國(guó)信金理財(cái)收益互換集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)(共11頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上中金穩(wěn)益2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)尊敬的委托人： 首先感謝您對(duì)中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中金公司”或“管理人”)的信任，選擇參與中金穩(wěn)益2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。為了使您更好了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，管理人提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。您在購(gòu)買(mǎi)之前，必須認(rèn)真閱讀中金穩(wěn)益2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃集合資產(chǎn)管理合同(以下簡(jiǎn)稱“集合資產(chǎn)管理合同”或“合同”)、中金穩(wěn)益2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“說(shuō)明書(shū)”）及相關(guān)文件，認(rèn)真聽(tīng)取管理人、代理推廣機(jī)構(gòu)對(duì)本計(jì)劃相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解，充分了解本計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資

2、方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容，并請(qǐng)認(rèn)真仔細(xì)閱讀本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，慎重決定是否參與本計(jì)劃。管理人承諾恪盡職守，以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、謹(jǐn)慎有效的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，為實(shí)現(xiàn)委托人的最大利益處理投資管理事宜，但并不保證本計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。一、請(qǐng)充分了解本計(jì)劃的產(chǎn)品特征、投資方向及風(fēng)險(xiǎn)收益率特征（一）管理人、托管人資質(zhì)管理人已經(jīng)取得受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格(證監(jiān)機(jī)構(gòu)字2002294號(hào))，托管人交通銀行股份有限公司北京市分行已經(jīng)獲得證券投資基金托管人資格(證監(jiān)基字199825號(hào))。（二）本計(jì)劃的投資目標(biāo)、理念及策略1、投資目標(biāo)和投資理念集合全體委托人資金，通過(guò)投資于現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)、金

3、融產(chǎn)品等，為委托人獲取穩(wěn)定的投資收益。2、投資策略1)資產(chǎn)配置策略本集合計(jì)劃主要投資于固定收益類(lèi)金融資產(chǎn)和現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，采用專(zhuān)業(yè)的投資理念和分析方法，以系統(tǒng)化的研究為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的合理配置，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，獲取穩(wěn)定的投資收益。2)債券投資策略本集合計(jì)劃主要投資于境內(nèi)利率與信用債券，通過(guò)綜合運(yùn)用杠桿套息，利率債波段操作，組合積極久期管理，收益率曲線交易，信用債板塊、評(píng)級(jí)輪替等主動(dòng)管理策略力爭(zhēng)獲得優(yōu)于市場(chǎng)的回報(bào)。 在對(duì)市場(chǎng)整體進(jìn)行追蹤時(shí)，集合使用量化模型做輔助對(duì)債券組合的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)敞口做管理及動(dòng)態(tài)優(yōu)化，以控制與市場(chǎng)的偏離度和風(fēng)險(xiǎn)暴露。其次，本集合計(jì)劃靈活投資于其他固定收益類(lèi)資產(chǎn)，如可轉(zhuǎn)

4、債、資產(chǎn)支持證券等，以期獲得不同細(xì)分固定收益資產(chǎn)在不同市場(chǎng)情況下所出現(xiàn)的相對(duì)收益。3)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)投資策略本集合計(jì)劃以市場(chǎng)價(jià)值分析為基礎(chǔ)，采用穩(wěn)健的投資組合策略，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金類(lèi)管理工具的組合操作，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，兼具資產(chǎn)流動(dòng)性，以追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。針對(duì)銀行定期存款，本集合計(jì)劃在向交易對(duì)手銀行進(jìn)行詢價(jià)的基礎(chǔ)上，選取利率報(bào)價(jià)較高的幾家銀行進(jìn)行存款投資，注重分散投資，降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。 （三）本計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)收益特征本集合計(jì)劃屬中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品,適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力不低于保守型的投資者。本集合計(jì)劃面向符合法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者推廣。二、請(qǐng)充分了解本計(jì)劃可能存在的風(fēng)險(xiǎn)本計(jì)劃可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)

5、，請(qǐng)您仔細(xì)詳讀并充分理解。本集合計(jì)劃面臨包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動(dòng)，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：1、政策風(fēng)險(xiǎn)貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國(guó)家政策的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。3、利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的融資

6、成本和利潤(rùn)水平，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。4、業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤，造成業(yè)績(jī)下降，也會(huì)影響到集合計(jì)劃的收益率。5、新債申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)新債申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指獲配新債上市后其二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格下跌至申購(gòu)價(jià)以下的風(fēng)險(xiǎn)。6、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃投資的目的是使集合計(jì)劃資產(chǎn)保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，集合計(jì)劃投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響集合計(jì)劃資產(chǎn)的保值增值。7、債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指集合計(jì)劃所投資的債券經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從

7、而導(dǎo)致集合計(jì)劃收益變化的風(fēng)險(xiǎn)。8、再投資風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長(zhǎng)。具體為當(dāng)利率下降時(shí)，集合計(jì)劃從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，將獲得比之前較少的收益率。9、杠桿風(fēng)險(xiǎn)融資回購(gòu)，是一方以一定規(guī)模債券向另一方作抵押融入資金，并承諾在日后再?gòu)牧硪环劫?gòu)回所抵押債券的交易行為。抵押債券所獲得的資金可以再行投資或抵押，相當(dāng)于放大原始資金的倍數(shù)，具有較大的投資方風(fēng)險(xiǎn)。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指集合計(jì)劃資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。在集合計(jì)劃到

8、期時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)不利情況導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)交易量急劇減少，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃資產(chǎn)變現(xiàn)困難，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響本集合計(jì)劃份額凈值。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為兩類(lèi)：外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1、外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是由于來(lái)自資產(chǎn)管理人外部沖擊造成證券流動(dòng)性的下降，這樣的外部沖擊可能是影響所有證券的事件，也可能只是影響個(gè)別證券的事件，但是其結(jié)果都是使得所有證券、某類(lèi)證券或者單只證券的流動(dòng)性發(fā)生一定程度的降低，造成證券持有者可能增加變現(xiàn)損失或者交易成本。2、內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所謂內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于本集合計(jì)劃組合的資產(chǎn)需要及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位而面臨的不能按照事前期望價(jià)格成交的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)可以以本

9、集合計(jì)劃資產(chǎn)變現(xiàn)（或購(gòu)買(mǎi)證券）時(shí)成交價(jià)格小于（或大于）事前期望價(jià)格所產(chǎn)生的最大成本來(lái)度量。內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上是可控的，但其可控程度取決于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及外部沖擊。此外，除集合資產(chǎn)管理合同另有約定外，本集合計(jì)劃份額在存續(xù)期內(nèi)不得由委托人申請(qǐng)退出，而需持有至份額到期日由管理人進(jìn)行退出。因此，委托人所持有的計(jì)劃份額存在無(wú)法隨時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）管理風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃為動(dòng)態(tài)管理的投資組合，存在管理風(fēng)險(xiǎn)。管理人在管理本集合計(jì)劃，做出投資決定的時(shí)候，會(huì)運(yùn)用其投資技能和風(fēng)險(xiǎn)分析方法，但是這些技能和方法不能保證一定會(huì)達(dá)到預(yù)期的結(jié)果。管理人在管理本集合計(jì)劃時(shí)，管理人的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度可能沒(méi)有被嚴(yán)

10、格執(zhí)行而對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)產(chǎn)生不利影響，特別是可能出現(xiàn)本集合計(jì)劃資產(chǎn)與管理人自有資產(chǎn)、或管理人管理的其他集合計(jì)劃資產(chǎn)之間產(chǎn)生利益輸送。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指所投資基金、債券的管理人或發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息，或者本集合計(jì)劃在交易過(guò)程中發(fā)生交收違約，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下兩類(lèi)：1、交易品種的信用風(fēng)險(xiǎn)：投資于公司債券、可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持受益憑證等固定收益類(lèi)產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；此外，當(dāng)發(fā)行人信用評(píng)級(jí)降低時(shí)，本集合計(jì)劃所投資的固定收益類(lèi)產(chǎn)品可能面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。2、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手未能履行合約，或在交易期間未如約支付已借出證券產(chǎn)生的

11、所有股息、利息和分紅，將使集合計(jì)劃面臨交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指集合計(jì)劃管理或運(yùn)作過(guò)程中，違反國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，或者集合計(jì)劃投資違反法律法規(guī)及集合資產(chǎn)管理合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。因法律法規(guī)、政策、監(jiān)管規(guī)定對(duì)集合計(jì)劃管理和運(yùn)作安排（包括但不限于管理人以已計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額為上限彌補(bǔ)對(duì)應(yīng)集合計(jì)劃份額持有人的收益至業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的安排等）的要求的不確定性及任何變化，均可能導(dǎo)致本計(jì)劃的投資目標(biāo)和安排無(wú)法實(shí)現(xiàn)，投資策略無(wú)法運(yùn)用，投資標(biāo)的無(wú)法正常投資等。在該等情況下，投資管理人將依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管要求執(zhí)行，可能影響投資人的收益。（六）其它風(fēng)險(xiǎn)1、因投資者退出導(dǎo)致集合計(jì)劃份額持有人少于2人而被強(qiáng)制

12、退出的風(fēng)險(xiǎn)；2、由于集合計(jì)劃認(rèn)購(gòu)門(mén)檻較高，導(dǎo)致募集資金達(dá)不到成立條件的風(fēng)險(xiǎn)；3、當(dāng)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值低于1000萬(wàn)，或當(dāng)發(fā)生影響或可能影響本集合計(jì)劃運(yùn)作的情形（包括但不限于市場(chǎng)環(huán)境及法律法規(guī)變動(dòng)、證監(jiān)會(huì)或相關(guān)自律組織不時(shí)發(fā)布的監(jiān)管意見(jiàn)），或者如因法律法規(guī)、監(jiān)管部門(mén)和自律組織對(duì)本集合計(jì)劃要求的不確定性及任何變化導(dǎo)致本集合計(jì)劃未無(wú)法通過(guò)備案、投資目標(biāo)、策略和安排無(wú)法實(shí)現(xiàn)、或需按照監(jiān)管部門(mén)或自律組織要求進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整等的，管理人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況自行決定本集合計(jì)劃提前終止，并按照集合資產(chǎn)管理合同約定對(duì)委托資產(chǎn)進(jìn)行清算及返還。管理人對(duì)于上述情況不承擔(dān)任何責(zé)任，委托人知悉上述風(fēng)險(xiǎn)并自愿接受該等安排。4、管理人

13、因停業(yè)、解散、破產(chǎn)、撤銷(xiāo)等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)而導(dǎo)致本集合計(jì)劃終止的風(fēng)險(xiǎn)；5、托管人因解散、破產(chǎn)、撤銷(xiāo)等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)時(shí)，管理人未在30個(gè)工作日內(nèi)與新的托管人簽訂托管協(xié)議導(dǎo)致本集合計(jì)劃終止的風(fēng)險(xiǎn)；6、在集合計(jì)劃的日常交易中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行或者導(dǎo)致投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等；7、管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險(xiǎn)；8、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行，可能導(dǎo)致集合計(jì)劃資產(chǎn)的損失，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；9、如

14、委托人以電子簽名方式簽署本合同，在合同簽訂過(guò)程中可能存在無(wú)法預(yù)測(cè)或無(wú)法控制的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障，從而導(dǎo)致電子簽名合同無(wú)法及時(shí)簽訂，從而影響委托人的投資收益。電子簽名合同簽訂后，委托人憑密碼進(jìn)行交易，委托人通過(guò)密碼登錄后所有操作均將視同本人行為，如委托人設(shè)置密碼泄露，可能導(dǎo)致他人在未經(jīng)授權(quán)的情況下操作委托人賬戶，給委托人造成潛在損失。10、其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險(xiǎn)。（七）本集合計(jì)劃特有風(fēng)險(xiǎn)1、正回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)正回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：正回購(gòu)即融資回購(gòu)，是一方以一定規(guī)模債券向另一方作抵押融入資金，并承諾在日后再?gòu)牧硪环劫?gòu)回所抵押債券的交易行為。抵押債券所獲得的資金可以再行投資或抵押，相當(dāng)于放大原始資金的

15、倍數(shù)，具有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。2、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)管理人根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同約定從事關(guān)聯(lián)交易的，雖然管理人積極遵循集合計(jì)劃份額持有人利益優(yōu)先的原則、遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行操作、積極防范利益沖突，但仍可能被監(jiān)管部門(mén)認(rèn)為存在利益輸送、內(nèi)幕交易的風(fēng)險(xiǎn)，且管理人無(wú)法確保選擇進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的實(shí)際交易結(jié)果（就投資結(jié)束后的實(shí)際損益情況而言）比進(jìn)行類(lèi)似的非關(guān)聯(lián)交易的實(shí)際交易結(jié)果更優(yōu)，進(jìn)而可能影響集合計(jì)劃份額持有人的利益。管理人運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)從事關(guān)聯(lián)交易時(shí)可能依照相關(guān)法律法規(guī)、其他規(guī)范性文件被限制相關(guān)權(quán)利的行使，進(jìn)而可能影響集合計(jì)劃份額持有人的利益。此外，若將來(lái)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定對(duì)于集合計(jì)劃的關(guān)聯(lián)交易做出新

16、的監(jiān)管要求的，本集合計(jì)劃將按照屆時(shí)最新的監(jiān)管要求進(jìn)行調(diào)整，該等調(diào)整可能會(huì)對(duì)集合計(jì)劃的投資收益造成影響。三、請(qǐng)充分考慮自身特點(diǎn)，選擇參與與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)揭示，參與集合本計(jì)劃存在風(fēng)險(xiǎn)，因此既存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。中金公司作為本計(jì)劃的管理人，不承諾確保您委托的資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益。您在參與本計(jì)劃前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，判斷您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否能與本計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)等相匹配。請(qǐng)您在確信您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與本計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)相匹配的情況下參與本計(jì)劃。重要提示：本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、資產(chǎn)管理合同及本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的全部?jī)?nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參