公司近三年財務報表分析報告

1、141比率項目年年資產負債率20.6427.70利息保障倍數(shù)22.605.24 資產負債率長虹的資產負債率2000年為20.642001年為27從比率上看我們認為它還是比較低的資產對于負債具有較強的保障能力無論從債權人還是從股東的立場上看都是比較安全的資本結構。 利息保障倍數(shù)在2000年長虹的利息保障倍數(shù)為22.6倍由此我們看出長虹有充足的經(jīng)營收益來支付借款利息2001年的利息保障倍數(shù)降為5.24支付利息的能力比2000年有所下降但支付利息還是有保障的。比率項目年年流動比率362.79292.13速動比率178.56170.31 流動比率流動比率反映了企業(yè)資產中比較容易變現(xiàn)的流動資產對流動負債

2、的保障情況一般認為生產企業(yè)合理的最低流動比率2四川長虹2000年的流動比率為3.632001年為2.92這個指標已經(jīng)遠遠超出了這個水平基本上處于同行業(yè)的最高水平具有很強的短期償債能力。 速動比率由于存貨存在變現(xiàn)能力較差、有可能市價和成本價不符等原因為了進一步評價流動資產的總體的變現(xiàn)能力我們把存貨從流動負債中去除來評價短期償債能力。長虹2000和2001年的速動比率分別為1.78、1.70有非常強的短期償債能力短期債權人對長虹的短期償債能力應該有充足的信心。四川長虹電器股份有限公司前三年資產負債表結構分析簡化項目1999年2000年2001年貨幣資金11.499.189.33短期投資凈值0.00

3、6.846.09應收賬款及其他應收款凈額29.2615.5824.67存貨凈額37.2138.8933.69流動資產合計83.5976.5880.77長期投資凈額1.090.000.00固定資產合計14.0519.0815.67無形資產及其他資產合計1.283.472.69資產總計100.00100.00100.00短期借款1.441.720.48流動負債合計21.5921.1127.65長期借款0.040.040.00長期負債合計0.04-0.530.00負債合計21.7020.6427.70股東權益合計78.3079.3472.24負債積股東權益總計100.00100.00100.00四川

4、長虹電器股份有限公司前三年利潤表結構分析簡化項目1999年2000年2001年主營業(yè)務收入100.00100.00100.00主營業(yè)務收入凈額100.00100.00100.00主營業(yè)務成本83.9385.0687.46主營業(yè)務利潤15.5714.4611.94營業(yè)費用銷售費用9.6310.5310.86管理費用1.851.782.58財務費用0.20-0.49-0.82營業(yè)利潤6.302.880.23投資收益-0.160.151.26利潤總額6.153.051.17所得稅0.950.640.23凈利潤5.202.560.93四川長虹前三年資產負債表基比趨勢分析簡化項目1999年2000年20

5、01年貨幣資金100.00-19.69-13.27應收賬款及其他應收款凈額100.00-46.45-9.90存貨凈額100.005.12-3.28流動資產合計100.00-7.843.25固定資產合計100.0036.6319.23無形資產及其他資產合計100.00173.02124.68資產總計100.000.596.85短期借款100.0019.76-64.28流動負債合計100.00-1.6836.81長期負債合計100.00-1557.18-100.00負債合計100.00-4.3136.40股東權益合計100.001.93-1.42負債積股東權益總計100.000.59106.85四

6、川長虹前三年利潤表基比趨勢分析簡化項目1999年2000年2001年主營業(yè)務收入凈額100.006.06-5.75主營業(yè)務成本100.007.49-1.79主營業(yè)務稅金及附加100.001.1514.21主營業(yè)務利潤100.00-1.50-27.74其他業(yè)務利潤100.00-39.10-40.49營業(yè)費用銷售費用100.0016.006.36管理費用100.001.6631.14財務費用100.00-363.04-492.93進貨費用營業(yè)利潤100.00-51.53-96.59投資收益100.00-202.02-846.47補貼收入100.005093.8435164.10營業(yè)外收入100.0

7、044.3962.14利潤總額100.00-47.34-82.03所得稅100.00-28.81-77.33凈利潤100.00-47.80-83.15四川長虹前三年資產負債表環(huán)比趨勢分析簡化項目1999年2000年2001年貨幣資金100.00-19.697.99應收賬款及其他應收款凈額100.00-46.4568.25存貨凈額100.005.12-7.99流動資產合計100.00-7.8412.04長期投資凈額100.00-100.000.00固定資產合計100.0036.63-12.74無形資產及其他資產合計100.00173.02-17.71資產總計100.000.596.22短期借款1

8、00.0019.76-70.18流動負債合計100.00-1.6839.14長期借款100.000.00-100.00長期負債合計100.00-1557.18-100.00負債合計100.00-4.3142.54股東權益合計100.001.93-3.29負債積股東權益總計100.000.596.227.993.29。四川長虹前三年利潤表環(huán)比趨勢分析簡化項目1999年2000年2001年主營業(yè)務收入凈額100.006.06-11.14主營業(yè)務成本100.007.49-8.64主營業(yè)務稅金及附加100.001.1512.90主營業(yè)務利潤100.00-1.50-26.64其他業(yè)務利潤100.00-3

9、9.10-2.29存貨跌價準備100.00-165.76-100.00營業(yè)費用銷售費用100.0016.00-8.31管理費用100.001.6629.00財務費用100.00-363.0449.38營業(yè)利潤100.00-51.53-92.96投資收益100.00-202.02631.67補貼收入100.005093.84578.96營業(yè)外收入100.0044.3912.29以前年度損益調整利潤總額100.00-47.34-65.87所得稅100.00-28.81-68.16凈利潤100.00-47.80-67.72 2001年主營業(yè)務收入為119260萬元下降11.14主營業(yè)務成本下降8.6

10、4收入下降的速度快于成本下降的速度以及主營業(yè)務稅金及附加增長較快導致主營業(yè)務利潤較上年下降了-26.64同時銷售費用下降了8.31財務費用下降49.38而且沒有提取存貨跌價準備但是管理費用卻上升了29.00最終凈利潤比2000年下降67.72。四川長虹電器股份有限公司2000年行業(yè)財務指標分析指標數(shù)值排名行業(yè)平均值行業(yè)最高值行業(yè)最低值流動比率3.6311.5593.6280.451速動比率1.7950.5421.8870.02資產負債率20.643150.997111.9220.51股東權益比率79.36146.81679.34-14.17應收帳款周轉率4.34156.38453.0340.3

11、45應收帳款周轉天數(shù)84.0918157.8391058.596.882存貨周轉率1.40243.12217.40.276存貨周轉天數(shù)260.919249.6591320.5520.977流動資產周轉率0.81180.9492.1410.075總資產周轉率0.65130.6351.660.051主營業(yè)務毛利率0.152118.49440-5.95主營業(yè)務利潤率0.0319-14.11816.84-330.09凈資產收益率0.0220-42.49221.5-1396.07每股收益0.13180.0980.87-1.2總資產利潤率0.02191.49313-27.24四川長虹電器股份有限公司1年行

12、業(yè)財務指標分析指標數(shù)值排名行業(yè)平均值行業(yè)最高值行業(yè)最低值流動比率2.9211.502.920.55速動比率1.7040.752.320.13資產負債率27.702851.7590.4222.88股東權益比率72.30145.8772.249.10應收帳款周轉率4.05186.4335.580.88應收帳款周轉天數(shù) 90.2314114.27416.6710.26存貨周轉率1.32233.5619.740.17存貨周轉天數(shù) 277.439266.852202.7818.49流動資產周轉率0.71180.964.010.11總資產周轉率0.56130.612.090.07主營業(yè)務毛利率12.542

13、320.0562.91-8.57主營業(yè)務利潤率11.9418-9.5139.10-87.15凈資產收益率0.6818-7.5417.13-121.95每股收益0.04117-0.120.77-1.70總資產利潤率0.5218-2.0816.36-31.533結論06¨06030603080400082.090608ú0603080400081.6606¨06030908051.2603ú08040603080400082.560608ú0005060900080.6506030804274236514.700÷07090602

14、6;080906è10707214336.0000÷07090602ì080906è10707214336.0002ê010608ú060507é16506878997.6902ê020608ú060507é16605009920.00¤04030608ú09÷07040608ú10707214336.40.0044149345.768071040.5.3212715414942.3800÷07090602ì07±0604&#

15、176;09°050507090605050701010508í050507010402ì050507010300050504°06040402 090306¨04080608ú0303010401090409÷07040608ú9159227200.0.00-52411856.2.6.8.0011171086.3750902¨¤02040404÷0107050607040307010009060505°05°05°02ê0703°&#

16、233;0402ì0500020200020300÷07090602ì080906è05020600 07 07 ±0605000401 0904 0804 06ó050209ù 01 09°06000707±0609÷07040608ú權益凈利率0.72資產凈利率0.52權益乘數(shù)1.38銷售凈利率0.93資產周轉率0.56凈利88536372.9主營業(yè)務收入9514618880.00主營業(yè)務收入9514618880.00年初資產總額16605009920.00年未資產總額176375

17、11168.00長期資產流動資產9514618880.0.521676140.6.04.00主營業(yè)務成本及稅金營業(yè)費用管理費用財務費用現(xiàn)金及等價物 債權性資產存貨其他流動資產8379023064.8.00-78294480.0.0.4.004509420.00四川長虹電器股份有限公司年杜邦財務分析體系主營業(yè)務收入全 部 成 本其 他 利 潤所 得 稅全部成本流動資產權益凈利率指標是衡量企業(yè)利用資產獲取利潤能力的指標。權益凈利率充分考慮了籌資方式對企業(yè)獲利能力的影響因此它所反映的獲利能力是企業(yè)經(jīng)營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。權益凈利率分析表年份權益凈利率權益乘數(shù)×

18、資產凈利率2000年2.091.26×1.662001年0.721.38×0.52可以看出近兩年四川長虹權益凈利率從2.09降到0.72下降了近70。通過指標分解可以看出權益凈利率的變動在于資本結構權益乘數(shù)變動和資產利用效果資產凈利率變動兩方面共同作用的結果。其權益乘數(shù)比較穩(wěn)定相對變動不大他們變動的原因主要在于資產凈利率的下降從1.66降到0.52。 2權益乘數(shù)的分析權益乘數(shù)分析表年份權益乘數(shù) 1 ÷1 - 資產負債率2000年1.26 1 ÷ 1 - 0.2064 2001年1.38 1 ÷ 1 - 0.2770 行業(yè)資產負債率比較項目數(shù)值排

19、名行業(yè)平均值行業(yè)最高值行業(yè)最低值資產負債率27.702851.7590.4222.88資產負債率20.643150.997111.9220.513資產凈利率的分析資產凈利率表明企業(yè)資產利用的綜合效果它也是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務比率揭示了企業(yè)生產經(jīng)營活動的效率綜合性也極強。資產凈利率分析表年份資產凈利率銷售凈利率06總資產周轉率2000年1.662.56060.652001年0.520.93060.56四川長虹的資產凈利率明顯下降從1.66將到0.52其主要原因在于銷售凈利率下降從2.56降到0.93。同時其資產的使用效率降低總資產周轉率從0.65降到0.56。應收帳款分析應收帳款年末余額、帳齡如下 帳齡年末數(shù) 金額比例 壞帳準備 1 年以內2877152307.4199.80