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文檔簡介
1、【考前沖刺】中級經(jīng)濟師金融專業(yè)公式總結一、單利與復利(現(xiàn)值與終值)一高頻計算題1. 年利率=月利率xl2=日利率X3602. 單利I=Px r x nI=Px r x n利息=本金X利率X時間FV=p+I=p(l+r n) 本息和(終值)二本金X (1+利率X時間)3. 復利 一年復利一次niuFV=P(l + r)M本息和(終值)二本金x (1+利率)I 砲息)=FV-P=P|(l + r)n-lP帚?本金(現(xiàn)值)二本息和* (1+利率)期限 一年復利m次F* =P(1 +A嚴1本息和(終值)=本金(1+蟲聶)期限、計息次敗P崩本金(現(xiàn)值)=本息和+以+讖"5限'計息瀕 連
2、續(xù)復利F* =P 礦“ 本息和(終值)=本金X連續(xù)復利系數(shù)4. 預期理論長期債券的利率=短期利率的平均值5. 流動性溢價理論長期債券利率二短期利率的平均值+流動性溢價6. 名義收益率I豐名義收益率再利息/債券面值7. 實際收益率實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率8. 本期收益率T*本期收益率二本期獲得的債券利息/債券本期市場價格9. 到期收益率(1)零息債券到期收益率每年復利一次P=_(l + r)n推導出T到期收益率七器囂皿 F-1零息債券到期收益率每半年復利一次(2)附息債券的到期收益率每年復利一次P= X(lTr)r ' (l + r)n t =1期限債券價格=2沼為(利息的貼現(xiàn)
3、值總和)+(1囂期限(面值的貼現(xiàn)值)附息債券的到期收益率每半年復利一次2n10. 持仃期收益率Po債券賣出價債券買入價 持有期收益率=買入到賣出的時間(年)+ 債券買入價11. 債券定價(1)到期一次還本付息債券定價(等同于一年復利一次求本金) F(2)分期付息到期歸還本金債券定價CtP° =(l + r)t + (l + r)n12 .凈價=全價-應計利息13.股票價格-預鷲賢人市場利率股票發(fā)行價格二預期每股稅后盈利X市場所在地平均帀盈率市流率湍矗15. 夏普比率貢並I k表一資產(chǎn)組合的預增收益率一無風險收益率夏口比斗資產(chǎn)組合的悻準差16. 資本資產(chǎn)定價模型CAPM(1)資本市場線
4、E(W =。* * %投資組合的預期收益率二無風險收益率+風險溢價(2)證券市場線E(n)-r=E(rM)-rf匹單個股票或債券風險收益二無風險資產(chǎn)收益率+ 市場組合的預期收益率-無風險資產(chǎn)收益率 XB系數(shù)17. 投資組合的P系數(shù)二個別股票的P系數(shù)的加權平均數(shù),其權數(shù)都等于各種證券在投資組含 中的比例。18. 如果市場投資組合的實際收益率比預期收益率大于簣,則證券i的實際收益率比預期大/?, x Y%第四章商業(yè)銀行經(jīng)營與管理1. 速度對稱原理平均流動率=資產(chǎn)的平均到期日/負債的平均到期日平均流動率1,表示資產(chǎn)運用過度;平均流動率VI,表示資產(chǎn)運用不足。2. (1)“巴塞爾協(xié)議”規(guī)定:銀行資本=
5、核心資本和附屬資本核心資本二實收股本+公開儲備附屬資本=一定比例的普通準備金+長期次級債務,其規(guī)模不得超過核心資本的100%.核心資本充足率不能低r 4%,總資本充足率不能低于8,(2) “巴塞爾協(xié)議山”一級資本充足率下限要求上調至6%,核心-級資本充足率提高至4.5% :對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求為1% ;要求商業(yè)銀行設立“資本防護緩沖資金”,總額不得低于銀行風險資產(chǎn)的2.5% :各國可根據(jù)情況要求銀行提取0-2. 5%的逆周期緩沖資本。此外,還提出了 3儲的最低杠桿比率以及100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率要求。3. 我國資本辦法規(guī)定:監(jiān)管資本二一級資本十二級資本二核心一級資本
6、+其他一級資本+二級資本核心一級資本二實收資本/普通股、資本公積訶計入部分、盈余公積、一般風險準備、未分配 利潤、少數(shù)股東資本可計入部分其他一級資本二其他一級資本(如優(yōu)先股及其溢價)、少數(shù)股東資本可計入部分二級資本二二級資本工具及K溢價、超額貸款損失準備可計入部分、少數(shù)股東資本可計入部 分最低資本要求:資本充足率二傍本一對應資本扣證項風險加權資產(chǎn)x 100%,為 8%一級資本充足率,級資本-對應資本扣誠頊風險加權資產(chǎn)X 100%.為 6%核心一級資本充足率二心一級資本-對,1、扣減項風險加權資產(chǎn)X 100%,為 5%總資本=核心一級資本+其他一級資本+二級資本風險加權資產(chǎn)=信用風險加權資產(chǎn)+市
7、場風險加權資產(chǎn),操作風險加權資產(chǎn)扣除項包括商譽、其他無形資產(chǎn)(土地使用權除外)、由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)、貸 款損失準備缺II、資產(chǎn)證券化銷件利得、確定受益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額、直接或間接持有本 銀行的股票、對資產(chǎn)負債表中未按公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備和商業(yè)銀 行自身信用風險變化導致其負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)損益。儲備資本要求為2. 5%逆周期指標要求為02. 5%系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求為1%第五章投資銀行與證券投資基金市盈率二股票市場價格毎股收益(旬股凈利潤)2.市凈率二股票市場價格町股凈資產(chǎn)3. 凈值増長率二(份額凈值-期初份額凈值+基金分紅)/期初份額凈值X10
8、0%4. 貝塔值卜=基金凈值増長率/股票指數(shù)増長率5. 持股集中度二(前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值)X100%6. 債券基金久期=基金組合中各個債券的投資比例與對應債券久期的加權平均。第六章信托與租賃銀信合作業(yè)務規(guī)定的核心內容包括: 對信托公司融資類銀信理財合作業(yè)務實行余額比例管理,即融資類業(yè)務余額占銀信理財合 作業(yè)務余額的比例不得高于30%; 銀信合作產(chǎn)品均不得設計為開放式; 對商業(yè)銀行為轉入表內的銀信合作信托貸款.信托公司應當按照1。.5%的比例計提風險資 本: 信托公司信托賠償準備金低丁銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款 余額2.5%的,信托公司不得分紅。
9、金融租賃公司的監(jiān)管要求1. 資本充足率。金融租賃公司資本凈額與風險加權資產(chǎn)的比例不得低于中國銀行業(yè)監(jiān) 督管理委員會的最低監(jiān)管要求。2. 單一客戶融資集中度,金融租賃公司對單一承租人的全部融資租貨業(yè)務余額不得超 過資本凈額的30%03. 單一集團客戶融資集中度,對單一集團的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過資本凈額 的 50%.4. 單一客戶關聯(lián)度.對一個關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得稅過資本凈額的30%o1. 全部關聯(lián)度,對全部關聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務余額不得超過資本凈額的50%.2. 單一股東關聯(lián)度,対單一股東及其全部關聯(lián)方的融資余額不得超過該股東在金融租 賃公司的出資額,旦應同時滿足本辦法對單
10、一客戶關聯(lián)度的規(guī)定。3同業(yè)拆借比例,同業(yè)拆入資金余額不得超過資本凈額的100%0第七章金融工程與金融風險1. 遠期價格 無紅利股票的遠期價格Ft=) 有現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠期價格 有紅利率資產(chǎn)的遠期價格2. 金融遠期合約在任意時點t的價值九=(凡一幻廠"1)3 .遠期利率協(xié)議的交割額(參考利率一協(xié)議利率)X協(xié)議本金數(shù)額x 2豐辭交割額=年基準大數(shù)1+參考利率X協(xié)議期限天數(shù)年基準天數(shù)4. 基差二待保值資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格-用于保值的期貨價格5 .套期保值比率h= N套期保值比率二期貨的份數(shù)X一份期貨合約的熾模待保值資產(chǎn)的數(shù)盆 貨幣期貨的最優(yōu)套期保值比率=套期保值期內保值即期匯率與外匯期貨價格的相
11、關系數(shù)X保值即期X率變化的機準是外匯期貨價格變化的標準差期貨的最佳數(shù)量N=p爲二即期匯率與外匯期貨價格的相關系數(shù)X保依叩期匯率變化的標準差X侍保位資產(chǎn)的數(shù)量外*期貨價格變化的標準是x倫期貨合約的扎模 股指期貨最佳套期保值數(shù)量N書命股票組合與期貨標的股指的日系數(shù)X股票鉗合價仙單位般折期貨合約的價們(單價X敏還) 利率期貨與久期套期保值而傷A銭!豹一汚沮彳J次期保作釘 他性 需進行套期保值資產(chǎn)的久期 朋人n "型利率期貨價格期貨合約標的価券的久期6.金融期權價值的合理范H;l 歐式看漲期權價值的合理范由 歐式看跌期權價值的合理范用 美式看漲期權價值的合理范由 美式看跌期權價值的合理范用m
12、ax5r-X。-,汗龍。<c<St maxjx廠一 Sr,oj W p W 服*-,) 與歐式看漲期權相同maxX- Sr,0 <p<X第八章貨幣供求及其均衡1. 交易方程式:MV=PT貨幣流通數(shù)量X貨幣流通速度二價格X商品和服務的交易總量2. 基礎貨幣B二C+R二流通中的現(xiàn)金+準備金(活期存款準備金+定期存款準備金+超額準備金)3. 國際貨幣基金組織的貨幣層次劃分Mo=流通中的現(xiàn)金Mi=Mo +可轉讓本幣存款和在國內可直接支付的外幣存款M2 = M1 +單位定期存款和儲蓄存款+外匯存款+大額可轉讓定期存款(CDs)M3=M2 +外匯定期存款+商業(yè)票據(jù)+互助金存款+旅行
13、支票5. 我國的貨幣層次劃分Mo=流通中現(xiàn)金M = M° +單位活期存款M2 = M】 +儲蓄存款+單位定期存款+單位其他存款M3=M2 +金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單等6. 存款乘數(shù)存款乗數(shù)二法定存款準備金率修正的存款乘數(shù)宀法定準備金率+超額沮備金凈+況侖瀉損率7. 存款貨幣最大擴張額AD= AB 存款貨幣最大擴張額二原始存款額X法喚"Wgm現(xiàn)B率8.貨幣乗數(shù)Ms=mXMB貨幣供應量二貨幣乘數(shù)X基礎貨幣1+C仿市乘敖二出命由倉率*超額準備僉率*現(xiàn)金湄褊率c=C/D現(xiàn)金漏損率=流通中的現(xiàn)金/存款e=ER/D超額存款準備金率=超額存款準備金/存款r=RR/D法定存款
14、準備金率=法定存款準備金/存款MB基礎貨幣匕現(xiàn)金漏損祚R超額存款準備金+RR存款準備金第九章中央銀行與金融監(jiān)管1. 商業(yè)銀行資本充足率要求: 最低資本要求:核心一級資本充足率不低F 5%: 一級資本充足率不低丁 6%:資本充足率 不低于8%. 儲備資本要求:為風險加權資產(chǎn)的2.5%,由核心一級資本來滿足。 逆周期資本要求:為風險加權資產(chǎn)的02. 5%由核心一級資本來滿足。 系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求:為風險加權資產(chǎn)的1為由核心-級資本來滿足商業(yè)銀行杠桿率要求:商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。2. 資產(chǎn)安全性(1)貸款五級分類,即正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款 不良
15、貸款二次級貸款+可疑貸款+損失貸款(2)正常貸款遷徙率二正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額/正常貸款 正常類貸款遷徙率二正常貸款中變?yōu)楹笏念愘J款的金額/正常類貸款 關注類貸款遷徙率二關注類貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額/關注類貸款次級類貸款遷徙率二次級類貸款中變?yōu)榭梢深愘J款和損失類貸款的金額/次級類貸款 可疑類貸款遷徙率二可疑類貸款中變?yōu)閾p失類貸款的金額/可疑類貸款(3)根據(jù)商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標,我國衝最資產(chǎn)安全性的指標不良資產(chǎn)率二不良信用資產(chǎn)/信用資產(chǎn)總額,不得高于4%。不良貸款率二不良貸款/貸款總額,不得高亍5%。單一集團客戶授信集中度二對最大一家集團客戶授信總額/'資本凈額,不得高于15
16、%。 單一客戶貸款集中度二最大一家客戶貸款總額/資本凈額,不得高于10%。全部關聯(lián)度二全部關聯(lián)授信/資本凈額,不應高于50賴(4)根據(jù)商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法規(guī)定,貸款撥備率二貸款損失準備/各項貸款余額.基本指標為2. 5%0撥備覆蓋率二貸款損失準備/不但貸款余額,基本指標為150%。 該兩項標準中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準備的監(jiān)管標準。3 .流動適度性(1)根據(jù)商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(試行),流動性風險指標包括:流動性覆蓋率應不低于100%流動性比例應不低于25%(2)根據(jù)商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標,我國衡量銀行機構流動性的指標主要有: 流動性比例二流動性資產(chǎn)/流動性負債,不應低于25%。核心負債比例,也叫核心負債依存度二核心負債/總負債,不應低于60%“流動性缺口率=流動性缺I 1/90天內到期表內外流動性資產(chǎn),不應低于T0%。4. 收益合理性成本收入比=營業(yè)費用加折1日/營業(yè)收入,不應高于45%資產(chǎn)利潤率二凈利潤/資產(chǎn)平均余額.不應低于0.6%。資本利潤率=凈利潤/所有者權益平均余額,不應低于11%。第十章國際金融及其管理1. 測度國際儲備總量是否適度的經(jīng)
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