中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新芻議

1、Word參考資料，下載后可編輯中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新芻議 摘要：自參加WTO以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)獲得了成長(zhǎng)的空間，并一步步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要力量。然而由于中小企業(yè)內(nèi)部的原因和外部融資環(huán)境的原因，融資難一直是我國(guó)中小型企業(yè)開(kāi)展壯大過(guò)程中的一大難題。本文通過(guò)分析中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的多種問(wèn)題，以傳統(tǒng)融資模式結(jié)合新型的融資模式進(jìn)行創(chuàng)新性的研究，盼望以此為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題提供一些建議。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;融資模式 創(chuàng)新資金是企業(yè)開(kāi)展壯大的首要條件，沒(méi)有資金企業(yè)就是無(wú)源之水、無(wú)根之木。而中小企業(yè)本身存在資金實(shí)力薄弱的特點(diǎn)，因此對(duì)于融資有著迫切的需求。但是，企業(yè)的內(nèi)在原因、外部因素和融資模式的不合

2、理都可能導(dǎo)致企業(yè)很難及時(shí)獲得需要的資金。本文盼望能夠?qū)θ谫Y模式的研究提出一些更適合中小企業(yè)的創(chuàng)新型融資模式。一方面，可以降低企業(yè)融資費(fèi)用，降低企業(yè)融資本錢；另一方面，可以探究新的融資渠道和模式，也有利于壯大中小企業(yè)，推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。 1我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其問(wèn)題 1.1我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。企業(yè)的融資過(guò)程中的融資方式包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)部融資的一種融資方式，主要由留存收益，計(jì)提折舊和企業(yè)內(nèi)部集資等方式構(gòu)成。在我國(guó)，中小企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資獲得資金占比到達(dá)了90%，而銀行信貸、非金融融資只占到6%與3.5%。外源融資是企業(yè)面向外部籌集基金，外源融資又分為直接融資

3、和間接融資，包括企業(yè)發(fā)行股票與債券、商業(yè)貸款、銀行貸款、外部資本投入以及融資租賃等多種籌資方式。如圖1所示，銀行借貸占到了我國(guó)中小企業(yè)外源融資的85.5%。1.2我國(guó)中小企業(yè)融資模式的問(wèn)題。（1）內(nèi)源融資在中小企業(yè)所有的融資渠道的占比過(guò)高。由于現(xiàn)如今我國(guó)企業(yè)信用體系尚不完備，大多數(shù)中小企業(yè)不具備類似于大型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，很難從外部籌措資金，所以內(nèi)源融資是我國(guó)中小企業(yè)的最主要融資方式。然而中小企業(yè)內(nèi)部資金少，完全不能解決中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，導(dǎo)致企業(yè)資金需求無(wú)法得到滿足。（2）直接融資難度高。在我國(guó)，直接融資的表現(xiàn)形式主要為一級(jí)市場(chǎng)的股票交易和債權(quán)交易。我國(guó)一級(jí)市場(chǎng)的開(kāi)展時(shí)間短，市場(chǎng)不興

4、旺，市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)程度較低，這無(wú)疑是給中小企業(yè)從一級(jí)市場(chǎng)中獲得融資增加了門檻，所以中小企業(yè)想從一級(jí)市場(chǎng)中獲得融資困難重重。（3）間接融資渠道不暢通。因?yàn)橹行∑髽I(yè)規(guī)模較小，而證券市場(chǎng)要求企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)高，大局部中小企業(yè)仍不滿足上市的標(biāo)準(zhǔn)，所以銀行照舊是中小企業(yè)融資的主要渠道。依據(jù)圖1顯示，我國(guó)中小企業(yè)主要的融資渠道是銀行貸款。同時(shí)，中小企業(yè)由于自身資金少，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，很難提供銀行需要的抵押、質(zhì)押物，同時(shí)也難以取得第三方的信用擔(dān)保，因而要取得銀行的貸款非常困難。 2我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因 2.1中小企業(yè)角度。中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，管理模式不夠完善，主營(yíng)業(yè)務(wù)比較單一。因此，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，信用評(píng)

5、級(jí)較低。這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資本錢較高，債務(wù)壓力大。而銀行放貸給中小企業(yè)形成壞賬的例子比比皆是，使得銀行對(duì)中小企業(yè)的審核范圍和力度不斷擴(kuò)大，這導(dǎo)致了局部中小企業(yè)因等待而錯(cuò)過(guò)融資時(shí)機(jī)甚至因此無(wú)法度過(guò)企業(yè)危機(jī)。2.2金融機(jī)構(gòu)角度。金融機(jī)構(gòu)如銀行等都非常注重風(fēng)險(xiǎn)的操縱，為了降低壞賬水平以及信用評(píng)級(jí)的考量，類似于銀行的金融機(jī)構(gòu)比較喜愛(ài)將資金投入大型企業(yè)或是國(guó)有企業(yè)，而中小企業(yè)則是一群高風(fēng)險(xiǎn)群體，所以流入中小企業(yè)的資金并不多。股票市場(chǎng)門檻高，債券市場(chǎng)不興旺，中小企業(yè)融資受到嚴(yán)格的限制，直接融資渠道不順暢，金融機(jī)構(gòu)能提供的支持有限。2.3_角度。從_的角度來(lái)看，我國(guó)_對(duì)中小企業(yè)的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如大型企業(yè)

6、或者國(guó)有企業(yè)，即使有局部是連年虧損的國(guó)有企業(yè)，各大商業(yè)銀行或是國(guó)家的財(cái)政撥款總是會(huì)滿足這些企業(yè)的資金需求，而輕視一些中小型企業(yè)的資金需求。近年來(lái)，有關(guān)部門也制定一系列關(guān)于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，但是因?yàn)槿狈︶槍?duì)中小企業(yè)信貸活動(dòng)的法律，且中小企業(yè)和銀行之間還沒(méi)有形成完善的信用體系，所以，雖然_如此重視，但是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題依舊沒(méi)有得到解決。 3中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新性研究 3.1大力開(kāi)展商業(yè)銀行線上供給鏈金融。商業(yè)銀行線上供給鏈金融是傳統(tǒng)供給鏈金融的電子化、線上化，即傳統(tǒng)預(yù)收賬款融資、存貨融資、應(yīng)收賬款融資的三種融資模式的線上整合。1由于互聯(lián)網(wǎng)的高速開(kāi)展，供給鏈金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了線上的

7、操作，這使中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間可以進(jìn)行信息的共享。核心企業(yè)憑借公開(kāi)的信息可以全方位知悉上下游供給商、經(jīng)銷商的資金周轉(zhuǎn)和庫(kù)存狀況等，商業(yè)銀行也可以針對(duì)整個(gè)供給鏈的主體建立一個(gè)適用于整個(gè)供給鏈的服務(wù)體系，這不僅能提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也可以使供給鏈中的主體獲得更高的融資效率，降低融資本錢。3.2廣泛應(yīng)用電子商務(wù)融資模式。我國(guó)電子商務(wù)的開(kāi)展給中小企業(yè)的融資帶來(lái)了極大的開(kāi)展和變革，中小企業(yè)通過(guò)產(chǎn)生的交易，可以建立一個(gè)屬于自己的電子商務(wù)平臺(tái)。這樣，中小企業(yè)不僅可以利用自有的資金解決問(wèn)題，也可以通過(guò)電子商務(wù)的方式使企業(yè)自身的信息透明化，減少了企業(yè)之間，銀企之間的溝通不暢。由于電子商務(wù)平臺(tái)不

8、僅可以供一個(gè)企業(yè)使用，也可以聚攏許多別的中小企業(yè)，這樣可以同時(shí)獲得大量的企業(yè)之間的交易信息，基于這些真實(shí)的數(shù)據(jù)，投資者可以通過(guò)大數(shù)據(jù)的技術(shù)來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、交易特征和資信情況來(lái)推斷該企業(yè)或是該企業(yè)群是否適合獲得投資，這就大大地加強(qiáng)了中小企業(yè)的融資效率，同時(shí)減少了融資時(shí)所需要的融資本錢。3.3不斷開(kāi)展基于第三方支付平臺(tái)的融資模式?；诘谌街Ц镀脚_(tái)為根底的融資模式是在移動(dòng)支付技術(shù)和信息科技不斷成熟的根底上設(shè)計(jì)出來(lái)的一種創(chuàng)新型融資模式。第三方交易平臺(tái)有著豐富的用戶交易的記錄和交易數(shù)據(jù)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)的沉淀和數(shù)據(jù)流的分析為銀行提供了重要的考察對(duì)象和考察指標(biāo)，并且通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，銀行可以從線上獲得中

9、小企業(yè)的交易信息，提高了銀行的放貸效率，同時(shí)減低了銀行的放貸本錢，提高了中小企業(yè)的融資效率。 4創(chuàng)新方案的可行性分析 4.1法律法規(guī)政策的支持。20_20_年，我國(guó)先后關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行開(kāi)工作方案（20_20_年）關(guān)于積極推進(jìn)供給鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于開(kāi)展供給鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知關(guān)于下達(dá)20_年度普惠金融開(kāi)展專項(xiàng)資金預(yù)算的通知一系列法律法規(guī)政策為根底設(shè)計(jì)。這一系列法規(guī)為上文三種方案提供了重要保障。4.25G時(shí)代的來(lái)臨。據(jù)工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)20_年下半年將會(huì)推出第五代移動(dòng)通信號(hào)碼，而前不久的世界移動(dòng)大會(huì)上，不少號(hào)碼品牌商都了關(guān)于第五代移動(dòng)通信號(hào)碼的出廠時(shí)間表，標(biāo)志著整個(gè)世界將進(jìn)入5G商用的時(shí)代。這將掀起新一輪的信息科技浪潮，這有利于第三方支付平臺(tái)和電商平臺(tái)向更深層次開(kāi)展，為企業(yè)的融資提供便利，加強(qiáng)融資效率，降低融資本錢，增強(qiáng)企業(yè)的資信，標(biāo)準(zhǔn)交易市場(chǎng)，形成良性的企業(yè)資金循環(huán)，加強(qiáng)了上文方案的可行性。4.3國(guó)家開(kāi)展信息科技的決心。提出要抓住信息化開(kāi)展的機(jī)遇，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)科技的建設(shè)，這講明了國(guó)家開(kāi)展信息科技的決心，信息科技的不斷開(kāi)展，是互聯(lián)網(wǎng)科技和移