淺析中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理

1、僅供個(gè)人參考For personal use only in study and research; not for commercial useFor personal use only in study and research; not for commercial use羃淺析中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理蒄 摘要：不良資產(chǎn)問題一直是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的最大問題, 并已經(jīng)成為中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙。因此 , 對(duì)于不良資產(chǎn)的處理是關(guān)鍵所在。本文通過對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及成因進(jìn)行分析， 并且對(duì)如何更加有效處理農(nóng)行不良資產(chǎn)提出相應(yīng)的對(duì)策。蠆關(guān)鍵字：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處理薆

2、農(nóng)行 2005 年年報(bào)顯示，其不良貸款余額超過了 7400 億元人民幣，占四大國(guó)有商業(yè)銀行同期不良貸款總額 10725億元的 69.0%，即使在整個(gè)商業(yè)銀行系統(tǒng)中，占比仍高于 50%。另外，農(nóng)行當(dāng)年凈利潤(rùn)為 10.44 億元人民幣，較之 2004 年的 20.03 億元，縮水近半。蚅不良貸款產(chǎn)生的原因芃(1)農(nóng)行貸款的準(zhǔn)政策性強(qiáng)。農(nóng)行歷史包袱沉重，在目前的資產(chǎn)總量中，有大量扶貧性、農(nóng)業(yè)開發(fā)性和政策性貸款。 如果去除這些政策性貸款因素， 農(nóng)行的包袱和其他國(guó)有商業(yè)銀行差不了多少。不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考蝿到 2005 年底，農(nóng)行政策性貸款余額高達(dá)4140 億元，其中不良貸款 3490 億元，是

3、全部不良貸款的47.2%。政策性貸款負(fù)擔(dān)不僅導(dǎo)致農(nóng)行歷史包袱重于其他行，而且還嚴(yán)重制約著農(nóng)行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使其經(jīng)營(yíng)管理更趨復(fù)雜。 由于歷史原因，農(nóng)行長(zhǎng)期以來主要服務(wù)于“三農(nóng)”等弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和群體，為此背上了沉重的負(fù)擔(dān)，因此，改革和轉(zhuǎn)型要付出更大的成本。羇從歷史發(fā)展看， 農(nóng)行自 1955 年成立至今， 五十余年來一直與農(nóng)業(yè)、 農(nóng)村和農(nóng)民有著千絲萬縷的聯(lián)系。上世紀(jì) 80 年代中后期，隨著國(guó)有專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變，農(nóng)行開始“進(jìn)城” 。近年來，盡管其業(yè)務(wù)在許多大中城市取得了較大拓展，但縣域農(nóng)村金融市場(chǎng)仍是其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)， 仍有相當(dāng)大的業(yè)務(wù)量分布于這些區(qū)域。截至 2005 年末，農(nóng)村信用社、農(nóng)

4、業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三類機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額達(dá)到 4 萬億元。而據(jù)農(nóng)行農(nóng)業(yè)信貸部總經(jīng)理周清玉介紹，截至 2005 年年底，農(nóng)行涉農(nóng)貸款余額已達(dá) 9787.08 億元，約占其貸款總額的 38%；農(nóng)行 61% 的機(jī)構(gòu)處在縣及縣以下地區(qū)， 51%左右的員工在縣及縣以下地區(qū)工作。莇另外，農(nóng)行點(diǎn)多、面廣、戰(zhàn)線長(zhǎng)，人員包袱沉重。為管理政策性業(yè)務(wù)和服務(wù)“三農(nóng)”，農(nóng)行按國(guó)務(wù)院要求在每個(gè)縣都保留支行建制，機(jī)構(gòu)人員規(guī)模在四大國(guó)有商業(yè)銀行中最為龐大， 經(jīng)營(yíng)效率大大低于同業(yè)水平。 盡管已經(jīng)撤并了2 萬余個(gè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，但農(nóng)行目前機(jī)構(gòu)數(shù)量仍高達(dá) 31004 個(gè)，這一數(shù)字相當(dāng)于工行的 1.46 倍、中行的 2.74 倍、建行的

5、2.13 倍。目前，農(nóng)行擁有一支 48 萬人的龐大員工隊(duì)伍，比工行多出 10 多萬人，是唯一在全國(guó)每個(gè)縣市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的大型商業(yè)銀行。除政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)外， 農(nóng)行還擔(dān)負(fù)著支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、 信貸扶貧和農(nóng)村消費(fèi)信貸等方面的任務(wù)，是縣域商業(yè)性金融的主渠道。肂歷史問題造成農(nóng)行不良貸款逐年沉積，而其消化不良貸款的進(jìn)展卻顯得十分緩慢。 2005 年末，農(nóng)行的不良資產(chǎn)率本應(yīng)比年初下降 2.37 個(gè)百分點(diǎn)，但在對(duì)歷年積累沉淀的 521 億元不良貸款進(jìn)行了進(jìn)賬調(diào)整后，這一數(shù)字卻一下子變?yōu)榱?.51%。不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考衿(2)農(nóng)行自身風(fēng)險(xiǎn)管理不到位。據(jù) 2010 年 4 月 29 日審計(jì)署公布的對(duì)農(nóng)業(yè)

6、銀行總行及 11 家分支機(jī)構(gòu) 2008 年度資產(chǎn)負(fù)債損益情況的審計(jì)結(jié)果， 農(nóng)行違規(guī)經(jīng)營(yíng)涉及資金 10553 億元，其中在貸款項(xiàng)目上，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞：第一，違規(guī)發(fā)放各類貸款 4797 億元，主要是向不符合產(chǎn)業(yè)政策和貸款條件的企業(yè)和項(xiàng)目發(fā)放貸款、發(fā)放無指定用途貸款以及信貸資金流入股市和房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目等。第二，審計(jì)抽查的 230 億元地方政府融資平臺(tái)貸款中，有 25 億元被地方政府用于抵頂擴(kuò)大內(nèi)需投資項(xiàng)目的配套資金或財(cái)政性支出等， 說明政府融資平臺(tái)貸款管理存在薄弱環(huán)節(jié)。 以上案例充分暴露了農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)管理的不到位。 隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，類似的不良資產(chǎn)還會(huì)不斷顯露。莈(3)不良資產(chǎn)管理體

7、制存在缺陷。在組織架構(gòu)上，農(nóng)行系統(tǒng)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理部門都是作為各級(jí)行內(nèi)部的一個(gè)職能部門設(shè)立的， 難以擺脫 “三級(jí)管理、 一級(jí)經(jīng)營(yíng)”的巢臼，造成管理力量與經(jīng)營(yíng)力量本末倒置、管理滯后、信息傳輸不暢以及責(zé)權(quán)利不對(duì)稱等問題， 基層經(jīng)營(yíng)的有責(zé)無權(quán)， 上層管理的有權(quán)無責(zé)， 在很大程度上桎梏了清收盤活不良資產(chǎn)的工作。 在考核體系上， 考核方式不盡合理， 不良資產(chǎn)雖然實(shí)現(xiàn)了分賬管理， 但在考核中仍然實(shí)行多項(xiàng)業(yè)務(wù)綜合考核方式， 受工作難度及考核權(quán)重的影響， 基層行普遍熱衷于抓耗時(shí)少、 見效快的業(yè)務(wù)， 不愿抓費(fèi)時(shí)費(fèi)力費(fèi)錢又難以迅速見效的清收盤活工作。 在激勵(lì)機(jī)制上， 不良資產(chǎn)的特殊性決定了清收盤活是項(xiàng)難度高、風(fēng)險(xiǎn)

8、大的工作，裊由于上述制度成因 , 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)就具有了損失可能性大的特征 ,由于中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)主要是政策性貸款。 農(nóng)行目前的政策性涉農(nóng)不良貸款有三塊，首先是農(nóng)發(fā)行、 人民銀行劃轉(zhuǎn)到農(nóng)行的不良貸款， 如之前的扶持糧食企業(yè)貸款，不良率高達(dá) 80%-90%。第二則是人民公社解體的時(shí)候，農(nóng)行對(duì)生產(chǎn)隊(duì)的貸款劃到了農(nóng)戶名下， 現(xiàn)在這部分貸款還在農(nóng)行賬上。 第三是農(nóng)業(yè)銀行發(fā)放過一些扶貧貸款，這部分貸款質(zhì)量也比較差。 所以在不良貸款的處置中 , 國(guó)務(wù)院及其下屬的財(cái)政部、 中國(guó)人民銀行等經(jīng)濟(jì)管理職能部門必須發(fā)揮重要作用。 在處理銀行不良資產(chǎn)問題上 , 中國(guó)也一樣試著在尋找最優(yōu)平衡點(diǎn) ,不得用于商業(yè)

9、用途僅供個(gè)人參考螁（1）采用信托分層方式處置。選擇部分資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池，對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行盡職調(diào)查，估計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平下的資產(chǎn)回收價(jià)值與收現(xiàn)時(shí)間， 最終將風(fēng)險(xiǎn)較低的價(jià)值，即資產(chǎn)池最有可能在一定時(shí)間內(nèi)收回的價(jià)值部分出賣給投資者， 資產(chǎn)池中剩余的價(jià)值部分仍采用由商業(yè)銀行持有的處置方式，即信托分層處置。袈（2）吸引外資參與資產(chǎn)重組與處置。對(duì)于我國(guó)農(nóng)業(yè)銀行而言，自身歷史包袱重，消化巨額不良資產(chǎn)的能力有限，而國(guó)內(nèi)又缺乏有資金實(shí)力的投資者，因此向國(guó)外戰(zhàn)略投資者打包出售不良資產(chǎn)不失為很好的選擇。但是在與外資合作的過程中，農(nóng)行應(yīng)該注意保護(hù)自身的利益， 打包出售不良資產(chǎn)時(shí)要分清好資產(chǎn)和壞資產(chǎn)，對(duì)于好資產(chǎn)要保留最終需要

10、注意的是，吸收外資進(jìn)行資產(chǎn)重組與處置，應(yīng)符合國(guó)家指導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險(xiǎn)以及外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍。 外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄 中規(guī)定須中方控股的項(xiàng)目， 外資參與重組后原則上應(yīng)繼續(xù)保持中方控股。具體可采取如下步驟：第一，在詳細(xì)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研之后，先經(jīng)過系統(tǒng)分析，篩選出價(jià)值比較高的不良資產(chǎn)，避免全盤接納。第二，從行業(yè)、集團(tuán)、擔(dān)保人等方面人手，在篩選出的不良資產(chǎn)里面，找出具有同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性的資產(chǎn)，進(jìn)行組合、捆綁。第三，確定捆綁好的不良資產(chǎn)的價(jià)格。爭(zhēng)取制定出合理、雙贏的價(jià)格。第四，落實(shí)購(gòu)買方的資金來源。銀行和購(gòu)買方要互相合作，切實(shí)將

11、打包好的不良資產(chǎn)處置掉。（3）采取證券化方式處置農(nóng)行不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)證券化(Non-performingAsset Backed Securitizadon ）是指將流動(dòng)性差的不良資產(chǎn)分離出來，轉(zhuǎn)化為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券。 證券化作為不良資產(chǎn)處置的一種新方式， 在國(guó)外已有 20 多年的發(fā)展歷史，實(shí)踐表明，該方式可以提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，直接降低不良資產(chǎn)的比例， 從而提高資本充足率， 對(duì)解決銀行系統(tǒng)積累的不良資產(chǎn)起到了積極的作用。 從支撐證券化的資產(chǎn)質(zhì)量方面，農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)中不乏一些有價(jià)值的資產(chǎn)，如不動(dòng)產(chǎn)抵押貨款。這些貸款，從合同履行上來看已經(jīng)違約，但是農(nóng)行擁有抵押權(quán)， 抵押資產(chǎn)本身也

12、具有一定的市場(chǎng)價(jià)值。其次，還有一部分不良資產(chǎn)是由于借款企業(yè)在某個(gè)階段因?yàn)樘囟ㄔ驎簳r(shí)性支付能力不足、無法償還到期債務(wù)而形成的。 從長(zhǎng)期來看， 如果企業(yè)具有良好的發(fā)展前景，擺脫了還本付不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考息的壓力，資本結(jié)構(gòu)趨于合理化， 就有可能保證這部分證券具有一定收益率，因此這部分不良資產(chǎn)也是具有價(jià)值、可以用來作為證券化的支撐資產(chǎn)。而中國(guó)工商銀行寧波分行不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的成功，也證明了該方式對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行處理其不良資產(chǎn)，具有可行性。不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考僅供個(gè)人用于學(xué)習(xí)、研究；不得用于商業(yè)用途。For personal use only in study and research

13、; not for commercial use.Nur f ü r den pers?nlichen fü r Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden.Pour l 'é tude et la recherche uniquementà des fins personnelles; pasà des fins commerciales. , .以下無正文For personal use only in study andresearch; not for commercial use不得用于商業(yè)用途僅供個(gè)人參考僅供個(gè)人用于學(xué)習(xí)、研究；不得用于商業(yè)用途。For personal use only in study and research; not for commercial use.Nur f ü r den pe