寶鋼財務(wù)報表分析

1、寶鋼股份財務(wù)分析金融1403班盛佳慧周旋秦赟邵江南魯明州楊凡1 .公司概況1.1 公司簡介（歷史發(fā)展及經(jīng)營范圍）寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華人民共和國（以下簡稱“中國”）法律在中國境內(nèi)注冊成立的股份有限公司。該公司經(jīng)中國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會以國經(jīng)貿(mào)企改19991266號文批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱“上海寶鋼集團(tuán)公司”，以下簡稱“寶鋼集團(tuán)”）獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，于2000年2月3日正式注冊成立。寶鋼股份主要經(jīng)營鋼鐵冶煉、加工，電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)，碼頭、倉儲、運(yùn)輸?shù)扰c鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)，技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù)，汽車修理，商品和技術(shù)的進(jìn)出口，其中有色金屬冶煉及壓延加工，工業(yè)爐

2、窯，化工原料及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，金屬礦石、煤炭、鋼鐵、非金屬礦石裝卸、港區(qū)服務(wù)，水路貨運(yùn)代理，水路貨運(yùn)裝卸聯(lián)運(yùn)，船舶代理，國外承包工程勞務(wù)合作，國際招標(biāo)，工程招標(biāo)代理，國內(nèi)貿(mào)易，對銷，轉(zhuǎn)口貿(mào)易，廢鋼，煤炭，燃料油，化學(xué)危險品（限批發(fā)）限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營。1.2 基本財務(wù)狀況截止2015年12月31日，寶鋼股份總資產(chǎn)23,412,300萬元，其中流動資產(chǎn)6,990,300萬元，非流動資產(chǎn)23,412,300萬元；負(fù)債總額為2,011,690萬元，其中流動負(fù)債9,185,980萬元，非流動負(fù)債11,197,700萬元；所有者權(quán)益總額為12,214,600萬元；2015年度實現(xiàn)營業(yè)總收入收入16,411

3、,700萬元，凈利潤101,287萬元。1.3 公司戰(zhàn)略1.3.1 戰(zhàn)略定位公司以“創(chuàng)享改變生活”為使命，以“誠信、協(xié)同”為價值觀，以“成為鋼鐵技術(shù)的領(lǐng)先者，成為環(huán)境友好的最佳實踐者，成為員工與企業(yè)共同發(fā)展的公司典范”為愿景，以“成為全球最具競爭力的鋼鐵企業(yè)和最具投資價值的上市公司”為戰(zhàn)略目標(biāo)。1.3.2 戰(zhàn)略重點寶鋼集團(tuán)未來的基本戰(zhàn)略是圍繞規(guī)模擴(kuò)張的未來發(fā)展主線，實現(xiàn)從精品戰(zhàn)略到“精品+規(guī)?！睉?zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從新建為主到兼并重組與新建相結(jié)合的擴(kuò)張方式的轉(zhuǎn)變，大力提升寶鋼綜合競爭力，引領(lǐng)中國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。1.3.3 戰(zhàn)略建議堅持“精品加規(guī)?！钡膽?zhàn)略思想，在技術(shù)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上，發(fā)展服務(wù)先行的制造業(yè)，

4、發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，打造數(shù)字化寶鋼，成為綠色產(chǎn)業(yè)鏈的驅(qū)動者，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動公司二次創(chuàng)業(yè)的過程中，走出一條有寶鋼特色的經(jīng)營之路，推動公司由卓越走向優(yōu)秀。2 .資產(chǎn)負(fù)債表水平分析賀產(chǎn)及負(fù)懂狀況單,匕百萬元幣種：人民幣小4名稱本期期人數(shù)本明用末顫占總資產(chǎn)的比例上期期末數(shù)上期期未敢占總責(zé)產(chǎn)的比例本期蛔術(shù)金融較上明明忐變前比例(S)情沆說明流動赍產(chǎn)69,90S29.867138632.53-6.03其中E貨幣資金7,8173,3412,101及20-35.42存有益51610,0426.S151L73-12.30應(yīng)收款項11,3517.4119,271243-9.97本流動資產(chǎn)164.2207

5、0.14154,26767+476.45式中F固定資產(chǎn)乳.屐的乳32,的736.259.S6在建工程33,6281<3626.75911,7025.6；長期JR杈投濟(jì)5,0102.144,Q2.170.95贊產(chǎn)總計23蟲123100.00228,663100.002.39流動他播91,86039.24阻254猊032,92尺.中；短期借款27t111IL5E31,48013.77-13.8S一年內(nèi)到期的非洵動英慚2080.097,4423.2577一20公司優(yōu)化融資方式，增加低出率直接觸慣其他流動負(fù)他10,0574,300本年發(fā)行了100億元短期融資券非流動負(fù)債20,117S.501S,

6、193.6432.41其中二K期借款曳1113.399.936上35-8.31應(yīng)付債券B.?473.743.0241.321B9.26本年發(fā)打了20憶元中票與5億歐元使長期應(yīng)付款32.590.04S3.290.加-7.51負(fù)值合計111.97747.83104.44845+687.21股東權(quán)益122,14652.17124,205M32-i.ee魚軾及叔林翱計234,123100.00譽(yù)民653LQQ.00工39寶鋼在資產(chǎn)負(fù)債表中，就資產(chǎn)而言2015年較2014年,流動資產(chǎn)下降6.03%,其中貨幣資金下降35.42%。而配置在非流動的資產(chǎn)則上升了6.45%。貢獻(xiàn)最大的是在建工程上升25.67%

7、。非流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)的配置也升高了3%?？梢砸姷霉镜膽?zhàn)略。在負(fù)債中流動負(fù)債同比上升2.92%,但由于公司優(yōu)化了融資方式降低了成本。所以一年內(nèi)到期的流動負(fù)債下降了97.20%。非流動負(fù)債上升了32.41%由于本年發(fā)行了20億元中票與5億歐元債，故應(yīng)付債券上升了189.26%。負(fù)債合計上升7.21%。股東權(quán)益同比下降1.66%。2.1 質(zhì)量分析1、貨幣資金單干；元市和*人民幣項目期末余領(lǐng)朋初余施陣存現(xiàn)金r6fi4r5OS.04工220,664.OS銀仃存款6,503,794Big.6310,471的.275.S9苴他貨幣資金912,183,788.11lt629.238.SOO.91合計7.S1

8、6,G13,116.1112t103,757P440.S8其中;存放在境外的款項總額L639,426,660.422,293,329.335.89其他說明其中受限制貨幣性資金的情況如下:單位;無工種：人民幣項目年末氽顫卬何氽融財務(wù)公司存故中央銀fl法定推備金存款3M8,054,S23.961,553,499.852.90可見2015年寶鋼集團(tuán)貨幣資金減少較快。其中庫存現(xiàn)金下降最多2、應(yīng)收賬款單位.元幣種；人民市AM期末余第1明即余雷聯(lián)面關(guān)額賬面飾值黑面-01黑而nttfr.闈畬額計錢比帆紿至被出凰殳篥十提出制闖單網(wǎng)殳展直太并單規(guī)計宜環(huán)假良善的應(yīng)收*教1心二41.此一口17地63速由31,:0,

9、以>%颯瞰的20松猛1S,'X；2）城，瞰船L的按自用風(fēng)腦陋含計事獷窿加各的先取在款7.»5EQltt.71町球93口.羽4了畫椒136.7B為凱KE訊#47.*邛5浜單里金蕾稹犬但單期計布環(huán)W號力：騰大二。707m-1301107,350.U洌-二=.1海:囑國M100-制十9,£31399；3LELD2X236.1K1O為鳴峭2T；1“方5g3->Ais/5嗔1崛疝而10,039,071037.10期*中頊金題聿火并耳頊計提聞收椎備前應(yīng)收鞋款、適用口不適用單位：元幣時：<Ki）應(yīng)收賬款擅單位1期求泉歌期初余額應(yīng)收嚶款壞室界霽計提出例提獴由布或曜

10、款壞賬能備件提止訓(xùn)用大棘應(yīng)收款本1.6,211.33267W.613,092.33312,12&甌厥99儡3C3.178.301西裕比民的卮收覆訴1部外130,?07,350J3100注7晚2狗,7314090,295-733.40100合計1*711,949,2811017L330.1.77/y二2L9犯，133.為f泮1;本殍團(tuán)時聿項金頓更大的應(yīng)收款減單融選打四信覆優(yōu)卻指年年末耒單度計提就值1暇建年平木未華氏十些減值*因此.根據(jù)附注（三k亶強(qiáng)生合計一環(huán)黑準(zhǔn)備,計提金歸人民幣以6電Q92H元314年】人民幣騙$63,17890元）市戛“23年行匕且收回的可惜件極小，旅華期計提環(huán)江推條

11、,寶鋼集團(tuán)應(yīng)收賬款較去年降低。受到全球鋼鐵產(chǎn)能過剩的影響3、其他應(yīng)收款位兀幣牌：AKrTi也利用切柒熟用取前可價值密血去不壞咻浦品崛面Pt情比例R】篌*汁拊出林聞殳和出例匐*Mt計輯比陽巾J單外個熟+人卜平運(yùn)汁批坤聰準(zhǔn)備的與他唾粗放峪：蛤0"93-306.2tt.E5,f»獺蚓L頗星18.-3WT凡娟出過，:叫141fMi11Vilftu法聲:篩的苴他向，、口67煤77L汨腳H+13M庫也n西弼，兩.二勒而二阻酊%啾3M寓-Tilir劉下人>甲田山魂胃;Hj*廠比性命勝k祝木工虻的4的二射.修！.則*乂*血力24,西例總LDI-曾41.33,；fi8M1£2

12、班，翊附，加?-口皿陽曜Wt.弭m.跳得,1.080.Ill451J7朝了中,叁H4七*Ef；審七外寓外J1計提壞J*雁新的其他皮以笊d義明=1出適用單世:fl由把人比，h期立余端相用親期K相沖茬核【揍華）亢他病性疑弗第戒冬計售珥a他每收看U”址務(wù)大替其他府或載3昵工坨。2549一-注200.954hW5.63-曲的設(shè)t.的n旭3f<tt39,744,095«9珥7440914S1CWH2MR4S2B324.226.W2,B51DD合計3.1.5,的6120.英19,711.09帕/22i,1H1,331i=2<23E,儂的寶鋼集團(tuán)2015年其他應(yīng)收款較去年增長較多，與產(chǎn)

13、業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級有關(guān)。4、存貨單位；元市種：人民幣項LI期卡余翻期切余前叱面氽境趺件在品賬面價值FW除制跌價港備*而價值塊材料品0MJ%。幌127,*5G.SC.3&2.8L£,：1,111.e7L您,ME腳工茯51,253,456,53短鵬矚1nL事在產(chǎn)品LEV說44S3鐳1曬571.656.77a,906.06&,30區(qū)的1,茄6,44之戰(zhàn)384447.8SLMB,1U,108.563.94才存商法111003,工名泗6日耨卻L1M1991L0B11cca,e.sr5rat隰唾.93llf09：,3J2,：1.73普品備仰及其他，商,9帕,$：9如2：£,

14、順二期也i,777Pmi3G.59181,1139,733.765,4X&弭T氏陽分計25,174,63=h0：S：$1,挹S7tS13.53'2J.5t=,760,-34同器隨琢皿5=tIQ：.OiE,-.67.66弟，園1叱722.33寶鋼集團(tuán)2015年的存貨較去年有所下降，其中原材料同比下降最多。這與去產(chǎn)能有關(guān)系。2.2 結(jié)構(gòu)分析項目2015-12-312014-12-31占資產(chǎn)的比重增長百分點金額占資產(chǎn)的比重（%）金額占資產(chǎn)的比重（%）資產(chǎn)總計23412300100.00%22865300100.00%2.39%貨幣資金781,694.003.34%1,210,380.

15、005.29%-35.42%其他應(yīng)收款105,723.000.45%108,018.000.47%-2.12%存貨2,351,580.0010.04%2,681,510.0011.73%-12.30%應(yīng)付賬款915,806.003.91%1,004,910.004.39%-8.87%預(yù)收賬款1,246,790.005.33%1,152,290.005.04%8.20%其他應(yīng)付款105,723.000.45%114,161.000.50%-7.39%一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債450,000.001.92%744,201.003.25%-39.53%長期借款911,103.003.89%993,644

16、.004.35%-8.31%表為資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表（單位：萬元）從表中可知，貨幣資金比例也較高，說明短期償債能力較強(qiáng)。在資產(chǎn)總額中存貨的比例最高，雖然2015年較2014年存貨占資產(chǎn)總額百分比下降了接近1.7百分點，主要原因有兩點：一是全球鋼鐵產(chǎn)能過剩，二是產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。寶鋼集團(tuán)負(fù)債結(jié)構(gòu)中主要以預(yù)收賬款為主，說明寶鋼有很強(qiáng)的銷售能力，大幅先占用他人資金對寶鋼的資金周轉(zhuǎn)有利，其他應(yīng)付賬款減少是由于股權(quán)收購款減少。一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債略有下降，說明寶鋼還款壓力減小。3 .利潤表分析利潤表是反映企業(yè)一定會計期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。企業(yè)一定會計期間的經(jīng)營成

17、果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時期實現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。利潤表是根據(jù)“收入一費(fèi)用=利潤”的基本關(guān)系來編制的，其具體內(nèi)容取決于收入、費(fèi)用、利潤等會計要素及其內(nèi)容，利潤表項目是收入、費(fèi)用和利潤要素內(nèi)容的具體體現(xiàn)。從反映企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動的角度看，它是一種反映企業(yè)經(jīng)營資金動態(tài)表現(xiàn)的報表，主要提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)營成果方面的信，屬于動態(tài)會計報表。3.1 利潤表綜合分析單位：萬元項目2015年2014年變動額變動幅度營業(yè)收入16,411,700.0018,778,900.00-2,367,20

18、0.00-12.61%營業(yè)成本16,331,100.0018,055,100.00-1,724,000.00-9.55%其中：管理費(fèi)用728,661.00772,824.00-44,163.00-5.71%財務(wù)費(fèi)239,257.0048,771.40用190,485.60390.57%投資收益103,821.0037,890.6065,930.40174.00%營業(yè)利潤185,045.00764,075.00-579,0叫00生額-75.78%利潤總額185,413.00164,117,135,498.7827,77780,048,495.24187,789,009,4-642,3648001

19、3,640,928.26104怎60%凈利潤71,407.00321,567,791.796096069,20.71163,310,549,025.1371,566,288.1-537,662.803,535.096180,550,515,184-88.28%9352可以看出從2014到2015年中，H92583險248演業(yè)收入和89業(yè)成密均有下降,256,830,557.426222116%,營業(yè)成本為470,502,745.64部00,20143隼的 37890 增7,728,236,209.781474%fe86gik利潤，利J 潤475,127,527.82266,246,632.79

20、其中2015年營業(yè)收入為16411700,.070,784Q防幅度達(dá)到466,201,435.3716331100.00,下降幅度達(dá)到-9.55%,投贊枚玲翎可曾加,7,286,612,345.95長至IJ2015年的103821,增長65930羽92,567潴613麥達(dá)至ij1,486,729,666.32總額和凈利潤也均有不同較大程度的下降57,95淮是由營業(yè)收交郛榔86特致的。號填列）3.2利潤結(jié)構(gòu)變動分析：1,038,207,499.2678,022,511.61378,905,995.20154,890,243.840.060.06-58,470,404.78-3,770,776.8

21、375,537,973.06-130,237,601.0110,690,591.346,042,912,404.455,733,878,656.12309,033,748.33資收益三、營業(yè)利潤（虧損以”號填列）1,850,451,929.727,640,746,774.48加：營業(yè)外收入668,228,033.021,180,620,074.47其中：非流動資產(chǎn)處置利得94,590,167.84468,705,992.56減：營業(yè)外支出664,549,233.56543,593,096.02其中：非流動資產(chǎn)處置損失638,690,137.29422,747,874.64四、利潤總額（虧損總額

22、以“一”號填列）1,854,130,729.188,277,773,752.93減：所得稅費(fèi)用1,140,060,553.872,187,081,535.04五、凈利潤（凈虧損以”號填列）714,070,175.316,090,692,217.89歸屬于母公司所有者的凈利潤1,012,871,715.205,792,349,060.90少數(shù)股東損益-298,801,539.89298,343,156.991,377,822.97-47,779,813.44稅后凈吠以看出如5年較2014年寶鋼微怦刪水平大幅下降470盈4.帷力明顯不以而營業(yè)利潤的減少，營業(yè)外收入的減少，營業(yè)外支出的增加以及財務(wù)費(fèi)

23、用的增綜件收俶Hg產(chǎn)白缺致2015年寶鋼股份的盈利能力較2014年大幅降低3-2A用噩端1劑前1（槐!勢友析7,229,837.28合收益重分類進(jìn)損益的其他綜合收益中享有的份額-111,809,711.00動損益出售金融資產(chǎn)損益79,315,378.10-5,852,014.31后凈額715,447,998.281,020,101,552.48-304,653,554.200.350.35由圖可知，近三年來，銷售收入下降較大，且凈利潤下降也較大，其中2014年的下降幅度小于2013年，表明銷售收入趨于穩(wěn)定。盡管業(yè)績有所增長，但受市場影響，盈利能力開始減弱。近三年凈利潤有所下降，且2015年較2

24、014年降幅較大，表明寶鋼的盈利能力減弱。公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用數(shù)據(jù)變動情況項目2015年2014年增減率變動原因銷售費(fèi)用215,276.00220,035.00-2.16%銷售規(guī)模增長管理費(fèi)用728,661.00772,824.00-5.71%經(jīng)營規(guī)模增長，人工費(fèi)用增加（單位：萬元）銷售和管理費(fèi)用。2015年，寶鋼集團(tuán)的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用均有所下降，20145年全年銷售費(fèi)用為215,276萬元，占銷售金額的比例為1.31%,較2014年上升0.14個百分點；管理費(fèi)用為728,661萬元，占銷售金額的比例為4.44%,較2014年上升0.32個百分點。3.3 主營業(yè)務(wù)分析主營業(yè)務(wù)分行業(yè)情況營讓

25、收入營也成本毛利窣比分皿營比收入營北成本毛利率(%)比上年滑比上年年上年墻減減(H)磨(%)(W)減少11個澗銃制造9區(qū)01608,2340.96-18.T3-18.蒞百分點憎加os個加工配送1.40,090136/883.20-13.74-14.25百分點減少Q(mào)C個信息科楨3,3332,8642726'3.30-231百分點感少04個電子就務(wù)嘰06120.0301332.7333.25百分點減少4。個優(yōu)工7,6277.253490-17.27-13,S6百分點減少】二個金融雨前后51.341.505.17百分點分部間抵消-105,520-105,346減少1。個合計1鈿,23914比

26、531695-12.53-11.62百分點可以看出寶鋼股份在鋼鐵制造,加工配送和化工等主要行業(yè)方面營業(yè)收入都較上年有所下降，在電子商務(wù)和金融業(yè)務(wù)方面營業(yè)收入增加，也取得了較高的毛利潤率3.4 主營產(chǎn)品明細(xì)分析:主營業(yè)秀分產(chǎn)品情況營吐收入營業(yè)林毛利搴比分聲品營業(yè)收入曹叱成本毛利蕈*)比上年娼鹿(«)比上年取藏W上年增減場)感少0.1冷軋盜洞板卷41,69535,0951431-1891-ia.眼個百分點減少工5個熱禮碳謁楨卷空937如，筆911.67-20.40-17,16百分點或少口丁個綱管產(chǎn)品7,4507,520-0.947比27-17.71百紂點措加2一5個菖他洞鐵產(chǎn)品7r691

27、乙4L33.啟-21.75-23-73百分點減少0.3個合計T9,73370,80011.09-13.67-18.83百分點3.5 對外貿(mào)易分析:營化收入營世成本毛利率比毛利睪（用比上年增比上年熠上年墻成威分地區(qū)境內(nèi)市場境外市場營讓收入營北盛本142, 7111£9, 35221.G2S20, 1 ?9主營業(yè)為分地區(qū)情況舞少L1個9一3S-1446-3.12百分點增邢02個度雷222-1.34百分點4.所有者權(quán)益變動表分析血口1般jtU!駒aw,與但目.1日止鼻電jiilE車標(biāo)人民注元丁+產(chǎn)幅,鐘，0S5?屐芒股寺向i曾國*拜TEE：量百3L5<LJILH1B.inOUiiDL

28、DO!訓(xùn)惻蝴.再旭那居3(LSir3Tu)心聞?wù)?amp;超SLE算1蛹-：N>M.BaO45.4*U43STM*J1aMrnxwcm她*j<i.孔一,“事代穌雜<浜即DQI修兩皿BT將TJL：SW)，空4邪皆淞非5部.-即品.謝就4BII.HtW用3HLlF<：5K皿強(qiáng).招-一、咨知E8-1CIJ.3I7I.7J5.L.OtO.101.552*3?-乜.淞？二t.晾取也上玨嬖勒口cm朔.弓舊例0記WL.如*-一一-«?,.?ilm01加世博J沒足me制做"除IW,13T13.*RhE掇一如.詡«.-.w.mfru橫7押RI3?那的.忙二&

29、quot;導(dǎo)蛇"松-白白詡缸3刃）-=ClS.3ra.BtiBtl仃月電聲亂eimtn>LF-e.T?IT=U3能F麥片計工司書事干癥»<«W史*-.，44%zfr.44S.4苴可-帷皿二葡00）-=-樂TDLWIJOTl.ra35圖胤際,31E第）(Z)fMKi-至S.4SL0£3(XEU.36-B.ZB皿奴，利巴刈Zlj百渭】7/5kJ(J.5JXHE.ESF：4；li瞬方痛iM-處占朝L.H總«,itei.4：j.bj*i.a.-ruKlcniJP：.-5*11,ENX)館*,IM加4卻仁必,11匕5程啕(jn,Me.?5r-

30、4)a'不二汨三七弟一-一一_-耳電-即州工-*-aK.tMj.ff.，K*無M2愜nJ幅NL.海i根捌-事押,如君說.2-U4地.?.l£l£M-7布L物一-時一蹴怎M不及膈,修巡海JL油胃可-LU,(HZK-一-L-LN2.田1Ui迎.耳二,1.甲凡Elu處1泳m.LI：.ILULT".QJ廣才工學(xué)圓.8|攏。1二皿N-皿當(dāng)帕父M區(qū)“L3OL"L】晶kl-LI.-1.一、所有者權(quán)益變動表的規(guī)模分析以上是寶鋼2015年所有者權(quán)益變動表?？梢娫摴?015年所有者權(quán)益比2014年減少了2,058,401,225元，幅度為-1.65%;從影響的主要

31、項目看，最主要的原因是凈利潤上的虧損。1 .股本變動情況分析寶鋼2015年通過股東減少資本的方式使得股本減少3,508,500元，占該年年初-0.02%。2 .資本公積變動分析寶鋼2015年資本公積增加485,936,100元，占該年年初1.46%。3 .盈余公積變動情況分析寶鋼2015年盈余公積增加665,481,534元，占該年年初2.57%。4 .未分配利潤情況分析寶鋼2015年未分配利潤虧損2,617,394,504元，占該年年初-6.58%。、所有者權(quán)益變動表的構(gòu)成分析津雨輻仁礎(chǔ)1科解2J15&野：7T贏安Ml機(jī)陲知近遇08.ST.1S-1.311.75?W.041550J5

32、.851.173.應(yīng)能限度山.也廢UL9QJS:徒和上缸由L.E'二.二二目加-307.33LESO以策北辿，魄.遺北一獷一直1K.3K.24I.8C1出璃,生泣321二硅戚同上屈,狽喊血7徵即福535才根逗-I(54.裝也刊1.225Q二用斯HI4翳m-32.33512MU從表格中可以看到，以股東權(quán)益合計的增減變動額為100%。其中未分配利潤貢獻(xiàn)了127%,占絕大多數(shù)。少數(shù)股東權(quán)益貢獻(xiàn)29%。這幾項是造成主要虧損的原因?？梢缘贸觯瑢氫摷瘓F(tuán)在2015年經(jīng)歷了全球鋼鐵產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重沖擊，在凈利潤上經(jīng)歷了大額虧損。但在轉(zhuǎn)型鎮(zhèn)痛之下，資本公積和盈余公積分別增長23%?口32%。說明

33、在總體虧損的情況下，這兩項還存在較大周旋空間。5 .現(xiàn)金流量表分析迎全造里恚2tH5/12/31Z014/12/312013/12/31Z012/12/312011/12/31輕營:稍善商品，提供勞期收到的現(xiàn)金（元）1鴕1億220221742200£過地做到的租器海不（元）2.叱億1-了億2.3期2-3比L9/收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的坍金（元）瓜昭16.MS11.9億1L4億“也經(jīng)營活動現(xiàn)金流久小計（元）19的億22232194億必配富弘呢購買商品、揍受勞轉(zhuǎn)專付筋現(xiàn)金（元）15盯億175O£18日配184比222%支付給職工以及為職r玄忖的現(xiàn)金（7T.）加7億3fi1億g口

34、鋼ani億。口口億多付的各噴稅器（元）5a3優(yōu)05.期62.47,44.4億73.7.支付其他與經(jīng)營苦動有美的短金（五）瑪。億£14億由叱38.9億28812輕營舌動現(xiàn)金流出小計血1768E1945億2073E201BE?共8億經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流里爭弱（亓）比2億加3億億222c億投資取得投資收益所收到的瑁.金（元）B.網(wǎng)億4.727.UE6.Q3化4T4億處置固定資產(chǎn)、無形消聲和苴他長期.4495萬1.55£21眈3165J5投資看劭I見金注入小計（元）339億一毗1的31范3工沈的逵固定賁產(chǎn)、元的費(fèi)聲和耳他長期.刖億E1比1哂H2E億處置固定貴聲、無的資產(chǎn)和其他長期一

35、一狷嗎萬1鄭億27.8匕以3億3i66jg勢資支付的現(xiàn)金1元）3。億西銘5工劭120F.43.4億投資活動現(xiàn)金流出小計阮）空屯億W億208g旗5億1的億投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金簾凄等新（元）7億T9況-31配34.1億*1億萼資:唳收投資收到啪現(xiàn)金（正）201億3.1OC16呢3.3配2.1配取得借款收到存）現(xiàn)金（7T.）836億66創(chuàng)8口無652£制闋籌資唐動現(xiàn)金流入小4,：立）152億67陀858億68范099億償還替給支付的現(xiàn)金阮）一73。億7M億能2億5O81S分配股利、利詞或償付利息支付曬的6億33.蛆36.毗54.9億691億籌資活動現(xiàn)金流出小計阮）1前4億顏億8盟億998億606億籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金布里凈箭（元）-11縮-953f.S配T1比蚯沈經(jīng)計算