健康保險(xiǎn)精算理論及實(shí)務(wù)探析

1、健康保險(xiǎn)精算理論與實(shí)務(wù)探析 摘要根據(jù)我國(guó)保險(xiǎn)法的有關(guān)規(guī)定,補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)是大額醫(yī)療保險(xiǎn),必須進(jìn)行再保險(xiǎn)。本文基于長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn),探討了發(fā)展補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的保費(fèi)及面臨的風(fēng)險(xiǎn)精算問(wèn)題,并舉例說(shuō)明所建立模型的使用方法。 理財(cái)規(guī)劃的最高職業(yè)資格CFP，即注冊(cè)金融策劃師或理財(cái)規(guī)劃師有望登陸中國(guó)大陸。目前，國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)方興未艾，客戶(hù)的理財(cái)需求日益增長(zhǎng)，壽險(xiǎn)業(yè)提供個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。國(guó)際同業(yè)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)已經(jīng)蔚然成風(fēng)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)界也開(kāi)始積極探索中國(guó)特色的個(gè)人理財(cái)服務(wù)模式。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，壽險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)將對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生積極影響，為壽險(xiǎn)公司、代理人及中介機(jī)構(gòu)、壽險(xiǎn)客戶(hù)帶來(lái)多贏結(jié)果。未來(lái)幾年，我

2、國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)將呈現(xiàn)出四大新趨勢(shì)，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康、持續(xù)、快速發(fā)展。本文結(jié)合我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)和健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)缺乏的現(xiàn)狀，在深入分析美國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的制定及其主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)健康保險(xiǎn)發(fā)展的實(shí)際情況和特點(diǎn)，對(duì)我國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的制定從費(fèi)率厘定、準(zhǔn)備金提取和精算評(píng)估等諸多方面給出了一些有益的建議。【關(guān)鍵詞】壽險(xiǎn) 利差損 降息 保險(xiǎn) 精算 壽險(xiǎn) 聚合模型 利差損 降息 風(fēng)險(xiǎn)聚合模型 AbstractAccording to the relevant provisions of Chinas insurance law, supp

3、lementary medical insurance is large medical insurance, must be re-insurance. Based on long-term risk, discusses the development of supplementary medical insurance premiums and actuarial risks faced and illustrates the use of the established model.The highest professional qualification financial pla

4、nning CFP, namely Certified Financial Planner or financial planner is expected to visit mainland China. Currently, the domestic personal finance market is booming, growing financial needs of customers, the life insurance industry to provide personal financial planning services is the inevitable resu

5、lt of market competition. Personal financial planning services industry has become a common practice internationally, the domestic insurance sector has also begun to actively explore the Chinese characteristics of personal financial services model. In the long run, the life insurance industry to car

6、ry out personal financial planning services would have a positive impact on the life insurance industry, bring win-win results for life insurance companies, agents and intermediaries, life insurance customers. The next few years, Chinas life insurance industry in personal financial planning services

7、 will appear in four new trends, to further promote the health of Chinas insurance market, sustained and rapid development.In this paper, Chinas commercial health insurance business professional management of the status and trends in the lack of health insurance actuarial standards, in-depth analysi

8、s of the US health insurance actuarial standards of practice and its main contents based on the combination of the current situation and development of Chinas health insurance characteristics of our health insurance actuarial practice standards from ratemaking, many aspects of reserve extraction and

9、 actuarial assessment gives some useful suggestions. 前言近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革的逐漸深化，商業(yè)健康保險(xiǎn)逐漸被人們所認(rèn)識(shí)。今后，隨著人口老齡化趨勢(shì)的逐漸顯現(xiàn)和醫(yī)療費(fèi)用的逐年上漲，個(gè)人、家庭和社會(huì)都將面臨更大的經(jīng)濟(jì)壓力，因此，加快商業(yè)健康保險(xiǎn)的發(fā)展具有非常重要的意義。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)的承保人數(shù)已創(chuàng)記錄的達(dá)到1.36億人次，保費(fèi)收入達(dá)320.96億元，同比增長(zhǎng)44.96%。目前，已有29家壽險(xiǎn)公司和8家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)健康保險(xiǎn)，提供的產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)300個(gè)。商業(yè)保險(xiǎn)公司提供的健康保險(xiǎn)已經(jīng)覆蓋了包括電力、鐵路、郵政、通訊

10、等行業(yè)在內(nèi)的各大行業(yè)，社會(huì)影響明顯擴(kuò)大。但是，總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，大多數(shù)壽險(xiǎn)公司將健康保險(xiǎn)和壽險(xiǎn)產(chǎn)品捆綁銷(xiāo)售，經(jīng)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)化程度較低，其中，健康保險(xiǎn)精算人才和技術(shù)的缺乏已成為制約當(dāng)前商業(yè)健康保險(xiǎn)發(fā)展的一個(gè)重要因素。健康保險(xiǎn)精算是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)的工作領(lǐng)域，需要具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的健康保險(xiǎn)精算師，保險(xiǎn)公司也需要建立詳盡的健康保險(xiǎn)精算數(shù)據(jù)庫(kù)。但是，現(xiàn)階段，我國(guó)健康保險(xiǎn)精算人才較為匱乏，健康保險(xiǎn)精算體系尚不健全，相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)亟待建立。這種現(xiàn)象已經(jīng)大大制約了商業(yè)健康保險(xiǎn)的有效供給，并阻礙了健康保險(xiǎn)的進(jìn)一步發(fā)展。盡管目前商業(yè)健康保險(xiǎn)險(xiǎn)種已經(jīng)超過(guò)300個(gè)，但從整體上來(lái)說(shuō)，這些產(chǎn)品差

11、異性不大，主要為重大疾病保險(xiǎn)、住院醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)和住院津貼等幾類(lèi)。存在極大需求的高額醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)、收入損失保險(xiǎn)、綜合醫(yī)療保險(xiǎn)以及專(zhuān)項(xiàng)醫(yī)療保險(xiǎn)等基本上還是空白。精算標(biāo)準(zhǔn)的作用是闡明精算師職責(zé)，約束精算師行為，告知客戶(hù)和其他使用者的自身權(quán)利以及保護(hù)公眾利益等。在發(fā)達(dá)國(guó)家，精算標(biāo)準(zhǔn)是精算師處理一般問(wèn)題的指南，同時(shí)也是誠(chéng)信、獨(dú)立和高質(zhì)量服務(wù)的承諾。因此，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)精算發(fā)展?fàn)顩r的好壞可以從精算標(biāo)準(zhǔn)的完善程度上得到反映。到目前為止，我國(guó)還沒(méi)有建立完善的保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)體系，健康保險(xiǎn)精算更缺乏專(zhuān)門(mén)的實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。與之相反，美國(guó)是商業(yè)健康保險(xiǎn)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，同時(shí)也有完善的健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)。因此，本文通過(guò)對(duì)美

12、國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的深入分析，試圖為我國(guó)健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)的建立提供一定的借鑒依據(jù)和正確思路。一、構(gòu)建我國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的一些思路與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)有關(guān)健康保險(xiǎn)精算技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的建立還有許多工作要做。保監(jiān)會(huì)1999年頒布的健康保險(xiǎn)精算規(guī)定只是規(guī)范健康保險(xiǎn)精算的綱領(lǐng)性文件，國(guó)內(nèi)的精算師組織還沒(méi)有出臺(tái)有關(guān)健康保險(xiǎn)精算的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。目前，健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)方面的空白已經(jīng)阻礙健康保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，因此，盡快建立適合我國(guó)國(guó)情的健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)迫在眉睫，通過(guò)對(duì)美國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的分析，我們認(rèn)為，在建立相應(yīng)的精算標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：（一）當(dāng)前，雖然健康保險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)得到了各方面的一致認(rèn)同，

13、但國(guó)內(nèi)健康保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理水平離專(zhuān)業(yè)化要求還有很長(zhǎng)的一段距離，其中，健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)的建立就是其中標(biāo)志性的指標(biāo)。健康保險(xiǎn)的精算基礎(chǔ)不同于壽險(xiǎn)。壽險(xiǎn)的定價(jià)基礎(chǔ)是生命表，而健康保險(xiǎn)的定價(jià)基礎(chǔ)是疾病發(fā)生概率和疾病平均費(fèi)用支出額，其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算和風(fēng)險(xiǎn)管理的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)普通的人壽保險(xiǎn)。健康保險(xiǎn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、精算定價(jià)和準(zhǔn)備金計(jì)算、提取等方面都與壽險(xiǎn)有很大不同，需要進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作。在我國(guó)保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)體系的構(gòu)建階段，制定專(zhuān)門(mén)的健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)意義重大，難度也相對(duì)較低。（二）保險(xiǎn)公司應(yīng)充分重視健康保險(xiǎn)精算工作，積累精算數(shù)據(jù)，加強(qiáng)精算評(píng)估，逐步建立健康保險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)精算體系和精算標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國(guó)外成熟的健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)是一

14、條有效的捷徑，也是本文寫(xiě)作的出發(fā)點(diǎn)，但國(guó)外健康保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和制度體系與我國(guó)目前的實(shí)際情況仍有較大差別，這些都需要在借鑒國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，有選擇地吸收和創(chuàng)新。（三）在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，應(yīng)針對(duì)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)建立專(zhuān)門(mén)的精算報(bào)告制度。健康保險(xiǎn)精算師應(yīng)在精算報(bào)告中對(duì)費(fèi)率厘定、準(zhǔn)備金計(jì)算、健康保險(xiǎn)利源分析和償付能力分析等方面的精算假設(shè)、評(píng)估基礎(chǔ)、修正方法、計(jì)算過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行說(shuō)明，最后由精算責(zé)任人簽字并上報(bào)保監(jiān)會(huì)。（四）健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)的制定是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)?，F(xiàn)階段，我國(guó)健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的基本框架應(yīng)包括費(fèi)率厘定和定價(jià)、準(zhǔn)備金提取和精算評(píng)估等部分。隨著我國(guó)健康保險(xiǎn)精算整體水平的提高和相關(guān)法律法規(guī)的出

15、臺(tái)，健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)將得到進(jìn)一步完善，包括財(cái)務(wù)報(bào)告、現(xiàn)金流測(cè)試、團(tuán)體給付計(jì)劃和再保險(xiǎn)等內(nèi)容都將加入到標(biāo)準(zhǔn)中。此外，健康保險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)在風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)、公眾公關(guān)、精算文件編制等方面與壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)具有一定的兼容性，這些部分應(yīng)考慮相互統(tǒng)一的協(xié)調(diào)性?？傊覀兘⒔】当ｋU(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)的最終目的是建立一套規(guī)范健康保險(xiǎn)精算師行為和指導(dǎo)其工作的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和自律體系，推動(dòng)我國(guó)健康保險(xiǎn)事業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。反過(guò)來(lái)，我國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的成熟和發(fā)展也將促進(jìn)健康保險(xiǎn)精算標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步完善。二、大額補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)再保險(xiǎn)精算模型研究基本醫(yī)療保險(xiǎn)是針對(duì)社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療費(fèi)用較低的第一層次,補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)是第二層次,即較高層次的醫(yī)療需求保險(xiǎn)

16、,是在國(guó)家有關(guān)法規(guī)指導(dǎo)下,各類(lèi)企事業(yè)單位根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)狀況承辦,一般通過(guò)商業(yè)承辦的方式,交給商業(yè)保險(xiǎn)公司承辦。補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)一般是在基本醫(yī)療保險(xiǎn)基礎(chǔ)上的大額醫(yī)療保險(xiǎn),承保的商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)公司往往通過(guò)再保險(xiǎn)的方式,轉(zhuǎn)移醫(yī)療費(fèi)用賠付風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)保險(xiǎn)法第九十九條規(guī)定:“保險(xiǎn)公司對(duì)每一危險(xiǎn)單位,即對(duì)一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任,不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十;超過(guò)的部分,應(yīng)當(dāng)辦理再保險(xiǎn)”。這具有強(qiáng)制性的再保險(xiǎn)條款額度基本包含補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的賠付額度,補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)必須通過(guò)再保險(xiǎn)的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),所以研究補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)大額費(fèi)用保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)精算模型具有實(shí)際意義。 補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)保費(fèi)特點(diǎn) 基本

17、醫(yī)療保險(xiǎn)屬于國(guó)家強(qiáng)制性保險(xiǎn),是收入的二次分配形式的一種,其保險(xiǎn)經(jīng)費(fèi)的測(cè)算基礎(chǔ)是大數(shù)定理,人群特征分析不明顯。而補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)分為擴(kuò)大覆蓋面的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)與滿(mǎn)足高層次醫(yī)療保健需求的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn),目前我國(guó)大多數(shù)城市一般是大額醫(yī)療保險(xiǎn),是指基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人員在一年中使用基本醫(yī)療保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金,超過(guò)最高支付限額至一定數(shù)額以下的醫(yī)療費(fèi)用,通過(guò)統(tǒng)一籌資、調(diào)劑、支付和管理所實(shí)行的一種對(duì)基本醫(yī)療保險(xiǎn)補(bǔ)充的醫(yī)療保險(xiǎn)辦法。 這類(lèi)大額醫(yī)療保險(xiǎn)一般需要社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和商業(yè)保險(xiǎn)公司聯(lián)合承辦,由商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)超過(guò)基本醫(yī)療上限的醫(yī)療費(fèi)用進(jìn)行再保險(xiǎn),如果發(fā)生超出社會(huì)統(tǒng)籌醫(yī)療基金支付最高限額以上的醫(yī)療費(fèi)用,由個(gè)人墊付,待就醫(yī)終

18、結(jié)時(shí),保險(xiǎn)公司賠付絕大部分的比例,個(gè)人則承擔(dān)較小的部分。福建省廈門(mén)市的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)在一個(gè)醫(yī)療費(fèi)用結(jié)算年度內(nèi),每位職工由保險(xiǎn)公司支付的醫(yī)療費(fèi)用最高額度為15萬(wàn)元,賠付范圍須經(jīng)商業(yè)保險(xiǎn)公司再審核后賠付。 從上述對(duì)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的保險(xiǎn)范圍來(lái)看,補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)大多數(shù)是高額醫(yī)療保險(xiǎn),商業(yè)保險(xiǎn)公司必須通過(guò)再保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),這就為補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)提供了實(shí)踐依據(jù)。 基于損失分布的再保險(xiǎn)精算模型構(gòu)建 (一)損失分布 保險(xiǎn)的過(guò)程就是投保人繳納保費(fèi)、獲得保障與承保人收取保費(fèi)、面臨賠款的過(guò)程,這個(gè)過(guò)程也是雙方面對(duì)損失與收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)選擇的過(guò)程。較高層次的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)完全遵循自愿的原則,所以保險(xiǎn)的基礎(chǔ)符合一般風(fēng)險(xiǎn)定義

19、的前提,能夠進(jìn)行隨機(jī)分布擬合。假定每次醫(yī)療就診費(fèi)用的索賠可以用貨幣(也必須轉(zhuǎn)換為貨幣)進(jìn)行衡量,數(shù)額計(jì)為X,由于疾病發(fā)生的不確定性,因此X為隨機(jī)變量,X的概率分布就稱(chēng)為損失分布。在已知X的分布規(guī)律時(shí),按照保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人權(quán)利與義務(wù)對(duì)等的關(guān)系,即保險(xiǎn)人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)支與獲得的保險(xiǎn)費(fèi)相等,或被保險(xiǎn)人通過(guò)保險(xiǎn)避免的損失額與繳納的保費(fèi)相等,滿(mǎn)足進(jìn)行基本保險(xiǎn)精算的條件。在補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)踐中,承保人面對(duì)疾病出現(xiàn),即醫(yī)療費(fèi)用發(fā)生的損失需做出賠付,設(shè)賠付額度為Y,按照當(dāng)前保險(xiǎn)法規(guī),賠償方式主要有全額賠償、限額賠償、有免賠償和按比例分擔(dān)賠償。所有這幾種賠償方式,均可以將賠償額Y看成是損失分布X的函數(shù),并且滿(mǎn)足0Y

20、=F(X)X。這樣,一旦X的分布確定了,Y的分布也就可以確定,因此研究X的分布也就包含了研究Y的分布,我國(guó)從1995年實(shí)行社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革至今,已經(jīng)具有比較齊全的關(guān)于X分布的數(shù)據(jù)資料完成對(duì)X分布的擬合。由于補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)多數(shù)是大額醫(yī)療保險(xiǎn),擬合出的醫(yī)療費(fèi)用分布常見(jiàn)的有Pareto分布、Weibull分布、對(duì)數(shù)分布等。 (二)再保險(xiǎn)的凈保費(fèi)計(jì)算模型 補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)承保機(jī)構(gòu)將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以承保的形式部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),這就是補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)再保險(xiǎn)。在再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中,分保雙方責(zé)任的分配與分擔(dān)是通過(guò)自留額來(lái)體現(xiàn)的,自留額和分保額以賠款金額(醫(yī)療費(fèi)用數(shù)額)為計(jì)算基礎(chǔ)的分保方式稱(chēng)為非比例再保險(xiǎn),我國(guó)保險(xiǎn)

21、法第一百零一條明確規(guī)定:“除人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將其承保的每筆保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的20%按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理再保險(xiǎn)”。 設(shè)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的損失為X,原保險(xiǎn)公司的自留額為d1,剩余的損失X-d1由k-1個(gè)再保險(xiǎn)公司承擔(dān),現(xiàn)將損失的范圍分為層,記為: 0=d0D1 其中第一層就是原保險(xiǎn)公司的自留額,這樣第i個(gè)公司所需支付的賠償金為: 其中Yi表示原保險(xiǎn)公司的賠償金。 設(shè)損失X的密度函數(shù)為f(x),分布函數(shù)為F(x),記 又設(shè)事故的出險(xiǎn)率為p,則第i個(gè)保險(xiǎn)公司的凈保費(fèi)為: ,i=1,2,k (三)風(fēng)險(xiǎn)管理模型 設(shè)在某段時(shí)間t內(nèi),記第i個(gè)保險(xiǎn)公司在第j次疾病費(fèi)用發(fā)生的賠償額為Yij,其中i=1,2,k;j

22、=1,2,N(t)。第i個(gè)保險(xiǎn)公司的總索賠額記為: 其中S1表示原保險(xiǎn)公司的總索賠,N(t)表示保險(xiǎn)公司的索賠次數(shù),它也是隨機(jī)變量。若設(shè)Yij(j=1,2,N(t)與Y同分布,N(t)服從Poisson分布,且Yi1,Yi2,YiN(t),N(t)互相獨(dú)立,則第i個(gè)保險(xiǎn)公司凈保費(fèi)總計(jì)為: 總賠償?shù)姆讲钍? 給定置信水平a(0ASi0=a,稱(chēng)Si0為第i個(gè)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,它表示在一定置信水平下,保險(xiǎn)公司面臨的最大賠付額。 由于,所以可以由公式近似等于1-a逆查標(biāo)準(zhǔn)概率分布表求得Si0。 大額補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)再保險(xiǎn)模型應(yīng)用 設(shè)社會(huì)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)承辦機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)保大額補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)2萬(wàn)份,大額補(bǔ)充醫(yī)

23、療保險(xiǎn)費(fèi)用發(fā)生概率為3.5%,費(fèi)用發(fā)生次數(shù)符合Poisson分布,每次費(fèi)用的分布符合對(duì)數(shù)正態(tài)分布,且InXN(8.3756,0.5382),假定由三個(gè)保險(xiǎn)公司參與再保險(xiǎn),損失的分層范圍為d1=5萬(wàn)元,d2=10萬(wàn)元,d3=+,則原補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)承辦公司應(yīng)分取的凈保費(fèi)P1=pE(Y1)=pE(X;50000)=3.5% 32971=1154元。第一,再保險(xiǎn)公司應(yīng)分取的凈保費(fèi)為P2=pE(Y2)=pE(X;100000)-E(X;50000)=3.5%(40348-32971)=258元;第二,再保險(xiǎn)公司應(yīng)收取的保險(xiǎn)費(fèi)為105元。 這樣,原保險(xiǎn)公司全年的凈保費(fèi)為E(S1)=2308萬(wàn)元,Var(S1

24、)=2.731011,第一再保險(xiǎn)公司全年的凈保費(fèi)E(S2)=516萬(wàn)元,Var(S2)=6.19109,第二再保險(xiǎn)公司全年的凈保費(fèi)E(S3)=210萬(wàn)元,Var(S3)=5.92107。 給定置信水平a=0.05,求得原保險(xiǎn)公司、第一與第二再保險(xiǎn)公司面臨的最大總額分別為S10=744萬(wàn)元、S20=191萬(wàn)元、S30=93萬(wàn)元,此結(jié)果三個(gè)公司在一年內(nèi)總賠償?shù)母怕蕿?%,但這是概率很小的事件。 社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)精算處于起步階段,并且補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的保險(xiǎn)數(shù)額都比較大,所以深入研究醫(yī)療保險(xiǎn)精算問(wèn)題是當(dāng)前亟需的一個(gè)課題,必須從補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用發(fā)生次數(shù)分布及單次費(fèi)用分布入手,對(duì)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)再保險(xiǎn)精算模型

25、進(jìn)行深入研究,切實(shí)推動(dòng)我國(guó)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的發(fā)展。 三、人壽保險(xiǎn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)研究國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的興起背景（一）需求方：客戶(hù)理財(cái)需求日益增長(zhǎng)麥肯錫公司曾預(yù)計(jì)，2002年中國(guó)個(gè)人金融理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)的稅前利潤(rùn)將達(dá)310億美元，成為繼美國(guó)、日本和德國(guó)之后極具潛力的國(guó)家。雖然這一預(yù)計(jì)顯然高估了一些，但國(guó)內(nèi)“理財(cái)熱”的興起卻是顯而易見(jiàn)的。分析表明，理財(cái)熱的興起至少有以下幾點(diǎn)因素：1.居民可支配收入不斷增長(zhǎng)，恩格爾系數(shù)下降加快。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料表明：19782001年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由1978年的343.4元增加到2001年的6859.6元，年均實(shí)際增長(zhǎng)達(dá)到6.4。在居民可支配收入不斷增長(zhǎng)的

26、同時(shí)，恩格爾系數(shù)下降加快。2001年我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)為37.9，與1978年的57.5相比下降了19.6個(gè)百分點(diǎn)。特別是1996年至2001年，恩格爾系數(shù)下降速度明顯加快，共計(jì)10.7，年均下降2.1。顯而易見(jiàn)，人們的貨幣支付能力大大增強(qiáng)之后，在滿(mǎn)足基本消費(fèi)的同時(shí)，有了更多的資金滿(mǎn)足其他方面的消費(fèi)。2.住房、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等體制改革激發(fā)了居民的理財(cái)需求。最近幾年國(guó)家推出的貨幣分房化、教育產(chǎn)業(yè)化以及醫(yī)療和養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，徹底改變了人們的生活和消費(fèi)觀念，也激發(fā)了居民理財(cái)?shù)男枨?。也就是說(shuō)，現(xiàn)在人們必須自己面對(duì)怎樣實(shí)現(xiàn)家庭的購(gòu)房計(jì)劃、保障下一代受到良好的教育、保障自己的健康以及安享晚年

27、等人生中的一系列重大問(wèn)題。要解決這些問(wèn)題，就必須要建立一套全面的、相互協(xié)調(diào)的家庭財(cái)務(wù)計(jì)劃和投資計(jì)劃，即我們常說(shuō)的理財(cái)規(guī)劃。3.金融產(chǎn)品的日漸豐富提高了人們的投資理財(cái)意識(shí)。20世紀(jì)的最后10年，我國(guó)證券市場(chǎng)從無(wú)到有，從小到大，走過(guò)了西方國(guó)家資本市場(chǎng)近百年的歷程。從金融品種看，股票基金債券等常見(jiàn)的投資工具都初具規(guī)模。截止2002年9月，我國(guó)深滬兩市總市值達(dá)4.4萬(wàn)億元，上市公司數(shù)有 1200多家，投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)達(dá)6850萬(wàn)戶(hù)。金融產(chǎn)品的日漸豐富既提高了人們的投資理財(cái)意識(shí)，又為人們的理財(cái)規(guī)劃提供了可實(shí)施的投資渠道。據(jù)中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在北京、天津、上海、廣州四地對(duì)800人做的專(zhuān)項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示：74

28、的人對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41的人需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)。PA18個(gè)人理財(cái)網(wǎng)站專(zhuān)業(yè)調(diào)查顯示：50以上的人是無(wú)計(jì)劃分配資產(chǎn)的；78的人愿意接受專(zhuān)家顧問(wèn)意見(jiàn)，自己理財(cái)；25的人愿意接受服務(wù)委托理財(cái)；70的人認(rèn)為有必要時(shí)常對(duì)自己的投資績(jī)效進(jìn)行評(píng)估；50以上的人愿意支付顧問(wèn)費(fèi)。由此可見(jiàn)，我國(guó)居民的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)需求是熱切而且比較成熟的。（二）供給方：應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提供增值服務(wù)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇已經(jīng)成為業(yè)界共識(shí)，而分紅投資類(lèi)保險(xiǎn)品種，成為各公司最有力的競(jìng)爭(zhēng)武器。近兩年來(lái)，分紅投資類(lèi)保險(xiǎn)品種，成為我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)的主力軍。中國(guó)保監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示，截止2002年10月底，全國(guó)保險(xiǎn)公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為1

29、832.4億元，同比增長(zhǎng)約 70。分紅類(lèi)保險(xiǎn)等新產(chǎn)品成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，2002年上半年分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)624.06億元，市場(chǎng)占有率52.58，同比增長(zhǎng)1057.48。國(guó)外成熟市場(chǎng)表明：無(wú)論是分紅險(xiǎn)還是投連險(xiǎn)，該類(lèi)非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)都是未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)上的主流產(chǎn)品，而該類(lèi)產(chǎn)品的成功銷(xiāo)售非常需要銷(xiāo)售人員提供全面的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，綜合分析客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金狀況等因素，將產(chǎn)品銷(xiāo)售給能夠承受投資風(fēng)險(xiǎn)，有理財(cái)觀念和理財(cái)需求的客戶(hù)，否則后患無(wú)窮，國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)就是如此。此外，在我國(guó)加入WTO后，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其參與競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)主要就是提供理財(cái)服務(wù)等一系列中間業(yè)務(wù)，而在這方面，外資保險(xiǎn)具有更雄厚的技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)

30、。國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司要想保持或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額，就必須采取切實(shí)可行的措施，不斷壯大自己的個(gè)人理財(cái)服務(wù)隊(duì)伍，提供優(yōu)質(zhì)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。（三）中介方：未來(lái)潛在的理財(cái)服務(wù)供給者雖然我國(guó)新興的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)數(shù)量和規(guī)模都在不斷發(fā)展壯大，但是迄今為止，沒(méi)有任何一家專(zhuān)業(yè)中介公司找到了長(zhǎng)久穩(wěn)定、附加值高的主營(yíng)收入。據(jù)悉，多家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)都在積極策劃提供專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，以中介人的獨(dú)特位置來(lái)彰現(xiàn)自己從事理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)立性、專(zhuān)業(yè)性和客觀性，以此作為公司發(fā)展的有效武器。四、國(guó)際上壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)概況（一）CFP服務(wù)理念對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響研究個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，就不能不研究CFP（Certified Financial

31、 Planner）。CFP是國(guó)際金融領(lǐng)域最權(quán)威和流行的理財(cái)規(guī)劃職業(yè)資格，2001年全美職業(yè)資格中排名第一。盡管CFP不是壽險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)從業(yè)證書(shū)，但是在國(guó)外，獲得CFP證書(shū)的人中，有70以上同時(shí)持有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和證券經(jīng)紀(jì)人資格證書(shū)，CFP天然地同壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品和服務(wù)相聯(lián)系。雖然壽險(xiǎn)從業(yè)人員中CFP的總量有限，但CFP所倡導(dǎo)的“以客戶(hù)需求為中心”全方位的理財(cái)服務(wù)理念卻深入人心。國(guó)外的壽險(xiǎn)公司，如友邦、紐約人壽等公司一直致力于理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的研究和開(kāi)拓，并建立起了自己的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)隊(duì)伍，為客戶(hù)提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。（二）亞太地區(qū)壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)狀況在亞太地區(qū)，人們習(xí)慣稱(chēng)理財(cái)規(guī)劃為“財(cái)務(wù)規(guī)劃”。馬來(lái)西亞、

32、新加坡、韓國(guó)、日本等國(guó)都是國(guó)際CFP理事會(huì)成員，因此這幾個(gè)國(guó)家的壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)漸成規(guī)模，以財(cái)務(wù)顧問(wèn)的身份為客戶(hù)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃正成為新世紀(jì)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員的轉(zhuǎn)型目標(biāo)。在剛剛落幕的第六屆亞太壽險(xiǎn)大會(huì)上，理財(cái)規(guī)劃的挑戰(zhàn)與角色定位成為此次大會(huì)的主軸。馬來(lái)西亞2002年推出了“最佳建議規(guī)范”和“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)”制度，要求壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員必須收集客戶(hù)充裕的資訊以后，才能提出適當(dāng)?shù)慕ㄗh和壽險(xiǎn)產(chǎn)品給客戶(hù)。新加坡從1988年要求壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員開(kāi)始運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃為客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)分配，自 2001年7月1日開(kāi)始，新加坡金融管理局規(guī)定所有壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員在提呈建議書(shū)的同時(shí)，必須讓客戶(hù)知道自己賺取了多少傭金。傭金透明的目的在于讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員像

33、醫(yī)生、律師般收取專(zhuān)業(yè)的服務(wù)費(fèi)用，提高業(yè)務(wù)員的形象和地位。五、壽險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的內(nèi)容及影響（一）壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的基本內(nèi)容全面的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃涉及各類(lèi)金融產(chǎn)品，但并不意味著某個(gè)理財(cái)規(guī)劃師要提供從提出理財(cái)建議到完成具體投資操作全過(guò)程中的一站式服務(wù)。從成熟的歐美壽險(xiǎn)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)服務(wù)看，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)首先是某位理財(cái)規(guī)劃師提出“理財(cái)建議”，然后再尋找各專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的專(zhuān)家來(lái)具體實(shí)施理財(cái)規(guī)劃方案。從服務(wù)內(nèi)容上看，壽險(xiǎn)業(yè)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)主要包括：保險(xiǎn)、投資、稅務(wù)、退休、教育、遺產(chǎn)等六大方面。提供上述六方面的全部規(guī)劃也稱(chēng)為全方位的理財(cái)規(guī)劃。事實(shí)上，提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)并不一定要求面對(duì)所有客戶(hù)時(shí)都提供如此全面

34、的規(guī)劃，按照客戶(hù)需求和壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員的個(gè)人專(zhuān)業(yè)水平，也可以就某一個(gè)財(cái)務(wù)問(wèn)題提供單一的解決方案（單方位財(cái)務(wù)規(guī)劃），也可以主要提供保險(xiǎn)、投資和稅務(wù)方面的規(guī)劃（多方位財(cái)務(wù)規(guī)劃）。從實(shí)施過(guò)程分析，CFP的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行程序共六步：第一、設(shè)定目標(biāo)，目標(biāo)必須有時(shí)間性、實(shí)際且明確；第二、收集客戶(hù)資料；第三、分析個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，找出其長(zhǎng)處和短處；第四、根據(jù)客戶(hù)能力和理財(cái)目標(biāo)，制訂理財(cái)建議；第五、實(shí)行規(guī)劃，因?yàn)樾袆?dòng)最重要；第六、定期檢查，因?yàn)槔碡?cái)規(guī)劃是動(dòng)態(tài)變化的。從壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員的角度看，其實(shí)可以將以上六步劃分為兩個(gè)主要階段，從第一步到第四步為第一階段，即提出規(guī)劃建議階段；后面兩步為第二階段，即理財(cái)建議的實(shí)施和績(jī)效考核階段。不

35、同專(zhuān)業(yè)背景的業(yè)務(wù)員可以在兩個(gè)階段中扮演不同重要程度的角色，但是無(wú)論如何，在第一階段，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員必須要為客戶(hù)制定一套全面的、互相協(xié)調(diào)的、可操作的理財(cái)建議，在這個(gè)階段，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員就相當(dāng)于客戶(hù)的“軍師”，要提出戰(zhàn)略性的資產(chǎn)分配建議。并在該大前提下，為客戶(hù)制定更具體的保險(xiǎn)規(guī)劃，同時(shí)推薦其他領(lǐng)域的專(zhuān)家來(lái)協(xié)助客戶(hù)實(shí)施其全面的理財(cái)計(jì)劃。（二）壽險(xiǎn)業(yè)推行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的影響從直接的產(chǎn)品推銷(xiāo)轉(zhuǎn)變?yōu)閲@客戶(hù)需求來(lái)組織生產(chǎn)和銷(xiāo)售，這個(gè)過(guò)程本身可以說(shuō)是行銷(xiāo)史上具有質(zhì)變意義的一大步，壽險(xiǎn)業(yè)推行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)具有劃時(shí)代的意義，將對(duì)整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)、壽險(xiǎn)公司、代理人及中介機(jī)構(gòu)以及壽險(xiǎn)客戶(hù)本身產(chǎn)生重要的影響并帶來(lái)多贏結(jié)果。1.

36、對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響。整個(gè)服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變有助于提升保險(xiǎn)在公眾心中的形象，提高公眾的保險(xiǎn)理財(cái)意識(shí)，避免少數(shù)不良代理人的行為影響到整個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展?？梢哉f(shuō)，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的推行，也是壽險(xiǎn)業(yè)規(guī)范化、制度化、國(guó)際化的標(biāo)志之一。2.對(duì)壽險(xiǎn)公司的影響。個(gè)人理財(cái)服務(wù)有助于開(kāi)拓中高端客戶(hù)市場(chǎng)。通過(guò)客戶(hù)保險(xiǎn)需求的深度挖掘，提高客戶(hù)的口袋占有率，不僅可以給公司提供源源不斷的業(yè)務(wù)收入，而且可以以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，開(kāi)發(fā)出最令客戶(hù)滿(mǎn)意的新產(chǎn)品，占據(jù)市場(chǎng)先機(jī)。同時(shí)，要滿(mǎn)足客戶(hù)的綜合理財(cái)服務(wù)需求勢(shì)必引起壽險(xiǎn)公司與銀行、證券等跨行業(yè)金融企業(yè)的合作，通過(guò)客戶(hù)資源共享，創(chuàng)造更多的主營(yíng)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)收入。尤其對(duì)具有綜合性的金融集團(tuán)背景

37、的壽險(xiǎn)公司更為有利。3.對(duì)壽險(xiǎn)代理人及中介機(jī)構(gòu)的影響。實(shí)施理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，要求業(yè)務(wù)員具備較高的素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)水平。按照CFP的“4E”標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施理財(cái)規(guī)劃服務(wù)必須要求從業(yè)人員在考試、教育、經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)道德四個(gè)方面達(dá)到較高水準(zhǔn)，才可能滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。因此，在壽險(xiǎn)業(yè)推行理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，必然會(huì)推動(dòng)業(yè)務(wù)員提高自己素質(zhì)，轉(zhuǎn)變自己的角色，重新規(guī)劃自己的人生，朝CFP的最高職業(yè)資格邁進(jìn)。如果能夠出臺(tái)強(qiáng)制性的法規(guī)，規(guī)定代理人銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品必須提供全面的財(cái)務(wù)建議，則效果將會(huì)更加明顯。另外，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)也有機(jī)會(huì)分到一杯羹，以提供理財(cái)咨詢(xún)、培訓(xùn)和收取產(chǎn)品傭金找到立足之本。4.對(duì)壽險(xiǎn)客戶(hù)的影響。毫無(wú)疑問(wèn)，壽險(xiǎn)客戶(hù)也是真正的受益者，

38、通過(guò)接受理財(cái)服務(wù)，他們可以明白自己的財(cái)務(wù)狀況，明白自己究竟需不需要保險(xiǎn)，需要多少保險(xiǎn)以及需要什么樣的保險(xiǎn)；同時(shí)他們還可以明白自己的理財(cái)目標(biāo)和生活目標(biāo)是否合理，通過(guò)家庭資源的合理分配，以最經(jīng)濟(jì)的成本實(shí)現(xiàn)自己的綜合理財(cái)計(jì)劃，從而做到“明明白白消費(fèi)，輕輕松松理財(cái)！”六、我國(guó)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的缺陷和發(fā)展趨勢(shì)（一）目前國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的缺陷1.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)市場(chǎng)尚處在初級(jí)階段，有效的理財(cái)需求和供給都不充分。雖然國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)需求日益顯現(xiàn)，少數(shù)公司也進(jìn)行了有益的嘗試，但總體上講理財(cái)市場(chǎng)尚處于初級(jí)階段。初級(jí)階段意味著理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)本身并沒(méi)有巨大的理財(cái)服務(wù)的主動(dòng)性市場(chǎng)需求。雖然潛在需求很大，但

39、現(xiàn)時(shí)的有效需求很少，普通的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員仍然可以用傳統(tǒng)的產(chǎn)品推銷(xiāo)式的方法獲得客戶(hù)。與此同時(shí)，理財(cái)服務(wù)的供給者也是風(fēng)毛麟角，同時(shí)受制于代理人隊(duì)伍總體素質(zhì)低下等原因，所提供的理財(cái)服務(wù)層次較低。2.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)資格認(rèn)證體系尚未建立，市場(chǎng)影響力有限。由于個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)資格認(rèn)證體系尚未建立，雖然各保險(xiǎn)公司可以選拔自己的精英業(yè)務(wù)員進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃方面的培訓(xùn)，并嘗試為客戶(hù)提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)，但由于沒(méi)有系統(tǒng)的培訓(xùn)體系和專(zhuān)門(mén)統(tǒng)一的培訓(xùn)教材，也沒(méi)有權(quán)威、中立和專(zhuān)業(yè)的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)資格認(rèn)證證書(shū)，這些理財(cái)規(guī)劃人員的理財(cái)規(guī)劃技能和服務(wù)品質(zhì)都難以獲得市場(chǎng)的廣泛認(rèn)同，市場(chǎng)影響力有限。3.現(xiàn)時(shí)金融產(chǎn)品的數(shù)量和品種不能完全滿(mǎn)足個(gè)

40、人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的要求。雖然國(guó)內(nèi)各項(xiàng)理財(cái)金融品種已經(jīng)相繼出現(xiàn)，但各領(lǐng)域的金融品種都相對(duì)初級(jí)，如股票市場(chǎng)不規(guī)范、銀行產(chǎn)品簡(jiǎn)單、基金投資風(fēng)格趨同、保險(xiǎn)產(chǎn)品流行一陣風(fēng)等，這些都制約著理財(cái)規(guī)劃的制定和實(shí)施效果。4.現(xiàn)行法律法規(guī)尚不健全。國(guó)內(nèi)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律監(jiān)管體系，個(gè)人稅法的不完善，遺產(chǎn)繼承等方面法律制度的空白，以及壽險(xiǎn)行業(yè)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)欠缺等，從制度的層面制約著綜合個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的發(fā)展。（二）國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)1.壽險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)所需的法律法規(guī)正逐漸健全和完善。個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的良性發(fā)展需要一個(gè)相對(duì)健全的法制環(huán)境，由于“理財(cái)”的專(zhuān)業(yè)性、復(fù)雜性、可操作性和隱私性

41、，需要銀行、保險(xiǎn)、證券、稅務(wù)、遺產(chǎn)等方面法律法規(guī)的約束和保護(hù)，良好的制度環(huán)境是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)發(fā)展的前提條件。如同馬來(lái)西亞和新加坡一樣，實(shí)施財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)的保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)規(guī)章也有可能出臺(tái)。2.壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)行業(yè)組織逐步建立和規(guī)范。隨著第二屆中美策劃金融論壇日前在北京落下帷幕，國(guó)際上金融領(lǐng)域最權(quán)威和流行的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃（CFP）副業(yè)資格有望登陸中國(guó)大陸，CFP標(biāo)準(zhǔn)的引入將大大有利于保險(xiǎn)業(yè)理財(cái)服務(wù)的開(kāi)展。擁有權(quán)威認(rèn)證，參照4E標(biāo)準(zhǔn)培養(yǎng)出的專(zhuān)職理財(cái)規(guī)劃隊(duì)伍，必然會(huì)提升理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)影響，并刺激潛在的理財(cái)需求轉(zhuǎn)化為顯形需求。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃行業(yè)協(xié)會(huì)在中國(guó)金融策劃協(xié)會(huì)成立之后也有望誕生，行業(yè)的

42、自律規(guī)范有可能逐步形成。3.綜合性個(gè)人金融服務(wù)公司的出現(xiàn)使一站式個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)成為可能。隨著我國(guó)第一家綜合性金融集團(tuán)中信金融控股集團(tuán)的出現(xiàn)，金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式重新引起了廣泛的思考。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)和綜合金融服務(wù)集團(tuán)的出現(xiàn)應(yīng)該是國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。就現(xiàn)況而言，無(wú)論是否混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不可否認(rèn)的是國(guó)內(nèi)銀證、銀保、銀基的合作已基本形成并在不斷深入，在此基礎(chǔ)上，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員可同時(shí)對(duì)客戶(hù)推薦銀行和證券等諸多產(chǎn)品，理財(cái)建議的具體實(shí)施將變得更簡(jiǎn)便易行。此外，專(zhuān)門(mén)培訓(xùn)壽險(xiǎn)理財(cái)隊(duì)伍，或提供全面理財(cái)建議、實(shí)施具體操作的綜合性理財(cái)咨詢(xún)中介機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)。4.投資分紅類(lèi)險(xiǎn)種流行，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃服務(wù)層次提高。事實(shí)證

43、明，兩年來(lái)投資分紅類(lèi)險(xiǎn)種的異軍突起是我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)的主要力量。國(guó)外的歷史同樣證明，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，投資分紅類(lèi)品種將成為市場(chǎng)主流，客戶(hù)將更清醒地面對(duì)投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)。隨著人們理財(cái)需求層次的提升，壽險(xiǎn)業(yè)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的重點(diǎn)也會(huì)漸漸從最初的財(cái)務(wù)安全規(guī)劃演變到更高級(jí)的側(cè)重投資功能的規(guī)劃，進(jìn)而發(fā)展到關(guān)系客戶(hù)終身的“生涯規(guī)劃”。七、壽險(xiǎn)利差損的影響及化解利差損是當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展中一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。在中資保險(xiǎn)業(yè)高速發(fā)展的初期，保費(fèi)增長(zhǎng)呈螺旋式上升態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)幾何式跨越。但由于初期的保險(xiǎn)產(chǎn)品基本上都是傳統(tǒng)型的固定利率產(chǎn)品，隨著央行短時(shí)間內(nèi)的數(shù)次降息，原先出售的固定利率高達(dá)8、6.5、5并以復(fù)利

44、計(jì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品仍需按照原有的高利率履行給付，致使中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨著巨額的利差損問(wèn)題，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。八、利差損及其危害利差損是指資金運(yùn)用收益低于有效契約額的平均預(yù)定利率而造成的虧損。保險(xiǎn)業(yè)利差損的產(chǎn)生除了受宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整影響之外，還有多方面復(fù)雜的因素。利差損的產(chǎn)生給保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的潛在危機(jī)，如果不能采取有效措施解決利差損，不但直接威脅到保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，而且有可能對(duì)國(guó)家的金融體系造成巨大影響。因此，正視和正確看待利差損，尋求合理的解決方式，是保持中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展所必需的。利差損的長(zhǎng)期存在對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的償付能力提出了挑戰(zhàn)。正如北京大學(xué)張維迎所指出的：“中國(guó)未來(lái)金融穩(wěn)定的三大威脅，第一個(gè)便是保險(xiǎn)業(yè)的支付危機(jī)。”（一）利差損的存在威脅壽險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與生存利差損是保險(xiǎn)公司的超額負(fù)債，利差損問(wèn)題的關(guān)鍵在于缺乏資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，大量長(zhǎng)期資產(chǎn)短期運(yùn)用，以及高風(fēng)險(xiǎn)品種占比