附件二固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法

1、編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無(wú)涯苦作舟頁(yè)碼：第94頁(yè) 共94頁(yè)附件二 固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性研究財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法1 總則1.1 為了加強(qiáng)中國(guó)化工集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱集團(tuán)公司）項(xiàng)目建設(shè)的前期工作，規(guī)范投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，提高經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)質(zhì)量，為投資項(xiàng)目決策提供可靠的依據(jù)，同時(shí)保持與國(guó)家現(xiàn)行法規(guī)、政策、財(cái)稅和項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法的一致性，在總結(jié)總公司項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，并參照國(guó)內(nèi)外建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)和慣例，特制定本方法與參數(shù)（見附錄）。項(xiàng)目的中間評(píng)價(jià)和后評(píng)價(jià)可參照?qǐng)?zhí)行。1.2 本方法與參數(shù)適用于集團(tuán)公司化工（含煉油化工和石油化工）新建、改建、擴(kuò)建、技術(shù)改造和中外合資、合作等擬建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

2、。其他類項(xiàng)目按其所屬行業(yè)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，無(wú)規(guī)定和資料來(lái)源時(shí)可參照本方法。各專業(yè)公司必須采用本方法所列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)、計(jì)算公式、計(jì)算表格。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際需要，可補(bǔ)充必要的計(jì)算指標(biāo)、表格。編制評(píng)價(jià)報(bào)告時(shí)應(yīng)列出項(xiàng)目評(píng)價(jià)采用的主要參數(shù)及建設(shè)投資估算、流動(dòng)資金估算、成本費(fèi)用、營(yíng)業(yè)（銷售）收入等的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?；A(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)的選取務(wù)求準(zhǔn)確，避免因重復(fù)和有意擴(kuò)大或縮小造成評(píng)價(jià)結(jié)果失真。項(xiàng)目預(yù)可行性研究（或項(xiàng)目建議書）的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)可按本方法與參數(shù)進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化。對(duì)于投資額較小、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容比較簡(jiǎn)單、市場(chǎng)比較落實(shí)的項(xiàng)目，也可按本方法進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化。1.3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)必須委托有相應(yīng)資質(zhì)的工程設(shè)計(jì)和咨詢等單位進(jìn)行。開展經(jīng)濟(jì)評(píng)

3、價(jià)，必須如實(shí)反映客觀情況，堅(jiān)持科學(xué)、客觀和公正的原則。1.4 建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目預(yù)可行性研究（或項(xiàng)目建議書）和項(xiàng)目可行性研究的重要組成部分，是項(xiàng)目決策科學(xué)化的重要手段。其目的是提高投資效率，避免投資決策失誤，是根據(jù)國(guó)家、項(xiàng)目所屬行業(yè)和集團(tuán)公司中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，在擬建項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)、廠址選擇、工藝技術(shù)方案選擇、工程方案選擇、投資估算、融資方案等研究的基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的效益進(jìn)行調(diào)查研究、計(jì)算及分析論證，為決策者提供項(xiàng)目的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、清償能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面的信息，說明項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性，比選推薦最佳方案。1.5 成本費(fèi)用估算應(yīng)在分析歷史成本資料的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)

4、際消耗和工作量情況，根據(jù)本參數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目和企業(yè)具體情況合理估算。1.6 在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（財(cái)務(wù)分析）使用市場(chǎng)預(yù)測(cè)價(jià)格，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（經(jīng)濟(jì)分析）使用影子價(jià)格。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的投入物和產(chǎn)出物應(yīng)采用同一套價(jià)格體系。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，各種投入物和產(chǎn)出物一般可以選項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期初的不變價(jià)格，在對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格信息有充分可靠判斷的情況下，可以使用相對(duì)變動(dòng)的價(jià)格，不考慮物價(jià)總水平上漲的影響。1.7 在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，產(chǎn)出物以出廠價(jià)計(jì)，投入物以到廠入庫(kù)價(jià)計(jì)，出口貨物以離岸價(jià)計(jì)。分析中采用的價(jià)格一般為含增值稅價(jià)（以下簡(jiǎn)稱含稅價(jià)），本方法附表是按含稅價(jià)設(shè)置的。1.8 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)遵循以下基本原則。1.8.1 “有無(wú)對(duì)比

5、”。投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)分析對(duì)象是增量資產(chǎn)（投資）、增量費(fèi)用與增量收益，并研究他們之間的關(guān)系。有項(xiàng)目是指實(shí)施項(xiàng)目后預(yù)計(jì)的將來(lái)狀況，無(wú)項(xiàng)目是指不實(shí)施項(xiàng)目時(shí)預(yù)計(jì)的將來(lái)狀況。須注意只有“有無(wú)對(duì)比”的差額部分才是項(xiàng)目建設(shè)增加的效益和費(fèi)用，即增量效益和費(fèi)用?！坝袩o(wú)對(duì)比”直接適用于改擴(kuò)建與技術(shù)改造項(xiàng)目、停緩建后又恢復(fù)建設(shè)項(xiàng)目等的增量效益分析。新建項(xiàng)目是“有無(wú)對(duì)比”的一種特例，通常認(rèn)為無(wú)項(xiàng)目與現(xiàn)狀相同，其效益和費(fèi)用均為零。1.8.2 “多方案比選”。不同的（經(jīng)濟(jì)的、技術(shù)的與工程的）方案可能會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)效益，通過對(duì)不同方案費(fèi)用與效益的比較分析，選取效益費(fèi)用比最佳的方案，可使有限的資源得到最佳的利用，同時(shí)也使投資者

6、利益達(dá)到最佳。1.8.3 “定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主”。對(duì)可以量化且可貨幣化的費(fèi)用與效益，須采用定量的財(cái)務(wù)分析；對(duì)目前尚無(wú)法貨幣化的費(fèi)用與效益可進(jìn)行定性分析，如項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)顯著影響的，可進(jìn)行必要的定性分析。1.8.4 “效益與費(fèi)用相對(duì)應(yīng)”。必須使效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍保持一致，只有將投入和產(chǎn)出的估算限定在同一范圍內(nèi)，計(jì)算的凈效益才是投入的真實(shí)回報(bào)。1.8.5 “動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主”。動(dòng)態(tài)分析根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，考慮項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的效益與費(fèi)用，指標(biāo)科學(xué)合理，主要?jiǎng)討B(tài)分析指標(biāo)包括內(nèi)部收益率與凈現(xiàn)值等。同時(shí)根據(jù)需要計(jì)算靜態(tài)指標(biāo)作為參考，包括投

7、資回收期、總投資利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）利潤(rùn)率與成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。1.8.6 “基礎(chǔ)數(shù)據(jù)穩(wěn)妥確定”。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性。評(píng)價(jià)中大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自于預(yù)測(cè)與估計(jì)，難免有不確定性。為使評(píng)價(jià)能提供較為可靠的信息，避免樂觀估計(jì)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，更好地滿足投資決策的需要，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定和選取必須遵循穩(wěn)妥原則。1.8.7 中外合資、合作等利用外資的項(xiàng)目，應(yīng)符合我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，應(yīng)遵守國(guó)家和地方政府正式批準(zhǔn)頒布的中外合資、合作企業(yè)有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章。項(xiàng)目主辦單位應(yīng)對(duì)外商的資信有充分了解，合資、合作雙方應(yīng)就項(xiàng)目的合資合作方式、經(jīng)營(yíng)管理體制、收益分配、債務(wù)承擔(dān)、產(chǎn)品銷售等重要內(nèi)容合理的

8、協(xié)商確定；對(duì)國(guó)內(nèi)配套項(xiàng)目應(yīng)明確配套服務(wù)方式。1.9 一般工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目可不做“國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)”。對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響大、涉及較大數(shù)額利用外資的項(xiàng)目、帶有基礎(chǔ)性和公益性項(xiàng)目、社會(huì)環(huán)境影響較大的項(xiàng)目以及由于產(chǎn)品價(jià)格明顯不合理，嚴(yán)重扭曲經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目，應(yīng)征求相應(yīng)主管評(píng)審單位的意見，決定是否需要進(jìn)行 “國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)”，需要評(píng)價(jià)的執(zhí)行國(guó)家及相關(guān)部門制定的評(píng)價(jià)內(nèi)容、方法和參數(shù)。1.10 上報(bào)國(guó)家核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)滿足國(guó)家相關(guān)部門和項(xiàng)目評(píng)估單位對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求。1.11 在具體工作中，應(yīng)及時(shí)收集經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)相關(guān)信息，應(yīng)注意遵循有關(guān)的管理、財(cái)會(huì)、稅務(wù)、價(jià)格等方面的最新法律、法規(guī)和章程。1.12 評(píng)價(jià)參數(shù)確定是否科學(xué)合理，

9、是保證項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范、統(tǒng)一及項(xiàng)目之間相對(duì)可比的基礎(chǔ)。評(píng)價(jià)參數(shù)擬定期組織測(cè)算。2 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算2.1 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益與費(fèi)用主要表現(xiàn)為主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入與投資費(fèi)用、成本費(fèi)用和各種稅金等。財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的識(shí)別要按照有無(wú)對(duì)比的原則，其估算范圍和口徑應(yīng)保持一致。對(duì)財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用的估算，要求依據(jù)明確，價(jià)格合理，方法正確，表格清晰。財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算采用價(jià)格可以是含稅價(jià)，也可以是不含稅價(jià)。為與以往習(xí)慣相適應(yīng)，估算中采用的價(jià)格一般為含稅價(jià)，如采用不含稅價(jià)計(jì)算應(yīng)予說明，計(jì)算營(yíng)業(yè)（銷售）收入和成本時(shí)的價(jià)格是否含稅要保持一致。本方法附表是按含稅價(jià)設(shè)置的，若采用不含稅價(jià)評(píng)價(jià)，應(yīng)注意項(xiàng)目增

10、值稅計(jì)算，正確處理利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、項(xiàng)目現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表等相關(guān)科目，以不影響項(xiàng)目?jī)粜б娴墓浪恪?.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指投資項(xiàng)目（或企業(yè)）銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入，是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的重要數(shù)據(jù)，其估算的準(zhǔn)確性極大地影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的估算。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，主要為產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格，產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量與價(jià)格的乘積即為相應(yīng)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。它們的確定要以市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)果為基礎(chǔ)，與市場(chǎng)預(yù)測(cè)密切相關(guān)。2.2.1 制定銷售（運(yùn)營(yíng)）計(jì)劃，確定分年負(fù)荷項(xiàng)目評(píng)價(jià)中有一項(xiàng)重要假定，即當(dāng)期的產(chǎn)出當(dāng)期全部銷售，也就是當(dāng)期產(chǎn)量等于當(dāng)期銷售量。分年運(yùn)營(yíng)（生產(chǎn)）負(fù)荷是估算主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

11、的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，它決定了各年的產(chǎn)出數(shù)量，進(jìn)而影響主營(yíng)業(yè)務(wù)收入估算的準(zhǔn)確性，同時(shí)它也是估算運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，應(yīng)合理確定?？梢暻檫x擇以下兩種方法：（1）根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)果和項(xiàng)目具體情況，以經(jīng)驗(yàn)直接判斷分年的負(fù)荷率。判斷時(shí)應(yīng)考慮項(xiàng)目性質(zhì)、技術(shù)掌握難易程度、產(chǎn)出的成熟性、市場(chǎng)的開發(fā)程度、原材料供應(yīng)、配套條件、管理因素、產(chǎn)品季節(jié)性銷售及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等諸多因素。（2）根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)結(jié)果，結(jié)合第一種方法表述的因素制定分年分產(chǎn)品的銷售（運(yùn)營(yíng)）計(jì)劃，直接確定各年各項(xiàng)產(chǎn)出的數(shù)量。相對(duì)而言，這種做法更具合理性，國(guó)際上多采用。條件具備時(shí)應(yīng)按本方法進(jìn)行。需注意的是銷售（運(yùn)營(yíng)）計(jì)劃或分年負(fù)荷的確定不應(yīng)是固定的模式，強(qiáng)調(diào)

12、具體項(xiàng)目具體分析。一般情況下，項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)負(fù)荷較低，以后各年逐步提高，提高的幅度取決于上述因素的分析結(jié)果。對(duì)某些特殊的項(xiàng)目（如產(chǎn)出壽命期較短，更新快的項(xiàng)目），達(dá)到一定負(fù)荷后，在適當(dāng)?shù)哪攴蓍_始降低負(fù)荷率，甚至適時(shí)終止生產(chǎn)。2.2.2 估算主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入，編制主營(yíng)業(yè)務(wù)收入估算表估算主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)通過編制的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入估算表進(jìn)行。其格式參見附表7。表中應(yīng)列出各年各產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量、價(jià)格，計(jì)算各自的主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入和相應(yīng)的流轉(zhuǎn)稅，然后加總。有出口產(chǎn)品的應(yīng)單獨(dú)列項(xiàng)計(jì)算。2.3 項(xiàng)目投資費(fèi)用項(xiàng)目投資費(fèi)用是構(gòu)成項(xiàng)目費(fèi)用流量的主要組成部分之一，其估算的準(zhǔn)確性也極大地影響著對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈效益的估計(jì)，應(yīng)認(rèn)真

13、估算。投資估算是對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)所花費(fèi)的全部資金投入，即項(xiàng)目總投資進(jìn)行估算，也是確定資金投入，并進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，其內(nèi)容深度應(yīng)能滿足項(xiàng)目投資決策各個(gè)不同階段的需要，并為融資決策分析提供基礎(chǔ)。2.3.1 項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息（含其他融資費(fèi)用）和流動(dòng)資金，又被稱為項(xiàng)目投入總資金，也是項(xiàng)目評(píng)價(jià)中所要用到的總投資概念。目前國(guó)家考核建設(shè)規(guī)模的總投資為建設(shè)投資、建設(shè)期利息（含其他融資費(fèi)用）與30%的流動(dòng)資金（即鋪底流動(dòng)資金）之和。實(shí)際應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意兩種總投資的區(qū)別，以下凡提到項(xiàng)目總投資均系指用于項(xiàng)目評(píng)價(jià)的總投資的概念。2.3.2 建設(shè)投資建設(shè)投資是指項(xiàng)目建設(shè)期間所需要投入的資金。

14、建設(shè)投資編制規(guī)定、編制方法和估算表格見總公司建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算編制方法。2.3.3 建設(shè)期利息（含其他融資費(fèi)用）建設(shè)期利息（含其他融資費(fèi)用）系指建設(shè)期間發(fā)生的資本化利息和其他融資費(fèi)用。在完成建設(shè)投資估算后，根據(jù)其分年用款計(jì)劃，按照設(shè)定的融資方案（包括資金結(jié)構(gòu)、融資條件等），估算建設(shè)期利息和其他融資費(fèi)用。2.3.3.1 建設(shè)期利息的估算建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款或籌措其他債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，也稱為資本化利息。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度中關(guān)于借款費(fèi)用資本化的有關(guān)規(guī)定：只有發(fā)生在固定資產(chǎn)購(gòu)置或建造過程中的借款費(fèi)用，且該資產(chǎn)未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前，才能予以資本化，一旦固定資產(chǎn)達(dá)

15、到預(yù)定可使用狀態(tài)，就應(yīng)停止資本化。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，對(duì)于分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款費(fèi)用計(jì)入總成本費(fèi)用。估算建設(shè)期利息，必要時(shí)需注意名義年利率和有效年利率的換算。名義年利率換算為有效年利率的計(jì)算公式為：有效年利率 =（1+r/m）m-1式中：r 名義年利率；m 每年計(jì)息次數(shù)當(dāng)建設(shè)期用自有資金或其他項(xiàng)目資本金按期支付利息時(shí)，可直接采用名義年利率計(jì)算建設(shè)期利息。為簡(jiǎn)化計(jì)算建設(shè)期利息，一般假定借款均在每年的年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。采用自有資金或其他項(xiàng)目資本金付息時(shí)，按單利計(jì)算：各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2）&#

16、215;名義年利率采用復(fù)利方式計(jì)息時(shí)：各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×有效年利率對(duì)有多種借款，每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，可采用下面兩種方式之一計(jì)算利息：（1）分別計(jì)算每筆借款的利息；（2）計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均年利率，以此利率計(jì)算全部借款的利息。2.3.3.2 其他融資費(fèi)用某些借款和其他債務(wù)性資金會(huì)發(fā)生手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等項(xiàng)其他融資費(fèi)用，原則上應(yīng)該根據(jù)具體情況如實(shí)計(jì)算，并隨融資方案的改變而變化。在項(xiàng)目研究的初期階段，可以粗略估計(jì)后，計(jì)入建設(shè)投資；對(duì)不涉及國(guó)外貸款的項(xiàng)目，在可行性研究階段，也可以粗略估計(jì)后計(jì)入建設(shè)投資。2.3.3.3 編制建設(shè)期

17、利息（含其他融資費(fèi)用）估算表表格參見附表3。2.3.4 流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指為維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須準(zhǔn)備的周轉(zhuǎn)資金，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，即凈周轉(zhuǎn)資金?？尚行匝芯客顿Y估算中需要估算的流動(dòng)資金僅指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的資金，不包括臨時(shí)性需要的資金。2.3.4.1 流動(dòng)資金構(gòu)成項(xiàng)目評(píng)價(jià)階段流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素通常包括存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款，流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。流動(dòng)資金構(gòu)成由下式表示：流動(dòng)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) = 應(yīng)收賬款 + 存貨 + 現(xiàn)金 + 預(yù)付賬款流動(dòng)負(fù)債 = 應(yīng)付賬款 + 預(yù)收賬款流動(dòng)資金本年增加額 = 本年流動(dòng)資金 - 上

18、年流動(dòng)資金2.3.4.2 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金估算方法一般可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法或分項(xiàng)詳細(xì)估算法。（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是一種簡(jiǎn)化的流動(dòng)資金估算方法，多用于項(xiàng)目建議書階段。一般可參照本企業(yè)或同類企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入或占經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用的比例，或者單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額進(jìn)行估算。（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的主要構(gòu)成要素分別進(jìn)行估算。具體步驟是首先確定各分項(xiàng)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計(jì)算出周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后進(jìn)行分項(xiàng)估算。 周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各類流動(dòng)資產(chǎn)和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照總公司規(guī)定，公司沒有規(guī)定的參照本企業(yè)或其他類似企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天

19、數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。 流動(dòng)資產(chǎn)估算a.存貨的估算存貨是指企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中消耗的材料或物料等，包括各類材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。計(jì)算公式為：存貨 = 外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)用 + 其他材料 + 在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料 = 年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)用/分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)*：對(duì)外購(gòu)原材料、燃料應(yīng)按種類分項(xiàng)確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行估算。其他材料 = 年其他材料費(fèi)用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 =（年外購(gòu)原材料、其他材料、燃料費(fèi)用 + 年工資及福利費(fèi) + 年修理費(fèi) +年其他制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 = 年經(jīng)營(yíng)成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)b.應(yīng)收賬款的

20、估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對(duì)外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款 = 年主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售）收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)c.預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購(gòu)買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)，計(jì)算公式為：預(yù)付賬款 = 外購(gòu)商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，除特殊情況外，一般不考慮此項(xiàng)估算。d.現(xiàn)金需要量估算項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指為維持企業(yè)正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)必須預(yù)留的企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金，計(jì)算公式為：現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用-（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債是指將

21、在一年（含一年）或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)，且一般情況下不考慮預(yù)收賬款估算。計(jì)算公式為：應(yīng)付賬款 =（外購(gòu)原材料+其他材料+燃料+動(dòng)力）年費(fèi)用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款 = 預(yù)收的營(yíng)業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.3.4.3 編制流動(dòng)資金估算表根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算的結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表，格式參見附表4。2.3.4.4 流動(dòng)資金估算需注意的問題流動(dòng)資金估算的準(zhǔn)確程度取決于各類流動(dòng)

22、資產(chǎn)和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性，在分別確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)，投入物和產(chǎn)出物性質(zhì)、供應(yīng)來(lái)源以及各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的屬性，分別考慮儲(chǔ)存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)系數(shù)。當(dāng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用不含稅價(jià)格時(shí)，應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包括在相應(yīng)的費(fèi)用中。實(shí)際上流動(dòng)資金一般應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前開始籌措。為簡(jiǎn)化利息計(jì)算和歸類，流動(dòng)資金可按在投產(chǎn)第一年開始安排，也可只將企業(yè)以自有資金安排的流動(dòng)資金放在投產(chǎn)前一年。流動(dòng)資金隨生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃的不同而有所不同，其估算應(yīng)根據(jù)不同的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃分別進(jìn)行。采用詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金，需以銷售收入和某些成本費(fèi)用科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動(dòng)資金的估算應(yīng)在主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷售

23、）收入和經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用估算之后進(jìn)行。2.4 項(xiàng)目總投資分年使用計(jì)劃需要編制項(xiàng)目總投資分年使用計(jì)劃表，以便安排融資計(jì)劃，計(jì)算融資費(fèi)用，并進(jìn)行融資方案分析。在具體操作中，可以將項(xiàng)目總投資分年使用計(jì)劃與資金籌措表合并，構(gòu)成項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表，格式參見附表5。需注意，流動(dòng)資金分年計(jì)劃的編制隨其估算方法不同而不同。當(dāng)采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算時(shí)，要先估算滿負(fù)荷年份的流動(dòng)資金需要量，然后根據(jù)分年負(fù)荷調(diào)整計(jì)算；當(dāng)采用詳估法時(shí)，其分年數(shù)值按各年流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)數(shù)據(jù)分別估算。2.5 項(xiàng)目投資形成的資產(chǎn)投資項(xiàng)目竣工投入運(yùn)營(yíng)后，所花費(fèi)的總投資應(yīng)按會(huì)計(jì)制度和有關(guān)稅法的規(guī)定，形成相應(yīng)的資產(chǎn)。當(dāng)會(huì)計(jì)制度和有關(guān)稅法

24、的規(guī)定有矛盾時(shí)，應(yīng)采用從稅的原則處理。形成的固定資產(chǎn)原值用于計(jì)提折舊，形成的無(wú)形資產(chǎn)原值和其他資產(chǎn)原值用于計(jì)算攤銷費(fèi)用。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)過程中，對(duì)總投資中各項(xiàng)費(fèi)用形成的資產(chǎn)做如下劃分。2.5.1 形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用（1）工程費(fèi)用，包括設(shè)備費(fèi)（含工器具費(fèi)用）、安裝工程費(fèi)、建筑工程費(fèi)；（2）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用，主要有建設(shè)單位管理費(fèi)、建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、工程勘察和設(shè)計(jì)費(fèi)（工程地質(zhì)勘察費(fèi)、工程設(shè)計(jì)費(fèi)、可行性研究報(bào)告費(fèi)）、環(huán)評(píng)費(fèi)、安評(píng)費(fèi)、鍋爐及壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)、超限設(shè)備運(yùn)輸特殊措施費(fèi)、土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)及引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的其他費(fèi)用（如引進(jìn)設(shè)備

25、材料國(guó)內(nèi)檢驗(yàn)費(fèi)）等。（3）預(yù)備費(fèi)，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（4）建設(shè)期利息（含其他融資費(fèi)用）。2.5.2 形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用形成無(wú)形資產(chǎn)，構(gòu)成無(wú)形資產(chǎn)原值的費(fèi)用主要有專有技術(shù)、專利及商標(biāo)使用費(fèi)；引進(jìn)專有技術(shù)、專利、商標(biāo)使用費(fèi)及從屬費(fèi)用；土地使用權(quán)及契稅等。2.5.3 形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用形成其他資產(chǎn)，構(gòu)成其他資產(chǎn)原值的費(fèi)用主要有生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)（含職工提前進(jìn)廠費(fèi)和培訓(xùn)費(fèi)）、出國(guó)人員費(fèi)用（含培訓(xùn)費(fèi)）、來(lái)華人員費(fèi)、圖紙資料翻譯復(fù)制費(fèi)、樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)等。2.5.4 形成流動(dòng)資產(chǎn)的費(fèi)用項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，流動(dòng)資金估算表中的流動(dòng)資產(chǎn)估算值計(jì)為流動(dòng)資產(chǎn)。2.6 生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間成本和費(fèi)用估算企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全部花費(fèi)，可細(xì)分

26、為成本和費(fèi)用。費(fèi)用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)而發(fā)生的各種耗費(fèi)。按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度，要求計(jì)算的是生產(chǎn)成本（或稱制造成本、運(yùn)營(yíng)成本），而把管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用作為期間費(fèi)用分別放在利潤(rùn)表中核算。在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，為了對(duì)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期間的總費(fèi)用一目了然，將這三項(xiàng)費(fèi)用與生產(chǎn)成本合并為總成本費(fèi)用。成本費(fèi)用按其計(jì)算范圍可分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量的關(guān)系分為固定成本和可變成本；按會(huì)計(jì)核算要求有制造成本或生產(chǎn)成本；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特定要求有經(jīng)營(yíng)成本；有時(shí)還需要估算現(xiàn)金成本和加工成本。成本費(fèi)用估算也必須注意成本費(fèi)用與收入的計(jì)算口

27、徑對(duì)應(yīng)一致，各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或低估漏算。2.6.1 總成本費(fèi)用2.6.1.1 總成本費(fèi)用構(gòu)成總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期（項(xiàng)目評(píng)價(jià)中一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)而發(fā)生的全部費(fèi)用。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中總成本費(fèi)用的構(gòu)成和計(jì)算通常由以下兩種公式表達(dá)：1. 制造成本加期間費(fèi)用。計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用 = 制造成本+營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用 + 管理費(fèi)用 + 財(cái)務(wù)費(fèi)用其中：制造成本 = 直接材料費(fèi) + 直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資 + 其他直接支出 + 制造費(fèi)用制造費(fèi)用、營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各自包括內(nèi)容見后所示。生產(chǎn)要素估算法（或稱總投入產(chǎn)出法）。計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用 = 外購(gòu)材料費(fèi)

28、+ 外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi) + 人工工資及福利費(fèi) + 外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi) + 修理費(fèi) + 折舊費(fèi) + 攤銷費(fèi) + 財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）+ 其他費(fèi)用其他費(fèi)用包含內(nèi)容見2.6.1.2（7）。為估算便利，防止重復(fù)計(jì)算或低估漏算，要求一般情況下按總投入產(chǎn)出法估算總成本費(fèi)用。有條件或有要求時(shí)也可按制造成本加期間費(fèi)用估算總成本費(fèi)用。2.6.1.2 按“生產(chǎn)要素法”（或稱總投入產(chǎn)出法）估算總成本費(fèi)用（1）外購(gòu)材料和燃料動(dòng)力成本估算按“生產(chǎn)要素法”估算總成本費(fèi)用時(shí)，材料和燃料動(dòng)力費(fèi)系指外購(gòu)的部分。外購(gòu)材料費(fèi)是指為進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)而耗用的一切需要從外部購(gòu)進(jìn)的原料及主要材料、半成品、輔助材料及包裝物等支出費(fèi)用；外購(gòu)燃料

29、及動(dòng)力費(fèi)是指為進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)而耗用的一切需要從外部購(gòu)進(jìn)各種燃料及動(dòng)力等支出的費(fèi)用。如燃料油、燃料氣、煤、水、電、蒸汽和壓縮空氣等。外購(gòu)材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的估算需要相關(guān)專業(yè)所提出的外購(gòu)材料和燃料動(dòng)力年耗用量，及在選定價(jià)格體系下的預(yù)測(cè)價(jià)格，該價(jià)格應(yīng)按入庫(kù)價(jià)格計(jì)，即到廠價(jià)格并考慮途庫(kù)耗。采用的價(jià)格時(shí)點(diǎn)和價(jià)格體系應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的計(jì)算一致。（2）人工工資及福利費(fèi)估算按“生產(chǎn)要素法”估算總成本費(fèi)用時(shí)，人工工資及福利費(fèi)系指項(xiàng)目（或企業(yè)）全部人員。確定人工工資及福利費(fèi)時(shí)需考慮項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目地點(diǎn)、行業(yè)特點(diǎn)等因素。依托老企業(yè)的項(xiàng)目，還要考慮原企業(yè)工資水平。根據(jù)不同項(xiàng)目的需要，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中可視情選擇按項(xiàng)目全部人員年工資

30、的平均數(shù)值計(jì)算或者按照人員類型和層次的不同分別設(shè)定不同檔次的工資進(jìn)行計(jì)算。（3）外部提供的勞務(wù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)根據(jù)行業(yè)和項(xiàng)目具體情況合理估算外部提供的勞務(wù)費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。（4）固定資產(chǎn)原值及折舊費(fèi)的估算固定資產(chǎn)原值是指項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的部分。固定資產(chǎn)在使用過程中會(huì)受到有形和無(wú)形磨損，其價(jià)值損失通常是通過提取折舊的方式得以補(bǔ)償。財(cái)稅制度允許企業(yè)逐年提取固定資產(chǎn)折舊，列支于總成本費(fèi)用，固定資產(chǎn)的折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，一般采用直線法，包括年限平均法和工作量法。稅法也允許采用某些快速折舊法，即雙倍余額遞減法與年數(shù)總和法。固定資產(chǎn)折舊年限、凈殘值率可在稅法允許的范圍內(nèi)按總公

31、司規(guī)定的綜合折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值率計(jì)取。國(guó)家相關(guān)部門允許快速折舊的，可按快速折舊法估算折舊。年限平均法年折舊率 = 年折舊額 = 固定資產(chǎn)原值×年折舊率工作量法工作量法又分兩種，一是按照行駛里程計(jì)算折舊，二是按照工作小時(shí)計(jì)算折舊，計(jì)算公式如下：按照行駛里程計(jì)算折舊的公式：?jiǎn)挝恍旭偫锍陶叟f額 = 年折舊額 = 單位里程折舊額×年行駛里程按照工作小時(shí)計(jì)算折舊的公式：每工作小時(shí)折舊額 = 年折舊額 = 每工作小時(shí)折舊額×年工作小時(shí)或者用下式表示：每一工作量折舊額 = 雙倍余額遞減法年折舊率 = 年折舊額 = 固定資產(chǎn)凈值×年折舊率實(shí)行雙倍余額遞減法的，應(yīng)在折舊

32、年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷。年數(shù)總和法年折舊率 = 年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）×年折舊率 （5）固定資產(chǎn)修理費(fèi)的估算修理費(fèi)是指為保持固定資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和使用，充分發(fā)揮其使用效能，對(duì)其進(jìn)行必要修理所發(fā)生的費(fèi)用，包括大修理費(fèi)和中小修理費(fèi)。按生產(chǎn)要素法估算總成本費(fèi)用時(shí)，固定資產(chǎn)修理費(fèi)系指項(xiàng)目（或企業(yè)）全部固定資產(chǎn)的修理費(fèi)，可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定比率估算。在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的各年中，修理費(fèi)的取值，一般采用固定值。根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)也可以間斷性地調(diào)整修理費(fèi)率，開始取較低值，以后取較高值。（6）無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值及攤銷費(fèi)的估算無(wú)

33、形資產(chǎn)原值是指項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)按規(guī)定由投資形成無(wú)形資產(chǎn)的部分。按照有關(guān)規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀?，不?jì)殘值。法律和合同規(guī)定了法定有效期限或者受益年限的，攤銷年限從其規(guī)定，否則攤銷年限應(yīng)合稅法的要求。其他資產(chǎn)原稱遞延資產(chǎn)，企業(yè)會(huì)計(jì)制度所稱的其他資產(chǎn)是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。其他資產(chǎn)的攤銷采用平均年限法，不計(jì)殘值，其攤銷年限應(yīng)注意符合稅法的要求。（7）其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用，系指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用中分別扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和工資及福利費(fèi)等以后的其余部分。其

34、他制造費(fèi)用按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度，制造費(fèi)用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，包括工資和福利費(fèi)（車間或分廠管理人員）、折舊費(fèi)、修理費(fèi)（車間或分廠管理用房屋、建筑物、設(shè)備）、油田維護(hù)費(fèi)、礦山維簡(jiǎn)費(fèi)、經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、水電費(fèi)、機(jī)物料消耗、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)，季節(jié)性和修理期間的停工損失等，不包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的管理費(fèi)用。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的制造費(fèi)用系指項(xiàng)目（或企業(yè)）各車間或分廠的總制造費(fèi)用，為了簡(jiǎn)化計(jì)算將制造費(fèi)用歸類為管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他制造費(fèi)用幾部分，其中管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)和修理費(fèi)已統(tǒng)一估算。其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除折

35、舊費(fèi)、修理費(fèi)、管理人員工資及福利費(fèi)的其余部分。其他制造費(fèi)按占固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的比率進(jìn)行估算。其他管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括工資及福利費(fèi)（公司管理人員）、公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、稅金、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、研究與開發(fā)費(fèi)、土地使用費(fèi)、管理系統(tǒng)折舊費(fèi)、公司管理固定資產(chǎn)修理費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、損失或準(zhǔn)備等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中將管理費(fèi)用歸類為管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開

36、發(fā)費(fèi)、土地使用費(fèi)和其他管理費(fèi)用幾部分。其他管理費(fèi)用是指由管理費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)以及土地使用費(fèi)的其余部分。其他管理費(fèi)用按人員定額進(jìn)行估算。其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品和提供勞務(wù)過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、銷售部門人員工資及福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中將營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用歸為工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用幾部分。其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用是指由營(yíng)業(yè)

37、費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、包裝費(fèi)后的其余部分。其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用按占營(yíng)業(yè)（銷售）收入的比率進(jìn)行估算。 （8）財(cái)務(wù)費(fèi)用估算企業(yè)為籌集所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用稱為財(cái)務(wù)費(fèi)用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。在大多數(shù)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，通常只考慮利息支出。特殊性質(zhì)和有要求的項(xiàng)目，應(yīng)分別估算。利息支出的估算包括長(zhǎng)期借款利息、用于流動(dòng)資金的借款利息和短期借款利息。長(zhǎng)期借款利息長(zhǎng)期借款利息系指對(duì)建設(shè)期間借款余額（含未支付的建設(shè)期利息）應(yīng)在生產(chǎn)期支付的利息，有三種計(jì)算利息的方法可供選擇。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目（企業(yè)）具體情況及銀行等債權(quán)人要求進(jìn)行利息計(jì)算方法

38、的選擇和計(jì)算。a.等額還本付息方式 式中：A 每年還本付息額（等額年金）；Ic 還款年年初的借款本息和；I 年利率；N 預(yù)定的還款期； 資金回收系數(shù)，可以自行計(jì)算或查復(fù)利系數(shù)表。等額還本付息中償還的本金和利息逐年不等，償還的本金部分將逐年增多，支付的利息部分將逐年減少。計(jì)算公式為：每年支付利息 = 年初本金累計(jì)×年利率每年償還本金 = A - 每年支付利息年初本金累計(jì)=Ic - 本年以前各年償還的本金累計(jì)b.等額還本付息照付方式設(shè)At為第t年的還本付息額，則有：式中：At 第t年的還本付息額。等額還本，利息照付，各年之間償還的本金利息之和是不等的，償還期內(nèi)每年償還的本金額是相等的，利

39、息將隨本金逐年償還而減少。計(jì)算公式為：每年支付利息=年初本金累計(jì)×年利率即：第t年支付的利息 = 每年償還本金 = c.最大能力還本付息方式每年支付利息 = 年初本金累計(jì)×年利率年初本金累計(jì) = 還款年年初的借款本息和-本年以前各年償還的本金累計(jì)流動(dòng)資金借款利息項(xiàng)目評(píng)價(jià)中估算的流動(dòng)資金借款從本質(zhì)上說應(yīng)歸類為長(zhǎng)期借款，但通常是按年終償還，下年初再借的方式處理，并按一年期利率計(jì)息。計(jì)算公式為：年流動(dòng)資金借款利息 = 當(dāng)年流動(dòng)資金借款額×年利率財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中對(duì)流動(dòng)資金的借款償還一般可設(shè)定在計(jì)算期最后一年或者可以在還完長(zhǎng)期借款后安排。短期借款利息項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的短期借款系指生產(chǎn)運(yùn)

40、營(yíng)期間為了資金的臨時(shí)需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應(yīng)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中有所反映，其利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用表的財(cái)務(wù)費(fèi)用中。短期借款利息的計(jì)算同流動(dòng)資金借款利息，其償還按照隨借隨還（即當(dāng)年借款盡可能于下年償還）的原則處理。2.6.1.3 總成本費(fèi)用估算表的編制根據(jù)總成本費(fèi)用的不同構(gòu)成方式，可以編制不同的總成本費(fèi)用表，按要素法編制總成本費(fèi)用表的格式參見附表6 ?？偝杀举M(fèi)用構(gòu)成中的各項(xiàng)估算需要編制相應(yīng)的表格，其格式分別參見附表6-1（外購(gòu)材料費(fèi)估算表）、附表6-2（外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表）、附表6-3（固定資產(chǎn)折舊估算表）、附表6-4（無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表）、附表6-5（人工工資及福利

41、費(fèi)估算表）、附表12（借款還本付息估算表），并可根據(jù)具體項(xiàng)目加以調(diào)整。2.6.2 經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的特有概念，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中具有特定作用，作為現(xiàn)金流出應(yīng)用于折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用（一般僅指利息支出）后的成本費(fèi)用。即：經(jīng)營(yíng)成本 = 總成本費(fèi)用 - 折舊費(fèi) - 攤銷費(fèi) - 財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）經(jīng)營(yíng)成本的估算與融資方案無(wú)關(guān)，其另一種計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本 = 外購(gòu)材料費(fèi) + 外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi) + 人工工資及福利費(fèi) + 外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi) + 修理費(fèi) + 其他制造費(fèi) + 其他管理費(fèi) + 其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)2.6.3 固

42、定成本和可變成本根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將其分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。有些成本費(fèi)用屬于半可變（或半固定）成本，工資、營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用和流動(dòng)資金利息等都可能既有可變因素，又有固定因素。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中一般可以進(jìn)行簡(jiǎn)化處理，使成本費(fèi)用最終分解為固定成本和可變成本。通常固定成本主要包括工資（計(jì)件工資除外）、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、其他制造費(fèi)、其他管理費(fèi)、其他營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用等；可變成本主要包括外購(gòu)材料費(fèi)、外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。固定成本和可

43、變成本主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的盈虧平衡分析。同時(shí)在進(jìn)行成本競(jìng)爭(zhēng)力分析和分析成本主要影響因素時(shí)，有時(shí)需要計(jì)算單位可變成本與單位固定成本，即可變成本和固定成本分別除以項(xiàng)目產(chǎn)出數(shù)量。要降低可變成本，主要通過技術(shù)進(jìn)步來(lái)降低單位產(chǎn)品的原材料、主要燃料及動(dòng)力消耗量。單位固定成本用以反映固定成本的競(jìng)爭(zhēng)能力，要降低固定成本，主要通過優(yōu)化方案設(shè)計(jì)，降低投資，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高管理和運(yùn)營(yíng)效率等來(lái)實(shí)現(xiàn)。2.6.4 單位成本單位生產(chǎn)（制造）成本是生產(chǎn)單位產(chǎn)品所耗費(fèi)的成本，它可以用來(lái)考察技術(shù)的先進(jìn)程度，考察加工企業(yè)的總體水平（含技術(shù)、設(shè)備和管理等因素），便于進(jìn)行技術(shù)比較和競(jìng)爭(zhēng)力分析。應(yīng)對(duì)重要的新建項(xiàng)目、改擴(kuò)建項(xiàng)目的“有項(xiàng)目

44、”進(jìn)行單位成本的計(jì)算，分析成本水平與主要影響因素，并與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行對(duì)比分析，其中：煉油項(xiàng)目計(jì)算與分析原油單位加工成本，化工項(xiàng)目（含石油化工）計(jì)算與分析主導(dǎo)產(chǎn)品的單位生產(chǎn)（制造）成本，必要時(shí)將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用三項(xiàng)期間費(fèi)用合理分?jǐn)偟礁鞣N產(chǎn)品或服務(wù)中，計(jì)算與分析產(chǎn)品單位工廠成本，煉油及化工一體化項(xiàng)目，應(yīng)分別計(jì)算煉油部分和化工部分的單位成本。副產(chǎn)品（見2.6.5）的價(jià)值應(yīng)采用定價(jià)扣除法從單位生產(chǎn)成本中扣除。對(duì)于聯(lián)產(chǎn)品（見2.6.5），可以采用系數(shù)法分?jǐn)傆?jì)算各種產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本。2.6.4.1 單位成本的估算估算單位成本，需要按產(chǎn)出種類分別歸集各項(xiàng)或規(guī)定的成本費(fèi)用，按車間或工段

45、估算固定資產(chǎn)原值、固定資產(chǎn)折舊，固定資產(chǎn)修理費(fèi)、車間或工段生產(chǎn)人員工資和福利費(fèi)及其他制造費(fèi)等。1. （1）化工（含石油化工）項(xiàng)目單位成本生產(chǎn)（制造）成本包括化工產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的各項(xiàng)直接支出,即直接材料、直接輔助材料、直接燃料及動(dòng)力、直接工資及福利和制造費(fèi)用等。單位成本計(jì)算公式為：?jiǎn)挝簧a(chǎn)（制造）成本 =（直接材料 + 直接輔助材料 + 直接燃料及動(dòng)力 + 直接工資及福利 + 制造費(fèi)用 - 副產(chǎn)品）/產(chǎn)品產(chǎn)量2. （2）煉油項(xiàng)目單位成本單位加工費(fèi)制造加工費(fèi)是指在煉油生產(chǎn)工程中為加工原油（含外購(gòu)原料油）而消耗的各項(xiàng)支出，包括輔助材料費(fèi)、燃料費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)、直接生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊與攤銷費(fèi)、維護(hù)及

46、修理費(fèi)和其他制造費(fèi)。單位加工費(fèi)計(jì)算公式為：?jiǎn)挝患庸べM(fèi)（國(guó)內(nèi)）=（制造加工費(fèi) - 自用燃料油 - 自用燃料氣）/原油及外購(gòu)原料油加工量單位加工費(fèi)（國(guó)際）= 制造加工費(fèi)/原油及外購(gòu)原料油加工量單位現(xiàn)金加工成本現(xiàn)金加工成本是指從加工原油到生成最終產(chǎn)品過程中的現(xiàn)金性生產(chǎn)成本，不包括原油、外購(gòu)原料油、折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)、自用燃料油氣費(fèi)。單位現(xiàn)金加工成本計(jì)算公式為：?jiǎn)挝滑F(xiàn)金加工成本 = 現(xiàn)金加工成本/原油及外購(gòu)原料油加工量由于原油加工費(fèi)包括輔助材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)、直接生產(chǎn)人員工資及福利費(fèi)、折舊及攤銷費(fèi)、維護(hù)及修理費(fèi)和其他制造費(fèi)用等。因此又可得：?jiǎn)挝滑F(xiàn)金加工成本 =（原油加工費(fèi)-折舊及攤銷費(fèi)-自用燃料油氣費(fèi)）

47、/原料及外購(gòu)原料油加工量2.6.4.2 編制主要產(chǎn)品的單位成本表估算單位成本，需要編制主要產(chǎn)品的單位成本表，其數(shù)據(jù)一般以正常年份為準(zhǔn)，必要時(shí)取整個(gè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期的平均數(shù)據(jù)。參見附表16。2.6.5 聯(lián)產(chǎn)品與副產(chǎn)品2.6.5.1 聯(lián)產(chǎn)品聯(lián)產(chǎn)品是指利用同種原料或主要材料，在同一生產(chǎn)裝置中，同時(shí)生產(chǎn)出兩種或兩種以上的主要產(chǎn)品。如乙烯裂解裝置中可同時(shí)產(chǎn)出乙烯和丙烯，聯(lián)堿裝置中可同時(shí)產(chǎn)出純堿和氯化銨，燒堿裝置中可同時(shí)產(chǎn)出燒堿、氯氣和氫氣等。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)著眼于投資項(xiàng)目的整體的投入產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效果，按生產(chǎn)要素法計(jì)算成本時(shí)，不需要計(jì)算屬于內(nèi)部轉(zhuǎn)移的成本費(fèi)用項(xiàng)目，不同于從財(cái)務(wù)角度核算產(chǎn)品成本。只有當(dāng)單獨(dú)評(píng)價(jià)單套裝置時(shí)，聯(lián)

48、產(chǎn)品成本才可能分?jǐn)偂Ｂ?lián)產(chǎn)品分?jǐn)偟牧硪荒康闹饕菫榱擞?jì)算產(chǎn)品的單位成本，它可以用來(lái)與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)水平進(jìn)行比較，考察技術(shù)的先進(jìn)程度，衡量產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，并可衡量裝置有無(wú)項(xiàng)目時(shí)的產(chǎn)品單位成本的情況，分析影響產(chǎn)品成本的主要因素。主要采用系數(shù)法分?jǐn)傆?jì)算各聯(lián)產(chǎn)品的單位成本?；ろ?xiàng)目（含石油化工）聯(lián)產(chǎn)品的分?jǐn)傁禂?shù)一般為各聯(lián)產(chǎn)品收入（或產(chǎn)值）與總收入（或總產(chǎn)值）之比。項(xiàng)目所屬行業(yè)有習(xí)慣或規(guī)定的從其習(xí)慣或規(guī)定。如項(xiàng)目既有副產(chǎn)品又有聯(lián)產(chǎn)品，先扣除副產(chǎn)品再分配聯(lián)產(chǎn)品成本。2.6.5.2 副產(chǎn)品副產(chǎn)品是指同種原料和主要材料，在同一種生產(chǎn)裝置中，除了生產(chǎn)一些主要產(chǎn)品外，還附帶生產(chǎn)出的一些次要產(chǎn)品。有些副產(chǎn)品，經(jīng)過加工后，可

49、以成為主要產(chǎn)品。副產(chǎn)品的特點(diǎn)是：都是在主要產(chǎn)品生產(chǎn)過程中分離出來(lái)的，其成本費(fèi)用無(wú)法單獨(dú)歸集；有的副產(chǎn)品可以直接出售，有的需要進(jìn)一步加工后方能出售，有的為企業(yè)原有裝置服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中副產(chǎn)品作如下處理：（1）副產(chǎn)品出售的，將副產(chǎn)品與主產(chǎn)品一樣計(jì)入銷售收入，若副產(chǎn)品需進(jìn)一步加工后出售，將其加工成本和費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用。（2）為企業(yè)原有裝置服務(wù)的副產(chǎn)品，以副產(chǎn)品使用價(jià)值抵扣主要產(chǎn)品生產(chǎn)成本。（3）無(wú)論何類副產(chǎn)品，計(jì)算主要產(chǎn)品單位成本時(shí)，均將副產(chǎn)品定價(jià)扣除。2.7 各種稅費(fèi)的估算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中涉及多種稅費(fèi)的計(jì)算，不同項(xiàng)目涉及的稅費(fèi)種類和稅率可能各不相同。稅費(fèi)計(jì)取得當(dāng)是正確計(jì)算項(xiàng)目效益的重要因素。要根據(jù)

50、項(xiàng)目的具體情況選用適宜的稅種和稅率，在內(nèi)外資企業(yè)尚未統(tǒng)一稅法之時(shí)，還應(yīng)注意企業(yè)的性質(zhì)，根據(jù)相應(yīng)的稅法計(jì)稅。這些稅費(fèi)及相關(guān)優(yōu)惠政策會(huì)因時(shí)而異，部分會(huì)因地而異，項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)密切注意當(dāng)時(shí)和項(xiàng)目所在地的稅收政策，適時(shí)調(diào)整計(jì)算，使財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)比較符合實(shí)際情況。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)涉及的稅費(fèi)主要包括關(guān)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅屬于流轉(zhuǎn)稅。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)說明稅種、征稅方式、計(jì)稅依據(jù)、稅率等，如有減免稅優(yōu)惠，應(yīng)說明依據(jù)及減免方式。在會(huì)計(jì)處理上，增值稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加包含在主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加（國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

51、方法與參數(shù)（第二版）稱為銷售稅金及附加）中，本次財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法和計(jì)算表格的設(shè)置是將增值稅單列，而將其余稅費(fèi)歸集為營(yíng)業(yè)（銷售）稅金及附加。2.7.1 關(guān)稅關(guān)稅是以進(jìn)出口的應(yīng)稅貨物為納稅對(duì)象的稅種。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中涉及引進(jìn)設(shè)備、技術(shù)和進(jìn)口原料時(shí)，需估算進(jìn)口關(guān)稅。應(yīng)按有關(guān)稅法和國(guó)家的稅收政策，正確估算進(jìn)口關(guān)稅。我國(guó)僅對(duì)少數(shù)貨物征收出口關(guān)稅，而對(duì)大部分貨物免征出口關(guān)稅。若項(xiàng)目的出口產(chǎn)品屬征稅貨物，應(yīng)按規(guī)定估算出口關(guān)稅。進(jìn)（出）口關(guān)稅基本公式為：進(jìn)（出）口關(guān)稅 = 進(jìn)（出）口關(guān)稅完稅價(jià)格×適用稅率2.7.2 增值稅財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算增值稅。須注意當(dāng)采用含稅價(jià)格計(jì)算銷售收入和原材料、燃料動(dòng)力成本時(shí)

52、，損益表中應(yīng)單列增值稅科目；采用不含稅價(jià)格計(jì)算時(shí)，損益表中不包括增值稅科目。應(yīng)明確說明采用何種計(jì)價(jià)方式，同時(shí)注意涉及出口退稅時(shí)的計(jì)算及與相關(guān)報(bào)表的聯(lián)系。應(yīng)納增值稅計(jì)算公式為：應(yīng)納增值稅稅額 = 當(dāng)期銷項(xiàng)稅額 - 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額式中：銷項(xiàng)稅額 = 營(yíng)業(yè)（銷售）收入（含稅）/（1 + 適用稅率）×適用稅率銷項(xiàng)稅額 = 營(yíng)業(yè)（銷售）收入（不含稅）×適用稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 = 外購(gòu)貨物或接受勞務(wù)費(fèi)用（含稅）/（1 + 適用稅率）×適用稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 = 外購(gòu)貨物或接受勞務(wù)費(fèi)用（不含稅）×適用稅率納稅人進(jìn)口貨物，按照組成計(jì)稅價(jià)格和規(guī)定的稅率計(jì)算應(yīng)納稅額。計(jì)算公式為：組成計(jì)稅

53、價(jià)格 = 關(guān)稅完稅價(jià)格 + 關(guān)稅 + 消費(fèi)稅應(yīng)納稅額 = 組成計(jì)稅價(jià)格×適用稅率2.7.3 營(yíng)業(yè)稅交通運(yùn)輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算營(yíng)業(yè)稅。一般工業(yè)項(xiàng)目不涉及營(yíng)業(yè)稅。營(yíng)業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅，包含在營(yíng)業(yè)收入之內(nèi)。計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額 = 營(yíng)業(yè)額×適用稅率2.7.4 消費(fèi)稅我國(guó)對(duì)部分貨物征收消費(fèi)稅。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)適用消費(fèi)稅的產(chǎn)品，應(yīng)按稅法規(guī)定和稅收政策計(jì)算消費(fèi)稅。計(jì)算公式為：實(shí)行從量定額辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額 = 銷售數(shù)量×單位稅額實(shí)行從價(jià)定率辦法計(jì)算的應(yīng)納稅額 = 銷售額×適用稅率2.7.5 資源稅資源稅是國(guó)家對(duì)開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收

54、的稅種，通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。項(xiàng)目涉及應(yīng)稅貨物時(shí)，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定和適用計(jì)征標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算資源稅。2.7.6 城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。兩者均以流轉(zhuǎn)稅額（包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅等）為計(jì)算基數(shù)，屬于地方稅種，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)注意當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)規(guī)定。2.7.7 企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅是針對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)注意按有關(guān)稅法對(duì)所得稅前扣除項(xiàng)目的要求，正確計(jì)算應(yīng)納稅所得額，并采用適宜的稅率計(jì)算企業(yè)所得稅，同時(shí)注意正確使用有關(guān)的所得稅優(yōu)惠政策，并加以說明。根據(jù)中共中央第十六屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過的中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定，增值稅將由生產(chǎn)型改為消費(fèi)型，將設(shè)備投資納

55、入增值稅抵扣范圍；完善消費(fèi)稅，適當(dāng)擴(kuò)大稅基；實(shí)施城鎮(zhèn)建設(shè)稅費(fèi)改革，條件具備時(shí)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)開征統(tǒng)一規(guī)范的物業(yè)稅，相應(yīng)取消有關(guān)收費(fèi)。應(yīng)注意國(guó)家財(cái)稅體制和金融體系的改革，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中應(yīng)注意收集相關(guān)信息，按最新的國(guó)家相關(guān)規(guī)定和實(shí)施細(xì)則進(jìn)行效益和費(fèi)用估算。2.8 固定資產(chǎn)更新費(fèi)用項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，為維持正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，某些固定資產(chǎn)可能需要更新，此時(shí)應(yīng)考慮固定資產(chǎn)更新費(fèi)用。一般情況下不考慮通貨膨脹因素，將固定資產(chǎn)更新費(fèi)用等值于原來(lái)的價(jià)值，因此固定資產(chǎn)價(jià)值和折舊費(fèi)不變，成本數(shù)值不受影響。固定資產(chǎn)更新費(fèi)用的資金來(lái)源一般可按項(xiàng)目或企業(yè)內(nèi)部積累考慮，在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中列為支出。在現(xiàn)金流量表中必須把此費(fèi)用作為現(xiàn)金流出。

56、3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)3.1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的定義與作用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)包括財(cái)務(wù)盈利能力分析、財(cái)務(wù)狀況分析和清償能力分析。財(cái)務(wù)盈利能力分析是從不同的角度考察投資的獲利能力；財(cái)務(wù)狀況分析從企業(yè)或項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和現(xiàn)金余缺狀況出發(fā)考察企業(yè)或項(xiàng)目的生存能力，進(jìn)一步表明財(cái)務(wù)上的可持續(xù)發(fā)展能力；清償能力分析主要用于考察企業(yè)或項(xiàng)目借款償還能力。3.2 財(cái)務(wù)盈利能力分析財(cái)務(wù)盈利能力分析包括動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析。動(dòng)態(tài)分析是指根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值原理，考慮整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出，編制現(xiàn)金流量表，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)，分析投資獲利能力的一種方法。靜態(tài)分析是指不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，僅根據(jù)計(jì)算期內(nèi)某年的收益或年平均收益計(jì)算總投

57、資利潤(rùn)率等指標(biāo)。其中內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值為項(xiàng)目的主要盈利性指標(biāo)，其他指標(biāo)根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的、要求等選用。3.2.1 盈利能力分析中的現(xiàn)金流量分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析中的現(xiàn)金流量分析，可分為3個(gè)層次。(1) 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)盈利能力分析；(2) 權(quán)益資金財(cái)務(wù)盈利能力分析；(3) 投資各方收益分析，第三層次是否需要視項(xiàng)目情況而定。三個(gè)層次分析都應(yīng)先識(shí)別其現(xiàn)金流量，設(shè)置現(xiàn)金流入和流出科目，編制相應(yīng)的現(xiàn)金流量表，然后計(jì)算相應(yīng)的指標(biāo)。3.2.1.1 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)盈利能力分析項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)盈利能力分析是對(duì)項(xiàng)目投資總獲利能力而言的，是項(xiàng)目或企業(yè)的融資前分析，也是盈利能力分析的第一步，體現(xiàn)項(xiàng)目基本面的好壞，表明項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。若項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)盈利能力滿足要求，表明該項(xiàng)目基本可行，可以初步?jīng)Q定投資并開始考慮融資方案。項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)盈利能力分析，可以根據(jù)需要選擇所得稅前分析或所得稅后分析。根據(jù)總公司情況，工業(yè)性項(xiàng)目均要進(jìn)行所得前分析和所得稅后分析。（1）所得稅前分析所得稅前分析的現(xiàn)金流量識(shí)別先分別識(shí)別現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流入主要為主營(yíng)