企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的剖析閱讀與分析解釋

1、公司、企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的剖析閱讀與分析解釋公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析過去，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)作為國家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析， 會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化、全球化，特別是資本市場的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化， 關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。 不論企業(yè)經(jīng)營管理 者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利 益關(guān)系， 因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。 這種需求的滿足途徑主 要是依賴

2、于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。隨著市場經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展，越來越多的人認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息的重要性。作為企業(yè) 負(fù)責(zé)人、經(jīng)營管理者， 既要對本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任， 同時(shí)還要對本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的 真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了中國聯(lián)合通信有限公司信 息披露及程序規(guī)范 ，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會(huì)計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表、善于會(huì)計(jì)報(bào)表分析。第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)

3、計(jì)報(bào)表，它的作 用如何？（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映 企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量和截止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信 息。一般情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)信息沒有實(shí)質(zhì)性差別。由于公司是一級(jí)法人體制，公司對外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上 報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息（二）會(huì)計(jì)報(bào)表的作用從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會(huì)計(jì)報(bào)表信息對需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用

4、包 括：1、引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置投資者與債權(quán)人通過對會(huì)計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會(huì)資源流向效益好的企業(yè)；企業(yè)經(jīng)營管理者通過對會(huì)計(jì)報(bào)表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng) 該退出或擴(kuò)張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。2、揭示和規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)投資者與債權(quán)人需要通過會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營銷模式對產(chǎn)生經(jīng)營效果的分析與判斷， 評估投資風(fēng)險(xiǎn)；可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營策略產(chǎn)生的效 果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。3、反

5、映企業(yè)經(jīng)營者受托經(jīng)營責(zé)任和效績通過會(huì)計(jì)報(bào)表信息可以揭示企業(yè)經(jīng)營者對經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有 效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等， 從而可以反映和評價(jià)企業(yè)管理者對受托資產(chǎn)經(jīng)營 責(zé)任的履行情況與經(jīng)營效績水平。第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營決策 的分析與判斷， 所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)， 必須保證會(huì) 計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠信。滿足會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：（一）可理解性會(huì)計(jì)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求提供者必

6、須按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求 提供者必須按規(guī)定的原則、 格式、 項(xiàng)目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字； 另一方面要求提供者對特殊 的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整， 對重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào),讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)表附注加以說明或反映。使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo) 營成果和財(cái)務(wù)狀況。（二）決策有用性 決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通 過對會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評價(jià)和經(jīng)營、投資決策。會(huì)計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和及時(shí)性來保 證。1、相關(guān)性 所謂相關(guān)性，

7、是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)。 相關(guān)性的作用在于會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于 決策者通過反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對企業(yè)未來進(jìn)行預(yù)測。2、可靠性所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者 的虛假反映和重大遺漏真實(shí)性所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相一致，每項(xiàng)指標(biāo)都要 真實(shí)、準(zhǔn)確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)。客觀性所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來自于企業(yè)通過會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各 項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)

8、狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對性?？杀刃运^可比性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和數(shù)據(jù)在不同會(huì)計(jì)期間口徑一致，具有可比性。對于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對需要比較的歷史各 會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、 會(huì)計(jì)估計(jì)、 會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑 調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。3、及時(shí)性所謂及時(shí)性，是指在失去影響決策能力前將會(huì)計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)及時(shí)地提供給決策者。任何會(huì)計(jì)信息要對決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的格式我國的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)

9、報(bào)表體系，已基本與國際上通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系接軌，形成 了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表為主的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。（一）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益 數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表” 。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)） ；2、企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債能力（負(fù)債） ；3、企業(yè)所有者的權(quán)益及積累能力（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）（二）利潤表 利潤表

10、是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說：利潤表是企業(yè)經(jīng)營成 果的大盤點(diǎn)。利潤表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營業(yè)外收支等情況，以及 實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營利潤、利潤總額（稅前利潤） 、凈利潤（稅后利潤） 、可供分配利潤等損益情況和利潤分配 情況。利潤表是以“收入費(fèi)用 = 利潤”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤計(jì)算過程。利潤表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、企業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)能力；2、企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況；3、企業(yè)經(jīng)營成長情況；4、利潤分配情況。三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流情況的會(huì) 計(jì)

11、報(bào)表。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視。 現(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。其中： 現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。 現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動(dòng)性高的投資。 現(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；4、企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和股東權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金1短期借款47短期投資2應(yīng)付票據(jù)48減:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備3應(yīng)付帳款49短期投資凈額4預(yù)收帳款50應(yīng)收票據(jù)5其中：用戶預(yù)存款

12、51應(yīng)收股利6卡類預(yù)存款52應(yīng)收利息7尋呼預(yù)收服務(wù)費(fèi)53應(yīng)收賬款8應(yīng)付工資54其中：用戶欠費(fèi)9其中：職工住房補(bǔ)貼55減：壞賬準(zhǔn)備10應(yīng)付福利費(fèi)56應(yīng)收賬款凈額11應(yīng)付股利57其他應(yīng)收款12應(yīng)交稅金58減：壞帳準(zhǔn)備13其他應(yīng)交款59其他應(yīng)收款凈額14應(yīng)交上級(jí)收支差60預(yù)付帳款15其他應(yīng)付款61應(yīng)收補(bǔ)貼款16預(yù)提費(fèi)用62存貨17預(yù)計(jì)負(fù)債63減:存貨跌價(jià)準(zhǔn)備18一年內(nèi)到期的長期負(fù)債64存貨凈額19其他流動(dòng)負(fù)債65待攤費(fèi)用20一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資21其他流動(dòng)資產(chǎn)22流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)23長期投資：長期股權(quán)投資24長期債權(quán)投資25流動(dòng)負(fù)債合計(jì)66長期投資合計(jì)26長期負(fù)債：減:長期投資減值準(zhǔn)備27長期借款6

13、7長期投資凈值28應(yīng)付債券68固定資產(chǎn)：長期應(yīng)付款69固定資產(chǎn)原價(jià)29其他長期負(fù)債70減：累計(jì)折舊30長期負(fù)債合計(jì)71減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備31遞延稅項(xiàng)：固定資產(chǎn)凈值32遞延稅款貸項(xiàng)72工程物資33在建工程34減：在建工程減值準(zhǔn)備35負(fù)債合計(jì)73在建工程凈額36少數(shù)股東權(quán)益74固定資產(chǎn)清理37股東權(quán)益：75固定資產(chǎn)合計(jì)38股本76無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：資本公積77無形資產(chǎn)39盈余公積78減：無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備40其中：公益金79無形資產(chǎn)凈值41上級(jí)撥入資金80長期待攤費(fèi)用42未分配收支差額81其他長期資產(chǎn)43外幣報(bào)表折算差額82無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)44遞延稅項(xiàng)：遞延稅款借項(xiàng)45股東權(quán)益合計(jì)83損益

14、表會(huì)02表編制單位：<D>DWMCv/D><D>JD$v/D>單位： 元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)合計(jì)移動(dòng)通信長途電信本地電話數(shù)據(jù)通信互聯(lián)網(wǎng)無線尋呼抵消金額GSMCDMA一、主宮業(yè)務(wù)收入1其中：對外營業(yè)收入2內(nèi)部營業(yè)收入3減:主營業(yè)務(wù)成本7主營業(yè)務(wù)稅金及附加8二、主營業(yè)務(wù)收支差額9加:其他業(yè)務(wù)利潤（虧損以"-"號(hào)填列）10營業(yè)費(fèi)用11管理費(fèi)用12財(cái)務(wù)費(fèi)用13三、營業(yè)收支差額（虧損以"-"號(hào)填列）14加:投資收益（虧損以"-"號(hào)填列）15營業(yè)外收入16減:營業(yè)外支出17四、收支差額總額（虧損以"

15、;-"號(hào)填列）18減:所得稅19減:少數(shù)股東損益*20五、凈收支差額（虧損以"-"號(hào)填列）21現(xiàn)金流量表項(xiàng)目一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：行次1金額項(xiàng)目補(bǔ)充資料：行次37金額銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金21、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量：38收到的稅費(fèi)返還3凈利潤39收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4力口：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備40現(xiàn)金流入小計(jì)5固定資產(chǎn)折舊41購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6無形資產(chǎn)攤銷42支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7長期待攤費(fèi)用攤銷43支付的各項(xiàng)稅費(fèi)8待攤費(fèi)用減少（減：增加）44支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）45現(xiàn)金流岀小

16、計(jì)10處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）46經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11固定資產(chǎn)報(bào)廢損失47二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12財(cái)務(wù)費(fèi)用48收回投資所收到的現(xiàn)金13投資損失（減：收益）49取得投資收益所收到的現(xiàn)金14遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）50處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額15存貨的減少（減：增加）51收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）52現(xiàn)金流入小計(jì)17經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）53購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金18其他54投資所支付的現(xiàn)金19經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額55支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)

17、的現(xiàn)金202、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：56現(xiàn)金流岀小計(jì)21債務(wù)轉(zhuǎn)為資本57投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券58三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：23融資租入固定資產(chǎn)59吸收投資所收到的現(xiàn)金24其他60借款所收到的現(xiàn)金253、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：61收到上級(jí)撥入的現(xiàn)金26現(xiàn)金的期末余額62收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金27減：現(xiàn)金的期初余額63現(xiàn)金流入小計(jì)28力口：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額64償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金29減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額65分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金30現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額66上繳資金支付現(xiàn)金31支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金32現(xiàn)

18、金流出小計(jì)33籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額34四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響35五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額36第二講 會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析通過會(huì)計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過去的業(yè)績，評價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析與評價(jià)企業(yè)過去和 現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，有助于經(jīng)營管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：（一）財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析主要指對公司目前資產(chǎn)、 負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評價(jià)。 分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保

19、值增值能力和現(xiàn)金流量。（二）盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情 況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對利潤的影響。（三）資產(chǎn)運(yùn)營效率分析運(yùn)營效率分析主要是通過對資產(chǎn)運(yùn)營產(chǎn)生的經(jīng)營效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解 和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平?？傊?，會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評價(jià)過去經(jīng)營業(yè)績，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)，可以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息， 根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深

20、入了解。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì) 算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的 “第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。通過對資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過對資本結(jié)構(gòu)分析，可以 使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平； 通過對償債能力分析， 可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 對資產(chǎn)運(yùn)營能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營效率。（一）資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反

21、映的同一經(jīng)營活動(dòng)。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存 在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來源情況。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：通過流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)及長期資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資 產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)率 =流動(dòng)資產(chǎn)額 / 資產(chǎn)總額從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)， 進(jìn)行比較。通過比較找出差異。2 、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)， 主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、可以

22、了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營率。自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債這個(gè)指標(biāo)也稱為投資安全系數(shù)。其計(jì)算公式為：可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較， 與自己的歷史各期長期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。 通過分析，+長期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。自有資金負(fù)債率 =負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債 +長期負(fù)債） / 資本總額（所有者權(quán)益）從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì) 越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對償還債務(wù)的保障程度和評估企業(yè)投資安全程度。3 、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。 作為

23、通信企業(yè)同樣 需要有一 定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)， 因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對了解企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)是否正常 很有意義。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性 =金融資產(chǎn)（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù)） / 總資產(chǎn) 從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營景氣程度和評估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（二）短期償債能力分析 短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。短期債 務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長于一年或一個(gè)經(jīng)營周期的債務(wù)。評估企業(yè)的短期償債能力可通過分析營運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來進(jìn)行。1、營運(yùn)資本 營運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短

24、期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營運(yùn)資金。其計(jì)算公式為：營運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過高或過低對企業(yè)資金運(yùn)營效果和資金成 本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營運(yùn)資金需求量。企業(yè)還可以將營業(yè)收入與營運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì) 算公式為：營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次 /年） =營業(yè)收入 /平均營運(yùn)資本 通過將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。2、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為

25、： 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫存材 料、庫存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。因 此，分析速動(dòng)比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)存貨） / 流動(dòng)負(fù)債（三）長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。 企業(yè)的長期負(fù)債主要包

26、括長期借款、 應(yīng)付長期債券、 長期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。對于企業(yè)的長期債權(quán)人和投資者來說， 不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力， 更關(guān)心長期債務(wù)的償還能力。分析和評價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)） 。1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是 通過舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額50%對于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營者處于不同的利益角度，對它的評價(jià)具有差別。 投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)

27、營者在考慮 資金成本負(fù)擔(dān)能力的同時(shí)，還要考慮通過適度負(fù)債滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求，既不能過于保守，也 不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對該指標(biāo)沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過 為好。2、股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例， 該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投 入的資金。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益比率 =所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額3、負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為： 負(fù)債股權(quán)比率 =負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益總額從計(jì)算關(guān)系可以看出， 這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系。因此，它可以

28、揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對償還債務(wù)的保障程度。+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)4、利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤（所得稅前利潤 算公式為：利息保障倍數(shù) = （稅前利潤 +利息費(fèi)用） / 利息費(fèi)用 公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額； 利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說明企業(yè)難以保 證用經(jīng)營所得來按期足額支付債務(wù)利息，對債權(quán)人和投資者將加大對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估。一般情況 下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于 1 。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破

29、產(chǎn)（四）資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 資產(chǎn)營運(yùn)能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高， 企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。資產(chǎn)營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng) 收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 / 應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 用戶欠費(fèi)率 =隔月用戶欠費(fèi)平均余額 /

30、全年主營業(yè)務(wù)收入根據(jù)具體分析需求，這個(gè)指標(biāo)可以按累計(jì)用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期 末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分 析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì) 算公式為：應(yīng)收賬款壞賬率 =當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備 / 全年主營業(yè)務(wù)收入2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平 均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還

31、可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否 經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本 / 存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3、營業(yè)周期營業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時(shí)止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長短取決于 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：營業(yè)周期 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) +存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長時(shí)間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。4、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流 動(dòng)資產(chǎn)的營運(yùn)效率，用時(shí)間表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動(dòng)

32、資產(chǎn)平均周 轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =營業(yè)收入（主營業(yè)務(wù)收入 +其他業(yè)務(wù)收入） / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相對地節(jié)約流 動(dòng)資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務(wù)收入 / 平均固定資產(chǎn)凈值從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險(xiǎn)也 就越小。6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

33、率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入收回 總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入 / 總資產(chǎn)平均余額通過分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高， 投資回收期越短。（五）其他分析 上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營者，可以根據(jù) 實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分 析。第二節(jié) 利潤表分析利潤表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評價(jià)企業(yè)的 經(jīng)營成果。同時(shí)還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)

34、構(gòu)分析，分析與評價(jià)各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的 貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。通過利潤表分析，可以評價(jià)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對于上市公司的投資者更 為關(guān)注，它是資本市場的“晴雨表” 。（一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析 分析構(gòu)成利潤組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對利潤的影響。分析構(gòu)成公司利潤總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對公司經(jīng)營成果的影響。1、收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi) 用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和） ，再加上其他業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利 潤總額的各項(xiàng)要素都會(huì)對

35、利潤總額產(chǎn)生影響，所以在分析時(shí)要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對 利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、 EBITDA 率指標(biāo)分析。收支系數(shù)其計(jì)算公式為：收支系數(shù) =主營業(yè)務(wù)收入 / 成本費(fèi)用（成本 +期間費(fèi)用）這個(gè)公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。 只要當(dāng)收支系數(shù)大于 1 時(shí)，假設(shè)其他 業(yè)務(wù)利潤和營業(yè)外收支為零時(shí)，表示每支出 1 元成本費(fèi)用可以獲得利潤。說明成本費(fèi)用與收入的理想 結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù) =成本費(fèi)用（成本 +期間費(fèi)用） / 主營

36、業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn) 行分析，它從另一角度說明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例其計(jì)算公式為：成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例 =構(gòu)成項(xiàng)目支出額 / 成本總額通過分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、 網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過與歷史比較 和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。EBITDA率其計(jì)算公式為：EBITDA率=EBITDA/營業(yè)收入公式中：EBITDA=營業(yè)利潤+折價(jià)及攤銷營業(yè)業(yè)收入 =主營業(yè)務(wù)收入 +其他業(yè)務(wù)收入EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營活動(dòng)取得的凈現(xiàn)金流通過對該項(xiàng)

37、指標(biāo)進(jìn)行分析， 可以了解企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)每百元營業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。 通過對這項(xiàng)指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。2、利潤結(jié)構(gòu)分析公司的利潤結(jié)構(gòu) ,可以從以下三個(gè)方面分析：從構(gòu)成利潤總額的要素分析、投利潤總額由主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、期間費(fèi)用（營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和） 資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為：利潤總額 =主營業(yè)務(wù)利潤 + 其他業(yè)務(wù)利潤 -期間費(fèi)用 + 投資收益 +營業(yè)外收支凈額 作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務(wù)利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它 是公司經(jīng)營的核心目的。由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營業(yè)務(wù)的營銷、管理

38、、融資活動(dòng)發(fā)生的，所以在具體分析時(shí)，可以 將利潤表中的“主營業(yè)務(wù)利潤”和期間費(fèi)用相抵后作為主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意 義。由此我們可以應(yīng)用“比重 =構(gòu)成項(xiàng)目 / 總體指標(biāo)”分析主營業(yè)務(wù)實(shí)際利潤、其他業(yè)務(wù)利潤、投資收 益、營業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤總額的比重。從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析大家知道，公司的利潤總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分 公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重 =構(gòu)成項(xiàng)目 / 總體指標(biāo) 即：各專業(yè)利潤比重 =某專業(yè)利潤 / 利潤總額 各地區(qū)利潤比重 =某地區(qū)利潤 / 利潤總額 通過分

39、析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤對公司利潤總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地 區(qū)的重要地位。通過分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項(xiàng)目的增長變動(dòng)對總體指標(biāo)的增長貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下：某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長對總體指標(biāo)的增長貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重X某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長率舉例1 : XX省分公司2002年的分專業(yè)利潤指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤增長對公司利潤總額增長的貢 獻(xiàn)如圖表 4 所示單位：萬元專業(yè)上年同期結(jié)構(gòu)比重移動(dòng)通信GSM489666.16%移動(dòng)通信

40、CDMA1001.35%長途電信128017.30%數(shù)據(jù)通信6208.38%互聯(lián)網(wǎng)2803.78%本地電話1502.03%無線尋呼741.00%合計(jì)7400100%本年實(shí)際增長率專業(yè)變動(dòng)對總體指標(biāo)增長的貢獻(xiàn)68542001856961476195371057940%100%45%55%70%30%-50%42.96%-0.5042.96顯然，表中各專業(yè)利潤增長變動(dòng)對利潤總額都會(huì)產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個(gè)別構(gòu)成項(xiàng)目的增長率不同，對總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。除分析利潤結(jié)構(gòu)項(xiàng)目增長變動(dòng)的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個(gè)公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如 在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長率的情況

41、下， 可以分析本公司收入增長使全公司的收入 增長了多少，做出多少貢獻(xiàn)？舉例 2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入20 億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長率為40% 。應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對全公司收入增長貢獻(xiàn)為：本分公司收入增長使全公司收入增長貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8% X 40%=3.2%或3.2個(gè)百分點(diǎn)。3、多因素變動(dòng)分析 多因素變動(dòng)分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對象，從分析各相關(guān)因素變動(dòng)對差異影響程度的一種方法。 通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動(dòng)對指標(biāo)差異影響程度的一 種

42、因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo) P受a、b、c三個(gè)因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=a X b X c ,設(shè)基期指標(biāo) Po=a ox b ox Co,報(bào)告期指標(biāo) Pi=a 1 x c 1,則 P1 - P°=指標(biāo)差異。報(bào)告期與基期數(shù)的差異 Pi- Po即為分析對象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個(gè)地計(jì)算即可得出a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)分別對指標(biāo) P變動(dòng)的影響。需要說明，當(dāng)分析某一個(gè)因素時(shí)，需將其余因素暫時(shí)當(dāng)做不 變的因素。已知，基數(shù)指標(biāo)：Po=aox box Co第一次替代：假設(shè) a因素變動(dòng)，用ai替代ao,貝U b、c因素保持基數(shù)不變。卩2= a i x b o x c o

43、 -=P2- Po，其差額表示為a因素變動(dòng)的影響。第二次替代：假定b因素又變動(dòng)，用bi替代bo后只有c因素保持基期不變。P3= a i x b i x c o -=P3- P2的差額，則表示為b因素變動(dòng)的影響。第三次替代：假定c因素又變動(dòng)，用ci替代co后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即：P1=a i x b i x c i -=Pi- P3的差額，則表示為c因素變動(dòng)的影響。將 a、b、c 三個(gè)因素變動(dòng)的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即：（ P2- P0）+（ P 3- P2）+ （P1- P3）= P1- P0下面舉例說明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類 IP 電話

44、收入 3300 萬元，比上年同期 2424 萬元增加收入 876 萬元。根據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話時(shí)長 20000 萬分鐘，上年同期為 14962.96 萬分鐘；本期資費(fèi)為 每分鐘 0.3 元,上年同期為每分鐘 0.27 萬元；本期售卡折扣價(jià)為 55% ，上年同期的售卡折扣價(jià)為 60%。根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，響程度。分別逐個(gè)分析通話時(shí)長、資費(fèi)、折扣價(jià)因素較上年同期變動(dòng)對收入總額差異的影已知Po=14962.96（通話時(shí)長）X 0.27（資費(fèi)）X 60%（折扣價(jià)）=2424（萬元）Pi=20000（通話時(shí)長）X 0.3（資費(fèi)）X 55%（折扣價(jià)）=3300（萬元）P1- P0=3300-2424=876

45、（ 萬元）第一次替代：P2=20000 X 0.27 X 60%=3240第二次替代：P3=20000 X 0.30 X 60%=3600第三次替代：Pi=20000 X 0.30 X 55%=3300P2- Po=324O-2424=816（萬元）表示由于通話時(shí)長比上年同期增加，使收入增加816萬元；P3- P2=3600-3240=360（萬元）表示由于資費(fèi)水平比上年同期增加，使收入增加360萬元;Pi- P3=3300-3600=-300（萬元）表示由于折扣價(jià)格比上年同期下降，使收入減少300萬元.（P2- Po） +（ Ps- P2）+ （ Pi- P3）= Pi- Po=816+36

46、0+（-300）=876（ 萬元）表示為通話時(shí)長、 資費(fèi)、折扣價(jià)格三個(gè)因素變動(dòng)的共同影響。多因素影響分析的對象很多，因素也可以是兩個(gè)、三個(gè)、四個(gè)或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動(dòng)對總指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。（二） 企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營活動(dòng)獲取利潤的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報(bào)越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大。分析和評價(jià)企業(yè)盈利的指標(biāo)有：收入毛利率、收入利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。1、收入毛利率 收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其 計(jì)

47、算公式為：收入毛利率 =（主營業(yè)務(wù)收入 -主營業(yè)務(wù)成本） / 主營業(yè)務(wù)收入 毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額的起點(diǎn)，可以表明對營業(yè)費(fèi)用、 管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間 費(fèi)用兩個(gè)因素對獲得利潤的影響。2、收入利潤率 收入利潤率是實(shí)現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：收入利潤率 =利潤總額 / 主營業(yè)務(wù)收入 通過對收入利潤率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤水平。3、總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤（稅后利潤）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全 部資源的獲利能力。其計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)

48、報(bào)酬率 =凈利潤 / 總資產(chǎn)平均余額 或，總資產(chǎn)報(bào)酬率=收入凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 由公式可以看出，總資產(chǎn)報(bào)酬率取決于凈利潤水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。4、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權(quán)益平均余 額的百分比。其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 所有者權(quán)益平均余額通過對該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個(gè)方面：反映所有者投資的獲利能力； 為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報(bào)情況的信息； 反映企業(yè)經(jīng)營者對受托資產(chǎn)經(jīng)營成果。5、資本保值增值率 資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計(jì)算公式為：資本

49、保值增值率 = 期末所有者權(quán)益余額 / 期初所有者權(quán)益余額（三） 企業(yè)自身發(fā)展能力分析 企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨 勢的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。1 、 可持續(xù)發(fā)展能力分析 可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長性和持續(xù)發(fā)展趨勢。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù) 測。收入增長率收入增長率=報(bào)告期收入增加額/歷史同期收入總額X 100%凈利潤增長率凈利潤增長率=報(bào)告期利潤增加額/歷史同期利潤總額X 100%總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額X 100%資本積累率資本積累率=本期所有

50、者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益X 100%固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值X 100%平均遞增率或稱環(huán)比增長速度平均遞增率=nV （a*b ） /（c*d） -1舉例分析：假定某分公司2000-2002年收入完成情況為年度實(shí)現(xiàn)收入比上年增長率（環(huán)比）2000（基期）32002001576080%2002（報(bào)告期）921660%根據(jù)例舉數(shù)據(jù)代入計(jì)算公式，求得2002-2000年間的平均遞增率為 69.7%。即:收入平均遞增率 = V 9216/3200-1=0.697 或69.7%式中觀察值n=22、發(fā)展趨勢分析發(fā)展趨勢分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測未來發(fā)展趨勢

51、的分析方法。遞增趨勢預(yù)測遞增趨勢預(yù)測是根據(jù)某項(xiàng)分析對象的歷史遞增率，預(yù)測未來一定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。比如，我們已知某分公司2002年實(shí)現(xiàn)收入9216萬元,又知2000-2002年期間的收入平均遞增率為69.7%,希望2003年度保持這個(gè)遞增速度，求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少 ？收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入X （1 +歷史平均遞增率）=9216 X 169.7%=15639.6（萬元）當(dāng)然,應(yīng)用時(shí)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)可能預(yù)見的特殊影響因素修正期望的目標(biāo)值.使其符合實(shí)際。回歸分析預(yù)測回歸分析預(yù)測是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測未來發(fā)展趨勢的分析預(yù)測方法。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即：預(yù)測目標(biāo)（丫）=bX根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為X,收入為丫，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：項(xiàng)目X丫xyX22000 年1320032001