籌碼分布的原理解密

1、籌碼分布原理深度剖析 籌碼分布的原理我們都知道，它所表示的并不是交易者真實的持倉成本和持倉量，它僅僅真實體現(xiàn)出了籌碼到哪里去，而沒有真實體現(xiàn)出籌碼從哪里來。它屬于量價分析的范疇，體現(xiàn)在公式上就是前期各個價位所有流通籌碼與今天換手率乘積之和。由于制造商無法知曉今日籌碼到底從前期哪一天哪一個價位來的，所以他想了個辦法，就是把前期各個價位各個時間的籌碼都往今天堆一點，就是前期各個時間各個價位的籌碼都size=4乘以/size今日換手率。比如“有錢任性股”流通盤有100手，今天成交了10手，這10手從哪來的？從前期所有流通盤100*10%=10，前期還剩90，加上今天的10手，正好還是100手，制作商

2、采用這種方法很好的保證了整個流通盤的不變性。但是今天成交的10股實際上并不是來自于前期所有的流通盤。說白了，只要換手率夠大，籌碼一定會堆積，這也是為什么低位長期橫盤嫩會出現(xiàn)籌碼大量堆積的原因。因為這個指標的推出，從而出現(xiàn)了很多基于這個指標的分析方法，我在這里一一指正，有說的不對的地方還請大伙多多指教，特別是想得到運用此指標盈利的大手的賜教。一：關于主力的拉升方式：“楊冪”說，基于此指標，把主力的拉升方式分為兩種，即對倒拉抬和鎖倉拉抬，并舉例說明，相信大伙都知道，我概述一下這兩個例子：在對倒拉抬過程中，隨著主力拉抬我們會發(fā)現(xiàn)低位籌碼不斷堆積在拉抬途中，低位籌碼逐漸減少，高位籌碼不斷增加。在鎖倉拉

3、抬過程中，無論股價怎么拉抬，籌碼都會牢牢的堆積在底部。這樣一看，仿佛他說的很對，但是仔細分析一下例子，發(fā)現(xiàn)對倒拉抬的時候是放量上升，有一定大的換手率，換手率足夠大就會導致底部籌碼向上移動。鎖倉拉抬，換手率非常小，基本0.5%左右，屬于主力高度控倉，這樣籌碼自然向上轉移的很少。這樣分析，問題就來了，我們知道，主力資金根據(jù)用途主要分為兩個部分：建倉資金和拉抬資金。其中主力的坐莊的利潤主要來源于低位的建倉資金。按這種說法，對倒拉抬在拉抬過程中會使底部很大一部分建倉資金都堆積在拉升途中，這樣，主力的主要獲利來源就大大折扣，事實上，底部建倉資金在主力拉抬過程中是牢牢鎖定在低位不動的，拉抬股價靠的是拉抬資

4、金。這樣說來，無論拉抬過程中籌碼再怎么在拉抬過程中堆積，實際上主力建倉籌碼是牢牢鎖定在低位不動的，除非股價拉到目標價位，隨著主力的出貨，建倉籌碼才會減少。而用籌碼分布指標是看不到這個過程的。這個對倒拉抬對下移法測量主力持倉量也有誤導作用，第三條我會解釋一下。二：關于籌碼的低位橫盤密集：主力開始吸籌的時候就是個股的底部，最多會在3個漲停板范圍內(nèi)橫盤吸籌，吸取籌碼的來源包括兩部分：橫盤區(qū)以上散戶套牢盤和橫盤區(qū)內(nèi)被主力洗盤洗出的散戶籌碼。在理想狀態(tài)下，今天之前的籌碼分布圖是這樣的：高位套牢區(qū)50手，3個板之內(nèi)的低位橫盤區(qū)50手。假設今天成交了10手，這10手來源有三個：1全部來自于高位套牢區(qū)2全部來

5、自于低位橫盤區(qū)3既來自于高位套牢區(qū)也來自于低位橫盤區(qū)域?，F(xiàn)在開始分情況討論，如果10手全來自于高位套牢區(qū)，那現(xiàn)在的籌碼分布圖：高位套牢區(qū)40手，低位橫盤區(qū)60手，；若10手全部來自低位橫盤區(qū)，則高位套牢區(qū)50手，低位橫盤區(qū)50-10+10=50手，低位籌碼保持不變，實際上這10手是主力洗出來的散戶籌碼，應屬于主力持倉量的一部分。若10手既來自于高位套牢區(qū)區(qū)又來自于低位橫盤區(qū)，并且高位貢獻7手，低位橫盤區(qū)貢獻3手。這樣高位套牢區(qū)籌碼還有43手，低位橫盤區(qū)50-3+3+7=57手。咱們看看股軟的籌碼分布圖是怎么計算的：由于今天成交10手，算出換手率為10%（實際低位橫盤不會出現(xiàn)如此大換手），高位套

6、牢區(qū)貢獻籌碼50*10%=5手，低位3個漲停板橫盤區(qū)貢獻籌碼：50*10%=5手。所以高位套牢區(qū)籌碼為50-5=45手，低位橫盤區(qū)籌碼50-5（低位貢獻出的）+5（高位貢獻出的）+5（低位貢獻出的堆積在今日）=55手。所以，如果籌碼全部來自于套牢區(qū)，高位籌碼40手，低位60手；如果全部來自于低位橫盤區(qū)，高位50手，低位50手；如果兩部分都有，高位43手，低位57手。再來看看實際股軟計算的股數(shù)：高位45手，低位55手。綜上所述，股軟中的籌碼分布指標對于低位密集籌碼數(shù)量的統(tǒng)計是有不小偏差的，差之毫厘還謬以千里，差這么多，就會讓我們犯大錯誤，并且這還是在很理想的主力建倉狀態(tài)下計算出來的，實際上并不是

7、每個主力都會做出這么漂亮的圖形的。如果我們?nèi)涡缘恼J為低位橫盤區(qū)所有籌碼都是主力建倉成本，在這種理想狀態(tài)下，股價6個月前開始大幅下跌，3個月前主力開始低位橫盤建倉到今天，今天換手1%，籌碼來自于今天前3個月內(nèi)的低位橫盤區(qū)，今天籌碼堆積上了，前3個月的籌碼少了，所以整個橫盤區(qū)籌碼沒變化，但是籌碼分布指標的公式卻在此橫盤區(qū)疊加籌碼了。主力在低位橫盤區(qū)的籌碼實際上即來自于高位套牢盤又來自于低位橫盤區(qū)洗出來的散戶籌碼，低位橫盤區(qū)主力和散戶籌碼是混合在一塊的，主力占絕大多數(shù)，散戶很少。如果籌碼從低位橫盤區(qū)出來再填補在低位橫盤區(qū)，一進一出，低位橫盤區(qū)籌碼還是不變。我們就任性的認為低位橫盤區(qū)就是主力成本區(qū)，這

8、樣低位橫盤區(qū)貢獻的籌碼不對成本區(qū)造成影響，只有上方套牢盤對成本區(qū)有影響，今天換手10%，若全部是上方套牢盤輸出籌碼，則今天橫盤區(qū)加10，上方40手，下方60；若籌碼來自上方套牢區(qū)和低位橫盤區(qū)，上方貢獻7（或1）手，下方橫盤區(qū)貢獻3（或9）手，但是下方橫盤區(qū)貢獻3手（9），又獲得3手（9），來回相抵消，所以下方橫盤區(qū)加7（1），上方43（49），下方57（51），.若籌碼全來自低位橫盤區(qū)域，則低位橫盤區(qū)域不增不減上方50，下方50。按照股軟籌碼分布指標的計算，上方套牢盤對下方橫盤貢獻5手，橫盤貢獻正負相抵、上方還剩45，下方55.再次統(tǒng)計一下：籌碼全部來自上方套牢區(qū)，低位橫盤區(qū)還剩60手；若籌碼

9、來自兩部分，若上方貢獻7，則下方剩57，若上方貢獻1，下方剩51；全部來自橫盤，下方50；按照股軟籌碼分布公式計算，下方55.所以得出結論：下方籌碼分布在50到60之間的任何數(shù)值，而股軟只按55計算。既然我們把低位橫盤區(qū)都看做主力吸籌區(qū)，那么主力吸籌區(qū)籌碼必須慢慢堆積，按照這種邏輯，單純的只有下部橫盤區(qū)提供籌碼我們剔除，剩下的下方籌碼分布在51-60之間，就是上部籌碼套牢區(qū)會往下輸出10以內(nèi)的0以上籌碼，而股軟又把這個值定格在一個數(shù)字上了。三：關于籌碼分布之下移法估算主力持倉量：毫無疑問，主力持倉量的估算才是籌碼分析流的精華（我是這么認為的，個人有個人想法），他認為獲利30%或20%或X%不拋

10、的是主力倉位，理由是他通過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)眾多散戶喜歡在10%以下出貨。這種想法并不全錯，但也有很大的缺陷，在以前部分短線客或許會獲利10%就會拋出，但是現(xiàn)在我們中線跟莊流大部分會在跌破趨勢線一定點位的時候才拋出，我們能單純的用30%等來定量趨勢線么？這種想法只是次要原因，最重要的是這個籌碼分布圖的每一個籌碼都是存在很大誤差的（第一，二條我們論證過），再詳細舉例子，按下移法計算對倒拉抬的主力倉位，在大行情走出來以后的前期拉升段按下移10%測量主力倉位變化，我們會發(fā)現(xiàn)主力持倉量不斷減少，實際上，在拉升初期中期，主力持倉量是在底部鎖定的。所以基于并不是真實的持倉量和持倉成本分布估算出的主力持倉量也是不真實的，當差距巨大，“估算”就失去了意義。其實如果籌碼分布是真實的，這種方法是可用于估算主力倉位的，并且可用于精確檢測出什么時候主力倉位開始減少（下移點數(shù)自始至終應保持一致）四：由于籌碼分布的非真實性，在長期低位橫盤以后，我們會看到高位套牢區(qū)籌碼都沒有了？其實這是不現(xiàn)實的，只是用籌碼分布指標計算公式衰減沒了，按每日換手率1%計算，高位套牢區(qū)總流通盤100手，每一天高位套牢盤都會向低位輸出1%*套牢區(qū)籌碼量，N天后高位剩余籌碼量：100*（0.99的n次冪）。當N取100的時候，即經(jīng)過100個交易日橫盤，上方套牢盤大約還有3