財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基礎(chǔ)和常用方法

1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基礎(chǔ)和常用方法姓名 楊赫 班級(jí) J會(huì)計(jì)0803 學(xué)院 京江學(xué)院 學(xué)號(hào) 【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、體質(zhì)改革與現(xiàn)代公司制的出現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析在資本市場(chǎng)、企業(yè)重組、績(jī)效評(píng)價(jià)、企業(yè)評(píng)估等領(lǐng)域的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛。本文闡述財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本內(nèi)容和以下在財(cái)務(wù)報(bào)告分析中常用的方法【Abstract】with the development of the economy,constitutional reform and contemporary company system,financial analysis in capital market,corporate restructuring,per

2、formance evaluation,evaluation of enterprises and other fields are widely applied.This paper expounds the financial report analysis methods commonly used in.【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)告分析 財(cái)務(wù)報(bào)告 財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法1、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的概述1、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的相關(guān)概念 財(cái)務(wù)報(bào)告：財(cái)務(wù)報(bào)告是反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書面文件，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、附表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書。 財(cái)務(wù)報(bào)告分析：財(cái)務(wù)報(bào)告分析是指財(cái)

3、務(wù)報(bào)告的使用者用系統(tǒng)的理論與方法，把企業(yè)看成是在一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下生存發(fā)展的生產(chǎn)與分配社會(huì)財(cái)富的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)分析來(lái)了解掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，分析企業(yè)的行業(yè)地位、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、主要產(chǎn)品的市場(chǎng)、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、社會(huì)價(jià)值分配等經(jīng)營(yíng)特性和企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)效率、償債能力、發(fā)展能力等財(cái)務(wù)能力，并對(duì)企業(yè)作出綜合分析與評(píng)價(jià)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利情況與產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，為相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供科學(xué)的依據(jù)。2、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。為財(cái)務(wù)分析提供了豐富的信息，起到了重要的作用。第一、提供了企業(yè)變現(xiàn)能力的信息。第二、提供了企業(yè)資

4、產(chǎn)結(jié)構(gòu)的信息。第三、提供了反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平的信心。第四、提供了反映企業(yè)價(jià)值的信息。第五、提供了反映企業(yè)總體債務(wù)水平的信息。第六、提供了反映企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)的信息。第七、提供了反映企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的信息。第八、提供了企業(yè)收益分配情況的信息。此外，資產(chǎn)負(fù)債表還綜合提供以下信息：第一、提供分析企業(yè)償債能力的信息。第二、提供分析企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的信息。利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表可提供的信息及其作用主要有：第一、提供了反映企業(yè)財(cái)務(wù)成果的信息。第二、提供了反映企業(yè)盈利能力的信息。第三、提供了反映企業(yè)收入、成本費(fèi)用狀況的信息。第四、提供了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)的信息。所有者權(quán)益變

5、動(dòng)表是反映企業(yè)在一定期間內(nèi)，所有者權(quán)益的各組成成分當(dāng)期增減變動(dòng)情況的報(bào)表。所有者權(quán)益變動(dòng)表提供的信息主要有：第一、反映所有者權(quán)益變動(dòng)的原因。第二、反映所有者內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。第三、為利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表提供輔助信息。第四、提供企業(yè)全面收益的信息。2、 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的常用方法1、注意閱讀審計(jì)報(bào)告 公布公司財(cái)務(wù)報(bào)告通常會(huì)附有一份由審計(jì)人員出具的審計(jì)報(bào)告。審計(jì)報(bào)告是專業(yè)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在完成預(yù)定的審計(jì)程序以后出具的對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)告表示意見的書面文件。它是對(duì)整個(gè)公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量高低的總體評(píng)價(jià)，一般有四種類型：無(wú)保留意見；保留意見；否定意見；拒絕發(fā)表審計(jì)意見。這四種意見中，后三種屬于

6、不利意見，注冊(cè)會(huì)計(jì)師將對(duì)其提出不利意見的決定作出必要的說(shuō)明。與財(cái)務(wù)報(bào)表一起的審計(jì)報(bào)告必須與報(bào)表一起閱讀。分析公司財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)特別注意這些不利意見，盡量剔除引發(fā)這些不利意見的錯(cuò)誤根源所造成的影響，以期獲得客觀、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。2、會(huì)計(jì)政策選擇分析 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和披露決策反映了許多基本慣例或概念，它們或多或少地被接受并用于指導(dǎo)選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策。在實(shí)務(wù)中，會(huì)計(jì)慣例多是功利主義的，它們之所以被接受源于它們有助于涉及會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的決策。會(huì)計(jì)政策的選擇形式上表現(xiàn)為公司會(huì)計(jì)過程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈和制度的安排。公司經(jīng)理人員被允許作出許多與會(huì)計(jì)有關(guān)的職業(yè)判斷，因?yàn)樗麄冏盍私夤镜慕?jīng)營(yíng)

7、和財(cái)務(wù)情況。公司管理層的財(cái)務(wù)決策對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的形成有很大的影響。公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的就是對(duì)交易和事項(xiàng)加以確認(rèn)、評(píng)價(jià)公司會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的程度以及執(zhí)行會(huì)計(jì)政策的正確性。分析公司運(yùn)用會(huì)計(jì)政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整公司財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)方法而造成的扭曲。一般來(lái)說(shuō)，分析一個(gè)單位選擇會(huì)計(jì)政策、估計(jì)的程序是：1.辨明關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策；2.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)靈活性；3.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略；4.評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量；5.辨明潛在虧損；6.消除會(huì)計(jì)扭曲。3、全面分析財(cái)務(wù)報(bào)告 公司財(cái)務(wù)報(bào)告的主體和核心是會(huì)計(jì)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動(dòng)表及其相關(guān)附表。表與表

8、之間都有緊密的聯(lián)系，單獨(dú)分析某個(gè)報(bào)表是不可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展趨勢(shì)了解全面的。因此，將報(bào)表與報(bào)表分裂開來(lái)分析是得不到全面、可靠的信息的，甚至?xí)贸鲥e(cuò)誤的結(jié)論。正確地分析應(yīng)是全面和系統(tǒng)的，如在分析銷售收入時(shí)，單看利潤(rùn)表上的銷售收入是沒有太大意義的，因?yàn)橛行┦杖肟赡苁峭ㄟ^賒銷方式取得的，并不是所有在利潤(rùn)表中的收入都已變成“真金白銀”，這時(shí)分析銷售收入就要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款項(xiàng)目、現(xiàn)金流量表中的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金欄目中的數(shù)字進(jìn)行分析，如果結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的有關(guān)情況說(shuō)明則更佳。一拿到報(bào)告就從頭到尾、逐字逐句地閱讀和分析是不明智的，這樣做沒有方向，沒有重點(diǎn)，前看后忘，得到

9、的信息只能是片面和零亂的。一般來(lái)說(shuō)，拿到報(bào)告后，先審閱如資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流量等幾個(gè)反映總體方面的關(guān)鍵性的數(shù)字，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)大體的印象。然后再根據(jù)自己的需求進(jìn)一步分析，如債權(quán)人更關(guān)心收益質(zhì)量和資產(chǎn)的安全性，而投資人則更關(guān)心成長(zhǎng)性方面的數(shù)據(jù)。將上述數(shù)字與本公司上年指標(biāo)相比，與同行業(yè)平均水平相比等，尋找其中正常的或可能異常的跡象，便于在具體分析時(shí)能夠把握大局，抓住重點(diǎn)，使具體分析更具針對(duì)性，提高分析效率，增強(qiáng)分析的準(zhǔn)確性。在作公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析時(shí)，一定要重視對(duì)報(bào)表附注的分析，因?yàn)樵S多在報(bào)表中未能反映的信息往往通過附注予以披露，如公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估

10、計(jì)變更、賬戶余額詳細(xì)說(shuō)明、表外負(fù)債及風(fēng)險(xiǎn)、或有負(fù)債等信息。在分析會(huì)計(jì)數(shù)字之前必須先閱讀附注。4、 合理運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率是解釋財(cái)務(wù)報(bào)表的一種基本分析工具，它通過一些數(shù)學(xué)方法把財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)。財(cái)務(wù)比率是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行重新組織的結(jié)果。比率分析旨在評(píng)價(jià)公司當(dāng)前和過去的業(yè)績(jī)，并判斷其業(yè)績(jī)是否能夠保持。財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)根據(jù)公司和公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行具體分析，從中找到一些對(duì)分析公司及其所屬行業(yè)有用的線索。包括：將公司與同一行業(yè)內(nèi)的比率對(duì)比；將公司在各個(gè)年度或各個(gè)會(huì)計(jì)期間的比率對(duì)比。財(cái)務(wù)比率分為四類：一是流動(dòng)性比率；二是償債能力比率；三是資金管理能力比率；四是盈利能力比率。就具體目的

11、而言，不同財(cái)務(wù)比率的作用大小是不一樣的。在開始分析時(shí)，應(yīng)就自己分析的目的來(lái)選擇相應(yīng)的比率類型，然后計(jì)算那些最能達(dá)到目的的比率。在分析時(shí)，要將一定時(shí)段內(nèi)的某一比率與標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，深入分析它們之間的主要差異和原因，最好從多角度來(lái)對(duì)多種比率進(jìn)行比較，加深對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解。5、重視收益質(zhì)量與成長(zhǎng)率分析 在為一個(gè)公司的股票進(jìn)行定價(jià)時(shí)，投資者一般會(huì)通過研究公司財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的收益水平和收益變動(dòng)情況，結(jié)合公司目前和未來(lái)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力來(lái)作出評(píng)價(jià)，這項(xiàng)研究和評(píng)價(jià)稱之為收益質(zhì)量分析。收益質(zhì)量分析著重進(jìn)行兩項(xiàng)評(píng)價(jià)：一是公司收益質(zhì)量的絕對(duì)水平；二是公司收益質(zhì)量的相對(duì)變化。絕對(duì)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)影響到公司的價(jià)格收益倍數(shù)；收

12、益質(zhì)量變化體現(xiàn)了公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的正面或負(fù)面的變動(dòng)，這個(gè)變動(dòng)是由營(yíng)業(yè)環(huán)境或財(cái)務(wù)環(huán)境的變化或者前景變化引起的。通常收益質(zhì)量評(píng)價(jià)可以做如下解釋：高質(zhì)量收益指標(biāo)較好地反映了公司目前的狀況和未來(lái)前景，同時(shí)表明管理層對(duì)公司經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)較為客觀；反之，低質(zhì)量收益指標(biāo)表明管理層可能夸大了公司真實(shí)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，對(duì)公司狀況進(jìn)行了粉飾，或者表明管理層沒有客觀地反映公司目前的狀況和未來(lái)前景。收益質(zhì)量上升表明管理層的決策越來(lái)越客觀地反映了公司環(huán)境，同時(shí)也表明了公司增加經(jīng)濟(jì)價(jià)值不是依賴于降低收益的質(zhì)量，而是提高了創(chuàng)造能力；反之，收益質(zhì)量下降表明相對(duì)于過去，公司目前狀況和前景正在惡化，管理層通過降低收益質(zhì)量來(lái)增加收益，企圖向

13、外界傳達(dá)比公司實(shí)際狀態(tài)要好的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)信息。可見，收益質(zhì)量分析突出了公司目前和未來(lái)的替換價(jià)值創(chuàng)造，因而可稱之為實(shí)質(zhì)性分析。要分析收益質(zhì)量應(yīng)特別注意識(shí)別“會(huì)計(jì)紅旗”。會(huì)計(jì)紅旗表示公司收益下降或?qū)κ找娌焕挠绊懸蛩?，如審?jì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告有異常的言詞；公布日期比正常的日期晚；應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)與過去的經(jīng)驗(yàn)不一致等等?！皶?huì)計(jì)紅旗”可能暗示，公司特征正在發(fā)生變化，公司的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)具有潛在誤導(dǎo)性，或者在分析報(bào)表過程中需要格外注意。成長(zhǎng)率分析對(duì)公司的定價(jià)具有重要的意義。6、參考其他重要的信息 公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析，顧名思義，就是對(duì)報(bào)告的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行再加工。如果單純地就報(bào)告而分析報(bào)告，其產(chǎn)生的信息所發(fā)揮的作用仍然有限。因

14、為公司的經(jīng)營(yíng)狀況要受到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、各個(gè)行業(yè)部門和公司自身等諸多因素的影響。因此，分析報(bào)告時(shí)就必須在有關(guān)報(bào)告信息的基礎(chǔ)上，參考其他重要的信息再展開分析。一般情況下，需要參考的信息有：國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家有關(guān)的法令和政策，行業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的變化，公司的經(jīng)營(yíng)觀點(diǎn)、公司新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)，主要領(lǐng)導(dǎo)者的資歷、整個(gè)勞動(dòng)者隊(duì)伍的素質(zhì)等。公司財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)信息的傳遞手段和表達(dá)方式。財(cái)務(wù)信息是以貨幣形式的數(shù)據(jù)資料為主，結(jié)合其他資料，表明資金運(yùn)動(dòng)狀況及其特征的經(jīng)濟(jì)信息。公司財(cái)務(wù)報(bào)告既可以披露真實(shí)的管理業(yè)績(jī)，也可以披露虛假業(yè)績(jī)。公司在決定如何報(bào)告其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，是有一定的選擇空間的。公司的利潤(rùn)隨報(bào)告方式不同而有所不同。那些能運(yùn)用公司財(cái)務(wù)報(bào)