證券法案例全5個(gè)

1、證券法案例 全5個(gè)案例2 上市公司A在股票發(fā)行申報(bào)材料中，對(duì)當(dāng)?shù)貒?guó)土管理部門未批準(zhǔn)處置的兩塊土地作了違規(guī)處理，按照評(píng)估結(jié)果計(jì)入公司總資產(chǎn)，由此虛增公司無(wú)形資產(chǎn)1000萬(wàn)元；在公司股票發(fā)行材料中，將公司國(guó)家股、法人股和內(nèi)部職工股數(shù)額作了相應(yīng)縮減，該事實(shí)在A公司股票發(fā)行文件中未作披露；公司股票申請(qǐng)發(fā)行前，已將其內(nèi)部職工股在某產(chǎn)權(quán)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易，對(duì)此，A公司未在招股說(shuō)明中披露。 根據(jù)證券法，談?wù)凙公司違反了哪些法律規(guī)定，其法律責(zé)任應(yīng)如何承擔(dān)。 本案是一起股份有限公司在股票發(fā)行中對(duì)重大事項(xiàng)有虛假記載和未予披露的違法行為。證券法第13條第1款規(guī)定：“發(fā)行人向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部

2、門提交的證券發(fā)行申請(qǐng)文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整?！钡?9條規(guī)定：“公司公告的股票發(fā)行和上市文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！钡?2條第1款規(guī)定：“發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響、而投資者尚未得知的重大事件時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所提交臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事情的實(shí)質(zhì)?！北景钢蠥公司虛增公司無(wú)形資產(chǎn)及縮減公司股本、內(nèi)部職工股在產(chǎn)權(quán)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易未作披露，即違反了證券法的上述規(guī)定，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。根據(jù)證券法第177條第1款的規(guī)定：“經(jīng)核準(zhǔn)上市交易的證券，其發(fā)行人未按照有關(guān)規(guī)定披露信息，

3、或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，對(duì)發(fā)行人處以30萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任?！?案例3 2000年，A公司欲公開發(fā)行股票，在申請(qǐng)發(fā)行過(guò)程中，發(fā)生以下事實(shí)，請(qǐng)判斷并修改其違反證券法的地方。（1） A公司依照公司法的規(guī)定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。中國(guó)證監(jiān)會(huì)非常重視，在證監(jiān)會(huì)行政辦公會(huì)議進(jìn)行了討論，最后，由證監(jiān)會(huì)主席批準(zhǔn)了A公司的股票發(fā)行。（2） A公司得知股票發(fā)行申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)后，即在公告公開發(fā)行募集文件之前，將準(zhǔn)備公開發(fā)行股票總額的10%自行

4、賣給當(dāng)?shù)赝顿Y人，其余部分委托某證券經(jīng)紀(jì)公司代銷，確定代銷期限為100日。（3） A公司聘請(qǐng)的發(fā)行人顧問為B律師事務(wù)所，B律師事務(wù)所指派趙律師沒有證券法律業(yè)務(wù)資格，涉及A公司發(fā)行的法律文件均由A律師事務(wù)所具有律師資格的馬律師和李律師簽字。（4） A公司確定了公司股票溢價(jià)發(fā)行的價(jià)格，通知了代銷的證券公司，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 （1） A公司公開發(fā)行股票，必須按照公司法規(guī)定的條件，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)而非審批。中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)由發(fā)行審核委員會(huì)，以投票方式對(duì)股票發(fā)行進(jìn)行表決，提出審核意見，并且核準(zhǔn)程序當(dāng)公開。（2） A公司不得在公告公開發(fā)行募集文件之前發(fā)行股票，A公司股票發(fā)行應(yīng)依法由綜合類證券公司承銷，承銷可

5、采用代銷的方式，但承銷期最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。（3） 律師事務(wù)不得由本所無(wú)證券法律業(yè)務(wù)資格的律師進(jìn)行具體工作，而以有資格律師的名義出具法律意見書。（4） A公司股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格應(yīng)由發(fā)行人A公司和承銷的證券公司協(xié)商確定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 案例4某年12月6日，某報(bào)頭版頭條發(fā)布了“A公司致函本報(bào)向社會(huì)公告收購(gòu)B上市公司股票”的消息，并全文刊載了A公司的函件，函件稱，至12月6日下午收市，A公司持有B公司已發(fā)行股份的5%，并表示按法定程序繼續(xù)收購(gòu)B公司股票。經(jīng)查，A公司為賺取利潤(rùn)，董事會(huì)決定投資股票市場(chǎng)。A公司在以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為用途的銀行貸款中取出1000萬(wàn)元人民幣，分別存在證券公司開

6、設(shè)的數(shù)個(gè)個(gè)人帳戶上，具體操作由公司職工趙某負(fù)責(zé)。趙某為了替公司賺更多錢，在并不具備收購(gòu)B公司條件的情況下，致函某報(bào)，某報(bào)未經(jīng)核實(shí)即登載于頭版頭條，之后B公司股票在證券市場(chǎng)交易價(jià)格劇烈波動(dòng)，趙某又與錢某、孫某等聯(lián)手，集中資金優(yōu)勢(shì)，約定時(shí)間和價(jià)格，不斷拉高B公司股票價(jià)格，從中獲利近千萬(wàn)元。其后趙某將利潤(rùn)及本金全部上交A公司。 根據(jù)證券法的規(guī)定，一一指出本案中的違法事實(shí)。 本案中違法事實(shí)主要有：（1）趙某編造并傳播虛假信息，嚴(yán)重影響證券交易；（2）某報(bào)傳播證券交易信息沒有做到其實(shí)客觀，誤導(dǎo)了投資者；（3）銀行貸款違規(guī)流入股市；（4）法人以個(gè)人名義開立證券交易帳戶，買賣證券；（5）趙、錢、孫共謀操縱證

7、券交易價(jià)格行為，且因其數(shù)額巨大，可能構(gòu)成操縱證券交易價(jià)格罪。 案例5 A公司為我國(guó)境內(nèi)上市公司，已發(fā)行股份為1萬(wàn)萬(wàn)股，假設(shè)在本案發(fā)生過(guò)程中A公司股本總額沒有發(fā)生變化。B公司為我國(guó)境內(nèi)的一家有限責(zé)任公司。B公司通過(guò)證券交易所的證券交易，逐步購(gòu)買A公司的股票。 （1） B公司持有A公司500萬(wàn)股時(shí)，應(yīng)遵守什么行為規(guī)范？（2） 當(dāng)B公司通過(guò)證券交易所的證券交易，持有A公司3000萬(wàn)股時(shí)，若B公司欲繼續(xù)收購(gòu)A公司股份，應(yīng)當(dāng)怎么做？（3） 當(dāng)收購(gòu)要約的期限屆滿，B公司持有A公司已發(fā)行股份達(dá)到多少萬(wàn)股時(shí)，A公司股票應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止上市？ （1）當(dāng)B公司通過(guò)證券交易所的證券交易，持有A公司500萬(wàn)股時(shí)，

8、達(dá)到了A公司已發(fā)行股份的5%，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知A公司，并予以公告；在此期間內(nèi)，不得再行買賣A公司的股票。之后，B公司通過(guò)證券交易所的交易，所持A公司已發(fā)行的股份比例每增加5%，均應(yīng)依照前述要求進(jìn)行報(bào)告和公告，在報(bào)告期間內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣A公司股票。（2）通過(guò)證券交易所的證券交易，B公司持有A公司3000萬(wàn)股時(shí)，達(dá)到A公司已發(fā)于股份的30%，B公司欲繼續(xù)收購(gòu)A公司股份，應(yīng)當(dāng)依法向A公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，但經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)生要約的除處。B公司發(fā)出收購(gòu)要約前，須事先向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送

9、上市公司收購(gòu)報(bào)告書，并同時(shí)提交A公司所在證券交易所。B公司依法報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書之日起15日后，公告其收購(gòu)要約。在收購(gòu)要約的有效期限內(nèi)，B公司不得撤回其收購(gòu)要約，若有變更事項(xiàng)的，B公司必須事先向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)獲準(zhǔn)后，予以公告。（3）10000萬(wàn)股75%=7500萬(wàn)股，收購(gòu)要約期限屆滿，B公司持有A公司股份達(dá)到7500萬(wàn)股時(shí)，A公司股票應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止上市。 案例6A證券公司（下稱A）和B信托投資公司（下稱B）擬作為發(fā)起人設(shè)立一家基金管理公司C（下稱C），其后由A、B、C發(fā)起設(shè)立一個(gè)D封閉證券投資基金（下稱D），A和B共同擬定的有關(guān)計(jì)劃要點(diǎn)如下：（1） A

10、和B擬分別出資人民幣500萬(wàn)元和400萬(wàn)元設(shè)立C，C之經(jīng)營(yíng)范圍為基金管理、發(fā)起設(shè)立基金和各類證券自營(yíng)業(yè)務(wù)；A和B擬向中國(guó)嗷岷橢泄嗣褚蟹直鹛岢鏨枇之申請(qǐng)。（2） C成立后，A、B和C共同發(fā)起設(shè)立的D之基金單位擬定為6億份，每份面值為人民幣1元，每份發(fā)行價(jià)格擬定為人民幣1.10元；D存續(xù)期限擬定為3年；如果上述規(guī)模的基金獲準(zhǔn)發(fā)行，自批準(zhǔn)之日起，計(jì)劃在5個(gè)月內(nèi)募集完畢預(yù)定的基金數(shù)額，如果在募集期限內(nèi)發(fā)行的基金數(shù)額達(dá)到4億份，D即宣告成立。（3） D之基金管理人擬由發(fā)起人C擔(dān)任，基金托管人擬由主要發(fā)起人A擔(dān)任；為保證D獲得穩(wěn)定的回報(bào)，D將進(jìn)行多元化投資活動(dòng)，擬以基金資產(chǎn)總值的75%投資于股票、債券，以

11、下少于基金單位凈值的20%投資于其他收益率高于全國(guó)基金平均年收益率的基金，并打算動(dòng)用部分基金資產(chǎn)投資房地產(chǎn)。（4） D之分配擬采用現(xiàn)金形式或采用派送基金單位的形式；每年分配兩次，其收益分配比例不低于基金凈收益的85%；若基金投資當(dāng)年虧損，則動(dòng)用不超過(guò)5%的基金資產(chǎn)分配給基金持有人，以吸引投資者。 按以上各點(diǎn)之順序，根據(jù)我國(guó)證券投資基金管理暫行辦法的規(guī)定，分別評(píng)述相關(guān)要點(diǎn)有無(wú)不當(dāng)之處，并予以一一指明更正。 （1）A、B擬出資設(shè)立C的注冊(cè)資本僅900萬(wàn)元，低于法定要求的擬設(shè)立基金管理公司最低實(shí)收資本為人民幣1000萬(wàn)元；C作為基金管理公司的業(yè)務(wù)范圍超出法定范圍，基金管理公司不得從事任何形式的證券承銷或從事除國(guó)家債券以外的其他證券自營(yíng)業(yè)務(wù)；基金管理公司的批準(zhǔn)機(jī)關(guān)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)，不需報(bào)請(qǐng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。（2）D的存續(xù)期限為3年不符合“不得少于5年”的法定要求；封閉式基金的募集期限為3個(gè)月，而不是5個(gè)月；D在募集期限內(nèi)發(fā)行的基金數(shù)額僅為4億份，未達(dá)擬定6億