中小企業(yè)融資困難解決之道——借鑒孟加拉國小額信貸模式

1、中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國小額信貸模式時代經貿2007年2月第5卷總第57期中小企業(yè)融資困難解決之道借鑒孟加拉國小額信貸模式尹萍(中南財經政法大學會計學院湖北武漢)【摘要】通過分析中小企業(yè)貸款困難的原因,揭示大型金融機構在解決中小企業(yè)貸款困難方面的不相適應性.同時通過借鑒盂加拉國小額貸款模式,得出的結論是非國有資本中小金融機構和關系型借貸模式在中小企業(yè)融資困難方面可以發(fā)揮重要作用.【關鍵詞】盂加拉國小額信貸模式非國有資本中小金融機構關系型借貸模式中小企業(yè)對促進國民經濟的發(fā)展,增加財政收入和稅收,以及增加就業(yè)起著不可估量的作用.然而,長期以來,有諸多因素在阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展,融資難就

2、是其中一個顯著性的問題.中小企業(yè)與大型企業(yè)相比,的確有其先天的不足之處,歸納起來集中體現在:管理混亂,財務會計制度不健全,信息不對稱問題嚴重:很多中小企業(yè)的管理比較松弛,相關的內部控制制度形同虛設,財務會計制度也是漏洞百出,導致其提供的財務信息質量嚴重失真.本身實力弱小,后續(xù)發(fā)展乏力:大部分中小企業(yè)品種單一,技術含量不高,資金和人力資本也相對匱乏,其發(fā)展后勁不足,難以做大做強,再加上很多業(yè)主缺乏企業(yè)家精神和長眼發(fā)展的眼光,中小企業(yè)一般不易發(fā)展壯大.綜合以上分析可以看出,信息不對稱和發(fā)展乏力正是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸.而由于我國資本市場門檻較高以及中小企業(yè)自身的特點,大多數中小企業(yè)企業(yè)選擇了金融

3、信貸的方式來解決自身的融資問題.目前在我國,由于大型金融機構本身實力雄厚,抗風險的能力較強,因而為中小企業(yè)提供資金的任務主要落在大型金融機構身上.然而由于單位成本隨著貸款規(guī)模的上升而下降以及降低風險的考量,大型金融企業(yè)更趨向于為大型企業(yè)提供資金,這樣就使得資金的供求矛盾更加突出,中小企業(yè)融資也越來越困難.有鑒于此,扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策建議主要有如下幾條:第一,在國有商業(yè)銀行中設立專門的中小企業(yè)貸款部門,督促它們增加對中小企業(yè)的貸款;或者允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利息,使大銀行更多地向中小企業(yè)放款;第二,建立中小企業(yè)商業(yè)信譽評估系統(tǒng),推進信息的收集和分享;第三,由政府或其他組織建

4、立專門的中小企業(yè)融資機構.然而,上述許多措施都存在一些缺陷.第一,由于交易成本的問題,由大型金融機構為中小企業(yè)提供資金的融資成本比較高,從經營的效率和效果出發(fā),為中小企業(yè)提供資金并非大型金融機構的自愿選擇,如果由于政策的強制要求而使大型金融機構被迫如此的話,會形成新的"政策負擔".至于提高貸款利息也不一定會取到預期的效果,當銀行信貸負責人在平衡由于高息帶來的收益和可能的高風險時,奉行保守經營的銀行很可能會選擇放棄可能的高收益.第二,由于我國目前尚處于市場經濟的初級階段,市場競爭還不充分,經濟中尚存在許多扭曲,各種社會公證機制和信用體系不健全,這些都不利于一個完善的信息生產和

5、傳遞系統(tǒng)的建立.所以,信息分享方案至少在短期內難以發(fā)揮作用.第三,建立中小企業(yè)融資專門機構的建議在某種程度上能夠促進中小企業(yè)融資,但這種專門機構能否真正發(fā)揮作用還取決于中小企業(yè)融資市場是否存在充分的競爭.如果缺乏競爭,這種專門的中小金融機構很可能成為人浮于事的官僚機構,不僅不能對中小企業(yè)有太大幫助,還可能給國家造成新的"不良貸款".而實現充分競爭的最佳途徑就是向非國有中小金融機構開放市場.在以上分析的基礎上,轟動一時的尤努斯的"窮人的銀行"也許可以為我們提供若干參考,也即我們常說的孟加拉國小額信貸模式.所謂小額信貸,是一種小額的,短期信貸方式,一般不需要

6、擔保,直接貸款到戶,手續(xù)簡便易行.孟加拉國的小額信貸,主要有以下幾個特征:首先是面向農村貧困人口放貸,特別強調婦女為主.接受貸款的農民一般5人自愿組成一個小組,5至6個小組再組成一個中心.其次是貸款時間短,持續(xù)性強.貸款期一般為一年,52周,從第二周開始還貸,每周還本金的1/50,50周內還清.初次貸款金額為1000元,如借款人按規(guī)定還本付息,第二次可貸1500元,最高一次可貸3000元,直至脫貧為止.第三是以小組為成員聯保代替擔保.貸款發(fā)放時,一般按"二二一"順序.即先貸給兩個組員,觀察兩周后再貸給另外兩個組員,最后才是組長.發(fā)放貸款時,農戶需要把5%的貸款部分作為基金扣

7、留.白2006年尤努斯憑借他白創(chuàng)的極富特色的小額貸款模式獲得諾貝爾和平獎后,各發(fā)展中國家刮起了一股"小額貸款"的旋風,大家紛紛探討將"小額貸款"模式移植到母國的可能性.筆者認為,在解決我國中小企業(yè)貸款困難的問題上,這種模式值得借鑒,當然也要結合我國國情適當的加以變化.其實,早在1993年,被譽為我國"小額貸款之父"的杜曉山就在河北易縣成立"扶貧社".14年來,整個易縣近2萬農戶從中獲益,6000多戶摘掉了貧困的帽子.這就說明,在我國,"小額貸款"之路是可行的.不過,現有的國內外的小額信貸模式主要

8、立足于幫助農民脫貧致富,對我國這個有著80%農民的農業(yè)大國來說,一定程度上與中小企業(yè)的發(fā)展有交叉的地方,因為有些中小企業(yè)的業(yè)主正是農民,從這個意義?59?Economic&TradeUpdateVo1.5Sum.No.57Feb.2007上來說,孟加拉國小額貸款模式也有寶貴的借鑒意義.在借鑒孟加拉國小額信貸模式的同時,我們必須解決兩個問題,一是由誰來發(fā)放貸款,二是采用何種擔保方式.只有這兩個問題得到徹底解決之后,孟加拉國小額信貸模式才是確實可行的.1發(fā)展非國有資本中小金融機構首先,中小企業(yè)的貸款發(fā)放要由中小金融機構自己來主導.與大型金融機構的經營取向不同,中小金融機構比較愿意為

9、中小企業(yè)提供融資服務.這除了因為它們資金少,無力為大企業(yè)融資外,主要是因為中小金融機構在為中小企業(yè)提供服務方面擁有信息上的優(yōu)勢.中小金融機構一般是地方性金融機構,專門為地方中小企業(yè)服務,通過長期的合作關系,中小金融機構對地方中小企業(yè)經營狀況的了解程度逐漸增加.這就有助于解決存在于中小金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題.以孟加拉國鄉(xiāng)村銀行的職員為例,他們均走村串寨上f-JHI/務,平均一名職員大約要負責10個中心,約400個借款人的業(yè)務.與之相對,大型金融機構一般不擁有這種信息優(yōu)勢.通過以上分析并結合我國的實際情況,我們發(fā)現,大力發(fā)展和完善中小金融機構已成為解決我國中小企業(yè)融資困難的最佳方式

10、.其次.中小金融機構有誰主導的問題.上面第四條政策建議已經提及,由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機構.筆者在上面已經分析了,如果中小金融沒有充分的市場競爭,最終的結果可能就是形成了一大批人浮于事的官僚機構.有鑒于此,動用國有資本,建立以政府主導的中小金融顯然是不合理的.杜曉山在陜西丹鳳的試驗點后來演變成了當地政府主導的小額信貸扶貧項目.但是,政府主導卻沒有取到理想的結果.丹鳳模式被政府接管后,利率由8%降到了3%,雖然政府的主觀意圖是好的,但混淆了信貸與救濟的區(qū)別,扶貧社長期的虧空就難以彌補.過去的經驗表明,政府干預程度越大,經營效果往往越差.如果是短期項目,還可以依靠政府,但如果是長期

11、運作,則一定要與政府脫鉤.因此,我們要大力引進非國有資本來發(fā)展中小金融機構.只有大力引進非國有資本,才能增強整個市場的活力,也才能將中小企業(yè)貸款問題當作商業(yè)運作來看,而不是救濟或扶貧.歷史的經驗告訴我們,在自由競爭體制和市場高度發(fā)展的基礎上,資源才能實現最佳配置,也才能獲得最佳的經濟資源.因此,政府應該徹底轉變職能,以參與者而不是干預者的身份出現,退出微觀市場,站在宏觀戰(zhàn)略的高度為中小企業(yè)的發(fā)展提供政策支持和服務職能.2關系型借貸模式解決擔保問題為了有效緩解金融交易中的信息問題,銀行開發(fā)出基于不同種類信息的多種貸款技術.美國經濟學家Berger等人(Berger,Udell,2002)將這些技

12、術歸納為4大類.財務報表型貸款(financialstatementslending).該類貸款的發(fā)放決策和貸款條件主要基于貸款申請者所提供的財務報表所反映的財務信息.抵押擔保型貸款,又稱資產保證型貸款(asset2basedlending).這類貸款的決策主要取決于借款者所能提供的抵押品的數量和質量,而非其財務信息.信用評分(creditscoring)技術.這是一項運用現代數理統(tǒng)計模型和信息技術對客戶的信用記錄進行計量分析從而作出決策的新技術.關系型貸款(relationshiplending).指銀行的貸款決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所積累的關于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關信息而作出.

13、這些信息除了通過辦理企業(yè)的存貸款,結算和咨詢業(yè)務而直接獲得以外,還可以從企業(yè)的利益相關者(股東,債權人,員工,供應商和顧客等)以及企業(yè)所在的社區(qū)獲得;它們不僅涉及企業(yè)的財務和經營狀況,還包含了許多有關企業(yè)行為,信譽和業(yè)主個人品行的信息.關系型貸款的基本前提是,銀行和企業(yè)之間必須保持長期,密切而且相對封閉的交易關系,即企業(yè)固定地與數量極少的(通常為一到兩家)銀行打交道.由于關系型貸款不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財務信息和抵押品,因而最適合于中小企業(yè).在美國,關系型貸款通常是以銀行信貸額度(1ineofcredit)的方式發(fā)放的.第一種對財務信息的質量要求比較高,第二種要求具備一定的資產實力,第三種

14、前面已經分析過,不具有現實可能性.由此可以看出,關系性貸款最適合中小企業(yè),而孟加拉國小額貸款模式顯然是典型的關系型借貸模式,它利用的是熟人信息系統(tǒng)和連帶責任擔保,這樣可以很好地掌握資金使用的動態(tài)以及回收的速度,資金回收率達到98%也就不足為奇了.可以說,關系型借貸模式正是銀行回收資金的理想模式,當然操作上也是最困難的.因為關系型借貸模式關注的是軟實力,很多要素都沒辦法用數據加以量化,其基礎是強大的人倫關系以及全社會高度的誠信意識.因此,關系性信貸模式要在我國大行其道最重要的就是要培養(yǎng)全社會的誠信意識,因為小額貸款模式實際上是用資金需求者捆綁式的信用換取的銀行信用,因而要求組內的每位成員都要本著

15、對其他成員負責任的精神,在限期內還清欠款.一旦有人惡意利用集體信用換取銀行信用,則會牽連到組內其他成員,甚至會引起他人的如法炮制,其導致的結果將是災難性的.因此,我們只有建立誠信社會,人人遵紀守法,對自己和他人負責,小額信貸模式才有實現的土壤.當然,辦企業(yè)會遭遇各方面的風險,有時還不上欠款也并非業(yè)主的自愿選擇.這種情況下,中小金融機構應當采取措施適當放松限制,如孟加拉國鄉(xiāng)村銀行規(guī)定貸款模式由彼此關聯的"基本貸款"和"靈活貸款"組成.借貸客戶都從"基本貸款"開始,如不能按約還貸,就轉入"靈活貸款"."靈活貸款"是一種更容易還貸的方案,它的貸款期限和每周還貸的額度可以不同,客戶被轉入"靈活貸款"后,可以重新確定還貸方案,如延長還貸期,