是同名貨幣，金額不變。n第一種方案，銀行付給存款者一定的利息是補(bǔ)償存款者放棄消費(fèi)和投資的損失，

16、也是補(bǔ)償放棄資金增值的代價(jià)。這就體現(xiàn)了資金的“時(shí)間價(jià)值”。n第二種方案，資金作為投資，資金的運(yùn)動(dòng)（流通生產(chǎn)流通）從而產(chǎn)生一定的收益或利潤(rùn)，資金增了值。也體現(xiàn)了資金的“時(shí)間價(jià)值”。（一）利息和利率n利息是剩余價(jià)值的一部分，也是新創(chuàng)造的價(jià)值部分中歸借貸資本所有者支配的部分。n從借款者看來(lái)，利息是付給獲取資金使用權(quán)的代價(jià)。n一部分上交國(guó)家所得稅；另一部分是企業(yè)稅后留利。n所以：銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本-流轉(zhuǎn)稅和有關(guān)財(cái)產(chǎn)稅等n利潤(rùn)和稅金是企業(yè)把收入的組成部分，是勞動(dòng)者為社會(huì)創(chuàng)造的新價(jià)值。n而從貸款者看來(lái)，獲得利息是作為補(bǔ)償放棄消費(fèi)和投資及管理貸款的損失和費(fèi)用。n利率從經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)看，是利息中衍生出來(lái)，

17、它是單位的向內(nèi)的利息與本金的比例n而從貸款者看來(lái)，獲得利息是作為補(bǔ)償放棄消費(fèi)和投資及管理貸款的損失和費(fèi)用。n利率從經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)看，是利息中衍生出來(lái)，它是單位時(shí)間內(nèi)的利息與本金的比例n如：利率=（單位時(shí)間的利息/本金）*100%n例如：有一筆資金P存入銀行，經(jīng)過(guò)一年后利息I,那么i=(I/P)*100%。則i就是利率，這里指的是年利率。二、資金等值計(jì)算n單利n單利法是只對(duì)本金計(jì)息的方法，每期產(chǎn)生的利息不再作為本金生息。n單利計(jì)算方法為：n為本利和；為本金；為計(jì)息期數(shù)；為每一個(gè)計(jì)息期的利率n根據(jù)我國(guó)金融政策，存貸款一般是按單利計(jì)算。但是引進(jìn)外資，一般都是按福利法計(jì)息。n例如：向銀行存1000元，年利率

18、為10%，二年后本息和為n F=1000*（1+2*10%）=1200（元）復(fù)利法n復(fù)利法是把前期的本金和利息一起作為后一期的本金計(jì)息。也就是利息成為新的本金再生利息。n所以：一筆貸款，借期兩年，復(fù)利為10%的1000元，計(jì)算到期后本息和所以，二年后這筆貸款到期歸應(yīng)本息和為1210元，比單利法多100元 n那么， 名義利率和實(shí)際利率n利率通常是按年計(jì)息的，但有時(shí)也可以商定每年分幾次按復(fù)利計(jì)息。n例如：年利率為12%的復(fù)利利率，一年后1000元的貸款本息為多少？n人們很直觀地回答1120元。這是一年按一次計(jì)息的辦法計(jì)算得到的本息和。n如果計(jì)息周期是按月計(jì)算而不是按年計(jì)算，那么月息為12%/12=

19、1%，那么一年后本息和：名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系n比按計(jì)息1126.83元-1120元=6.83元，這個(gè)差額從哪里來(lái)？n所以，當(dāng)計(jì)息周期與付息周期不一致就產(chǎn)生名義利率和實(shí)際利率的問(wèn)題。n名義利率就是計(jì)息周期利率與付息周期內(nèi)的計(jì)息周數(shù)乘積。一般情況不作特殊說(shuō)明，年利率為名義利率。例如，當(dāng)付息周期為一年，計(jì)息周期為月時(shí)，若規(guī)定月利率為1%，則年名義利率為12%。 資金等值與資金流量圖n1.資金等值概念n2.現(xiàn)金流量圖無(wú)論是工程項(xiàng)目建設(shè)的資金投入還是工廠產(chǎn)品銷(xiāo)售收入，資金的流入與流出都是發(fā)生在不同的時(shí)刻，不同時(shí)間上發(fā)生的貨幣是具有不同的價(jià)值。所以，一定量的資金必須賦予相應(yīng)的時(shí)間，才能確切表達(dá)其價(jià)值量

20、的概念?，F(xiàn)金流量圖可以直觀、方便的把發(fā)生在各個(gè)時(shí)間上的貨幣量進(jìn)行形象地表示出來(lái)，便于進(jìn)行比較、分析。在現(xiàn)金流量圖上，橫坐標(biāo)表示時(shí)間跨度，單位通常為年（在有些情況下也可以是季或半年等）。在橫坐標(biāo)上的數(shù)字表示概年年末點(diǎn)，同時(shí)也是下年年初時(shí)點(diǎn)，如下圖：圖. 現(xiàn)金流量示意圖例如：n某建設(shè)項(xiàng)目，第一年初投資100萬(wàn)，第二年到第四年分別有50萬(wàn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出，第六、第七年每年有100萬(wàn)收益。畫(huà)出現(xiàn)金流量圖：與現(xiàn)金流量圖有關(guān)的三個(gè)概念：n現(xiàn)值：發(fā)生或折算在某一特定時(shí)間序列起點(diǎn)的現(xiàn)金流量稱(chēng)為現(xiàn)值。一般用p表示第一個(gè)計(jì)息期期初；n終值（或?qū)?lái)值、未來(lái)值）：發(fā)生在或折算為某一定時(shí)間序列終點(diǎn)的現(xiàn)金流，稱(chēng)為終值或?qū)?lái)值

21、、未來(lái)值。通常用F來(lái)表示期末值；n等額年金：發(fā)生或折算為某一特定時(shí)間序列名計(jì)息期末（不包括零期）的等額現(xiàn)金流。通常用A表示。資金等值計(jì)算n根據(jù)資金的支付方式不同，可以分為三種情況：n一次支付；n等額序列支付；n不等額序列支付。n其等值計(jì)算方式描述如下：n期數(shù) 期初尚欠金額 期內(nèi)利息 期末本息和=+n0 0 0 Pn1 P P*I P*(1+i)n2 P*(1+i) P*(1+i)*i P*(1+i)(1+i)n3 P*(1+I)2 P*(1+)2*i P*(1+i)3 nn p*(1+i)3 p*(1+i)3*i P*(1+i)4 n niPF1n例如1.某廠因技術(shù)改造借款1000萬(wàn)元，年利率6%，期限十年末一次償清，求本利和。n解： n n在項(xiàng)目認(rèn)證時(shí)，為了計(jì)算方便，常常查表直接求得。n 2.一次支付現(xiàn)值公式n假設(shè)已知未來(lái)某一年末的資金額為F，年利率為i，那么把這筆資金轉(zhuǎn)換成n期前的等值金額（現(xiàn)值P）例n例如2.某廠計(jì)劃十年末從銀行取出10萬(wàn)元，年利率為10%，復(fù)