財務報表分析課后練習答案

1、項目二財務報表分析實訓練習參考答案一、思考題(略)二、項目技能測試題1 .解：應收賬款周轉天數=360/6000X2/(300+500)=24天2 .解：(1)權益凈利率=(凈利潤/股東權益)X100%=480/(3400+5800)/2=10.43%總資產凈利率=(凈利潤/總資產)X100%=480/(6000+9000)/2=6.4%銷售凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)X100%=480/17500=2.74%總資產周轉率=營業(yè)收入/總資產=17500/(6000+9000)/2=2.333(次)權益乘數=資產/股東權益=(6000+9000)/2/(3400+5800)/2=1.633 2)

2、由公式可知：權益收益率=營業(yè)凈利率x總資產周轉率x權益乘數權益收益率=2.74%X2.333X1.63=11.43%4 .解：總資產周轉率=5000X2/(2000+2600)=2.17總資產周轉天數=360/2.17=165.9天5 .解：(1) 2017年年初的所有者權益總額=2000X2=4000(2) 2017年年初的資產負債率=2000/(2000+4000)=33.33%(3) 2017年年末的所有者權益總額=4000X(1+80%)=7200負債總額/(負債總額+所有者權益總額)=0.252017年年末負債總額=2400(4) 2017年年末的產權比率=負債總額/所有者權益總額=

3、2400/7200=33.33%(5) 2017年的所有者權益平均余額=(4000+7200)/2=56002017年的負債余額=(2000+2400)/2=2200(6) 2017年的息稅前利潤=600/(1-33%)+2200X5%=1005.52(7) 2017年已獲利息倍數=1005.52/2200X5%=9.141(8) 2017年權益凈利率=600/5600=10.71%(權益按照平均數計算)6 .解：由資產負債表和已知條件可知(1)所有者權益=200+200=400所以非流動負債=400X0.4=160負債及所有者權益合計=資產合計=50+160+200+200=610(2)由于

4、總資產周轉率=4所以營業(yè)收入/總資產=4營業(yè)收入=4X610=2440(3)營業(yè)毛利率=(營業(yè)收入營業(yè)成本)/營業(yè)收入X100%=20%營業(yè)成本=1952(4)營業(yè)成本/存貨=10存貨=195.2(5)平均收現期=(應收賬款X360)/營業(yè)收入=15應收賬款=101.67(6)固定資產=總資產一流動資產=61080101.67195.2=233.13即表格中的數據為：資產年末數負債及所有者權益年末數貨幣資金80應付賬款50應收賬款101.67非流動負債160存貨195.2實收資本200固定資產233.13留存收益200資產合計610負債及所有者權益合計6106.解：(1) 2017年該公司的權

5、益凈利率計算為：2017年凈利潤=(40026078+8)(130%=49萬元營業(yè)凈利率=49/400=12.25%總資產周轉率=400/(307+242)/2=1.46權益乘數=1/(137.89%)=1.612017年該公司的權益凈利率=12.25%X1.46X1.61=28.8%(2) 2016年該公司的權益凈利率=11%X1.5X1.4=23.1%營業(yè)凈利率變動時對權益收益率的影響為：(12.25%11%)X1.5X1.4=2.625%總資產周轉率變動時對權益收益率的影響為：12.25%X(1.461.5)X1.4=0.686%權益乘數變動時對權益收益率的影響為：12.25%X1.46

6、X(1.611.4)=3.76%7 .解：銷售凈利率=500/5000=10%銷售成本費用率=1-銷售凈利率=1-10%=90%8 .解：(1)利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(333+222+90)/90=7.17(2)銷售凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)X100%=333/1800=18.5%(3)銷售毛利率=(營業(yè)收入營業(yè)成本)/營業(yè)收入X100%=800/1800=44.44%(4)每股收益=凈利潤/年末發(fā)行在外普通股股數=333/100=3.33元/股(5)銷售收入增長率=(本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額)X100%=(18001500)/1500=20%(6)銷售利潤增值率=

7、(本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額)X100%=(565450)/450=25.56%9 .解：ABC公司無優(yōu)先股，去年每股收益為4元，每股股利為2元，留存收益在過去一年中增加了500萬元。年底每股凈資產為30元，負債總額為5000萬元。要求：試計算ABC公司的資產負債率、權益乘數分別為多少？普通股數=500/(4-2)=250(萬股)；所有者權益=250X30=7500(萬元)；資產負債率=5000/(5000+7500)=5000/12500=40%。權益乘數=1.6710 .解：(1)大發(fā)公司營業(yè)凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)X100%=100/1100=9.09%A公司營業(yè)凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)X100%=160/1600=10%(2)大發(fā)公司總資產周轉率=營業(yè)收入/總資產=1100/(170+550)=1.53A公司總資產周轉率=營業(yè)收入/總資產=1600/(220+700)=1.74(3)大發(fā)公司權益乘數 =資產總額/權益總額(170 + 550) / ( 170 + 550 50 230) = 1.64A公司權益乘數=資產總額/權益總額=(220+700)/(220+700100360)=2(4)大發(fā)公司權益凈利率=凈利潤/權益總額=100/440=22.73%A公司權益凈利率=凈利潤/權益總額=160/460=34.78%( 5) 由于影