項(xiàng)目10貿(mào)易融資課件

1、項(xiàng)目10 貿(mào)易融資教學(xué)目的v了解國(guó)際貿(mào)易的融資v掌握貿(mào)易融資的方式任務(wù)一 出口貿(mào)易融資貿(mào)易融資的特點(diǎn)：1、銀行提供中間服務(wù)2、提單、信用證、倉(cāng)單等單證作為抵押物3、銀行直接為進(jìn)出口企業(yè)提供信用融資一、信用證打包貸款（一）定義 打包貸款（PACKING FINANCE）又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開(kāi)來(lái)的信用證，出口商在采購(gòu)這筆信用證有關(guān)的出口商品或生產(chǎn)出口商品時(shí)，資金出現(xiàn)短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請(qǐng)本、外幣流動(dòng)資金貸款，用于出口貨物進(jìn)行加工、包裝及運(yùn)輸過(guò)程出現(xiàn)的資金缺口。 出口信用證打包貸款是出口地銀行對(duì)信用證受益人提供的一種短期融資，是基于銀行可接受的信用證發(fā)放的，用于信用

2、證項(xiàng)下貨物采購(gòu)、生產(chǎn)和裝運(yùn)的專項(xiàng)貸款。還款來(lái)源為信用證項(xiàng)下出口收匯。 打包貸款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購(gòu)、備料、加工，順利開(kāi)展貿(mào)易。（二）法律性質(zhì)1、貸款人（議付行、付款行、承兌行）2、借款人（出口商）3、客體和內(nèi)容（客體就是借款，內(nèi)容是貸款人、借款人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系）（三）特點(diǎn)1、短期融資。貸款期限一般為3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)信用證有效期后21天2、金額是信用證金額的一部分。為信用證金額的40-80%。3、借款銀行對(duì)借款有追索權(quán)4、貸款銀行一般是議付行、付款行（四）業(yè)務(wù)流程1、出口商在收到信用證后，向銀行提出打包貸款申請(qǐng)。并提供信用證正本及合同、貿(mào)易情

3、況介紹等有關(guān)資料； 2、銀行對(duì)信用證及其修改的真實(shí)性、條款等項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行審核。審核通過(guò)后，與出口商簽署打包貸款合同，發(fā)放打包貸款。為確保?？顚Ｓ?，銀行有權(quán)審核客戶的用款情況；（3）出口商利用資金組織或生產(chǎn)出口貨物，將符合信用證規(guī)定的匯票和貨運(yùn)單據(jù)提交借款行；（4）借款行將匯票和貨運(yùn)單證寄至開(kāi)證行索匯；（5）借款行在押匯或收匯后，不管貸款是否到期，銀行自動(dòng)從押匯或結(jié)匯款項(xiàng)中扣除打包貸款的本金、利息和其他費(fèi)用，余額返還借款人；（6）出口商遭到拒付后，借款行有權(quán)要求借款人歸還貸款本息。（五）風(fēng)險(xiǎn)1、出口商不能按信用證要求備貨出口2、信用證的收匯風(fēng)險(xiǎn)，特別是軟條款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（六）風(fēng)險(xiǎn)管理措施 借款銀行

4、所負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施一般包括：1、選擇出口貨物國(guó)際市場(chǎng)行情看好、出口手續(xù)完備，符合國(guó)家外匯、外貿(mào)政策的商品；2、除以信用證質(zhì)押外，要求提供一定比例的質(zhì)押或保證擔(dān)保；3、信用證必須完整、有效；4、信用證受益人名稱及地址與客戶名稱相符；5、裝船期及有效期在合理的范圍內(nèi)；6、建議出口商在簽訂合同、備貨過(guò)程中，堅(jiān)持與進(jìn)口商進(jìn)行積極的溝通，保持業(yè)務(wù)意見(jiàn)的一致性，規(guī)避無(wú)法出貨或收匯不著的風(fēng)險(xiǎn)；7、如開(kāi)證行不屬本行代理行，應(yīng)經(jīng)其他銀行證實(shí)信用證的真實(shí)性后方可辦理；8、建議出口商指定知名銀行作為開(kāi)證行，評(píng)級(jí)在投資級(jí)以上；9、了解進(jìn)口商的資信情況以及其所在國(guó)或地區(qū)的政治局勢(shì)與經(jīng)濟(jì)、金融狀況；10、如無(wú)法出貨或因不

5、符點(diǎn)交單導(dǎo)致開(kāi)證行拒不付款的，借款行有權(quán)向出口商追索放款本息；11、挪用貸款的，應(yīng)對(duì)挪用金額按分行有關(guān)規(guī)定計(jì)收罰息，并強(qiáng)制提前收回貸款；12、有假出口打包、騙取貨款的行為，強(qiáng)制收回貸款，停止所有授信業(yè)務(wù)的審批，直至貸款本息收回為止。（七）與紅條款信用證的異同 “紅條款信用證”也叫做預(yù)支信用證，因在信用證中其預(yù)支條款用紅色注明以引起注意而得名。 指開(kāi)證行授權(quán)代付行(通知行)向受益人預(yù)付信用證金額的全部或一部分，由開(kāi)證行保證償還并負(fù)擔(dān)利息，即開(kāi)證行付款在前，受益人交單在后,與遠(yuǎn)期信用證相反。v相同之處（1）兩者都是在裝運(yùn)前由出口方銀行對(duì)出口商融資；（2）兩者都要求出口商必須出運(yùn)貨物，交單議付，從議

6、付款中扣還放款（或墊款）；（3）兩者都必須向融資銀行交單議付。v不同之處:1.出口商憑一般的不可撤銷信用證和銷售合同，申請(qǐng)打包放款；進(jìn)口商申請(qǐng)開(kāi)證行開(kāi)出紅條款信用證和出口商一定出口保函預(yù)支款項(xiàng)。2出口商如不能裝貨出口，應(yīng)由出口商負(fù)責(zé)在放款到期日還款；出口商如不能裝貨出口，議付行墊款最后由進(jìn)口商負(fù)責(zé)歸還。3不增加開(kāi)證行和進(jìn)口商（申請(qǐng)人）的責(zé)任；增加開(kāi)證行和進(jìn)口商（申請(qǐng)人）的責(zé)任。4發(fā)放出口國(guó)本國(guó)貨幣；預(yù)支信用證貨幣資金。二、出口押匯（1）定義 是指出口商裝運(yùn)貨物后，將單據(jù)質(zhì)押給銀行，銀行依照進(jìn)口商開(kāi)來(lái)的信用證進(jìn)行審單，單證相符后，向出口商付款，銀行收回貨款后向企業(yè)收取押匯金額、利息和銀行費(fèi)用并保

7、留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。特征：1、要提交符合信用證項(xiàng)下的全套單據(jù)作為質(zhì)押物融資。2、是銀行保留追索權(quán)的一種融資業(yè)務(wù)。3、是一種短期融資的行為。（二）背景 19世紀(jì)末20世紀(jì)初出現(xiàn)，屬于傳統(tǒng)的國(guó)際業(yè)務(wù)。（三）法律性質(zhì)1、出口押匯是一種具有質(zhì)押擔(dān)保性質(zhì)的借貸行為；2、出口押匯是一種質(zhì)押墊付性質(zhì)的授信行為；3、出口押匯本質(zhì)上就是議付；（四）與其他貿(mào)易融資的比較1、與議付的比較（1）法律關(guān)系不同（最根本區(qū)別） 議付是一種票據(jù)買(mǎi)賣關(guān)系，議付行支付合理對(duì)價(jià)后就成為“正當(dāng)持票人”，擁有了票據(jù)項(xiàng)下的一切權(quán)利，受國(guó)際慣例、信用證有關(guān)法律、票據(jù)法的約束。 押匯是一種權(quán)利質(zhì)押關(guān)系，銀行不擁有質(zhì)物所有權(quán)，它擁

8、有的是開(kāi)證行在單證一致的情況下取得付款的權(quán)利。受國(guó)內(nèi)合同法（借款合同），擔(dān)保法的有關(guān)規(guī)定約束。 （2）適用范圍： 議付只能在議付信用證情況下發(fā)生，如為限制議付，則只有指定銀行可以議付，如為自由議付則任何銀行皆可。 押匯可以由任何愿意的銀行操作，且可在L/C、T/T、D/P、D/A、O/A等支付方式下敘做。 （3）追索權(quán) 兩種方式下，銀行（議付銀行，押匯銀行）在開(kāi)證行拒付時(shí)都對(duì)受益人擁有追索權(quán)，但銀行與受益人約定放棄的除外。 （4）費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn) 議付，受益人花費(fèi)的成本小，銀行的風(fēng)險(xiǎn)大 。 押匯，受益人花費(fèi)的成本大，銀行的風(fēng)險(xiǎn)小。2、和福費(fèi)廷的比較（1）法律性質(zhì)不同 出口押匯是一項(xiàng)綜合性的融資業(yè)務(wù)，

9、是一種借貸關(guān)系法律關(guān)系和一系列擔(dān)保法律關(guān)系； 福費(fèi)廷屬于單據(jù)的買(mǎi)賣，法律關(guān)系簡(jiǎn)單。（2）融資的額度有區(qū)別 出口押匯最多只能得到發(fā)票金額80%-90%的融資； 福費(fèi)廷可按票面金額的全額融資。（3）有無(wú)追索權(quán) 出口押匯對(duì)出口商有追索權(quán)。 福費(fèi)廷對(duì)出口商無(wú)追索權(quán)。 （五）種類1. 信用證單據(jù)的押匯。出口商根據(jù)信用證的要求，將信用證上面所列的各種單據(jù)和信用證交給銀行進(jìn)行短期融資，實(shí)際上就是用信用證的單據(jù)抵押給銀行；2.遠(yuǎn)期信用證承兌的押匯。出口商的遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)，得到開(kāi)證銀行承兌通知，出口商利用遠(yuǎn)期信用證的承兌通知，向銀行申請(qǐng)短期融資。3.遠(yuǎn)期銀行承兌匯票的貼現(xiàn)。用遠(yuǎn)期銀行承兌匯票作為抵押品的短期借款

10、。出口商拿到了一張遠(yuǎn)期銀行匯票，這張匯票已經(jīng)被銀行承兌了，但還沒(méi)有到期，出口商可以拿著張匯票抵押給銀行進(jìn)行融資。（六）業(yè)務(wù)流程1、出口商根據(jù)業(yè)務(wù)需要向業(yè)務(wù)銀行提出押匯申請(qǐng)，銀行審批同意后，與出口商簽訂出口押匯總質(zhì)押書(shū)；每次出貨后，出口商填寫(xiě)出口押匯申請(qǐng)書(shū)，向銀行提出融資申請(qǐng)，并將信用證或貿(mào)易合同要求的所有單據(jù)提交銀行；2、銀行審核相關(guān)單據(jù)并向出口商發(fā)放押匯款；銀行對(duì)外寄單索匯；3、收匯后歸還出口押匯。（七）對(duì)象及條件1、對(duì)象 企業(yè)如具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)并具備獨(dú)立法人資格，且以信用證作為出口結(jié)算的方式，即可憑信用證項(xiàng)下的出口單據(jù)向銀行申請(qǐng)敘做出口押匯。條件： 企業(yè)如需向銀行申請(qǐng)敘作出口押匯，必須滿足

11、以下條件：1.企業(yè)應(yīng)在申請(qǐng)行開(kāi)立人民幣或外幣往來(lái)帳戶，辦理進(jìn)出口結(jié)算業(yè)務(wù)，并在押匯融資業(yè)務(wù)項(xiàng)下核算一切收支；2.企業(yè)資信良好，履約能力強(qiáng)，收匯記錄良好，具有一定的外貿(mào)經(jīng)驗(yàn)；3.出口的商品應(yīng)為企業(yè)主要出口創(chuàng)匯產(chǎn)品，適應(yīng)市場(chǎng)需求，國(guó)內(nèi)外進(jìn)銷網(wǎng)絡(luò)健全暢通，并能取得必要的配額及批文；4.企業(yè)應(yīng)具有健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，能按時(shí)向銀行報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，接受銀行對(duì)您的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的實(shí)時(shí)審核。出口押匯款項(xiàng)應(yīng)用于合理的資金周轉(zhuǎn)需要；v5.開(kāi)證行及償付行所在地政局及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)穩(wěn)定，無(wú)外匯短缺，無(wú)特別嚴(yán)格外匯管制，無(wú)金融危機(jī)狀況，且開(kāi)證行自身資信可靠，經(jīng)營(yíng)作風(fēng)穩(wěn)健，沒(méi)有故意挑剔單據(jù)不符點(diǎn)而無(wú)理拒付的不良記錄；v6

12、.信用證條款清晰完整且符合國(guó)際慣例，經(jīng)銀行認(rèn)可無(wú)潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。轉(zhuǎn)讓信用證銀行原則上不予辦理出口押匯；7.敘作出口押匯的單據(jù)必須嚴(yán)格符合信用證條款，做到單單一致、單證一致。對(duì)遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下的出口押匯，須在收到開(kāi)證行承兌后方可敘作。（八）幣種、利率、融資比例、利息和期限1、幣種、利率 出口押匯的幣種為單據(jù)原幣種，押匯利率按照國(guó)際金融市場(chǎng)的狀況、申請(qǐng)行籌資成本、開(kāi)證行資信風(fēng)險(xiǎn)等因素確定。2、融資比例 押匯金額比例由銀行根據(jù)實(shí)際情況核定，最高額為單據(jù)金額的100%，銀行預(yù)扣銀行費(fèi)用、押匯利息后，將凈額劃入企業(yè)帳戶。如實(shí)際收匯日超出押匯的期限，銀行將向企業(yè)補(bǔ)收押匯利息。3、利息的計(jì)算 押匯 / 貼現(xiàn)系短

13、期墊款，押匯期限一般不超過(guò)180天，貼現(xiàn)不超過(guò)360天。 押匯 系預(yù)扣利息后，將剩余款項(xiàng)給予客戶，利息按融資金額融資年利率押匯天數(shù) / 360計(jì)算。4、期限 即期出口押匯期限按照出口收匯的地區(qū)及路線來(lái)確定，遠(yuǎn)期信用證押匯期限為收到開(kāi)證行承兌日起至付款到期日后的第三個(gè)工作日止。如超過(guò)押匯期限，經(jīng)銀行向開(kāi)證行催收交涉后仍未收回議付款項(xiàng)，銀行有權(quán)向企業(yè)行使追索權(quán)，追索押匯金額、利息及銀行費(fèi)用。（九）銀行拒絕接受押匯申請(qǐng) 對(duì)有下列情況之一的，銀行將拒絕接受押匯申請(qǐng)：（1）來(lái)證限制其他銀行議付的。（2）遠(yuǎn)期信用證超過(guò)180天的。（3）運(yùn)輸單據(jù)為非物權(quán)憑證的。（4）未能提交全套物權(quán)憑證的。（5）帶有軟條款

14、的信用證。 （6）轉(zhuǎn)讓行不承擔(dān)獨(dú)立付款責(zé)任的轉(zhuǎn)讓信用證。（7）單證或單單間有實(shí)質(zhì)性不符點(diǎn)。（8）索匯路線迂回曲折，影響安全及時(shí)收匯的。（9）開(kāi)證行或付款行所在地是局勢(shì)緊張動(dòng)蕩或發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)的國(guó)家或地區(qū)的。（10）收匯地區(qū)外匯短缺，管制較嚴(yán)，或發(fā)生金融危機(jī)，收匯無(wú)把握的。（11）其他銀行認(rèn)為不宜提供押匯的情況。三、出口發(fā)票融資（一）定義 出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)是指賣方采用賒銷（O/A）、貨到付款、承兌交單（D/A）等方式向?qū)ν怃N售，在貨物發(fā)運(yùn)后，出口商將現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與進(jìn)口商訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，并以出口收匯款項(xiàng)作為主要還款來(lái)源由銀行提供有追索權(quán)短期融資的一種金融服務(wù)。（二）法

15、律性質(zhì) 實(shí)質(zhì)上是應(yīng)收賬款融資，是出口商因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求進(jìn)口商付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來(lái)的金錢(qián)債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，而出口商把應(yīng)收賬款作為保證或質(zhì)押而向銀行得到融資的業(yè)務(wù)。 應(yīng)收賬款是出口商的一種債權(quán)。（三）特點(diǎn)1、融資金額一般不超過(guò)發(fā)票金額的80%；2、融資期限根據(jù)出口合同規(guī)定的信用期加上合理的收匯時(shí)間確定，一般不會(huì)超過(guò)180天；3、利率按LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利息）加點(diǎn)報(bào)價(jià)方式執(zhí)行，并考慮同期本外幣流動(dòng)資金貸款利率標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行；4、一般用于對(duì)采用匯出匯款方式 結(jié)算的 出口貿(mào)易提供融資；5、商業(yè)發(fā)票上應(yīng)注明該發(fā)票項(xiàng)下貨款已讓渡給銀行，并且銀行對(duì) 出口商保留追索權(quán)；（四

16、）作用1、加快出口商資金周轉(zhuǎn)，增加現(xiàn)金流；2、降低融資成本；3、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；4、業(yè)務(wù)手續(xù)簡(jiǎn)便快捷。（五）業(yè)務(wù)流程1、出口商與銀行簽訂出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)協(xié)議書(shū)；2、出口商將出口單據(jù)提交到銀行辦理寄單索匯，并提交出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務(wù)申請(qǐng)書(shū)；3、銀行繕制寄單面函，隨同出口單據(jù)寄給進(jìn)口商索匯，并將融資款支付給出口商；4、收到進(jìn)口商支付的款項(xiàng)后，銀行直接扣收用于歸還融資款，余額（如有）部分入客戶賬，并出具出口收匯核銷專用聯(lián)和辦理涉外收入申報(bào)。（六）辦理?xiàng)l件：1、進(jìn)口商是其長(zhǎng)期貿(mào)易伙伴，合作關(guān)系良好，付款及時(shí)，履約記錄良好；2、有真實(shí)貿(mào)易背景，出口貨物已出運(yùn)并已取得有關(guān)單據(jù)；3、合同約定賣方購(gòu)買(mǎi)運(yùn)輸險(xiǎn)

17、時(shí)，需辦理保險(xiǎn)4、對(duì)于向關(guān)聯(lián)企業(yè)出口的企業(yè)不得進(jìn)行融資5、應(yīng)收賬款的到期日確定，且申請(qǐng)融資日期原則上不超過(guò)180天；6、合同中無(wú)禁止轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款債權(quán)的規(guī)定，應(yīng)收賬款不存在任何瑕疵。7、在融資銀行開(kāi)立本外幣結(jié)算賬戶，并已發(fā)生外幣結(jié)算業(yè)務(wù)。（七）風(fēng)險(xiǎn)1、客戶風(fēng)險(xiǎn)2、進(jìn)口商所在地國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)3、因發(fā)票單據(jù)與真實(shí)貿(mào)易不符帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)二 進(jìn)口貿(mào)易融資一、開(kāi)證授信額度（一）定義 是指銀行為幫助進(jìn)口商融通資金而對(duì)一些資信較好、合作良好的進(jìn)口商，根據(jù)其企業(yè)信用情況和提供的質(zhì)押品和擔(dān)保情況，核定的一個(gè)相應(yīng)的開(kāi)證額度。 進(jìn)口商在每次申請(qǐng)開(kāi)證時(shí)可獲得免收或減收開(kāi)證保證金的優(yōu)惠。（二）優(yōu)點(diǎn)1、流程簡(jiǎn)便快捷，專人跟進(jìn)避免

18、或減少貿(mào)易糾紛；2、引入銀行信用，提高雙方企業(yè)誠(chéng)信度及進(jìn)口企業(yè)的談判地位；3、可降低資金成本。（三）分類1、普通開(kāi)證額度普通開(kāi)證額度是指進(jìn)口商獲得額度后，在一定的期限(通常為1年) 內(nèi)，可無(wú)限次地在額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)開(kāi)立信用證，額度可循環(huán)使用。2、一次性開(kāi)證額度一次性開(kāi)證額度是指為進(jìn)口商的一個(gè)或幾個(gè)貿(mào)易合同核定的一次性開(kāi)證額度，不得循環(huán)使用。一般是進(jìn)口商成交了一筆大額生意，普通開(kāi)證額度不敷使用或普通額度的大量占用會(huì)影響其正常經(jīng)營(yíng)，銀行可根據(jù)其資信 狀況和質(zhì)押品情況核定一次性開(kāi)證額度，供此份合同項(xiàng)下開(kāi)證使用。3、背對(duì)背信用證開(kāi)證額度 專用于根據(jù)出口來(lái)證由銀行開(kāi)立信用證的額度。（四）業(yè)務(wù)流程（1）進(jìn)

19、口商提出申請(qǐng)；（2）銀行審查；（3）繳存保證金，簽訂授信額度協(xié)議書(shū)；（4）銀行扣減相關(guān)融資授信額度并對(duì)外開(kāi)證；（）增減授信額度總數(shù)，付款后恢復(fù)相關(guān)額度。（五）申請(qǐng)人資格及條件1、具有外貿(mào)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格；2、在銀行有一定往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)；3、業(yè)務(wù)情況及收付匯情況良好、資信可靠、具備一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力；4、能夠提供銀行接受的可靠擔(dān)保、抵押、質(zhì)押的客戶。二、信托收據(jù)（一）定義 是進(jìn)口商向銀行借出貨運(yùn)時(shí)提供一種書(shū)面信用擔(dān)保文件，用來(lái)表示愿意以銀行的受托人身份代為提貨、報(bào)關(guān)、存?zhèn)}、保險(xiǎn)、出售并承認(rèn)貨物所有權(quán)仍屬于銀行。 往往是押匯協(xié)議的一部分。在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，可以在信用證和托收方式中使用。 （二）法律性質(zhì) 信托收

20、據(jù)是一種信托合同，它所建立的法律關(guān)系是有關(guān)信托財(cái)產(chǎn)處分的信托法律關(guān)系。（三）當(dāng)事人1、受托人：進(jìn)口商義務(wù)如下：（1）妥善保管好信托收據(jù)項(xiàng)下貨物（2）出售貨物所得貨款應(yīng)交還銀行或暫代銀行保管；（3）不得將信托收據(jù)項(xiàng)下的單據(jù)或貨物抵押給第三人。2、委托人：銀行權(quán)利如下：（1）可以取消信托關(guān)系，收回借出的貨物單據(jù)或貨物；（2）如貨物已被出售，可以憑信托收據(jù)向進(jìn)口商要回貨款；（3）如進(jìn)口商提貨后倒閉清算，則銀行憑信托收據(jù)擁有對(duì)貨物或貨款的優(yōu)先權(quán)。（四）優(yōu)點(diǎn)1、進(jìn)口商可以立即取得單據(jù)，可以及時(shí)報(bào)關(guān)和提貨，減少了碼頭上的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和滯港費(fèi)，避免或減少了不能及時(shí)提貨所遭到的損失；2、手續(xù)簡(jiǎn)便。（五）業(yè)務(wù)流程1、

21、銀行與進(jìn)口商簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議并對(duì)外付款；2、進(jìn)口商憑信托收據(jù)領(lǐng)取貨運(yùn)單據(jù)，并向承運(yùn)人提貨銷售；3、進(jìn)口商將貨物銷售后，將貨款歸還銀行，換回信托收據(jù)。（六）主要內(nèi)容 信托收據(jù)須指明客戶作為銀行的受托人代銀行保管有關(guān)貨物，同時(shí)保證：1、以銀行名義代辦貨物存?zhèn)}或處理。2、在銀行要求下立即退回有關(guān)文件。3、以銀行名義進(jìn)行貨物加工并在加工后重新存?zhèn)}。4、安排出售貨物，并立即或在規(guī)定期限內(nèi)用銷售收入歸還全部銀行墊款。三、進(jìn)口押匯（一）定義 是在進(jìn)口采用信用證方式下，銀行憑有效貨運(yùn)和商業(yè)單據(jù)代進(jìn)口商對(duì)外墊付進(jìn)口款項(xiàng)的短期資金融通。 它是信用證開(kāi)證行對(duì)開(kāi)證申請(qǐng)人（進(jìn)口商）的一種短期資金融通。（二）特點(diǎn)1、銀行

22、先行墊付資金，加快了進(jìn)口商資金的周轉(zhuǎn)速度，實(shí)質(zhì)是銀行對(duì)進(jìn)口商的融資支持；2、手續(xù)相對(duì)于普通貸款等簡(jiǎn)便易行，天數(shù)一般以30天、60天計(jì)算，但最長(zhǎng)不超過(guò)90天；3、在人民幣貸款利率與國(guó)外相應(yīng)貼現(xiàn)利率基本持平的情況下，可以利用人民幣而不是外幣押匯，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)；4、進(jìn)口押匯相對(duì)安全。（三）法律分析 是銀行給予進(jìn)口商的融資優(yōu)惠。 進(jìn)口商通過(guò)提交信托收據(jù)的方式，是一種質(zhì)押的行為。（四）種類1、進(jìn)口信用證押匯 是指銀行根據(jù)開(kāi)證申請(qǐng)人的要求，在單證一致情況下，以進(jìn)口貨物憑證做抵（質(zhì)）押，在付款到期日為其墊付資金的短期融資行為，進(jìn)口商可以先行提貨銷售，然后收回貨款后再向銀行還本付息。2、進(jìn)口托收押匯 是托收

23、行憑包括貨運(yùn)單據(jù)在內(nèi)的進(jìn)口托收單據(jù)為抵（質(zhì)）押向進(jìn)口商提供的一種融資性墊款，由于風(fēng)險(xiǎn)較大，一般僅適用于D/P。（五）計(jì)算 融資比例最高為發(fā)票金額或匯票金額的100%。采用后收利息法。押匯利息=本金*融資年利率*押匯天數(shù)/365天 利率根據(jù)中國(guó)人民幣銀行的利率管理規(guī)定和相關(guān)銀行利率管理規(guī)定執(zhí)行。 外幣往往采用倫敦銀行同業(yè)拆借利息（LIBOR）+點(diǎn)數(shù)的方式來(lái)規(guī)定利息。（六）進(jìn)口商申請(qǐng)進(jìn)口押匯的條件1、押匯申請(qǐng)人是開(kāi)證行開(kāi)出信用證項(xiàng)下的開(kāi)證申請(qǐng)人；2、企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備獨(dú)立法人資格，在開(kāi)證行開(kāi)有外匯或人民幣基本賬戶或往來(lái)賬戶，保持經(jīng)常結(jié)算往來(lái)資信良好，具有到期還款能力；3、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，如需要，企業(yè)應(yīng)

24、向銀行提供經(jīng)認(rèn)可的擔(dān)?；虻盅?。 進(jìn)口商要提交的資料：1、押匯申請(qǐng)人及擔(dān)保人有關(guān)資料；2、進(jìn)口押匯申請(qǐng)書(shū)；3、進(jìn)口商品內(nèi)銷合同（如需）；4、信托收據(jù)；5、進(jìn)口商和銀行簽訂托收押匯協(xié)議書(shū)，并向出口商放款。（七）業(yè)務(wù)流程1、申請(qǐng)與審查2、簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議，開(kāi)證行對(duì)外付款3、憑信托收據(jù)向進(jìn)口商交付單據(jù)4、進(jìn)口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物5、進(jìn)口商歸還貸款本息，換回信托收據(jù)（八）應(yīng)注意的問(wèn)題1、申請(qǐng)人應(yīng)注意的事項(xiàng)（1）款項(xiàng)專款專用，不能結(jié)成人民幣，只能用于履行信用證項(xiàng)下的對(duì)外付款；（2）是短期融資，期限一般不超過(guò)3個(gè)月；（3）需要逐筆申請(qǐng)，逐筆使用，一般不設(shè)額度；（4）押匯比例及期限等根據(jù)實(shí)際情況與開(kāi)證行協(xié)商

25、解決。2、開(kāi)證行應(yīng)注意的事項(xiàng)（1）了解開(kāi)證申請(qǐng)人的資信情況和經(jīng)營(yíng)能力；（2）了解進(jìn)口貨物的市場(chǎng)行情；（3）適當(dāng)考慮增加其他安全措施，因?yàn)檫M(jìn)口押匯還款來(lái)源單一，風(fēng)險(xiǎn)較大；（4）注意押匯后的管理，必要時(shí)監(jiān)控申請(qǐng)人的進(jìn)口貨物資金回籠情況。（九）進(jìn)口托收押匯與進(jìn)口信用證押匯的比較 兩者大體一致。 但對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)不同： 信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行必須付第一性的付款責(zé)任，押匯后并沒(méi)有給開(kāi)證行帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。 托收項(xiàng)下，托收行沒(méi)有付款責(zé)任，押匯后托收行責(zé)任加大，須承擔(dān)付款責(zé)任。（十）風(fēng)險(xiǎn)1、貨物價(jià)格下跌的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；2、還款資金挪用的風(fēng)險(xiǎn)；3、匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。任務(wù)三 國(guó)際保理一、定義、起源及發(fā)展（一）定義 又稱承購(gòu)應(yīng)

26、收賬款，是指保理商購(gòu)進(jìn)通常以發(fā)票表示的對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款，并負(fù)責(zé)信用銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權(quán)回收業(yè)務(wù)。（二）起源及發(fā)展1、保理服務(wù)出現(xiàn)在20世紀(jì)30年代的美國(guó) 2、現(xiàn)代國(guó)際保理服務(wù)的發(fā)展動(dòng)因：1）國(guó)際貿(mào)易中買(mǎi)方市場(chǎng)的普遍形成；2）信息產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步和電子通信技術(shù)得到普遍應(yīng)用；3）國(guó)際保理相關(guān)慣例規(guī)則的制定與實(shí)施；4）各國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)劇烈。v 20世紀(jì)90年代初，中國(guó)銀行率先在國(guó)內(nèi)開(kāi)始推出國(guó)際保理服務(wù)，并與國(guó)外保理公司和保理商國(guó)際組織建立起密切聯(lián)系。1993年，中國(guó)銀行加入國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(FCI)，成為正式會(huì)員。v1994年，交通銀行開(kāi)始推出國(guó)際保理服務(wù)，并加入國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(FCI)。v

27、截至2009年9月末，我國(guó)國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量已經(jīng)高達(dá)3827億元。二、業(yè)務(wù)范圍（一）短期貿(mào)易融資（Trade Financing） 保理業(yè)務(wù)最大的優(yōu)點(diǎn)就是可以為出口商提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保以及有追索權(quán)或無(wú)追索權(quán)的短期貿(mào)易融資，且手續(xù)方便、簡(jiǎn)單易行，既不像信用放款那樣需要辦理復(fù)雜的審批手續(xù)，也不像抵押放款那樣需要辦理抵押品的移交和過(guò)戶手續(xù)。（二）銷售分戶賬管理（Maintenance of the Sales Ledger） 出口商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商后，有關(guān)的賬目管理工作也移交給了保理商。（三）應(yīng)收賬款的催收（Collection from Debtor） 收取應(yīng)收賬款特別是收取跨國(guó)度應(yīng)收賬款是一門(mén)專門(mén)的

28、學(xué)問(wèn)和技術(shù)，是指銀行（保理商）利用自己的收債技術(shù)和豐富的收債經(jīng)驗(yàn)，為出口商提供收取應(yīng)收賬款的服務(wù)。 國(guó)際保理能提供這種專業(yè)服務(wù)是因?yàn)楸＠砩叹哂兴拇髢?yōu)勢(shì)：1.專業(yè)優(yōu)勢(shì)，包括專門(mén)的技巧、方法和專業(yè)的人員；2.全球網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，利用國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)廣泛的代理網(wǎng)絡(luò)，在全世界多數(shù)國(guó)家和地區(qū)都有自己的合作伙伴；3.資信優(yōu)勢(shì)，除了自身有良好的信譽(yù)外，能有效監(jiān)督債務(wù)人的資信狀況；4.法律方面優(yōu)勢(shì)，與世界各地的律師機(jī)構(gòu)和仲裁機(jī)構(gòu)都有較密切的聯(lián)系，能夠隨時(shí)提供一流的律師服務(wù)，對(duì)處理這類事務(wù)得心應(yīng)手，而且為收回已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的一切訴訟費(fèi)和律師費(fèi)也由保理商承擔(dān)。（四）壞賬擔(dān)保（Full Protection aga

29、inst Bad Debts） 保理商根據(jù)對(duì)出口商的每個(gè)客戶資信調(diào)查的結(jié)果，逐一規(guī)定出口商對(duì)客戶賒銷的信用額度（Credit limit），或稱信用限額。三、當(dāng)事人1、供應(yīng)商2、債務(wù)人3、出口保理商4、進(jìn)口保理商四、分類1、根據(jù)是否有追索權(quán)進(jìn)行分類（1）無(wú)追索權(quán)保理(Nonerecourse Factoring) 保理商根據(jù)出口商提供的進(jìn)口商名單進(jìn)行資信調(diào)查，并為出口商核定出針對(duì)每個(gè)進(jìn)口商的相應(yīng)的信用額度。出口商在信用額度內(nèi)的賒銷，保理商對(duì)應(yīng)收賬款沒(méi)有追索權(quán)。（2）有追索權(quán)保理(Recourse Factoring) 保理商不負(fù)責(zé)為出口商核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保，僅提供包括融資在內(nèi)的其他服務(wù)

30、。進(jìn)口債務(wù)人因清償能力不足而形成壞賬時(shí)，保理商有權(quán)向出口商追索預(yù)支的貨款。 國(guó)際保理中，無(wú)追索權(quán)保理形式占主導(dǎo)地位。2、根據(jù)保理商是否為出口商提供資金融通來(lái)進(jìn)行分類（1）到期保理(Maturity Factoring) 出口保理商根據(jù)出口商給予進(jìn)口商延期付款的實(shí)際期限，或者是根據(jù)進(jìn)出口商之間以往的交易計(jì)算出平均到期日(平均預(yù)計(jì)收款日)，于實(shí)際期限的到期日或平均到期日，才將應(yīng)收賬款的金額支付給出口商。 （2）融資保理(Financed Factoring) 出口保理商只要收到出口商的融資申請(qǐng)書(shū)和裝運(yùn)提單、發(fā)票和匯票等單據(jù)，就以預(yù)付款方式立即向出口商提供不超過(guò)發(fā)票金額80%的貿(mào)易融資額，而余下20

31、%的價(jià)款，則于保理商收妥貨款后再進(jìn)行清算。 國(guó)際保理中，多采用融資保理這種形式，所以，又稱其為標(biāo)準(zhǔn)型保理(Standard Factoring)。3、按貨款是否付保理商劃分（1）公開(kāi)型保理(Disclosed Factoring) 出口商將擬采用保理業(yè)務(wù)和所選定的保理商的名稱，以書(shū)面形式通知其進(jìn)口商，并指示他們將貨款直 接支付給保理商。（2）隱蔽型保理(Undisclosed Factoring) 出口商不向進(jìn)口商披露有關(guān)保理信息，保理商的參與對(duì)外保密，進(jìn)口商仍將貨款直接付給出口商，而有關(guān)融資與費(fèi)用的清算只在保理商和出口商之間進(jìn)行。 4、根據(jù)運(yùn)作方式的不同進(jìn)行分類（1）單保理方式：是指一項(xiàng)保理

32、業(yè)務(wù)中只涉及一方的保理組織，或者是出口保理商，或者是進(jìn)口保理商。（2）雙保理方式：就是一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)同時(shí)涉及進(jìn)出口雙方的保理商。 目前，國(guó)際保理多采用雙保理方式。5、按應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓形式分：（1）一攬子轉(zhuǎn)讓型保理：是出口商與保理商在保理業(yè)務(wù)協(xié)議中明確，將未來(lái)對(duì)某特定債務(wù)人的所有應(yīng)收賬款債權(quán)均轉(zhuǎn)讓給保理商，并不再就具體應(yīng)收賬款債權(quán)簽署任何證明轉(zhuǎn)讓的文件。（2）逐筆分批型保理：是出口商將就逐筆應(yīng)收賬款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓向保理商進(jìn)行申請(qǐng)，雙方簽署有關(guān)法律文件以示具體受讓。五、業(yè)務(wù)流程1、出口商和進(jìn)口商進(jìn)行貿(mào)易磋商，并約定采用國(guó)際保理的結(jié)算方式。2、出口商向出口保理商提出申請(qǐng)，并向出口保理商通報(bào)進(jìn)口商的名稱以及交

33、易情況。出口商要填寫(xiě)信用額度申請(qǐng)表，請(qǐng)求為自己的客戶核定一個(gè)信用銷售額度。3、出口保理商從進(jìn)口國(guó)選擇進(jìn)口保理商，由進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查，確定保理商是否承攬?jiān)撨M(jìn)口商的保理業(yè)務(wù)及相關(guān)的信用額度。 4、經(jīng)出口保理商確認(rèn)后，出口商與出口保理商簽訂保理協(xié)議，確定每筆交易的最高信用額度和全年信用總額(保理商對(duì)出口商放款)，叫作已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，保理公司對(duì)此提供100%的壞賬擔(dān)保。 5、出口商履行合同，按出口保理商核定的信用額度備貨、發(fā)貨。6、出口商發(fā)貨后，將發(fā)票和裝運(yùn)單據(jù)或其他有關(guān)的單據(jù)直接寄交進(jìn)口商，發(fā)票副本送給出口保理商。如果出口商有融資需求，出口保理商即以預(yù)付款的方式向出口商提供不超過(guò)發(fā)票金

34、額80%的無(wú)追索權(quán)的短期貿(mào)易融資。到期后，保理商扣除有關(guān)費(fèi)用以及貼息后，將剩余的20%的貨款付給出口商。7、收款、追款。、備貨、發(fā)貨、貿(mào)易支付條件賒銷、收款或追款、買(mǎi)斷及融資、通報(bào)及協(xié)議、申請(qǐng)、委托收款、資信調(diào)查出口保理商進(jìn)口保理商出口商進(jìn)口商國(guó)際保理業(yè)務(wù)的基本程序圖 國(guó)際保理業(yè)務(wù)的適用范圍國(guó)際保理業(yè)務(wù)比較適合于下列情況：第一，國(guó)際市場(chǎng)明顯處于買(mǎi)方市場(chǎng)，或某種商品供大于求。出口商為了擴(kuò)大銷售，不僅要考慮貨物的質(zhì)量、價(jià)格，還要恰當(dāng)選用支付方式。進(jìn)口商在同種商品的多個(gè)賣方市場(chǎng)上，更傾向于選擇靈活、有利的支付方式，如O/A、D/A。第二，出口商獲得新的海外客戶。出口商很難充分了解新的海外客戶的資信情

35、況，存在出口貨款能否按期收回的風(fēng)險(xiǎn)，為了轉(zhuǎn)嫁或降低風(fēng)險(xiǎn)，出口商可以選擇國(guó)際保理業(yè)務(wù)。第三，出口商希望對(duì)其出口應(yīng)收賬款加強(qiáng)管理。對(duì)于買(mǎi)賣雙方存在的時(shí)間、商務(wù)法律、社會(huì)習(xí)慣和語(yǔ)言等方面的差異或障礙，出口商要管理其應(yīng)收賬款存在許多困難，為解決這些困難，出口商應(yīng)選擇國(guó)際保理業(yè)務(wù)。第四，出口商定期批量發(fā)貨給進(jìn)口商。如果每筆交易都要求通過(guò)L/C或D/P方式交付，不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且還可能耽誤貨物的發(fā)運(yùn)或失去這些客戶，此時(shí)，出口商可以選擇國(guó)際保理業(yè)務(wù)。六、保理的法律法規(guī)及保理組織（一）法律法規(guī)1、國(guó)際保理公約 全稱國(guó)際保付代理公約，1988年5月國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)通過(guò)。國(guó)際保理是20世紀(jì)60年代發(fā)展起來(lái)的一種國(guó)

36、際貿(mào)易結(jié)算方式。目前，國(guó)際上參加國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)的國(guó)家已有130多個(gè)。 該公約在國(guó)際貿(mào)易實(shí)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮作用有限。2、國(guó)際保理通則 國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)在1969年制定，是國(guó)際保理領(lǐng)域最具影響力的一項(xiàng)國(guó)際慣例。 原名國(guó)際保理慣例規(guī)則，2002年7月修訂后更名為國(guó)際保理通則。最新版的是2008年10月頒布的。 被稱為國(guó)際保理業(yè)的UCP。（二）國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)(Factors Chain International縮寫(xiě)為FCI) 于1968年在荷蘭成立, 總部設(shè)在阿姆斯特丹。它是由全球60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的220多個(gè)保理商組成的國(guó)際性自律聯(lián)合體。作為目前世界上最大的保理組織，F(xiàn)CI在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中所占市場(chǎng)份額

37、也持續(xù)增長(zhǎng)。七、保理業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較（一）優(yōu)缺點(diǎn)1、規(guī)避應(yīng)收賬款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；2、減輕企業(yè)資金缺乏的壓力；3、負(fù)面影響（1）支付一定費(fèi)用。主要有服務(wù)費(fèi)、貼現(xiàn)利息費(fèi)、單據(jù)處理費(fèi)等。（2）商業(yè)銀行或保理商通常都要對(duì)企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應(yīng)對(duì)客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失。國(guó)際保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（一）保理商的風(fēng)險(xiǎn)控制 對(duì)保理商而言，控制風(fēng)險(xiǎn)需要做好以下三方面的工作：1做好對(duì)進(jìn)出口商的資信調(diào)查2選擇合適的保理類型3注意保理協(xié)議中保障條款的簽訂 保理協(xié)議通常通過(guò)以下幾類條款來(lái)保障應(yīng)收賬款的安全性：（1）出口商擔(dān)保條款。（2）通知條款。（3）附屬權(quán)利轉(zhuǎn)讓

38、條款。（4）追索條款和保障追索條款。（二）出口商的風(fēng)險(xiǎn)控制1選擇信譽(yù)卓著、富有經(jīng)驗(yàn)的出口保理商2嚴(yán)密銷售合同條款 在保理業(yè)務(wù)中，保理商無(wú)需對(duì)進(jìn)出口雙方存在爭(zhēng)議的產(chǎn)品承擔(dān)付款責(zé)任，因此，出口商要特別注意銷售合同中和質(zhì)量有關(guān)的條款，確保和買(mǎi)方在產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題上不存在爭(zhēng)議。出口商尤其要注意銷售合同中品質(zhì)條款和檢驗(yàn)條款的規(guī)定。（1）品質(zhì)條款。（2）檢驗(yàn)條款。3切實(shí)地履行合同 保理合同和銷售合同的主體不同、標(biāo)的各異，是兩個(gè)獨(dú)立的合同，但是兩個(gè)原本獨(dú)立的合同通過(guò)共同的一方當(dāng)事人出口商聯(lián)系起來(lái)：保理合同的標(biāo)的是產(chǎn)生于銷售合同的應(yīng)收賬款權(quán)利，銷售合同中的條款決定了應(yīng)收賬款能否成為保理合同的標(biāo)的，同時(shí)也制約了保理

39、商的收款權(quán)。（二）國(guó)際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較任務(wù)四 福費(fèi)廷一、定義、特點(diǎn)和作用（一）定義 又被稱為“包買(mǎi)票據(jù)”或“票據(jù)買(mǎi)斷”，是指在國(guó)際貿(mào)易中，銀行從出口商那里買(mǎi)斷由開(kāi)證行承兌的無(wú)追索權(quán)的遠(yuǎn)期匯票或由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種融資方式，是一種具有短期融資功能的貿(mào)易金融服務(wù)。 “福費(fèi)廷”一詞源自法語(yǔ)的“a forfait”，意思是“放棄或讓出對(duì)某種事物的權(quán)利”，在此處即為買(mǎi)斷或無(wú)追索權(quán)購(gòu)買(mǎi)之意。 20世紀(jì)50年代，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會(huì)首先開(kāi)創(chuàng)了福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)。 80年代，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，逐漸由歐洲向亞洲及全世界發(fā)展，二級(jí)市場(chǎng)也逐漸成熟，形成一個(gè)世界范圍內(nèi)的福費(fèi)廷交易市場(chǎng)。 隨

40、著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的推廣和成熟，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)技術(shù)和市場(chǎng)機(jī)制不斷改進(jìn)，形成了福費(fèi)廷的初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。v初級(jí)市場(chǎng)是票據(jù)包買(mǎi)商無(wú)追索權(quán)地從出口商處購(gòu)買(mǎi)對(duì)進(jìn)口商和擔(dān)保銀行的債權(quán)票據(jù)的市場(chǎng)。v二級(jí)市場(chǎng)即是已經(jīng)辦理了對(duì)出口商融資的票據(jù)包買(mǎi)商將其購(gòu)進(jìn)的對(duì)進(jìn)口商和擔(dān)保銀行的債權(quán)票據(jù)有償轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。目前，倫敦的福費(fèi)廷二級(jí)市場(chǎng)最為活躍。（二）特點(diǎn)1、債權(quán)憑證的購(gòu)買(mǎi)無(wú)追索權(quán)；2、主要提供中長(zhǎng)期融資，業(yè)務(wù)期限一般在1-5年，最長(zhǎng)可達(dá)10年，通常采用每半年還款一次的分期付款方式；3、適合于100萬(wàn)美元以上的大中型出口合同，使用固定利率；4、主要運(yùn)用于資本性貨物交易，一般服務(wù)于大型成套設(shè)備、船舶、基建物資等大型項(xiàng)目的交易，融

41、資數(shù)額較大；5、業(yè)務(wù)通常由進(jìn)口方銀行擔(dān)保。（三）作用1、對(duì)出口商的益處（1）不影響出口企業(yè)的債務(wù)狀況，不受銀行信貸規(guī)模和國(guó)家外債規(guī)模的影響。 （2）是無(wú)追索權(quán)方式的貼現(xiàn)，出口企業(yè)一旦將手中的遠(yuǎn)期票據(jù)賣斷給銀行，同時(shí)也就賣斷了一切風(fēng)險(xiǎn)，包括政治、金融和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，免除了后顧之憂。（3）出口企業(yè)通過(guò)采用包買(mǎi)票據(jù)方式在商務(wù)談判中為國(guó)外買(mǎi)方提供了延期付款的信貸條件，從而提高了自身出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。（4）出口企業(yè)可將全部或部分遠(yuǎn)期票據(jù)按票面金額融資，無(wú)需受到預(yù)付訂金比例的限制。（5）出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費(fèi)用后，可將延期付款變成現(xiàn)金交易，變遠(yuǎn)期票據(jù)為即期收匯，提高了資金使用效率，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)量，增強(qiáng)了企業(yè)

42、活力。（6）由于包買(mǎi)票據(jù)采用固定利率，出口企業(yè)可盡早核算出口成本，賣斷以后的一切費(fèi)用均由貼現(xiàn)銀行承擔(dān)。（7）福費(fèi)廷融資操作簡(jiǎn)便、融資迅速，不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)和提供過(guò)多的文件，可以節(jié)省時(shí)間，提高融資效率。2、對(duì)進(jìn)口商的作用（1）可獲得貿(mào)易項(xiàng)下延期付款的便利。（2）不占用進(jìn)口商的融資額度。（3）所需文件及擔(dān)保簡(jiǎn)便易行3、對(duì)銀行的作用（1）擴(kuò)大了服務(wù)項(xiàng)目，加強(qiáng)了與國(guó)際金融界的交往，有利于培養(yǎng)金融專業(yè)人才。（2）利用外資為國(guó)內(nèi)出口商廣開(kāi)融資渠道，促進(jìn)了貿(mào)易出口，帶動(dòng)了業(yè)務(wù)發(fā)展。（3）融資效率高，不占用銀行信貸規(guī)模卻擴(kuò)大了融資金額和范圍。（4）可隨時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)上出售所貼現(xiàn)的票據(jù)，能轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。二、當(dāng)事人

43、（一）出口商（Exporter） 出口商是在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中向進(jìn)口商提供商品或服務(wù)，并向福費(fèi)廷融資商無(wú)追索權(quán)地轉(zhuǎn)讓有關(guān)結(jié)算票據(jù)（本票或匯票）的當(dāng)事人。（二）進(jìn)口商（Importer） 進(jìn)口商是以賒購(gòu)方式接受出口商所提供的商品或服務(wù)，并以出具本票或承兌出口商出具的匯票而承擔(dān)票據(jù)到期付款責(zé)任的當(dāng)事人。（三）包買(mǎi)商（Forfaiter） 福費(fèi)廷融資商又被稱為票據(jù)包買(mǎi)商，是為出口商提供福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。福費(fèi)廷融資商在無(wú)追索權(quán)地買(mǎi)進(jìn)出口商提交的票據(jù)后，即獲得向進(jìn)口商追討票款的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)了無(wú)法從進(jìn)口商處得到償付的風(fēng)險(xiǎn)。（四）擔(dān)保人（Guarantor） 擔(dān)保人或稱保付人，是為進(jìn)口商

44、能按時(shí)付款做出擔(dān)保的當(dāng)事人，通常是進(jìn)口商所在地的大商業(yè)銀行。三、業(yè)務(wù)流程（一）出口商詢價(jià)（二）票據(jù)包買(mǎi)商報(bào)價(jià)（三）簽訂包買(mǎi)合同（四）簽訂貿(mào)易合同（五）出口商發(fā)貨、寄單和出具匯票（六）進(jìn)口商申請(qǐng)銀行擔(dān)保（七）進(jìn)口商借單提貨（八）票據(jù)包買(mǎi)商購(gòu)進(jìn)債權(quán)憑證福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本和費(fèi)用：（一）貼現(xiàn)率與貼息 貼現(xiàn)率一般是固定的，其高低由進(jìn)口國(guó)的綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、融資期限長(zhǎng)短、融資貨幣的籌資成本等決定。（二）選期費(fèi) 選期費(fèi)是票據(jù)包買(mǎi)商針對(duì)選擇期收取的補(bǔ)償費(fèi)用。選擇期是指票據(jù)包買(mǎi)商給予出口商根據(jù)商業(yè)談判的結(jié)果來(lái)決定是否要求票據(jù)包買(mǎi)商提供貿(mào)易融資的一段時(shí)間（從簽訂包買(mǎi)合同至簽訂貿(mào)易合同）。（三）承擔(dān)費(fèi) 承擔(dān)費(fèi)是票據(jù)包買(mǎi)商

45、針對(duì)承擔(dān)期收取的補(bǔ)償費(fèi)用。（四）擔(dān)保費(fèi) 擔(dān)保費(fèi)是進(jìn)口方銀行因出具保函或?qū)ζ睋?jù)加保而向進(jìn)口商收取的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。（五）寬限期貼息 寬限期是指從票據(jù)到期日到實(shí)際收款日的估計(jì)延期天數(shù)。四、與其他融資方式的比較（一）與商業(yè)貸款比較： 在商業(yè)貸款當(dāng)中，銀行貸款利差的高低主要是根據(jù)借款人的資信情況好壞、貸款金額大小、期限長(zhǎng)短，以及擔(dān)?；虻盅呵闆r等確定。 在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，銀行為中期貿(mào)易提供了固定利率融資，它滿足了客戶控制利率風(fēng)險(xiǎn)、確定融資成本的需要。（二）與出口信貸比較 出口信貸是政府為鼓勵(lì)本國(guó)資本性貨物出口而提供的一種帶有利息補(bǔ)貼(Interest Make-up)性質(zhì)的信貸融資。但是，出口商要承擔(dān)一定的收匯風(fēng)險(xiǎn)。 在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，由于銀行買(mǎi)斷了出口商的遠(yuǎn)期票據(jù)，這就使出口商避免了所有的收匯風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（三）與保理業(yè)務(wù)比較v相同點(diǎn)： 對(duì)于出口商來(lái)說(shuō)，二者均是由出口商以無(wú)追索權(quán)方式將應(yīng)收賬款出售給包買(mǎi)商或保理公司，從而當(dāng)即獲得出口銷售貨款。v不同點(diǎn)：（1）包買(mǎi)票據(jù)主要為大型資本貨物交易提供資金融通，而保理的服務(wù)對(duì)象多為普通商品交易。（2）包買(mǎi)商習(xí)慣于為客戶的一項(xiàng)交易提供一項(xiàng)融資服務(wù)；而保理商提供的是綜合保理服務(wù)，而且在一定期間內(nèi)(如一年)保理商要多次為同一客戶辦理貿(mào)易結(jié)算與融資。（3）包買(mǎi)商可為付款期限是6個(gè)月至10年的資本貨物交易提供中長(zhǎng)期信貸融資；而