財(cái)務(wù)管理試卷4答案

1、首頁(yè)南華大學(xué)財(cái)務(wù)管理 課程第四套試卷答案密 封 線(xiàn)得分閱卷人一、 單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，不選、少選、多選不得分)1、在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產(chǎn)增加，流動(dòng)資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利（ ）。A、不變 B、增加 C、一個(gè)增加，另一個(gè)減少 D、不確定2、關(guān)于現(xiàn)金管理的目的說(shuō)法不正確的是（ ）。A、 現(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入B、 現(xiàn)金管理應(yīng)使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況C、 現(xiàn)金管理應(yīng)做到保證企業(yè)交易所需的資金D、現(xiàn)金管理應(yīng)不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金3、通貨膨脹往往促使（ ）。A、貨幣升

2、值 B、資本需求量減少C、利率下降 D、利率上升4、由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)性業(yè)務(wù)，這種租賃形式為（ ）。A、融資租賃 B、經(jīng)營(yíng)租賃C、直接租賃 D、資本租賃5、下列籌資方式中，資本成本最高的是（ ）。A、發(fā)行普通股 B、發(fā)行債券C、發(fā)行借款 D、長(zhǎng)期借款6、當(dāng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都是1.4時(shí)，則聯(lián)合杠桿系數(shù)應(yīng)為（ ）。A、2.8 B、1 C、1.4 D、1.967、計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，每年凈現(xiàn)金流量可按下列公式的（ ）來(lái)計(jì)算。A、NCF = 每年年?duì)I業(yè)收入 付現(xiàn)成本B、NCF = 每年年?duì)I業(yè)收入 付現(xiàn)成本所得稅C、NCF = 凈利 + 折舊

3、+ 所得稅D、NCF = 凈利 + 折舊 所得稅8、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)首先支付（ ）。A、 破產(chǎn)企業(yè)所欠的職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi) B、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)C、破產(chǎn)企業(yè)所欠的國(guó)家稅金 D、破產(chǎn)費(fèi)用9、經(jīng)濟(jì)批量是指（ ）。A、采購(gòu)成本最低的采購(gòu)批量 B、訂貨成本最低的采購(gòu)批量C、儲(chǔ)存成本最低的采購(gòu)批量 D、存貨總成本最低的采購(gòu)批量10、應(yīng)收賬款的功能是（ ）。A、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，減少損失B、向顧客提供商業(yè)信用C、加強(qiáng)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)D、增加銷(xiāo)售、減少存貨得分閱卷人二、 多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共計(jì)20分，將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，多選、不選、錯(cuò)選不得分，少選每選對(duì)一個(gè)0.5分）1、預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于（ ）A、利率和

4、有價(jià)證券價(jià)格水平 B、現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度C、企業(yè)日常支付的需要 D、企業(yè)臨時(shí)借款能力E、企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度2、確定訂貨點(diǎn)，必須考慮的因素是（ ）A、平均每天的正常耗用量 B、預(yù)計(jì)每天的最大耗用量C、提前時(shí)間 D、預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間E、保險(xiǎn)儲(chǔ)備3、債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有（ ）。A、違約風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn) C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)E、匯率風(fēng)險(xiǎn)4、影響營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有（ ）。A、產(chǎn)品需求的變動(dòng) B、產(chǎn)品售價(jià)的變動(dòng)C、營(yíng)業(yè)杠桿 D、利率水平的變動(dòng)E、單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變化5、股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國(guó)公司法的規(guī)定，必須具備（ ）條件。A、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔1

5、年以后B、公司在最近3年間連續(xù)贏利，并可向股東支付股利C、公司在最近3年間財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載D、公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率E、發(fā)行新股后資產(chǎn)負(fù)債率不低于40%6、融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。A、迅速獲得所需資本 B、租賃籌資限制較少C、免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn) D、籌資成本較低E、適當(dāng)減少一次性付款的財(cái)務(wù)壓力7、可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。A、利于降低資本成本 B、利于籌集更多資本C、回售條款的規(guī)定可使發(fā)行公司避免損失 D、利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)E、贖回條款的規(guī)定可以避免公司的籌資損失8、企業(yè)籌資方式有（ ）。A、吸收投資 B、發(fā)行股票C、發(fā)行公債 D、內(nèi)部資本E、長(zhǎng)期借款9、金融市場(chǎng)按

6、交易對(duì)象可分為（）。、商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)10、對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)說(shuō)，下列中（ ）表述是正確的。A資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造，而只能由勞動(dòng)創(chuàng)造B只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的 C時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率D時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額得分閱卷人三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打，錯(cuò)誤的打×）1、 剩余股利政策是股利相關(guān)理論的具體應(yīng)用。（ ）2、 保守型融資組合策略是將部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通。（ ）3、 時(shí)間價(jià)值原理

7、，正確地揭示了不同時(shí)點(diǎn)上資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的基本依據(jù)。（ ）4、 進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報(bào)酬增加與風(fēng)險(xiǎn)增加的得與失，努力實(shí)現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大。（ ）5、 若i表示年利率，n表示計(jì)息年數(shù)，m表示每年的計(jì)息次數(shù)，則復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)可表示為PVIFr,t。其中，r=i/m，t=mxn。（ ）6、 債權(quán)資本和股權(quán)資本的權(quán)益性質(zhì)不同，因此兩種資本不可以互相轉(zhuǎn)換。（ ）7、 國(guó)際上通常將資本成本視為投資項(xiàng)目的“最低收益率”；視為是否采用投資項(xiàng)目的“取舍率”；作為比較選擇投資方案的主要標(biāo)準(zhǔn)。（ ）8、 如果市場(chǎng)利率上升，就會(huì)導(dǎo)致債券的市場(chǎng)價(jià)格上升。（ ）9、 一般而言

8、，短期資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)要比長(zhǎng)期資金風(fēng)險(xiǎn)小。（ ）10、 賒銷(xiāo)是擴(kuò)大銷(xiāo)售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷(xiāo)量。（ ）三、 單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共10分。將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，不選、少選、多選不得分)1、B 2、B 3、D 4、B 5、A 6、D 7、B 8、D 9、D 10、D 四、 多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共計(jì)20分，將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，多選、不選、錯(cuò)選不得分，少選每選對(duì)一個(gè)0.5分）1、B、D、E 2、A、B、C、D、E 3、A、B、C、D、E 4、A、B、C、E 5、A、B、C、D6、A、B、C、E 7、A、B、D、E 8、A、B、E 9、B、D、E 10、A、B、C、

9、D 三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打，錯(cuò)誤的打×）11、 × 2、× 3、 4、 5、 6、× 7、 8、× 9、× 10、×五、簡(jiǎn)答題：（每小題5分，共計(jì)15分）1、 試敘企業(yè)籌資的法律環(huán)境對(duì)籌資的影響。答：企業(yè)籌資的法律環(huán)境，是指影響企業(yè)籌資活動(dòng)的法律、法規(guī)，包括證券法、證券交易法、財(cái)政法、銀行法、企業(yè)法、公司法、所得稅法、企業(yè)債券管理?xiàng)l例等。這些法律、法規(guī)從不同方面規(guī)范或制約著企業(yè)的籌資活動(dòng)。（1）規(guī)范不同經(jīng)濟(jì)類(lèi)型企業(yè)的籌資渠道（2）規(guī)范不同組織類(lèi)型企業(yè)的籌資方式（3）規(guī)定企業(yè)采用債券籌資方式的條件（4）影響不

10、同籌資方式的資本成本，從而制約了資本結(jié)構(gòu)2、 試述債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：發(fā)行債券籌集資金，對(duì)發(fā)行公司既有利也有弊，債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）債券成本較低。（2）可利用財(cái)務(wù)杠桿（3）保障股東控制權(quán)（4）便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)債券籌資的缺點(diǎn)主要有：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高（2）限制條件較多（3）籌資數(shù)量有限3、 如何應(yīng)用5C評(píng)估法對(duì)顧客的信用進(jìn)行評(píng)估？答：5C評(píng)估法是指重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面的一種方法。這五個(gè)方面是：A、品德：愿意履行義務(wù)的可能性。品德因素在信用評(píng)估中是最重要的。B：能力：顧客的償債能力。主要根據(jù)顧客的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)判斷。C：資本：公司財(cái)務(wù)狀況，主要的財(cái)務(wù)比率。主要根據(jù)有關(guān)的財(cái)務(wù)比率

11、進(jìn)行判斷。D：抵押品：提供擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。如有擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，則對(duì)順利收回貨款比較有利。E：情況：經(jīng)濟(jì)情況對(duì)顧客的影響。六、計(jì)算題：（共35分，第一題為10分，第二題為10，第三題為15分）1、設(shè)甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換成本為64元，有價(jià)證券的年利率為9.6%，試求該廠(chǎng)最佳現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。最佳現(xiàn)金余額=（萬(wàn)元）每月轉(zhuǎn)換次數(shù)=4000/80=50次2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年第20年每年末償還本息3000元。請(qǐng)用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。（保留兩位小數(shù)點(diǎn)）解:第一種方法為:V0=A

12、5;PVIFAi,n×PVIFi,m =3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,5=3000×7.606×0.621=14169.98(元)第二種方法為:V0=A×PVIFAi, m+n -A×PVIFAi, m =3000×PVIFA10%, 20 -3000×PVIFA10%,5=3000×8.514-3000×3.791 =14169(元)3、某企業(yè)兩個(gè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量如表，資金成本率為10%，t012345甲方案800025002500250025002500乙方案1100030002800250029005600要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期和凈現(xiàn)值。（保留兩位小數(shù)點(diǎn)）； （2）比較兩個(gè)投資方案的優(yōu)劣？解：（1）計(jì)算投資回收期：甲方案為：3+（8000-7500）/2500=3.20年乙方案為：3+（11000-8300）/2900=3.93年計(jì)算凈現(xiàn)值NPV甲=-C0=2500*3.791-8000=1477.5NPV乙=-C0=3000* PVIF10%，1+2800* PVIF10%，2+2500* PVIF10%，3+2900*