安然事件的啟示

1、安然事件的啟示在美國這樣一個所謂法制完善、市場成熟的國家，發(fā)生安然 這樣的大騙局，被稱為誠信楷模的安達信會計師事務所作出如此 不誠信的事情。這里面的原因究竟是什么美國政府對此做了些什 么前面已作了初步的分析。 那么，安然事件給中國證券市場的監(jiān) 管能帶來哪些啟示呢（一）法律制度的完善不是一蹴而就，也不是一勞永逸的，需要在實踐中不斷發(fā)展和完善?？梢哉f，美國資本市場的法律和 制度是比較完善的。但是，這些法律和制度正是美國市場監(jiān)管部 門與監(jiān)管對象長期不斷斗法的結(jié)果，是多年來不斷試錯和糾錯的 結(jié)果，魔高一尺，道高一丈，只要經(jīng)濟在發(fā)展，只要市場存在， 這種斗法就不會終結(jié)，法律和制度也就不斷得到發(fā)展和完善。

2、（二）誠信是確保市場經(jīng)濟健康發(fā)展的重要保證。市場經(jīng)濟只依靠法律和制度是不行的，誠信同樣也是確保市場經(jīng)濟健康發(fā) 展的重要保證。這是因為，第一，現(xiàn)實生活非常復雜，法律和制 度能夠規(guī)范的總是有限的； 第二，法律和制度是根據(jù)過去的實踐 和經(jīng)驗來制定的，社會總是不斷向前發(fā)展的， 法律雖有預見未來 的功能，但很難準確預見未來要發(fā)生的事情。所以，法律制度總 是有漏洞的。在資本市場中，法律的漏洞需要誠信來彌補，同樣, 法律的貫徹執(zhí)行也需要誠信來保證。三） 一些激勵性的改革措施， 如果沒有相應的法律制度予以規(guī)范，那么這種改革措施會不可避免地產(chǎn)生負面作用。 如 20 世紀 90 年代以來，美國公司普遍推行了期權(quán)制

3、度，這種機制對 于激勵企業(yè)經(jīng)營人員努力工作， 最大限度地為公司謀利益， 起了 非常重要的作用，但是，也要看到這種機制的弊端，即把公司利 益與經(jīng)營者自身利益綁在一起， 為經(jīng)營者偽造業(yè)績、 虛構(gòu)利潤提 供了動機。又如，我國規(guī)定，上市公司必須連續(xù)三年盈利才能增 發(fā)和配股， 并根據(jù)盈利高低確定增發(fā)和配股的多少， 這種政策可 以鼓勵企業(yè)努力經(jīng)營，但同時也為企業(yè)偽造業(yè)績提供了動機。（四）獨立性是注冊會計師的安身立命之本 。對什么是獨立 性、如何保持獨立性、 形式上的獨立性與實質(zhì)上的獨立性有什么 關(guān)系等問題，注冊會計師行業(yè)一直存在爭議。安然事件以后，整 個注冊會計師行業(yè)對獨立性有了新認識， 不保持獨立性，

4、行業(yè)就 難以生存，不僅實質(zhì)上要保持獨立，形式上也要保持獨立?，F(xiàn)在 國際上一些大的會計師事務所主動將審計業(yè)務與咨詢業(yè)務分開， 美國新出臺的 公眾公司改革與投資者保護法案 也明確規(guī)定了 對于審計客戶，有9種非審計業(yè)務是不允許做的， 其目的就是保 持行業(yè)的獨立性。（五）注冊會計師要處理好遵守執(zhí)業(yè)規(guī)則與遵守基本原則的 關(guān)系。 規(guī)則與原則是有區(qū)別的，規(guī)則比較具體，比較死板，原則 比較靈活，原則的要求比規(guī)則高。如安然事件后，SEC批評當前FASB的會計準則大部分是基于規(guī)則的，基于規(guī)則的會計準則提供了一套極為詳細的會計處理方法，企圖考慮到準則運用的方方面面，實際上導致了公司在信息披露中， 按章照抄搞形式主

5、義，信息披露千篇一律，似乎很全面、很規(guī)范，但實質(zhì)問題卻往 往不予披露，這種方法一方面束縛了會計人員的手腳，另一方面，給故意作假的會計人員提供了借口， 不僅妨礙了信息披露的有效 性，而且還造成懲罰惡劣公司的困難，因為這些公司形式上的工作一般都做的滴水不漏，一切都符合規(guī)定。因此，有必要要求會 計準則不僅應提出具體規(guī)則， 而且還應提出基本原則， 財務報告 的基本原則就是要披露公司的實質(zhì)性情況。會計執(zhí)業(yè)人員在遵守規(guī)則的同時，還應遵守基本原則，否則，哪怕是按具體規(guī)則在形 式上進行了完美的工作，如沒有反映實質(zhì)問題，監(jiān)管者也有依據(jù) 加以處罰。（六）要正確對待上市公司的勝敗和會計師的作用。一般來 說，上市公司

6、都是業(yè)績比較好、公司治理結(jié)構(gòu)比較完善、財務制 度比較健全的公司。公眾總希望上市公司業(yè)績永遠很好，公司本身也總希望在公眾中有一個好的形象。于是，公司在社會公眾的 壓力和自身利益的推動下，在業(yè)績不佳時通過作假維持 “形象”， 獲取利益。實際上，勝衰是一個企業(yè)生存的基本規(guī)律，有高峰有 低谷，有生有死，對一個企業(yè)來說是很正常的，問題是公眾要對 此予以理解，企業(yè)要將真實情況及時予以披露。 人們對會計師也 同樣有一種不切實際的期望， 認為會計師能夠解決一切問題， 實 際上， 會計師面臨的環(huán)境是非常復雜的， 會計準則也有一定的彈 性，有很多問題單靠會計師的能力和手段是難以解決的，因此， 公眾也要對此予以理解

7、，會計師要對有關(guān)情況做如實披露。（七）要正確對待證券市場出現(xiàn)的丑聞 。證券市場錯綜復雜， 出現(xiàn)一些問題是難以避免的， 重要的是在這些問題出現(xiàn)后應采取 何種行動。首先，要對涉嫌財務舞弊的公司要徹底調(diào)查，對違規(guī) 行為進行嚴肅處理。 同時，在調(diào)查處理時要保持實事求是的態(tài)度， 堅持依法辦事的原則， 既不要受媒體和民眾情緒的左右， 脫離法 律搞“從嚴懲處”，也不因為違規(guī)公司是具有影響的大企業(yè)，就 對他們另眼相看，從輕發(fā)落；不因為股市出現(xiàn)下跌和波動，就去 救市。實際上，拯救一兩個大企業(yè)遠不如拯救一個市場重要，拯 救市場最好的辦法是維護一個好的制度， 創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán) 境。剔除一兩個資本市場中“壞孩子”，維護市場競爭的公平， 對于保證資本市場的正常運行是必要的。 其次，要認真分析出現(xiàn) 違規(guī)現(xiàn)象的原因， 要通過調(diào)查， 揭示出資本市場運行中存在的問 題，不僅包括企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的問題、市場運行的問題、中介機構(gòu) 的問題，還包括政府監(jiān)管存在的問題。再次，要通過調(diào)查處理， 提出進一步的改革措施。資本市場上出現(xiàn)違規(guī)問題固然要處理， 但比“處理”更重要的是完善制度，通過完善制度，防止類似事 件的再度發(fā)生， 這才是解決問題的治本之策。 20 世紀 30 年代初， 美國發(fā)生的經(jīng)濟危機給美國經(jīng)濟以