(財(cái)務(wù)報(bào)表管理)財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的是準(zhǔn)確理解報(bào)表數(shù)據(jù)本身的含義

1、獲得對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的是準(zhǔn)確理解報(bào)表數(shù)據(jù)本身的含義， 金流量的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。初步分析包括四項(xiàng)內(nèi)容：閱讀；比較；解釋；調(diào)整 。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析對(duì)于具有會(huì)計(jì)知識(shí)的報(bào)表使用人來說， 閱讀并理解資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的含義并不困難。 主要的問題 是掌握閱讀的順序，以及把比較、解釋和調(diào)整結(jié)合起來，獲得對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的初步印象， 為進(jìn) 一步分析建立基礎(chǔ)。一、分析資產(chǎn)負(fù)債表的目的1、資產(chǎn)負(fù)債表的理解資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在 某一特定日期 財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。 對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表， 有兩點(diǎn)是值得注 意的：(1) 資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)報(bào)表，不是時(shí)期報(bào)表所謂“時(shí)點(diǎn)報(bào)

2、表”反映企業(yè) 某一特定時(shí)點(diǎn) 有關(guān)情況的報(bào)表； 所謂“時(shí)期報(bào)表”是反映企業(yè)某一段 時(shí)間內(nèi)有關(guān)情況的報(bào)表。某企業(yè) 01 年 12 月 31 日的資產(chǎn)負(fù)債表能反映 01 年 12 月 31 日這一 時(shí)點(diǎn)該企業(yè)的資產(chǎn)、 債務(wù)及權(quán)益的存量以及它們之間的構(gòu)成比重。 而該企業(yè) 01 年 12 月 31 日的 現(xiàn)金流量表則能反映該企業(yè) 01 年整個(gè)年度現(xiàn)金及約當(dāng)現(xiàn)金的增減變化情況。 企業(yè)既可以用時(shí)點(diǎn) 報(bào)表來反映其資產(chǎn)、 負(fù)債和所有者權(quán)益的存量， 又可以用時(shí)期報(bào)表來反映其財(cái)務(wù)狀況在一段時(shí)間 中發(fā)生的變化和變化的原因。 然而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻難以用時(shí)點(diǎn)報(bào)表來描述， 只能用時(shí)期報(bào)表去在會(huì)計(jì)報(bào)表體系中， 只有說明。 這

3、是因?yàn)槿魏我粋€(gè)企業(yè)的利潤(rùn)均為該企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表都是時(shí)期資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)表， 用以反映某一特定時(shí)刻企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。報(bào)表， 利潤(rùn)表反映企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果， 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況的變化 以及變化的原因。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)表有三層不同的意思：第一， 不同時(shí)期的時(shí)點(diǎn)報(bào)表不能相加。 資產(chǎn)負(fù)債表期末存量并不是將一年十二個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表 各項(xiàng)目數(shù)額全部加起來計(jì)算出來的。 因?yàn)楸酒谄谀┑馁Y產(chǎn)負(fù)債表上列示的資產(chǎn)、 負(fù)債數(shù)據(jù)是本期 期末的存量， 是由上期期末的存量加上本期發(fā)生的各種變化得出的。 兩期期末存量的差額能反映 發(fā)展，但相加是毫無意義的。第二， 資產(chǎn)負(fù)債

4、表的每一個(gè)數(shù)字都是過去某個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)字， 這意味著它們很可能因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)而發(fā)生變化。 它并不能說明企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況。 從理論上可以說， 資產(chǎn)負(fù)債表是和時(shí)點(diǎn)一 一對(duì)應(yīng)的。 因此，閱讀企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表， 必須請(qǐng)楚地知道它反映的是企業(yè)哪個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。第三， 本期期末資產(chǎn)負(fù)債表列示的資產(chǎn)和負(fù)債分別代表企業(yè)目前擁有的、 未來可以使用的資產(chǎn)和 目前所承擔(dān)的、未來要償還的負(fù)債。(2) 資產(chǎn)負(fù)債表提供的是經(jīng)加工整理高度濃縮的信息報(bào)表與賬簿的個(gè)重要不同點(diǎn)在于，報(bào)表把賬戶及其數(shù)據(jù)集中起來，形成項(xiàng)目并且對(duì)項(xiàng)目進(jìn) 行必要的歸并或細(xì)分，并有目的地加以分類、 排列， 除揭示每一項(xiàng)目的金額外， 還揭示用于匯總

5、不同層次類別的小計(jì)、合計(jì)和總計(jì)。報(bào)表上的濃縮、分類、排列、合并或細(xì)分加上小計(jì)、合計(jì)和 總計(jì)， 雖然看似簡(jiǎn)單， 但它能夠從各項(xiàng)目的內(nèi)在關(guān)系上為使用者增添許多有用的信息。正因?yàn)閳?bào)表有豐富的內(nèi)含信息， 會(huì)計(jì)報(bào)表分析才成為了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要手段，人們才會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表投入大量的精力，去分析、利用它。2、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的從以上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的初步理解和我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表提供的格式可以清楚地看出， 資產(chǎn)負(fù)債表的使 用者(企業(yè)管理人員、投資者、客戶)，通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析能夠達(dá)到以下目的：(1)了解企業(yè)所掌強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資源及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)是企業(yè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源，通過資產(chǎn) 負(fù)債表的分轎就能獲悉企

6、業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的占有形態(tài)、分布狀況和結(jié)構(gòu)。、 (2) 了解資金來源及其構(gòu)成。企業(yè)資金來源包括企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及所有者在企業(yè)中所享有的 權(quán)益。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)負(fù)憤和所有者權(quán)益方面的分析就能獲得企業(yè)債務(wù)狀況與所有者權(quán)益 方面的信息，了解企業(yè)資金來源及構(gòu)成情況。(3) 了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和支付能力。這三種能力基本上反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。通過 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析就可初步掌握這方面的信息，以便會(huì)計(jì)信息使用者作出各自的決策。二、資產(chǎn)負(fù)債表的單項(xiàng)分析對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析是建立在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表單項(xiàng)理解與分析的基礎(chǔ)上的。資產(chǎn)負(fù)債表中每一單項(xiàng)都可提供一定的信息。 例如，在所有資產(chǎn)中貨幣資金的流動(dòng)性最強(qiáng)，

7、但收益性也最弱。 過多 滯存貨幣資金會(huì)使企業(yè)收益下降， 但貨幣資金存量過少也會(huì)造成企業(yè)流轉(zhuǎn)發(fā)生困難。 因此， 對(duì)貨 幣資金的分析主要是對(duì)其規(guī)模適合性分析。 再如應(yīng)付賬款是企業(yè)最重要的債務(wù)性往來項(xiàng)目， 有關(guān) 方面可以通過對(duì)應(yīng)付賬款的分析來了解企業(yè)外來資金的利用情況和企業(yè)的信用度。資產(chǎn)項(xiàng)目的初步分析 資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的企業(yè)資產(chǎn)， 代表了該企業(yè)的投資規(guī)模。 資產(chǎn)越多表明企業(yè)可以用來賺取 收益的資源越多，可以用來償還債務(wù)的財(cái)產(chǎn)越多。 但是， 這并不意味著資產(chǎn)總是越多越好。 資產(chǎn) 并不代表收益能力，也不代表償債能力。資產(chǎn)規(guī)模只是代表企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源的多少。1、貨幣資金資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金

8、”項(xiàng)目反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、 銀行存款和其他貨幣資金的期末余額。 企 業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了經(jīng)營(yíng)的需要、 預(yù)防的需要和投機(jī)的需要。 企業(yè)持有過多貨幣資 金，會(huì)降低企業(yè)的獲利能力； 持有過少的貨幣資金， 不能滿足上述需要并且會(huì)降低企業(yè)的短期償 債能力。貨幣資金過多和過少，都會(huì)對(duì)擴(kuò)大股東財(cái)富產(chǎn)生不利的影響。2、短期投資資產(chǎn)負(fù)債表上“短期投資”項(xiàng)目反映企業(yè)購入的能隨時(shí)變現(xiàn)且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過 1 年（含 1 年）的投資成本。 “短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”項(xiàng)目反映企業(yè)已計(jì)提的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。 “短期投資” 項(xiàng)目金額減“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”項(xiàng)目金額為短期投資凈值。 “短期投資凈值”項(xiàng)目反映短期投 資的市場(chǎng)價(jià)

9、值。按照新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表中“短期投資”項(xiàng)目反映短期投資的凈額， 而將“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”放在“資產(chǎn)減值明細(xì)表”中報(bào)告。3、應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款。 資產(chǎn)負(fù)債表的“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目， 反映企業(yè)尚未收回的應(yīng) 收賬款凈額；“其他應(yīng)收款”反映尚未收回的其他應(yīng)收款凈額?！皦馁~準(zhǔn)備”項(xiàng)目是“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目和“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的抵減項(xiàng)目，反映企業(yè)已提取、 尚未抵消的壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收賬款”項(xiàng)目和“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的合計(jì)，減“壞賬準(zhǔn)備”項(xiàng)目后的余額是應(yīng)收款項(xiàng)凈額。應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)較大，應(yīng)當(dāng)分析其原因。一般說來， 應(yīng)收賬款增加的原因主要是三個(gè)： 一是銷售增 加引起應(yīng)收賬款的自然增加；二是

10、客戶故意拖延付款；三是企業(yè)為擴(kuò)大銷售適當(dāng)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)， 造成應(yīng)收賬款增加。4、存貨在資產(chǎn)負(fù)債表上， “存貨”項(xiàng)目反映企業(yè)期末在庫、 在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本， “存 貨跌價(jià)準(zhǔn)備”項(xiàng)目反映計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，“存貨”項(xiàng)目減“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”項(xiàng)目的余額為 “存貨凈額”項(xiàng)目，反映存貨資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值。存貨資產(chǎn)分為原材料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等。存貨規(guī)模的變動(dòng)取 決于各類存貨的規(guī)模和變動(dòng)情況。5、其他流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他流動(dòng)資產(chǎn)”指除流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目以外的其他流動(dòng)資產(chǎn)， 通常應(yīng)根據(jù)有關(guān)科 目的期末余額填列。當(dāng)其他流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)在報(bào)表附注中披露。6 、長(zhǎng)期投

11、資在資產(chǎn)負(fù)債表中，反映長(zhǎng)期投資的項(xiàng)目有以下幾個(gè)：（1 ）“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目反映企業(yè)投出的期限在 1 年（不含 1 年）以上的各種股權(quán)性投資的價(jià)值；（2）“長(zhǎng)期債權(quán)投資”項(xiàng)目反映企業(yè)購入的在 1 年內(nèi)不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備變現(xiàn)的債務(wù)和其他債權(quán)投資的本金利息和尚未攤銷的溢折 價(jià)金額。（ 3）“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目反映企業(yè)提取的長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債權(quán)投資的減值用“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目和“長(zhǎng)準(zhǔn)備。（4）“長(zhǎng)期投資凈值”項(xiàng)目反映長(zhǎng)期投資的可收回金額， 期債權(quán)投資”項(xiàng)目的合計(jì)數(shù)減“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目后的余額填列。7、固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上， 固定資產(chǎn)價(jià)值是通過以下項(xiàng)目反映的： “固定資產(chǎn)”項(xiàng)目反映報(bào)告期末

12、固定資 產(chǎn)的原值。 “累計(jì)折舊”項(xiàng)目反映企業(yè)提取的固定資產(chǎn)折舊累計(jì)數(shù)。 “固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目 反映企業(yè)已提取的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 “固定資產(chǎn)凈值”項(xiàng)目反映固定資產(chǎn)原值減累計(jì)折舊、 固 定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的余額。 “工程物資”項(xiàng)目反映各種工程物資的實(shí)際成本。 “在建工程”項(xiàng)目 反映企業(yè)各項(xiàng)在建工程的實(shí)際支出。 “固定資產(chǎn)清理”項(xiàng)目反映企業(yè)轉(zhuǎn)入清理的資產(chǎn)價(jià)值及在清 理中發(fā)生的清理費(fèi)用等。 將工程物資、 在建工程和固定資產(chǎn)清理項(xiàng)目納入固定資產(chǎn)總額中， 是因 為它們具有固定資產(chǎn)的特點(diǎn)。影響固定資產(chǎn)凈值升降的直接因素包括固定資產(chǎn)原值的增減、 固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限的變 動(dòng)和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。

13、8、無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)按取得時(shí)的實(shí)際成本作為入賬價(jià)值， 在取得當(dāng)月起在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)分期平均攤銷， 計(jì) 入損益。 無形資產(chǎn)應(yīng)按賬面價(jià)值與可收回金額孰低計(jì)量， 對(duì)可收回金額低于賬面價(jià)值的差額， 應(yīng) 計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在資產(chǎn)負(fù)債表中無形資產(chǎn)通過以下 3 個(gè)項(xiàng)目反映。（ 1 ）“無形資產(chǎn)” 項(xiàng)目，反映無形資產(chǎn)的攤余價(jià)值。（2）“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映無形資產(chǎn)可收回金額低于賬面價(jià)值的差額。（ 3 ）“無形資產(chǎn)凈額”項(xiàng)目，反映無形資產(chǎn)的可收回金額，是“無形資 產(chǎn)”項(xiàng)目減“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目的差額。無形資產(chǎn)是以凈額計(jì)入資產(chǎn)總值的9、遞延稅款借項(xiàng)遞延稅款項(xiàng)借項(xiàng)目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的借方余

14、額。 該項(xiàng)目反映由于時(shí)間性差異， 應(yīng)納稅所得額大于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，企業(yè)尚未轉(zhuǎn)回的應(yīng)納所得稅大于所得稅費(fèi)用的金額負(fù)債的初步分析10 、流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 一般包括： 短期借款、 應(yīng)付票 據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資及福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金等項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債具有兩個(gè)特征： 一是償還期在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)； 二是到期必須用流動(dòng)資產(chǎn)或新的流動(dòng)負(fù)債償還。11 、長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在一年或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債一般包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等項(xiàng)目。在我國(guó)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中， 除長(zhǎng)期應(yīng)付債券按公允價(jià)值入賬外，

15、 其他長(zhǎng)期負(fù)債一般直接按負(fù)債發(fā)生時(shí) 的實(shí)際金額記賬。12 、遞延稅款貸項(xiàng)“遞延稅款貸項(xiàng)”項(xiàng)目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的貸方余額。 與遞延借項(xiàng)不同的是“遞延稅款貸項(xiàng)”項(xiàng)目反映由于時(shí)間性差異， 應(yīng)納稅所得額小于會(huì)計(jì)利潤(rùn)， 企業(yè)尚未轉(zhuǎn)回的應(yīng)納所得稅小于所得稅費(fèi)用的金額，與“遞延稅款借項(xiàng)”項(xiàng)目正好相反。所有者權(quán)益的初步分析企業(yè)組織形式不同， 所有者權(quán)益的表現(xiàn)形式也不同。 在股份有限公司， 所有者權(quán)益以股東權(quán)益的 形式表示。13 、股本股本是股份有限公司通過股份籌資形成的資本。 股份公司在核定的股本總額和股份總數(shù)的范圍內(nèi) 發(fā)行股票，股票面值與股份總數(shù)的乘積為股本。一般情況下，股本相對(duì)固定不變，企業(yè)股本

16、不得 隨意變動(dòng)，如有增減變動(dòng)，必須符合一定的條件。14 、資本公積資本公積指由股東投入， 但不構(gòu)成股本， 或從其他來源取得的屬于股東的權(quán)益， 主要包括兩項(xiàng)內(nèi) 容：一是股票溢價(jià)；二是資本本身的增值。資本公積在資產(chǎn)負(fù)債表的“資本公積”項(xiàng)目列示， 表 示會(huì)計(jì)期期末資本公積的余額。15 、盈余公積盈余公積是指企業(yè)按規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種累計(jì)留利。主要包括三部分。（1 ）法定盈余公積。（ 2）任意盈余公積。（ 3 ）法定公益金。盈余公積按實(shí)際提取數(shù)計(jì)價(jià)，資產(chǎn)負(fù)債表的“盈 余公積”項(xiàng)目反映會(huì)計(jì)期期末盈余公積的余額。16 、未分配利潤(rùn)從數(shù)量上來說， 未分配利潤(rùn)是期初未分配利潤(rùn)， 加上本期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)， 減

17、去提取的盈余公積和 分出利潤(rùn)后的余額。資產(chǎn)負(fù)債表的“未分配利潤(rùn)”項(xiàng)目反映企業(yè)尚未分配的利潤(rùn)三、資產(chǎn)負(fù)債表的總括分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表能提供資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益全貌的信息，對(duì)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，具有重要作用。利用資產(chǎn)負(fù)債表的資料，可以進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析、償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)情況分析。（一）結(jié)構(gòu)性分析所謂結(jié)構(gòu)是指 會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)項(xiàng)目之間的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析就是通過資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目問的比例關(guān)系來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。實(shí)例2-1下面是A企業(yè)簡(jiǎn)易資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表編報(bào)人：A企業(yè)單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金150應(yīng)付賬款200存貨100應(yīng)付債券500長(zhǎng)期投資150

18、實(shí)收資本150固定資產(chǎn)600盈余公積150合計(jì)1000合計(jì)10000思考通過該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析能得岀什么樣的結(jié)論？回答該企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)所占比重過大(150+600)/ 1000 = 0.75，說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，但流動(dòng)性較差的資產(chǎn)往往收益性較高，企業(yè)可得經(jīng)營(yíng)杠桿利益。 該企業(yè)負(fù)債比重過大(200+500 ) / 1000=0.7 說明該企業(yè)負(fù)債較高，資本結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定. 但如果企業(yè)的投資報(bào)酬率高于企業(yè)的借款利息率企業(yè)可獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。 該企業(yè)的實(shí)收資本與盈余公積比為1:1，說明該企業(yè)自我積累能力較強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析具體又包括：1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析；2、資本結(jié)構(gòu)的分析。1、資產(chǎn)

19、結(jié)構(gòu)分析所謂資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析來看企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成比重是否合理。(1 )資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以分為三類：資產(chǎn)的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)(企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系。流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量通常決定著企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，而非流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量則通常決定著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力)資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu)(有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的比例關(guān)系。有形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力和償債能力等都具有決定性的影響作用，而無形資產(chǎn)則通常決定企業(yè)是否具有超常的獲利能力)資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)。 （短期資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例關(guān)系該結(jié)構(gòu)不僅反映了企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)弱或 周轉(zhuǎn)速度的快慢， 對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)也具有決定性影響，

20、同時(shí)在一定程度上與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系）（ 2 ）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響1）風(fēng)險(xiǎn)的影響企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，前者主要與企業(yè)資金的籌集即資本結(jié)構(gòu)有關(guān)， 后者主要與企業(yè)資金的運(yùn)用即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相關(guān)。 一般而言， 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快， 企業(yè)對(duì)其預(yù)測(cè) 往往比較容易且準(zhǔn)確。 而且短期內(nèi)市場(chǎng)變動(dòng)較小， 因而這類資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。 固定資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)較慢， 在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)， 市場(chǎng)變幻莫測(cè)， 另外固定資產(chǎn)所加工的產(chǎn)品具有相對(duì)穩(wěn)定性和單一 性，（其成本為固定成本），所以這類資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。有形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，無形資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。2）收益的影響在銷售水平一定的情

21、況下，流動(dòng)資產(chǎn)比重過大，會(huì)降低企業(yè)的獲利水平； 固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)比 例的提高可以增加企業(yè)的獲利能力。3）流動(dòng)性影響整體而言，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較高，固定資產(chǎn)的流動(dòng)性較差4）彈性的影響如果固定資產(chǎn)所占比重越大， 那么隨資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨時(shí)調(diào)整的可能性 時(shí)調(diào)整其占用量及其結(jié)構(gòu)的難度也越大， 即資產(chǎn)彈性越小， 反之， 如果企業(yè)資產(chǎn)中金融性資產(chǎn)所占比重越大，則資產(chǎn)占用總量和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整難度越小，資產(chǎn)彈性越大。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)彈性大小可以用資產(chǎn)中金融性資產(chǎn)的比重來衡量， 金融資產(chǎn)比重越大， 企業(yè)的資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性也越大。 但是持有金融資產(chǎn)必然帶來較大的機(jī)會(huì)成本， 因此企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身生產(chǎn)

22、經(jīng)營(yíng) 性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)周期波動(dòng)、日常支付需要等特點(diǎn)，合理確定其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性。（3）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析（固流結(jié)構(gòu)）企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化， 就是研究企業(yè)的資產(chǎn)中各類資嚴(yán)如何配置能使企業(yè)取得最佳經(jīng)濟(jì)效益， 在企 業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系中， 固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例是最重要的內(nèi)容。 固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn) 之間的結(jié)構(gòu)比例通常稱之為固流結(jié)構(gòu)，因此，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析，主要是指固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一定的條件下，如果固定資產(chǎn)存量過大，則正常的生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮出來， 造成固定資產(chǎn)的部分閑置或生產(chǎn)能力利用不足： 如果流動(dòng)資產(chǎn)存量過大， 則又會(huì)造成流動(dòng)資產(chǎn)閑 置，影響企業(yè)的盈利能力。無論以上哪種情況出

23、現(xiàn)，最終都會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)的利用效果。對(duì)個(gè)企業(yè)而言，主要各以下三種固流結(jié)構(gòu)策略可供選樣： （1） 適中的固流結(jié)構(gòu)策略 ，采取這種 策略 通常使得固定資產(chǎn)存量與流動(dòng)資產(chǎn)存量的比例保持平均水平，在該種情況下， 企業(yè)的盈利水平一般，風(fēng)險(xiǎn)程度一般 2 保守的固流結(jié)構(gòu)策略。 采取這種策略，流動(dòng)資產(chǎn)比例較高。由于 流動(dòng)資產(chǎn)增加， 提高了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性， 因此降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)， 僅同時(shí)也會(huì)降低企業(yè)的盈利 水平。 (3) 冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略 。采取這種策略、流動(dòng)資產(chǎn)比例較低，資產(chǎn)的流動(dòng)性較低，雖然因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)占用量增加而相應(yīng)提高了企業(yè)的盈利水平，但向時(shí)也給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)；在實(shí)際當(dāng)中，我們通常根據(jù)下列標(biāo)準(zhǔn)來

24、評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比例是否合理：1) 盈利水平與風(fēng)險(xiǎn) 。企業(yè)將大部分資金投資于流動(dòng)資產(chǎn)， 雖然能夠減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 但是會(huì) 造成資金大量閑置或固定資產(chǎn)不足， 降低企業(yè)生產(chǎn)能力， 降低企業(yè)的資金利用效率， 從而影響企 業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益； 反之固定資產(chǎn)比重增加， 雖然有利于提高資產(chǎn)利潤(rùn)率， 但向時(shí)也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 的增加，企業(yè)選擇何種資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 主要地決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度 。如果企業(yè)敢于冒險(xiǎn)， 就可能采 取冒險(xiǎn)的固流結(jié)構(gòu)策略； 如果企業(yè)傾向于保守、 則寧愿選擇保守的固流策略而不會(huì)為追求較高的 資產(chǎn)利潤(rùn)率而冒險(xiǎn)。2) 行業(yè)特點(diǎn) 不同的行業(yè)，因經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容不同，技術(shù)裝備水平也有差異， 其固

25、流結(jié)構(gòu)也會(huì)有較 大差異：一般說來， 創(chuàng)造附加值低的企業(yè)，如商業(yè)企業(yè)，需要保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性 ；而創(chuàng)造附 加值高的企業(yè)，如制造業(yè)企業(yè)需要保持較高的固定資產(chǎn)比重 。同一行業(yè)內(nèi)部，因其生產(chǎn)特點(diǎn)、 生產(chǎn)分式的差異較小， 所以其固流結(jié)構(gòu)就比較接近 行業(yè)的平均固流結(jié)構(gòu)比例應(yīng)是本企業(yè)固流結(jié) 構(gòu)的主要參照標(biāo)準(zhǔn)；3) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模 。企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模對(duì)固流結(jié)構(gòu)有重要影響。 一般而言，規(guī)模較大的企業(yè)， 固定資產(chǎn) 比例相對(duì)高些 ，因其籌資能力強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)比例相對(duì)低些。企業(yè)在分析和評(píng)價(jià)目前固流結(jié)構(gòu)合理性的基礎(chǔ)上， 必須對(duì)固流結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化： 固流結(jié)構(gòu)優(yōu) 化必須以企業(yè)采取的固流結(jié)構(gòu)策略所確定的標(biāo)準(zhǔn)為根據(jù)。 固流結(jié)構(gòu)優(yōu)

26、化的步驟一般是： 首先， 分 析企業(yè)的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)目前的固流結(jié)構(gòu) ；其次，根據(jù)盈利水平與風(fēng)險(xiǎn)、 行業(yè)特點(diǎn)、 企業(yè)規(guī)模等評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)， 按照企業(yè)選擇的固流結(jié)構(gòu)策略確定符合本企業(yè)實(shí)際情況的固流調(diào)整時(shí)，既可以調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) ；最后，對(duì)現(xiàn)有的固流結(jié)構(gòu)比例證行優(yōu)化調(diào)整。存量 也可以通過調(diào)整固定資產(chǎn)存量， 還可以同時(shí)調(diào)整固定資產(chǎn)存量和流動(dòng)資產(chǎn)存量以達(dá)到確定 的目標(biāo)標(biāo)淮。上例固流結(jié)構(gòu)： 600 ： 250=2.4 ： 12 、資本結(jié)構(gòu)的分析（1 ）所謂資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金來源的構(gòu)成比重。（籌資結(jié)構(gòu)）不同的資本結(jié)構(gòu)， 其資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不相同的。 一般而言， 負(fù)債籌資成本較

27、低， 風(fēng)險(xiǎn)較大， 權(quán)益籌資成本較高，風(fēng)險(xiǎn)較小。（2 ）通過資本結(jié)構(gòu)分析可以達(dá)到以下 目的 ：A 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。企業(yè)主要是依靠負(fù)債經(jīng)營(yíng)，還是依靠自有資本經(jīng)營(yíng)，能表明該企業(yè) 資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。B 企業(yè)政策的變化。從企業(yè)債務(wù)比率的變化，可以看岀企業(yè)融資政策的變化，自有資本比例大幅度上升，說明企業(yè)的自己資本實(shí)力大大加強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低； 反之， 當(dāng)投資報(bào)酬率高于資金成 本時(shí)企業(yè)將得到財(cái)務(wù)杠桿利益。'c 企業(yè)的變現(xiàn)能力。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)一般要比長(zhǎng)期資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，企業(yè)可以通過資產(chǎn)負(fù)債 表中資產(chǎn)一方項(xiàng)目間的結(jié)構(gòu)情況，分析岀企業(yè)的變現(xiàn)能力。D 企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。一般而言，在股東權(quán)益中，公積金比

28、重越大越好。公積金的比重愈大企業(yè)愈有能力承擔(dān)和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)。3 ）資本結(jié)構(gòu)的類型 。在實(shí)踐中存在三種籌資結(jié)構(gòu)類型：1 ）保守型籌資結(jié)構(gòu) 。保守型籌資結(jié)構(gòu)主要是在資本結(jié)構(gòu)中主要采用權(quán)益資本籌資，且在負(fù)債籌 資結(jié)構(gòu)中又以長(zhǎng)期負(fù)債籌資為主。 這種籌資結(jié)構(gòu)下， 企業(yè)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的依賴性較低， 從而減輕了 短期償債的壓力， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。 同時(shí)由于權(quán)益資本和長(zhǎng)期負(fù)債籌資的成本較高， 又增加了企業(yè) 的資本成本。這是一種低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高資本成本的籌資結(jié)構(gòu)。2 ）中庸型籌資結(jié)構(gòu) 。這是一種中等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本的籌資結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)下，權(quán)益資本 籌資和負(fù)債籌資的比重根據(jù)資金的使用用途來確定。 即用于長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金主要由

29、權(quán)益資本而和 長(zhǎng)期負(fù)債籌資來提供， 用于流動(dòng)資產(chǎn)的資金主要由流動(dòng)負(fù)債來提供， 同時(shí)還應(yīng)使資本結(jié)構(gòu)保持在 較為合理的水平上。3 ）風(fēng)險(xiǎn)型籌資結(jié)構(gòu)。 是在資本結(jié)構(gòu)中主要采用負(fù)債籌資，流動(dòng)負(fù)債也被大量長(zhǎng)期資產(chǎn)所占用， 這是一種高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、低資金成本的籌資結(jié)構(gòu)。企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)分析的最終目的是如何保持最佳的籌資結(jié)構(gòu)， 使得企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低， 而相 應(yīng)的籌資成本也最低（4 ）資本結(jié)構(gòu)的比重分析（ p41 ）（5 ）籌資結(jié)構(gòu)的彈性分析籌資結(jié)構(gòu)彈性是指企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)隨著經(jīng)營(yíng)和理財(cái)業(yè)務(wù)的變化，能夠適時(shí)調(diào)整和改變的可能性。籌資結(jié)構(gòu)彈性是以各種籌資本身所具有的彈性為基礎(chǔ)， 按照各種籌資彈性的不同可以把籌資分為 三

30、類： 1 ）彈性籌資，即可以隨時(shí)清欠、退還和轉(zhuǎn)換的籌資，主要是流動(dòng)負(fù)債籌資，以及企業(yè)的3）未分配利潤(rùn)； 2 ）剛性籌資，即不能隨時(shí)清欠，退還和轉(zhuǎn)換的籌資，主要是指權(quán)益資本籌資； 半彈性籌資， 即介于以上兩種類型的籌資， 主要是指長(zhǎng)期負(fù)債籌資。 有時(shí)可以視不同情況分別劃 入彈性籌資（如可以提前收回的企業(yè)債券）和剛性籌資（如融資租入得固定資產(chǎn)）企業(yè)應(yīng)力求在一定的籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)下，尋求彈性最大的籌資結(jié)構(gòu)?；I資結(jié)構(gòu)的調(diào)整：1）存量調(diào)整存量調(diào)整是在現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對(duì)現(xiàn)存權(quán)益資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化。 這種調(diào)整主要是在 負(fù)債比例過高的情況下采用。具體有兩種類型：直接調(diào)整， 如企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券、 優(yōu)先股等

31、轉(zhuǎn)換為 普通股股票；二是間接調(diào)整，即先將某類籌資收縮， 然后將相應(yīng)的籌資量擴(kuò)充到其他籌資。 如先 償還短期債務(wù)，再貸入長(zhǎng)期負(fù)債，以進(jìn)行期限結(jié)構(gòu)的調(diào)整。2）流量調(diào)整流量調(diào)整是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量， 以實(shí)現(xiàn)原有籌資結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。 這種調(diào)整通 常適用于以下情況：第一，負(fù)債比例過高，可以提前償還債務(wù)；第二，負(fù)債比例過低，且企業(yè)效 益較好時(shí)，可以追加貸款；第三，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模縮小，效益下滑，可以進(jìn)行減資。（二）比率分析比率分析是資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要內(nèi)容。 通過比率分析可以得到企業(yè)流動(dòng)性、 管理效率、 支付能 力等方面的信息。資產(chǎn)負(fù)債表上的比率主要有反映償債能力的， 如流動(dòng)比率、 資產(chǎn)負(fù)債率等

32、； 反 映營(yíng)運(yùn)能力的，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。三）變動(dòng)趨勢(shì)分析第二節(jié)利潤(rùn)表與利潤(rùn)分配表的初步分析企業(yè)的盈利能力分析主要是通過利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表進(jìn)行的。 對(duì)利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表的分析主要 有結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法和趨勢(shì)分析法等一、利潤(rùn)表分析的目的1、對(duì)利潤(rùn)表的理解利潤(rùn)表是企業(yè)最基本的報(bào)表之一， 是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表， 它是一種動(dòng)態(tài)的 時(shí)期報(bào)表。利潤(rùn)表采用多步式結(jié)構(gòu)。2、利潤(rùn)表分析的目的由于利潤(rùn)表能總括地提供企業(yè)盈利方面的信息，因此通過對(duì)利潤(rùn)表的分析可以達(dá)到以下目的：（1 ）能了解企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成及主要來源。 我國(guó)利潤(rùn)表是按主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)來安排的，任一階段

33、的利潤(rùn)均能通過相應(yīng)的收入和費(fèi)用配比得出。通過對(duì)企業(yè) 利潤(rùn)的構(gòu)成及主要來源的分析能找出提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的有效途徑。（ 2 ）能了解成本支出數(shù)額及成本支出的構(gòu)成。財(cái)務(wù)分析能通過對(duì)成本支出金額及成本支出構(gòu)成 的分析找出降低成本的選徑3）能了解企業(yè)收益水平。利潤(rùn)表直接提供了收入、成本和利潤(rùn)的數(shù)據(jù)，可使報(bào)表使用者通過利潤(rùn)表直接得到企業(yè)收益方面的信息。二、利潤(rùn)表的單項(xiàng)分析凈利潤(rùn)的形成過程，反映在利潤(rùn)表的上半部分。它包括四個(gè)步驟： 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的形成、營(yíng)業(yè)利 潤(rùn)的形成、 利潤(rùn)總額的形成和凈利潤(rùn)的形成。 在進(jìn)行分析時(shí)， 一般應(yīng)與會(huì)計(jì)核算的綜合過程相反， 從凈利潤(rùn)開始，逐步尋找凈利潤(rùn)形成和變動(dòng)的原因。1、利潤(rùn)表

34、共有十幾個(gè)項(xiàng)目其中關(guān)鍵項(xiàng)目有：（ 1 ）營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入是指公司在一定期問從持續(xù)的、主要的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的資產(chǎn)的流入或負(fù)債的抵消。 理解營(yíng)業(yè)收入，要特別注意收入實(shí)現(xiàn)的原則。例如， 商品銷售收入實(shí)現(xiàn)的原則是： 在企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給買方， 企 業(yè)不再對(duì)該商品實(shí)施繼續(xù)管理權(quán)和實(shí)際控制權(quán)， 與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)， 并且相關(guān) 的收入和成本能夠可靠地計(jì)量時(shí)，才確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。（ 2 ）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)而發(fā)生的實(shí)際成本。 對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本有實(shí)質(zhì)性影響的是庫存 商品的計(jì)價(jià)方法。 在分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本時(shí)， 一定要結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的

35、說 明。企業(yè)旦變更存貨的計(jì)價(jià)方法，財(cái)務(wù)分析必須考慮其對(duì)成本的影響。3）管理費(fèi)用 管理費(fèi)用包括的費(fèi)用十分龐雜， 但基本上都是為了企業(yè)整體的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而支出的。 有些不法 企業(yè)往往在管理費(fèi)用上做文章， 因此分析管理費(fèi)用應(yīng)盡可能與管理費(fèi)用的明細(xì)科目、 企業(yè)所經(jīng)營(yíng) 的業(yè)務(wù)相結(jié)合。2 、在分析上述利潤(rùn)形成各步驟時(shí)， 應(yīng)特別關(guān)注是否存在報(bào)表粉飾問題。 報(bào)表粉飾的主要途徑有： （1）提前確認(rèn)收入，例如提前開具銷售發(fā)票、濫用完工百分比法、存在重大不確定性時(shí)確認(rèn)收 入、在仍需提供未來服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入等；（2）延后確認(rèn)收入，例如不及時(shí)確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入等；（ 3 ）制造收入事項(xiàng)，例如年底虛作銷售并在第二年退貨、利用一

36、個(gè)子公司出售給第三方而后由 另一子公司購回以避免合并抵消等；（4）不當(dāng)?shù)馁M(fèi)用資本化；例如將不應(yīng)資本化的借款費(fèi)用予以資本化處理、研究開發(fā)費(fèi)用的資本 化等；（5）遞延當(dāng)期費(fèi)用，例如廣告費(fèi)用跨期分?jǐn)?、開辦費(fèi)和遞延資產(chǎn)攤銷期變動(dòng)等；（6）潛虧掛帳，例如少轉(zhuǎn)完工產(chǎn)品成本和已銷產(chǎn)品成本、報(bào)廢的存貨不在賬面上注銷、不良資 產(chǎn)掛帳、高估存貨價(jià)值、少計(jì)折舊、不及時(shí)確認(rèn)負(fù)債等：（7）利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn)，例如托管、經(jīng)管、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)、資產(chǎn)重組和債務(wù)重組等：（8）利用非經(jīng)常性損益操縱利潤(rùn)，例如出售、轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換、債務(wù)重組等；9）變更折舊方法和折舊年限；10 ）變更長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法；（11 ）改變合并報(bào)表的

37、合并范圍等。為了發(fā)現(xiàn)報(bào)表粉飾的線索，分析時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的資料：（1 ）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告；（2）公司管理當(dāng)局對(duì)審計(jì)報(bào)告的解釋性說明或保留意見的說明；（3 ）會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的披露、會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍發(fā)生變動(dòng)的披露、關(guān)聯(lián)方交易的披露、非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的披露等。此外，連續(xù)觀察若干年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，也有助于發(fā)現(xiàn)報(bào)表粉飾情況。三、利潤(rùn)表的總括分析利潤(rùn)表分折是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的另一個(gè)重要的部分。 利潤(rùn)表分析首先是根據(jù)利潤(rùn)表盈利結(jié)構(gòu)來分析 企業(yè)的盈利狀況、 盈利水平、 盈利的持續(xù)性和盈利的穩(wěn)定性， 然后結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析企業(yè) 的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，最終對(duì)企業(yè)盈利能力作出全面的評(píng)價(jià)。（一

38、）盈利結(jié)構(gòu)及其分析1、企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)利潤(rùn)的各種不同性質(zhì)的盈利的有機(jī)搭配和比例。盈利結(jié)構(gòu)可以分為：盈利的收支結(jié)構(gòu)（收入與支出、收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)、支出內(nèi)部結(jié)構(gòu)）盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) （ 主營(yíng)業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資等 ）盈利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)2、盈利的收支結(jié)構(gòu)分析盈利的收支結(jié)構(gòu)是按照總收入和總支出與贏利的關(guān)系以及各類收入與總收入和各類支出與總支 出的關(guān)系建立起來的。 這個(gè)結(jié)構(gòu)中包含兩個(gè)層次結(jié)構(gòu)： 總 收入和總支出搭配結(jié)構(gòu) 、總收入和總支 出各自內(nèi)部的結(jié)構(gòu) 。企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析包括： 總收入與總支出相比較 、收入內(nèi)部各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu) 和 支出內(nèi)部各項(xiàng)目的結(jié) 構(gòu)?？偸杖肱c總支出的比較能從整體上說明企業(yè)的收支水平。 通

39、過總收入與總支出的比較可以判斷企 業(yè)盈利的成因。企業(yè)的收入可以分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益、 營(yíng)業(yè)外收入和補(bǔ)貼收入。各種收 入的性質(zhì)不同， 對(duì)企業(yè)盈利的影響也有所差別。 分析收入結(jié)構(gòu)能把握這種差別， 從而為企業(yè)制定 提高經(jīng)濟(jì)效益的決策提供信息。支出也可以按支出的性質(zhì)分為主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、 其他業(yè)務(wù)支出、 各種期間費(fèi) 用（ 包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）、營(yíng)業(yè)外支出和所得稅。不同的業(yè)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中有不同的作用，不同性質(zhì)的支出對(duì)企業(yè)盈利能力的影響也有差別。分析支出結(jié)構(gòu)， 把握這種差別， 更 能進(jìn)一步判斷支出的有效性。實(shí)例 2 2A 企業(yè)簡(jiǎn)易利潤(rùn)表如下：（單位：萬元

40、）項(xiàng)目金額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本500主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)500力廿：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)200減：期間費(fèi)用350營(yíng)業(yè)利潤(rùn)350力廿：投資收益100營(yíng)業(yè)外收支凈額50利潤(rùn)總額500減：所得稅（所得稅稅率40 % ）200凈利潤(rùn)300其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為其他業(yè)務(wù)收入450萬扣除其他業(yè)務(wù)成本250萬而得。分析：企業(yè)的收入結(jié)構(gòu)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1000 （ 62.5% ）其他業(yè)務(wù)收入 450 （ 28.125% ）、投資收益100 （ 6.25% ）營(yíng)業(yè)外收支 50（ 3.125% ），合計(jì)1600萬元企業(yè)支岀結(jié)構(gòu)：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 500（ 38%）、其他業(yè)務(wù)支岀 250（ 19% ）、期間費(fèi)用350（ 27%，

41、過高？），所得稅 200 （ 15% ），合計(jì)1300萬元。收入與支岀的搭配結(jié)構(gòu)：1600/1300 ，凈利潤(rùn)300萬元，說明企業(yè)是盈利的，但盈利水平的高低還需與本企業(yè)歷史水平或同行業(yè)企業(yè)盈利水平相比較才更能說明問題。3、盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)企業(yè)利潤(rùn)由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、 投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額組成。通過盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析可以了解企業(yè)的穩(wěn)定性、持久性及可靠性等內(nèi)在品質(zhì)。尤其是結(jié)合連續(xù)幾期的利潤(rùn)表可以判斷一般來說，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)越高企業(yè)盈利的可靠性就越強(qiáng)。企業(yè)利潤(rùn)的穩(wěn)定性和持久性。盈利的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析：營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 350，投資收益100，營(yíng)業(yè)外收支凈額 50合計(jì)利潤(rùn)總額500該企業(yè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)20

42、0萬占相當(dāng)大的比重（是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 500的40 % ）4、盈利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（p29 ）5、盈利結(jié)構(gòu)的相對(duì)數(shù)分析：結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表項(xiàng)目金額百分比（% ）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1000100減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50050主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)50050力廿：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)20020減：期間費(fèi)用35035營(yíng)業(yè)利潤(rùn)35035力廿：投資收益10010營(yíng)業(yè)外收支凈額505利潤(rùn)總額50050減：所得稅（所得稅稅率40 % ）20020凈利潤(rùn)30030（二）盈利能力的比率分析企業(yè)的盈利能力一般通過比率分析法進(jìn)行分析。企業(yè)的盈利一般可通過多種財(cái)務(wù)指標(biāo)的比率來綜合反映。根據(jù)利潤(rùn)表可計(jì)算出的指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售成本率等。結(jié)合資

43、產(chǎn)負(fù)債表分析了資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率后，可進(jìn)一步得到的指標(biāo)有資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益凈利率等。（三）盈利的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)因素分析實(shí)例2-3某企業(yè)上一年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為43萬元，本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為54.8萬元。詳細(xì)資料如下：企業(yè)生產(chǎn)A、B兩種產(chǎn)品，A產(chǎn)品上年銷售量為 5萬件，銷售單價(jià)為 20元，單位變動(dòng)成本為 12 元；B產(chǎn)品上年銷售量為 6萬件，銷售單價(jià)為 10元，單位變動(dòng)成本為 8元；而固定成本總額為 9萬元。本年度A產(chǎn)品銷售量為5.5萬件，銷售單價(jià)為 19元，單位變動(dòng)成本為 10元；B產(chǎn)品本年銷售 量為5.1萬件，銷售單價(jià)為 12元，單位變動(dòng)成本為 9元。固定成本總額為 10萬元，要求采用因素分析法計(jì)算

44、各因素的變化對(duì)利潤(rùn)的影響。趨勢(shì)分析：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年增加了 11.8 萬元，增長(zhǎng)了 27.44%因素分析：營(yíng)業(yè)利潤(rùn) = 銷售量 *（銷售單價(jià) - 單位變動(dòng)成本） -固定成本 = 邊際利潤(rùn) -固定成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響因素：銷售量、銷售品種結(jié)構(gòu)、單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額上年 A 產(chǎn)品銷售額 =5*20=100 萬元，邊際貢獻(xiàn)（利潤(rùn)） =5* （ 20-12 ） =40 萬元，邊際貢獻(xiàn)率 =40/100*100%=40%B 產(chǎn)品銷售額 =6*10=60 萬元，邊際貢獻(xiàn)（利潤(rùn)） =6* （ 10-8 ） =12 萬元，邊際貢獻(xiàn)率 =12/60*100%=20%銷售比重 A 產(chǎn)品占 62.5% （ 1

45、00/160 ） B 產(chǎn)品占 37.5% （ 60/160 ）加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 =40%*62.5%+20%*37.5%=32.5%1銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響分析：銷售量銷售收入邊際利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，銷售量變動(dòng)后的銷售額 =5.5*20+5.1*10=161 萬元銷售量變動(dòng)影響銷售額 =161-160=1 萬元銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 = 銷售額變動(dòng) * 上年邊際貢獻(xiàn)率 =1*32.5%=0.325 萬元2銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)： A 產(chǎn)品銷售額 110 萬元（比重 110/161 ），B 產(chǎn)品銷售額 51 萬元（比重 51/161 ） 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 =40%*110/161

46、+20%*51/161=（ 5.2*8+5.1*2 ） /161=33.664596%銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 =161* （ 33.664596%-32.5% ） =1.875 萬元 3、銷售單價(jià)降低對(duì)利潤(rùn)的影響5.5* （19 20 ） +5.1* （ 12-10 ） =4.7. 萬元 4單位變動(dòng)成本降低對(duì)利潤(rùn)的影響5.5* （ 12-10 ） +5.1* （8-9 ）=5.9 萬元 4固定成本增加對(duì)利潤(rùn)的影響。9-10=-1（ 元 ） 以上各種因素對(duì)利潤(rùn)的綜合影響為；0.325+1.875+4.7+5.9-1=11.8 萬元四、利潤(rùn)分配表的初步分析 利潤(rùn)分配表作為利潤(rùn)表的附表， 反映

47、企業(yè)一定時(shí)期利潤(rùn)來源和分配情況。 利潤(rùn)分配表是利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表溝通的橋梁， 它一方面能夠說明凈利的去向， 另一方面它還可以反映資產(chǎn)負(fù)債表中所 有者權(quán)益變化的部分原因。對(duì)利潤(rùn)分配表的分析主要是結(jié)構(gòu)分析。它通過應(yīng)付股利的比重體現(xiàn)企業(yè)的股利政策,預(yù)示企業(yè)發(fā)展的潛力，進(jìn)而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因?yàn)楣衫峙涞脑瓌t是“無利不分”。留存比例決定企業(yè)用于長(zhǎng)期發(fā)展資金的比重。另外當(dāng)企業(yè)面臨著較大的現(xiàn)金壓力時(shí)便不能分發(fā)大量的現(xiàn)金股利。實(shí)例2 . 3下表是A企業(yè)利潤(rùn)分配表A企業(yè)利潤(rùn)分配表項(xiàng)目金額一、凈利潤(rùn)300減：提取法定贏余公積30提取法定公益金30應(yīng)付利潤(rùn)15二、未分配利潤(rùn)225思考通過A企業(yè)利潤(rùn)分配表能分析岀

48、什么問題 ？回答本企業(yè)用于發(fā)放現(xiàn)金股利的資金僅占凈利潤(rùn)的5%，說明企業(yè)或是圖大發(fā)展，或是無力發(fā)放現(xiàn)金股利。這要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)一步了解。第三節(jié)現(xiàn)金流量表的初步分析現(xiàn)金流量表是動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，了解企業(yè)一定時(shí)期有關(guān)現(xiàn)金流人流出的信息。并通過與利潤(rùn)表的結(jié)合，計(jì)算出企業(yè)建立在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上的有關(guān)盈利能力、股利支付能力和營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)一、現(xiàn)金流量分析的目的1、現(xiàn)金流量表的理解現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。 它是動(dòng)態(tài)地反映財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 分析現(xiàn)金流 量表時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：(1) 現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的概念是現(xiàn)金及其等價(jià)物，在我國(guó)主

49、要包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他 貨幣資金及現(xiàn)金等價(jià)物。其中： 不能隨時(shí)提現(xiàn)的銀行存款和其他貨幣資金不包含在現(xiàn)金內(nèi)。 現(xiàn)金等價(jià)物是指隨時(shí)能變現(xiàn)的短期有價(jià)證券，一般是指3個(gè)月內(nèi)即到期或即可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的投資。一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備四個(gè)條件：期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小。(2) 現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金的流入流出量。并不是企業(yè)任意一項(xiàng)目都能引起現(xiàn)金流量的變動(dòng)，影響或 不影響現(xiàn)金流星的因素主要包括： 現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng)，不會(huì)影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。 非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng)，也不會(huì)影陶現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。 只有現(xiàn)金各項(xiàng)目與非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng)，會(huì)影響現(xiàn)

50、金流量?jī)纛~的變動(dòng)。(3) 現(xiàn)金流量分析，是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充 分?，F(xiàn)金流量分析不僅依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表進(jìn)行分析。2 、現(xiàn)金流量表分析的目的現(xiàn)金流量表是反映財(cái)務(wù)狀況的動(dòng)態(tài)報(bào)表，報(bào)表使用者通過現(xiàn)金流量表的分析可以達(dá)到以下目的：(1) 得到本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù) ：現(xiàn)金流量表清楚地列示了企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)期間各種現(xiàn)金的流入 和流出量，報(bào)表使用者通過閱讀現(xiàn)金流量表可直接獲得現(xiàn)金流入、流出數(shù)據(jù)。(2) 評(píng)價(jià)本期收益的質(zhì)量 ：現(xiàn)金流量表是建立在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上的。用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算出來 的凈利潤(rùn)較權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算出來的凈利潤(rùn)對(duì)企業(yè)來說更可靠。(3

51、) 評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性和流動(dòng)性 ：現(xiàn)金流量表能反映企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金流入、流出狀況，通 過一系列指標(biāo)的計(jì)算可以評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化的能力。、(4) 預(yù)測(cè)企業(yè)的未來現(xiàn)金流量 ；預(yù)測(cè)未來是報(bào)表分析的一大功能，報(bào)表使用者可以通過對(duì)企業(yè) 現(xiàn)在現(xiàn)金流量狀況來預(yù)測(cè)其變化發(fā)展趨勢(shì)。二、現(xiàn)金流量表初步分析現(xiàn)金流量表分析主要有現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析和比率分析。(一)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析。實(shí)例 2 4D 公司的結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)見下表?，F(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)單位：萬元項(xiàng)目流入流出流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)流入流出比經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量1342564%1.4經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出

52、量961436%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量346817%0.77投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量451017%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量400019%0.32籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量1262547%合計(jì)2089326749100%100%(1) 流入結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析分為 總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)(經(jīng)營(yíng)、投資和籌資)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu) 分析。該公司的總流入中經(jīng)營(yíng)流入占64 %，是其最主要來源；投資流入占17 %，籌資流入不足19 %,也占有重要地位。根據(jù)具體資料計(jì)算，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中銷售收入13425 (含稅)占100%，比較正常。投資活動(dòng)的流入中，股利收入占9%，投資收回和處置固定資產(chǎn)占91%，大部分是收回資金而非獲利?；I資活動(dòng)的40

53、00萬元全部是借款。(2) 流岀結(jié)構(gòu)分析流岀結(jié)構(gòu)分折分為總流岀結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流岀的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析該公司的總流出中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出占36 ；投資活動(dòng)占 17 ；籌資活動(dòng)占 47% 。說明公司現(xiàn)金 流出中用于籌資的支出占很大比重，負(fù)債大量減少。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中，購買商品和勞務(wù) 4923 占 51% ，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3000 占31% ，比重較大。投資活動(dòng)流出全部是購置固定資產(chǎn)，籌資流出中償還債務(wù)本金占 99% ，是決 大部分。(3) 流入流出比分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比為1.4 ，表明企業(yè) 1 元的流出可換回 1.4 元現(xiàn)金。此比值越大越好。投資活動(dòng)流入流出比為0.77 ，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期

54、。發(fā)展時(shí)期此比值較小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此比值較大?；I資活動(dòng)流入流出比為0.32 ，表明還款明顯大于借款。本公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入3811 萬元，現(xiàn)金存量減少 5856 萬元；它們用于投資 1042 萬元，用于還款 8625 萬元。通過與流入、流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同業(yè)比較，可以得到更有意義的信息。對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的企業(yè)來說， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)， 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。假設(shè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的 結(jié)構(gòu)百分比 具有代表性 (可用三年或五年的平均數(shù) ) ，可以根據(jù)它們和計(jì)劃銷 售額來預(yù)測(cè)未來的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 假設(shè)前例，公司今年銷售額 （ 含增值稅 ）為 14

55、208 萬元 （權(quán)責(zé)發(fā)生制 ），預(yù)計(jì)明年可增加 8。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)百分比不變，可預(yù)計(jì)明年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量：銷售收現(xiàn)比 = 銷售收現(xiàn) / 銷售額 =13425/14208=94.49預(yù)計(jì)銷售商品流入二銷售額* （1+銷售增長(zhǎng)率）*銷售收現(xiàn)比=14208 X1 . 08 X94 . 49 %= 14499（萬元）預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流岀二銷售商品流入/流入流岀比=14499/1 . 4 = 10356（萬元）預(yù)計(jì)購買商品和勞務(wù)付現(xiàn) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流岀*購買商品和勞務(wù)占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流岀百分比二10356*51%= 5282（萬元）用同樣方法可計(jì)算岀其他項(xiàng)目的數(shù)額。二）比率分析（具體在后面章節(jié)介紹）分析現(xiàn)金流量表常

56、用的比率主要有（1）反映流動(dòng)性的比率（2）獲取現(xiàn)金的能力分析（3）財(cái)務(wù)彈性分析（4）收益質(zhì)量分析第一節(jié)盈利能力分析的內(nèi)涵一、盈利能力分析的目的盈利能力通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。盈利能力的大小是個(gè)相對(duì)的概念，即 利潤(rùn)相對(duì)于一定的資源投入、一定的收入而言。利潤(rùn)率越高，盈利能力越強(qiáng)；利潤(rùn)率越低，盈利 能力越差。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。 無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、 債 權(quán)人，還是股東 （投資人 ） 都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力，并重視對(duì)利潤(rùn)率及其變動(dòng)趨勢(shì)的分析與預(yù) 測(cè)。從企業(yè)的角度來看， 企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)， 其直接目的是最大眼度地賺取利潤(rùn)并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定 地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。 持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展是獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)； 而最大限度的獲取利潤(rùn)又是企業(yè)持續(xù) 穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)和保證：只有在不斷地獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)上， 企業(yè)才可能發(fā)展； 同樣， 盈利能力較 強(qiáng)的企