總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標包括(共6頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標包括：償債能力指標、運營能力指標、獲利能力指標、發(fā)展能力指標、綜合指標。 一、償債能力指標  償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力指標包括：短期償債能力指標和長期償債能力指標。  （一）短期償債能力指標  短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當期財務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。  企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有兩項：流動比率和速動比率。  1. 流

2、動比率  計算公式：  流動比率（流動資產(chǎn)÷流動負債）×100%  分析：一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。國際上通常認為，流動比率的下限為100%；而流動比率等于200%時較為適當。  應(yīng)注意四個問題：  （1）雖然流動比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證程度越強，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。  （2）從短期債權(quán)人的角度看，自然希望流動比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營角度看，過高的流動比率通常意味

3、著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過多，必然造成企業(yè)機會成本的增加和獲利能力的降低。  （3）流動比率是否合理，不同企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標準是不同的。  （4）應(yīng)剔除一些虛假因素的影響。  2、速動比率  計算公式：  速動比率（速動資產(chǎn)÷流動負債）×100%  式中：  所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。  速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性

4、金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)  =流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)  分析：一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。如果速動比率小于100%，必使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險。但速動比率過高（大于100%），表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多，而大大增加企業(yè)的機會成本，會影響企業(yè)的獲利能力。  流動比率和速動比率的相同點是：一般情況下，比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。  【例題54單選題】下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的

5、是（ ）。  A.應(yīng)收賬款 B.預(yù)付賬款 C.應(yīng)收票據(jù) D.貨幣資金  【答案】B  【例題55單選題】如果企業(yè)速動比率很小，下列結(jié)論成立的是（ ）。  A.企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多 B.企業(yè)短期償債能力很強  C.企業(yè)短期償債風(fēng)險很大 D.企業(yè)資產(chǎn)流動性很強  本部分內(nèi)容設(shè)定了隱藏，需要回復(fù)后才能看到 （二）長期償債能力指標  長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有兩項：資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率。 

6、0;1. 資產(chǎn)負債率  計算公式：  資產(chǎn)負債率（又叫負債比率）（負債總額÷資產(chǎn)總額）×100%  分析：一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強。但是，也并非說該指標對誰都是越小越好：  對債權(quán)人來說：該指標越小越好，這樣企業(yè)償債越有保證。  對企業(yè)所有者來說：如果該指標較大，說明利用較少的自有資本投資形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務(wù)杠桿的原理，得到較多的投資利潤，如果該指標過小，則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利

7、用不夠。  但是，資產(chǎn)負債率過大，則表明企業(yè)的債務(wù)負擔重，企業(yè)資金實力不強，不僅對債權(quán)人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。  保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應(yīng)高于50%，而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等于60%時較為適當。  2、產(chǎn)權(quán)比率  計算公式：  產(chǎn)權(quán)比率（負債總額÷所有者權(quán)益）×100%  分析：一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔的風(fēng)險越小。  【例題56多選題】資產(chǎn)負債率低，對其正確的評

8、價有（ ）。  A.說明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大  B.企業(yè)債務(wù)負擔輕  C.說明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險小  D.企業(yè)債務(wù)負擔重  【答案】BC  二、運營能力指標  資產(chǎn)運營能力的強弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素。比如說資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，一般說來，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則資產(chǎn)運營能力越強；反之，運營能力就越差。  資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。  計算公式：  周轉(zhuǎn)

9、率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額  周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)  =資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額  具體地說，生產(chǎn)資料運營能力分析可以從以下幾個方面進行：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析等。  1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況  （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率  計算公式：  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款余額  平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)

10、收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）÷2  應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額×360÷營業(yè)收入  或：= 計算期天數(shù)（360天）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)（下同）  注意：公式中的應(yīng)收賬款包括會計核算中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi)。  分析：  周轉(zhuǎn)率高，表明：  收賬迅速，賬齡較短  資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強  可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。&

11、#160; （2）存貨周轉(zhuǎn)率  計算公式：  存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨余額  平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）÷2  存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額×360÷營業(yè)成本  分析：  一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。存貨既不能儲存過少，否則可能造成生產(chǎn)中斷或銷售緊張；又不能儲存過多，而形成吊滯、積壓。  （3）流動資產(chǎn)

12、周轉(zhuǎn)率  計算公式：  流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)總額  平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）÷2  流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額×360÷營業(yè)收入  分析：  流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。  2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況  計算公式：  固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均固

13、定資產(chǎn)凈值  平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）÷2  固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值×360÷營業(yè)收入  分析：  一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，同時也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。  3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況  計算公式：  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額  平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+

14、資產(chǎn)總額年末數(shù)）÷2  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額×360÷營業(yè)收入  分析：  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 反之，如果該指標較低，則說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差，最終會影響企業(yè)的獲得能力。  【例題57多選題】在其他條件不變的情況下，會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標上升的經(jīng)濟業(yè)務(wù)有（ ）。  A.用現(xiàn)金償還負債  B.借入一筆短期借款  C.收回應(yīng)收賬款  D.用銀行存

15、款支付一年的電話費  本部分內(nèi)容設(shè)定了隱藏，需要回復(fù)后才能看到 三、 獲利能力指標  獲利能力指標包括：營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率四項指標，據(jù)以評價企業(yè)各要素的獲利能力及資本保值增值情況。  （一）營業(yè)利潤率  計算公式：  營業(yè)利潤率=（營業(yè)利潤÷營業(yè)收入）×100%  分析：  營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越強?#160; （二）成本費用利潤率

16、60; 計算公式：  成本費用利潤率=（利潤總額÷成本費用總額）×100%  其中：  成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用  分析：  該指標越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，獲利能力越強。  （三）總資產(chǎn)報酬率  計算公式：  總資產(chǎn)報酬率=（息稅前利潤總額÷平均資產(chǎn)總額）×100%  其中： 

17、 息稅前利潤總額 =利潤總額+利息支出  =凈利潤+所得稅+利息支出  分析：  一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個企業(yè)獲得能力越強，經(jīng)營管理水平越高。  （四）凈資產(chǎn)收益率  計算公式：  凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100%  其中：  平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）÷2  分析：  凈資產(chǎn)收益率是評價

18、企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標，反映企業(yè)資本運營的綜合性收益。通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處地位，以及與同類企業(yè)的差異水平。一般認為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。  【例題58計算分析題】某公司有關(guān)資料如下表。  單位：萬元  2010年 2011年 2012年  凈利潤 3 600 3 780  營業(yè)收入 28 000 30 000  年末

19、資產(chǎn)總額 28 000 30 000 35 000  年末股東權(quán)益總額 19 500 22 000 25 000  要求：分別計算2011年、2012年的如下指標（要求所涉及的資產(chǎn)負債表的數(shù)均取平均數(shù)）：  營業(yè)凈利率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。  【答案】  （1）2011年的有關(guān)指標：  營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入凈額=3 600÷28 000=12.86%  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額= =28 000÷29

20、000=0.97  （2）2012年的有關(guān)指標：  營業(yè)凈利潤=凈利潤÷營業(yè)收入=3 780÷30 000=12.6%  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額=30 000÷32 500=0.92  四、 發(fā)展能力指標  分析發(fā)展能力主要考察以下四項指標：營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)利潤增長率。  （一）營業(yè)收入增長率  計算公式：  營業(yè)收入增長率（本年營業(yè)收入增長額

21、47;上年營業(yè)收入總額）×100%  其中：  本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入總額-上年營業(yè)收入總額  分析：  該指標若大于0，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長，指標值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。  若該指標小于0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對路、質(zhì)次價高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場份額萎縮。  （二）資本保值增值率  計算公式：  資本保值增值率（扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額÷年初所有者權(quán)

22、益總額）×100%  分析：  一般認為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標通常應(yīng)當大于100%。  （三）總資產(chǎn)增長率  計算公式：  總資產(chǎn)增長率（本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額）×100%  本年總資產(chǎn)增長額=資產(chǎn)總額年末數(shù)-資產(chǎn)總額年初數(shù)  分析：  該指標越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。  （四）

23、營業(yè)利潤增長率  計算公式：  營業(yè)利潤增長率（本年營業(yè)利潤增長額÷上年營業(yè)利潤總額）×100%  本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額  五、綜合指標分析  （一）綜合指標分析的含義及特點  綜合指標分析，就是將運營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力納入一個有機的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進行解剖與分析。  綜合財務(wù)指標體系的建立應(yīng)具備三個基本要素：（1）指標要素齊全適當；（2）主輔指標功能匹配；（3）滿足多方信息需求