宏觀經(jīng)濟指標

1、內(nèi)部資料內(nèi)部資料 版權(quán)所有版權(quán)所有 宏觀經(jīng)濟指標指標分類宏觀經(jīng)濟指標其他指標1.領(lǐng)先指標（PMI、CCI）2.美元指數(shù)3.商品價格指數(shù)（CRB）經(jīng)濟總量指標1.國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）2.工業(yè)增加值3.失業(yè)率、非農(nóng)就業(yè)人數(shù)4.價格指數(shù)（CPI、PPI）5.國際收支貨幣財政指標1.貨幣供應(yīng)量2.基準利率3.存款準備金率4.財政收入支出5.財政赤字盈余投資消費指標1.全社會固定資產(chǎn)投資2.新屋開工和營建許可3.社會商品零售總額4.零售銷售經(jīng)濟總量指標n國內(nèi)生產(chǎn)總值（Gross Domestic Product，簡稱GDP），是指在一定時期內(nèi)(一個季度或一年)，一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終

2、產(chǎn)品和勞務(wù)的價值，常被公認為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，更可以反映一國的國力與財富。n統(tǒng)計方法:經(jīng)通脹調(diào)整后，經(jīng)濟活動中所產(chǎn)生的所有商品及服務(wù)的價值變動。n關(guān)注原因n該指標對經(jīng)濟活動進行了最為廣泛的衡量，且是經(jīng)濟健康狀況首要的衡量器。經(jīng)濟總量指標n工業(yè)增加值，工業(yè)企業(yè)在報告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果，是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中新增加的價值。n關(guān)注原因n該指標對反映了生產(chǎn)單位或部門對國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻。固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊勞動者報酬勞動者報酬生產(chǎn)稅凈額生產(chǎn)稅凈額營業(yè)盈余之和營業(yè)盈余之和收入法，也稱要素分配法生產(chǎn)法工業(yè)總產(chǎn)出工業(yè)總產(chǎn)出- -工業(yè)中間投入工業(yè)

3、中間投入經(jīng)濟總量指標n失業(yè)率（UnemploymentRate），是指失業(yè)人口占勞動人口的比率，旨在衡量閑置中的勞動產(chǎn)能，是反映一個國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標。n統(tǒng)計方法:統(tǒng)計失業(yè)人數(shù)占勞動人口的比例。n關(guān)注原因n通過失業(yè)率指標可以判斷一定時期內(nèi)全部勞動人口的就業(yè)情況，它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長。失業(yè)人口/勞動人口=失業(yè)率經(jīng)濟總量指標n非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(Changes in non-farm payrolls)，主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情況，該數(shù)據(jù)與失業(yè)率一同公布。由美國勞工部統(tǒng)計局在每月第一個星期五美國東部時間8:30也就是北京時間晚上20:30前一個月的數(shù)據(jù)。n統(tǒng)計

4、方法:過去一個月非農(nóng)業(yè)人口就業(yè)人數(shù)的變化。 關(guān)注原因n非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟步入蕭條；非農(nóng)就業(yè)指數(shù)若增加，反映出經(jīng)濟發(fā)展的上升。經(jīng)濟總量指標n消費者價格指數(shù)(Consumer Price Index，簡稱CPI)，也稱消費者物價指數(shù)，是對一個固定的消費品籃子價格的衡量，主要反映消費者支付商品和勞務(wù)的價格變化情況，也是一種度量通貨膨脹水平的工具。n統(tǒng)計方法:消費者購買商品及服務(wù)的價格變動 關(guān)注原因n該指數(shù)下跌，反映經(jīng)濟衰退，必然對貨幣匯率走勢不利。倘若該指數(shù)升幅溫和，則表示經(jīng)濟穩(wěn)定向上，當然對該國貨幣有利，但如果該指數(shù)升幅過大卻有

5、不良影響，因為物價指數(shù)與購買能力成反比，物價越貴，貨幣的購買能力越低，必然對該國貨幣不利。經(jīng)濟總量指標n生產(chǎn)者物價指數(shù)（Producer Price Index，簡稱PPI），主要的目的在衡量各種商品在不同的生產(chǎn)階段的價格變化情況。n統(tǒng)計方法:生產(chǎn)商購買及銷售商品的物價變動，公布月率和年率數(shù)據(jù)。 關(guān)注原因n該指標是消費通脹的領(lǐng)先性指標當生產(chǎn)者需更高成本購買原料時，通常價格的上升部分將會傳導至消費者，預示未來通脹會上升。如果生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)上升，可能會令央行政策偏緊縮，不利經(jīng)濟。經(jīng)濟總量指標n國際收支，是指特定時期（一年或一季度）一國居民與非居民之間經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。國際收支平衡表反映一個國

6、家的國際收支情況，進口和出口是最主要的部分。n關(guān)注原因n進出口貿(mào)易對于宏觀經(jīng)濟和期貨市場的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面。進口量保持高增長則意味著對經(jīng)濟體之外的需求增加，從而推高國際市場大宗商品價格。包括包括“中國因素”投資消費指標n全社會固定資產(chǎn)投資，是社會擴大再生產(chǎn)的主要手段，固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動的支出，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標。n關(guān)注原因n直接影響總需求、經(jīng)濟景氣程度以及資本市場，是度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標。投資消費指標 新屋開工，Housing Starts用以衡量私有住屋破土動工的數(shù)目，以及

7、在三、四個月后也將化身為新屋開工之營建許可數(shù)目的變化，地區(qū)別的數(shù)據(jù)同時也提供。 統(tǒng)計方法:指破土動工打新地基的住宅，其中不包括流動住房、集體宿舍、公寓和長期對外出租的旅館n關(guān)注原因n為經(jīng)濟健康與否的領(lǐng)先指標，因其有廣泛的影響。例如，為建筑工人及檢查人員提供就業(yè)崗位，并且建筑商提供不同的建筑服務(wù)投資消費指標n營建許可，指建筑項目開工前，需獲得有關(guān)部門的許可，只有獲得了許可，才可開工建設(shè)。n關(guān)注原因n營建許可是一項領(lǐng)先指標，預示未來房地產(chǎn)建筑行業(yè)的運行方向。若營建許可增加，預示未來房產(chǎn)市場活躍，對美元有利。投資消費指標n社會商品零售總額，指國民經(jīng)濟各行業(yè)直接出售給城鄉(xiāng)居民和社會集團的消費品總額，反

8、映了各行業(yè)通過多種商品流通渠道向居民和社會集團供應(yīng)的生活消費品總量。n關(guān)注原因n是研究國內(nèi)零售市場變動情況和反映經(jīng)濟景氣程度的重要指標。 社會團體的消費品零售額居民的消費品零售額分為投資消費指標n零售銷售（Retail Sale），是零售銷售數(shù)額的統(tǒng)計匯總，包括所有主要從事零售業(yè)務(wù)的商店以現(xiàn)金或信用形式銷售的商品價值總額。服務(wù)業(yè)所發(fā)生的費用不包括在零售銷售中。n統(tǒng)計方法:美國商務(wù)局通常在每月12日左右發(fā)布上一個月的數(shù)據(jù)。n關(guān)注原因n零售數(shù)據(jù)對于判定一國的經(jīng)濟現(xiàn)狀和前景具有重要指導作用，因為零售銷售直接反映出消費者支出的增減變化。貨幣財政指標狹義貨幣供應(yīng)量（M1），指M0加上單位在銀行的可開支票

9、進行支付的活期存款。反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力。廣義貨幣供應(yīng)量（M2）,指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金。同時反映現(xiàn)實和潛在購買力。是指一國在某一時點上為社會經(jīng)濟運轉(zhuǎn)服務(wù)的貨幣存量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)供應(yīng)的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。流通中現(xiàn)金（M0），指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，其中“單位”指銀行體系以外的企業(yè)、機關(guān)、團隊、部隊、學校等單位。貨幣供應(yīng)量M1：消費和終端市場活躍M2：投資和中間市場活躍貨幣財政指標n基準利率，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準利率水平來確定。n基

10、準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。貨幣財政指標n存款準備金，是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率（reserve-deposit ratio）。100萬存款萬存款例例10萬繳存央行萬繳存央行90萬用來放貸萬用來放貸10萬萬/100萬萬=10%存款準備金率存款準備金率貨幣財政指標n財政收支，包括財政收入和財政支出兩個方面。財政收入是國家為了保證實現(xiàn)政府職能的需要，

11、通過稅收等渠道集中的公共性資金收入；財政支出則是為滿足政府執(zhí)行職能需要而使用的財政資金。貨幣財政指標n財政赤字，是財政支出大于財政收入而形成的差額，由于會計核算中用紅字處理，所以稱為財政赤字。它反映著一國政府的收支狀況。財政赤字是財政收支未能實現(xiàn)平衡的一種表現(xiàn)，是一種世界性的財政現(xiàn)象。財政赤字即預算赤字，指一國政府在每一財政年度開始之初，在編制預算時在收支安排上就有的赤字。若實際執(zhí)行結(jié)果收入大于支出，為財政盈余。其他指標n采購經(jīng)理人指數(shù) (Purchasing ManagersIndex，簡稱PMI)，是國際上通行的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測指標體系之一，對國家經(jīng)濟活動的監(jiān)測和預測具有重要作用。n統(tǒng)計方法:

12、基于對制造業(yè)采購經(jīng)理人調(diào)查的一個衡量擴散性水平的指標。n關(guān)注原因n是經(jīng)濟健康狀況的領(lǐng)先性指標企業(yè)能對市場形勢作出迅速反應(yīng)，而其采購經(jīng)理人可能代表著該企業(yè)對經(jīng)濟主要的觀點。25%30%15%15%10%PMI權(quán)重其他指標n消費者信心指數(shù)(consumer confidence index，簡稱CCI)，研究人員對消費者關(guān)于個人財務(wù)狀況和國家經(jīng)濟狀況的看法進行定期調(diào)查并進行的相應(yīng)評估。n統(tǒng)計方法:基于消費者調(diào)查的一系列綜合指數(shù)n關(guān)注原因n金融市場信心是消費者支出的領(lǐng)先指標，占經(jīng)濟活動中大部分。如果消費者信心上升，消費者支出傾向于增長；如果消費者信心下降，消費者支出與需求通常會下降。其他指標n美元指

13、數(shù)，是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強弱程度。美元指數(shù)上漲，說明美元與其他貨幣的比價上漲，也就是說美元升值。國際上主要的商品都是以美元計價，那么所對應(yīng)的商品價格應(yīng)該下跌的。美元升值對本國的整個經(jīng)濟有好處，提升本國貨幣的價值，增加購買力。各國貨幣權(quán)重其他指標n路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB，簡單CRB），是最受認可的全球商品市場的基準。1986年，該指數(shù)期貨 期權(quán)合約在紐約期貨交易所（NYBOT）開始交易，最早交易的商品價格指數(shù)。n關(guān)注原因nCRB指數(shù)是反映通貨膨脹的有效指標，與通貨膨脹指數(shù)、債券收益率同方向變動，也反映全球經(jīng)濟發(fā)展的基本趨勢。19種商品期貨附1n美國EIA原油庫存，測量了每周的美國公司的商業(yè)原油庫存的變化，該數(shù)據(jù)每周公布一次，周三22：30（冬令時23：30）公布。n關(guān)注原因n這是一個美國指標，庫存的增減，會影響到原油價格，影響大于美國石油協(xié)會（API）的每周原油庫存變化。附2n美國初請失業(yè)金人數(shù)，是反映其國內(nèi)勞動力市場狀況的指標之一，統(tǒng)計的是第一次申請領(lǐng)取失業(yè)金的人數(shù)。n關(guān)注原因n由于該數(shù)據(jù)每周都公布，是投資市場的焦點所在，失業(yè)人數(shù)的大幅增加，美國政府的財政壓力也