Afzkmkp2011學(xué)習(xí)資料大全：最新企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

1、、 . 我們打敗了敵人。 我們把敵人打敗了。知識改變命運(yùn) 勤奮塑造成功整理人落葉時(shí)間 2011-4-15天才是百分之九十九的勤奮加百分之一的靈感2010年最新企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例【企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析】財(cái)務(wù)報(bào)表的種類一個(gè)股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，即定期公開自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。而這些財(cái)務(wù)報(bào)表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤及利潤分配表、財(cái)務(wù)狀況變動表與現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它是以"資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益"為平衡關(guān)系，反映企

2、業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)具有如下特征：1)資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的;2)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實(shí)際控制或擁有;3)資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量;4)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負(fù)債是指企業(yè)由于過去的交易或事項(xiàng)引起而在現(xiàn)在某一日期承擔(dān)的將在未來向其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責(zé)任。負(fù)債具有如下基本特征：1)與資產(chǎn)一樣，負(fù)債應(yīng)由企業(yè)過去的交易引起。2)負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)(且通常有確切的受款人和償付日期)通過轉(zhuǎn)讓資

3、產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。3)負(fù)債應(yīng)是能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的債務(wù)責(zé)任。 一般而言，負(fù)債按償還期的長短，分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。 所有權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2.損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時(shí)期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表是一個(gè)動態(tài)報(bào)告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負(fù)債表是公司財(cái)務(wù)狀況的瞬時(shí)寫照，那么損益表就是公司財(cái)務(wù)狀況的一段錄像，因?yàn)樗从沉藘蓚€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表

4、編制日之間公司財(cái)務(wù)盈利或虧損的變動情況?？梢?，損益表對投資者了解、分析上市公司的實(shí)力和前景具有重要的意義。損益表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入;第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用、其他費(fèi)用;第三部分是利潤。有的公司公布財(cái)務(wù)資料時(shí)以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的基礎(chǔ)上再加上利潤分配的內(nèi)容。3.財(cái)務(wù)狀況變動表。財(cái)務(wù)狀況變動表是反映公司會計(jì)期間運(yùn)用資金(或現(xiàn)金)的變動及其原因，即資金的來源及其用途的報(bào)表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報(bào)表。簡言之，它是通過資金變動來反映公司會計(jì)期間投資和籌資的全部情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及評價(jià)指標(biāo)1.主要目標(biāo)

5、與功能。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體有三類：(1)公司的經(jīng)營管理人員。(2)公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3)公司的債權(quán)人。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能有三點(diǎn)：通過分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足作出判斷。通過分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。通過分析財(cái)務(wù)狀況變動表，了解公司營運(yùn)資金管理能力，判斷公司合理運(yùn)用資金的能力以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源是否充分并且有可持續(xù)性。2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要

6、有：比率分析、水平分析、共同比報(bào)表分析三種。 財(cái)務(wù)比率是指企業(yè)報(bào)表中有重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標(biāo)間所形成的比率。在這里，必須注意：在運(yùn)用比率分析方法進(jìn)行分析時(shí)，在某一特定比率中涉及的各項(xiàng)目之間必須有聯(lián)系。把互不相聯(lián)的兩個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放在一起所計(jì)算出來的比率無任何意義。水平分析有時(shí)又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。具體分析方法為：將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計(jì)年度的報(bào)表資料在不同年度間進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋_定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報(bào)表項(xiàng)目的變動情況及變動趨勢。 共同比報(bào)表分析方法具體地說：只對當(dāng)期損益表或資產(chǎn)負(fù)債表作縱向分析而不司橫跨幾年進(jìn)行分析。3. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析的對

7、象是財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、財(cái)務(wù)狀況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項(xiàng)主要內(nèi)容：(1)公司的獲利能力。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標(biāo)志。作為投資者，購買股票時(shí)，當(dāng)然首先是考慮選擇利潤豐厚的公司進(jìn)行投資。所以，分析財(cái)務(wù)報(bào)表，先要著重分析公司當(dāng)期投入資本的收益性。(2)公司的償還能力。目的在于確保投資的安全。具體從兩個(gè)方面進(jìn)行分析：一是分析其短期償債能力，看其有無能力償還到期債務(wù)，這一點(diǎn)須從分析、檢查公司資金流動狀況來下判斷;二是分析其長期償債能力的強(qiáng)弱。這一點(diǎn)是通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中不同權(quán)益項(xiàng)目之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及

8、權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進(jìn)行檢測的。(3)公司擴(kuò)展經(jīng)營的能力。即進(jìn)行成長性分析，這是投資者選購股票進(jìn)行長期投資最為關(guān)注的重要問題。(4)公司的經(jīng)營效率。主要是分析財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項(xiàng)資金的利用效果和經(jīng)營效率。4. 評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)：(1)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式： 銷售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 × 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2)總資產(chǎn)報(bào)酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為： 總資產(chǎn)報(bào)酬率 = (利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 ×

9、 100%(3)資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實(shí)收資本 × 100%(4)資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計(jì)算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額 × 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。(5)資產(chǎn)負(fù)債率：用于衡量企業(yè)負(fù)債水平高低情況。計(jì)算公式： 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 × 100%(6)流動比率：衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，又稱短期償債能力比率。計(jì)算公式： 流動比率

10、 = 流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 × 100% 速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)運(yùn)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的能力。速動比率是對流動比率的補(bǔ)充。計(jì)算公式： 速動比率 = 速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 × 100%(7)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計(jì)算公式： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額 × 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機(jī)密不對外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率一般用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。 平均應(yīng)收帳款余額 = (期初應(yīng)收帳款余額

11、+ 期末應(yīng)收帳款余額)÷ 2(8)存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計(jì)算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售成本/平均存貨成本 × 100% 平均存貨成本 = (起初存貨成本 + 期末存貨成本)÷ 2(9)社會貢獻(xiàn)率：是衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。 社會貢獻(xiàn)率 = 企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額 × 100%(10)社會積累率：衡量企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額中多少用于上交國家財(cái)政。計(jì)算公式： 社會積累率 = 上交國家財(cái)政總額/企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 × 100%如何分析資產(chǎn)負(fù)債

12、表資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，以正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，對于一個(gè)理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。一、 資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報(bào)表中的"年初數(shù)"欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表"期末數(shù)"欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，則應(yīng)對上年末資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進(jìn)行調(diào)整，填入報(bào)表中的"年初數(shù)"欄內(nèi)。(二) 報(bào)表其他各項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法：1."貨幣資金"

13、項(xiàng)目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計(jì)數(shù)。2."短期投資"項(xiàng)目，反映企業(yè)購入的各種能隨時(shí)變現(xiàn)，持有時(shí)間不超過1年的有價(jià)證券以及不超過1年的其他投資。3."應(yīng)收票據(jù)"項(xiàng)目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4."應(yīng)收帳款"項(xiàng)目，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)。5."壞帳準(zhǔn)備"項(xiàng)目，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準(zhǔn)備。6."預(yù)付帳款"項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)單位的款

14、項(xiàng)。7."應(yīng)收補(bǔ)貼款"項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補(bǔ)貼款。8."其它應(yīng)收款"項(xiàng)目，反映企業(yè)對其他單位和個(gè)人的應(yīng)收和暫付的款項(xiàng)。9."存貨"項(xiàng)目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10."待攤費(fèi)用"項(xiàng)目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費(fèi)用。企業(yè)的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費(fèi)用，應(yīng)在本表"遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目反映，不包括在該項(xiàng)目數(shù)字之內(nèi)。11."待處理流動資

15、產(chǎn)凈損失"項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12."其他流動資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項(xiàng)目外的其他流動資產(chǎn)的實(shí)際成本。13."長期投資"項(xiàng)目，反映企業(yè)不準(zhǔn)備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動資產(chǎn)類下"一年內(nèi)到期的長期債券投資"項(xiàng)目單獨(dú)反映。14."固定資產(chǎn)原價(jià)"項(xiàng)目和"累計(jì)折舊"項(xiàng)目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價(jià)及累計(jì)折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價(jià)及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入

16、固定資產(chǎn)原價(jià)并應(yīng)在本表下端補(bǔ)充資料內(nèi)另行反映。15."固定資產(chǎn)清理"項(xiàng)目，反映企業(yè)因出售、毀損、報(bào)廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費(fèi)用和變價(jià)收入等各項(xiàng)金額的差額。16."在建工程"項(xiàng)目，反映企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出和尚未使用的工程物資的實(shí)際成本，包括交付安裝的設(shè)備價(jià)值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費(fèi)用支出、預(yù)付出包工程的價(jià)款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資的實(shí)際成本等。17."待處理固定資產(chǎn)凈損失"項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚

17、待批準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷或作其他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。18."無形資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)各項(xiàng)無形資產(chǎn)的原價(jià)扣除攤銷后的凈額。19."遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。20."其它長期資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21."遞延稅款借項(xiàng)"項(xiàng)目，反映采用納稅影響會計(jì)法進(jìn)行所得稅會計(jì)核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。22."短期借款"項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23."應(yīng)付票據(jù)&quo

18、t;項(xiàng)目，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24."應(yīng)付帳款"項(xiàng)目，反映企業(yè)購買原材料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。25."預(yù)收收款"項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)收購買單位的貨款。26."其他應(yīng)付款"項(xiàng)目，反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個(gè)人的款項(xiàng)，如應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金等。27."應(yīng)付工資"項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。28."應(yīng)付福利費(fèi)"項(xiàng)目，反映企業(yè)提取的福利費(fèi)的期末余額。29."未交稅金"項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交

19、未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以"-"號填列)。30."未付利潤"項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個(gè)人的利潤(多付數(shù)以"-"號填列)。31."其他未交款"項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項(xiàng)(多交數(shù)以"-"號填列)。32."預(yù)提費(fèi)用"項(xiàng)目，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未交付的各項(xiàng)費(fèi)用。33."其他流動負(fù)債"項(xiàng)目，反映除上述流動負(fù)債以外的其他流動負(fù)債。34."長期借款"項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的

20、一年期以上的借款本息。35."應(yīng)付債券"項(xiàng)目，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。36."長期應(yīng)付款"項(xiàng)目，反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價(jià)款;在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)以及住房周轉(zhuǎn)金等。37."其他長期負(fù)債"項(xiàng)目，反映除上述長期負(fù)債項(xiàng)目以外的其他長期負(fù)債。 上述長期負(fù)債各項(xiàng)目中將于一年內(nèi)到期的長期負(fù)債，應(yīng)在本表"一年內(nèi)到期的長期負(fù)債"項(xiàng)目內(nèi)另行反映。38."實(shí)收資本"項(xiàng)目，反

21、映企業(yè)實(shí)際收到的資本總額。39."資本公積"項(xiàng)目和"盈余公積"項(xiàng)目，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。40."未分配利潤"項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用：1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。2、把流動資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等)與流動負(fù)債(一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任)聯(lián)

22、系起來分析，可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負(fù)債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。4、通過對企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷?？梢钥隙ǖ卣f，企業(yè)某一特定日期(時(shí)點(diǎn))的資產(chǎn)負(fù)債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對比，還可對不同企業(yè)的相對財(cái)務(wù)狀

23、況作出評價(jià)。5、通過對資產(chǎn)負(fù)債表與損益表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運(yùn)用資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。三、閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)要點(diǎn)：(一)游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時(shí)，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí)力在相對降低、償還債務(wù)的

24、安全性亦在下降。 (二)對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。 例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報(bào)表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。 又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但

25、如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)意識較強(qiáng)，魄力較大。 再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時(shí)，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。 另外，在對一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。(三)對一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)

26、來源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時(shí)來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。在此主要介紹第一種情況中幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其意義。1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈

27、值/固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價(jià)有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個(gè)長期營運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有: 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的

28、水平;(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模;(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運(yùn);等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費(fèi)用-待攤費(fèi)用)/流動負(fù)債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個(gè)比率來予以測試，因此該比率又稱為"酸性試驗(yàn)"。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實(shí)際工作中，該比率(包括流

29、動比率)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來判定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有： 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額) 該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值，即所代表的凈資產(chǎn)價(jià)值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價(jià)的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價(jià)值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。(四)在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評價(jià)。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行

30、分析和評價(jià)，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)就反映出其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價(jià)亦會有所不同，如作為一個(gè)長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。 最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個(gè)全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。如何分析利潤及利潤分配表根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股份制企業(yè)中的各上市公司必須公告其年度報(bào)告，其中，利潤及利潤分配表就是一項(xiàng)

31、很重要的公告內(nèi)容。一、利潤及利潤分配表的填列1."主營業(yè)務(wù)收入"指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)取得的收入總額。2."營業(yè)成本"指企業(yè)已銷售商品和提供勞務(wù)等主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的實(shí)際成本。3."銷售費(fèi)用"指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應(yīng)由主營業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)銷售費(fèi)用。如廣告費(fèi)。4."管理費(fèi)用"企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的管理費(fèi)用，包括企業(yè)的董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的，或者應(yīng)當(dāng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)(包括行政管理部門職工工資、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等

32、)。5."財(cái)務(wù)費(fèi)用"指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一般財(cái)務(wù)費(fèi)用，如利息支出、匯兌損失及金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)。6."進(jìn)貨費(fèi)用"指商業(yè)企業(yè)在進(jìn)貨過程中發(fā)生的應(yīng)當(dāng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝物、保險(xiǎn)費(fèi)等。7."營業(yè)稅金及附加"指企業(yè)應(yīng)由銷售商品、提供勞務(wù)等負(fù)擔(dān)的稅金，包括產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等營業(yè)稅金。8."主營業(yè)務(wù)利潤"指以上"1項(xiàng)-2項(xiàng)-3項(xiàng)-4項(xiàng)-5項(xiàng)-6項(xiàng)-7項(xiàng)"的合計(jì)數(shù)。9."其他業(yè)務(wù)利潤"指企業(yè)除銷售商品和提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)收入和扣除其他業(yè)務(wù)成

33、本及應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅金后的凈收入(如為凈支出應(yīng)以"-"號表示)。10."營業(yè)利潤"指"8項(xiàng)+9項(xiàng)"之和。11."投資收益"指企業(yè)以各種方式對外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券投資的利息收入以及認(rèn)購的股票應(yīng)得的股利等。12."營業(yè)外收入"項(xiàng)目和"營業(yè)外支出"項(xiàng)目，反映企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營以外的收入和支出。13."利潤總額"指企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。所以，利潤總額指"10項(xiàng)+11項(xiàng)+12項(xiàng)的凈額(營業(yè)

34、外收入-營業(yè)外支出)"的合計(jì)數(shù)。14."年初未分配利潤"應(yīng)與上年利潤分配表"未分配利潤"項(xiàng)目的本年實(shí)際數(shù)一致。15."上年利潤調(diào)整"指企業(yè)年度結(jié)帳時(shí)發(fā)現(xiàn)前年度的會計(jì)處理上有誤需調(diào)整的損益。如：本年一結(jié)帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費(fèi)用少匯或多記××元，因 此，要進(jìn)行上年利潤的調(diào)整。如減少利潤用負(fù)號表示。 (注：按新制度此項(xiàng)已取消，為方便起見，暫保留)。16."公積金轉(zhuǎn)入數(shù)"指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補(bǔ)虧損以及用公積金分配的股利數(shù)。17."可分配利潤"指企業(yè)可用于最后分配的利潤。1

35、8."應(yīng)交所得稅"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為33%。19."提取法定盈余公積金"指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。20."可供股東分配的利潤"指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。21."已分配優(yōu)先股股利"項(xiàng)目，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。22."提取任意盈余公積金"項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會議決議提取的任意盈余公積金。23."已分配普通股股利"項(xiàng)目，反映企業(yè)按照股東會議決議，分配給普通股股東的股利。24."未分配利潤"指本年企

36、業(yè)未分轉(zhuǎn)入下年待處理的利潤。二、分析要點(diǎn)根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結(jié)合年度報(bào)告中的其它有關(guān)資料，特別是資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)資料，投資者可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行閱讀和分析：(一)從總體上觀察企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價(jià)企業(yè)利潤變動情況的好壞。通過計(jì)算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業(yè)利潤是否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應(yīng)是最高的，其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對來講比重不應(yīng)很高。如果出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需要多加分析研究。(二)通過對企業(yè)毛利率的計(jì)算，能夠從一個(gè)方面說明企業(yè)

37、主營業(yè)務(wù)的盈利能力大小。毛利率的計(jì)算公式為： (主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)成本)÷主營業(yè)務(wù)收入=毛利÷主營業(yè)務(wù)收入 如果企業(yè)毛利率比以前提高，可能說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理具有一定的成效，同時(shí)，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所增加。反之，當(dāng)企業(yè)的毛利率有所下降，則應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力和生產(chǎn)管理效率多加考慮。(三)可通過有關(guān)比率指標(biāo)的計(jì)算，來說明企業(yè)的盈利能力和投資報(bào)酬。常用的指標(biāo)有：1.每股收益。這一指標(biāo)反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計(jì)算公式為： 每股收益=(稅后利潤-優(yōu)先股股利)÷發(fā)行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據(jù)我國目前上市公

38、司發(fā)行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計(jì)算，此時(shí)，這一指標(biāo)即為"股本凈利率"。 每股獲利額常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和評估股票投資的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的每股獲利額較高，則說明企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，從而投資于該企業(yè)股票風(fēng)險(xiǎn)相對也就小一些。 應(yīng)該指出，這一指標(biāo)往往只用于在同一企業(yè)不同時(shí)期的縱向比較，以反映企業(yè)盈利能力的變動，而很少用于不同企業(yè)之間的比較，因?yàn)椴煌髽I(yè)由于所采用的會計(jì)政策的不同會使這一指標(biāo)產(chǎn)生較大的差異。 2.價(jià)格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個(gè)被用來評價(jià)投資報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，作為對每股獲利額指標(biāo)不足的一種彌補(bǔ)。其公式如下：

39、 市盈率=普通股每股市價(jià)÷每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價(jià)為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10÷0.40=25 它表示該種股票的市價(jià)是每元稅后利潤的25倍，其倒數(shù)(即1/25=4%)則表示投資于該種股票的投資報(bào)酬率。 將市盈率和每股獲利額結(jié)合運(yùn)用，可對股票未來的市價(jià)作出一定的估計(jì)。比如，企業(yè)每年利潤增長30%，如果這個(gè)估計(jì)是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達(dá)0.52元(即0.04×130%)，此時(shí)，即使市盈率不上升，未來的股價(jià)將為13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據(jù)此對這種股票的買賣作出決策。3.股利發(fā)放率。這一指標(biāo)反映企

40、業(yè)的股利政策。其計(jì)算公式如下： 股利發(fā)放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標(biāo)的評價(jià)，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票;若作為中長期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，因?yàn)檫@預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價(jià)格上漲。4.股利實(shí)得率。這是一個(gè)反映股票投資者的現(xiàn)金收益率指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 股利實(shí)得率=每股股利÷每股市價(jià) 這一指標(biāo)往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實(shí)得率較高的股票自然具有較強(qiáng)的吸引力。 最后，要注意將

41、利潤及利潤分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)狀況變動表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤額相一致;年度內(nèi)各項(xiàng)利潤分配數(shù)是否與財(cái)務(wù)狀況變動表中的各項(xiàng)利潤分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無法核對，就說明報(bào)表中的許多資料都有錯(cuò)誤甚至是失實(shí)了，這時(shí)就需要慎重決策。如何分析財(cái)務(wù)狀況變動表一、財(cái)務(wù)狀況變動表的編制它是反映企業(yè)在年度內(nèi)流動資產(chǎn)的來源和運(yùn)用情況及各項(xiàng)流動資金的增加或減少情況。本表的特點(diǎn)是： 表左方反映流動資金的來源和運(yùn)用情況;右方反映

42、各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的增減情況。 1."本年利潤"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤(如為虧損用"-"號表示)。2."固定資產(chǎn)折舊"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)累計(jì)提取的折舊。3."無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)累計(jì)攤?cè)氤杀?、費(fèi)用的無形資產(chǎn)以及開辦費(fèi)、其他長期待攤費(fèi)用等遞延資產(chǎn)價(jià)值。4."固定資產(chǎn)盤虧"項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)在營業(yè)外支出列支的固定資產(chǎn)盤虧減去盤盈的凈損失。 5."清理固定資產(chǎn)損失"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)由于出售固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)報(bào)廢、毀損發(fā)生的凈損失。6.&q

43、uot;小計(jì)"數(shù)字是以上"1至5"項(xiàng)的相加合計(jì)數(shù)。 上述為"流動資金"來源中屬不減少企業(yè)流動資金的費(fèi)用和損失的"本年利潤"中的流動資金。7."其他來源"指利潤以外的其他可增加流動資金的來源。它包括"固定資產(chǎn)清理收入、增加長期負(fù)債等。8."固定資產(chǎn)清理收入"指企業(yè)年度內(nèi)清理固定資產(chǎn)發(fā)生的變價(jià)收入、出售固定資產(chǎn)的價(jià)款收入以及因固定資產(chǎn)損失而向過失人或保險(xiǎn)公司收回的賠償款扣除清理費(fèi)用后的凈額。9."增加長期負(fù)債"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)長期負(fù)債累計(jì)增加數(shù)。10.&q

44、uot;收回長期投資"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)收回的長期投資累計(jì)數(shù)。11."對外投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn)"項(xiàng)目和"對外投資轉(zhuǎn)出無形資產(chǎn)"項(xiàng)目，分別反映年度內(nèi)用固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資累計(jì)數(shù)。12."資本凈增加額"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)追加的資本累計(jì)數(shù)。包括追加的股本、超面額發(fā)行股票溢價(jià)以及提取的公積金和公益金。企業(yè)按照規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)減少注冊資本而發(fā)還股款收購股票應(yīng)自本項(xiàng)目內(nèi)扣除。13.流動資金來源合計(jì)數(shù)是由"6+7"項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。14."應(yīng)交所得稅"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。15.&quo

45、t;提取盈余公積金"指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。企業(yè)提取的公益金也在此科目下核算。16."已分配股利"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)已分配的股利累計(jì)數(shù)。17."利潤分配小計(jì)"是"14至16"項(xiàng)之和。18."購建固定資產(chǎn)和在建工程凈增加額"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度內(nèi)增加固定資產(chǎn)凈值和建造固定資產(chǎn)而支出的資金累計(jì)數(shù)。19."增加無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)年度的無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)增加累計(jì)數(shù)。20."償還長期負(fù)債"指企業(yè)已償還的長期負(fù)債額。21.&q

46、uot;增加長期投資"指企業(yè)本年度長期投資的增加額。22."其它運(yùn)用小計(jì)"指"18至21"項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。23."流動資金運(yùn)用合計(jì)"指"17+21"項(xiàng)的合計(jì)數(shù)。24."流動資金增加凈額"即是"13-23"項(xiàng)的差，也就是"流動資金來源合計(jì)"減去"流動資金運(yùn)用合計(jì)"的凈值。 此外，對那些不涉及營運(yùn)資金的變化但屬于企業(yè)重大理財(cái)活動的業(yè)務(wù)，也應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)狀況變動表中予以列示。二、財(cái)務(wù)狀況變動表的作用對財(cái)務(wù)狀況變動表的分析，可以從下列幾方面進(jìn)

47、行： 從財(cái)務(wù)狀況變動表的右半部分，可以了解企業(yè)經(jīng)過一個(gè)會計(jì)期間的經(jīng)營活動后營運(yùn)資金的變動結(jié)果及其分布，從而確定該企業(yè)的營運(yùn)資金狀況是"惡化"了還是"好轉(zhuǎn)"了。例如，1994年度某企業(yè)的營運(yùn)資金，年末比年初凈增加1 036.1萬元。這對所有者權(quán)益(期末)為3 396.1萬元，資產(chǎn)總額為4 121萬元(期末)的企業(yè)來講，是一個(gè)比較大的營運(yùn)資金狀況好轉(zhuǎn)的跡象。一般而言，企業(yè)保持適應(yīng)規(guī)模的貨幣資金有利于保持其營運(yùn)資金狀況處于較好的狀態(tài)，但如果貨幣資金過多，則應(yīng)進(jìn)行具體分析：如果是因?yàn)榧竟?jié)性、臨時(shí)性的原因?qū)е碌呢泿刨Y金余額較多，則屬正常;但如果是由于企業(yè)對貨幣資金

48、運(yùn)用不當(dāng)所致則企業(yè)應(yīng)從加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面多下功夫。 從財(cái)務(wù)狀況變動表的左方，可以分析企業(yè)當(dāng)期營運(yùn)資金的增加(來源)因素及其使用方向。其中，營運(yùn)資金來源中，經(jīng)營活動提供的營運(yùn)資金(以"本年凈利潤"為基礎(chǔ)進(jìn)行的調(diào)整)反映了企業(yè)經(jīng)營活動對營運(yùn)資金的"貢獻(xiàn)"。在企業(yè)處于正常的經(jīng)營狀態(tài)下，這部分營運(yùn)資金來源應(yīng)占總營運(yùn)資金來源的相當(dāng)大的比重。企業(yè)的理財(cái)活動對營運(yùn)資金的"貢獻(xiàn)"則體現(xiàn)在"其他來源"中。在企業(yè)的初建和經(jīng)營活動開始初期，這部分來源應(yīng)構(gòu)成營運(yùn)資金來源的較大比重。此外，其他資源還在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)營者的理財(cái)能力與財(cái)務(wù)

49、風(fēng)險(xiǎn)，這部分來源越多，企業(yè)經(jīng)營者的理財(cái)能力相對越強(qiáng)，同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)加大。 至于營運(yùn)資金運(yùn)用，則反映了企業(yè)當(dāng)期的營運(yùn)資金使用方向，其中，"利潤分配"反映了"企業(yè)在利潤分配"方面對營運(yùn)資金"支出規(guī)模"的影響，"其他運(yùn)用"則主要反映了企業(yè)的投資活動對營運(yùn)資金的運(yùn)用。企業(yè)在這方面運(yùn)用的增加，在一定程度上可以反映企業(yè)的后勁及發(fā)展方向。 當(dāng)然，對財(cái)務(wù)狀況變動表的分析，除對其本身進(jìn)行分析外，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表及其它會計(jì)資料進(jìn)行。如何分析現(xiàn)金流量表一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利

50、、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因此，投資者、債權(quán)人在關(guān)心上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益率等資本增值和盈利能力指標(biāo)時(shí)，對公司的支付、償債能力也應(yīng)予以關(guān)注。在其它財(cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。因此，投資者在研究現(xiàn)金流量表時(shí)，與其他財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來分析，就會更加全面的了解這一企業(yè)。一、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。庫存現(xiàn)金，可以隨時(shí)

51、用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負(fù)債表上"貨幣資金"項(xiàng)目的內(nèi)容。準(zhǔn)確地說，則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動用的存款，如保證金專項(xiàng)存款等。現(xiàn)金等價(jià)物是指在資產(chǎn)負(fù)債表上"短期投資"項(xiàng)目中符合以下條件的投資： 1、持有的期限短： 2、流動性強(qiáng)： 3、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金： 4、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小。在我國，現(xiàn)金等價(jià)物通常是指從購入日至到期日在3個(gè)月或3個(gè)月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時(shí)，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債，因購買時(shí)還有兩個(gè)月到期，故該項(xiàng)短期投資可視為現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流量表主要由

52、三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計(jì)信息更具明晰性和有用性。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動報(bào)酬、支付經(jīng)營費(fèi)用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應(yīng)收入和費(fèi)用的歸屬期不一定是本會計(jì)年度，但是一定是在本會計(jì)年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預(yù)收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風(fēng)險(xiǎn)能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實(shí)現(xiàn)

53、收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能力，從而全面評價(jià)其經(jīng)濟(jì)活動成效。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。其中，"償還利息所支付的現(xiàn)金"項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)

54、的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按規(guī)定提取盈余公積)。如果該子公司當(dāng)年利潤暫不分配付訖，就沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當(dāng)然也就不能在當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中將此項(xiàng)投資收益作為投資活動現(xiàn)金流入反映。 公司投資活動中發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營所作的努力，

55、可以從中大致了解公司的投資方向，一個(gè)公司從經(jīng)營活動、籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今后發(fā)展創(chuàng)造條件?，F(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益的。投資活動一般較少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導(dǎo)致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)往往是正常的，這是為公司的長遠(yuǎn)利益，為以后能有較高的盈利水平和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打基礎(chǔ)的。當(dāng)然錯(cuò)誤的投資決策也會事與愿違。所以特別要求投資的項(xiàng)目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益和現(xiàn)金流入。二、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因1、影響利潤的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應(yīng)收帳

56、款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項(xiàng)，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時(shí)做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項(xiàng)的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支付費(fèi)用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認(rèn)收入的風(fēng)險(xiǎn)問題。有些成本費(fèi)用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)

57、責(zé)發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分?jǐn)?，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動的財(cái)務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項(xiàng)活動的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動中現(xiàn)金流出列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入反映。上述兩點(diǎn)是使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實(shí)也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容

58、。利潤表列示了公司一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因?，F(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會計(jì)信息，使上市公司的對外會計(jì)報(bào)表體系進(jìn)一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表的種類一個(gè)股份公司一旦成為上市公司，就必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，即定期公開自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。而這些財(cái)務(wù)報(bào)表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或利潤及利潤分配表、財(cái)務(wù)狀況變動表與現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它是

59、以"資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益"為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源。資產(chǎn)具有如下特征：1)資產(chǎn)是由過去的交易所獲得的;2)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實(shí)際控制或擁有;3)資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量;4)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負(fù)債是指企業(yè)由于過去的交易或事項(xiàng)引起而在現(xiàn)在某一日期承擔(dān)的將在未來向其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責(zé)任。負(fù)債具有如下基本特征：1)與資產(chǎn)一樣，負(fù)債應(yīng)由企業(yè)過去的交易引起。2)

60、負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)(且通常有確切的受款人和償付日期)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。3)負(fù)債應(yīng)是能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的債務(wù)責(zé)任。 一般而言，負(fù)債按償還期的長短，分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。 所有權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及形成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2.損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時(shí)期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))經(jīng)營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表是一個(gè)動態(tài)報(bào)告，它展示本公司的損益賬目，反映公司在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，直接明了地揭示公司獲取利潤能力的大小和潛力以及經(jīng)營趨勢。如果說資產(chǎn)負(fù)債表是公司財(cái)務(wù)狀況的瞬時(shí)寫照

61、，那么損益表就是公司財(cái)務(wù)狀況的一段錄像，因?yàn)樗从沉藘蓚€(gè)資產(chǎn)負(fù)債表編制日之間公司財(cái)務(wù)盈利或虧損的變動情況。可見，損益表對投資者了解、分析上市公司的實(shí)力和前景具有重要的意義。損益表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入;第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用、其他費(fèi)用;第三部分是利潤。有的公司公布財(cái)務(wù)資料時(shí)以利潤及利潤分配表代替損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的基礎(chǔ)上再加上利潤分配的內(nèi)容。3.財(cái)務(wù)狀況變動表。財(cái)務(wù)狀況變動表是反映公司會計(jì)期間運(yùn)用資金(或現(xiàn)金)的變動及其原因，即資金的來源及其用途的報(bào)表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報(bào)表。簡言之，它是通過資金變動來反映公司會計(jì)期間投資和籌資的全部情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及評價(jià)指標(biāo)1.主要目標(biāo)與功能。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。具體說，使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體有三類：(1)公司的經(jīng)營管理人員。(