中小企業(yè)私募債融資簡介_ppt課件

1、02012年6月中小企業(yè)私募債融資簡介1 1序言v中小企業(yè)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)及國民經(jīng)濟(jì)增長中的重要組成部分。為響應(yīng)國務(wù)院關(guān)于金融業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的號召，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道，證監(jiān)會近期提出試點(diǎn)“中小企業(yè)私募債”這一新型融資產(chǎn)品。5月22日，上交所、深交所分別發(fā)布實(shí)施了中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法，這標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動。v“中小企業(yè)私募債”在發(fā)行審核、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行條件、募集資金用途等方面都有別于現(xiàn)有債務(wù)融資工具，對于中小微企業(yè)融資具有獨(dú)特優(yōu)勢，有利于拓寬中小微企業(yè)融資渠道。v中銀國際作為一家中資背景、國際化運(yùn)作的領(lǐng)先投資銀行，始終堅持穩(wěn)健務(wù)實(shí)的企業(yè)文化，深受客戶信賴，在大

2、型企業(yè)（公司)債券承銷方面擁有豐富的承銷經(jīng)驗(yàn)和簿記管理經(jīng)驗(yàn)。近幾年來，中銀國際一直在企業(yè)（公司）債券承銷領(lǐng)域市場排名前茅，特別在2010年，中銀國際在公司債承銷領(lǐng)域市場排名第一。v中銀國際是國內(nèi)能夠同時在海內(nèi)外提供全方位資本市場服務(wù)的投資銀行，具有強(qiáng)大的商業(yè)銀行背景、豐富的海外融資經(jīng)驗(yàn)、強(qiáng)有力的研究能力、健全的銷售網(wǎng)絡(luò)及與國內(nèi)投資者和政府部門的密切良好聯(lián)系。v中銀國際憑借資本市場的豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，在此次“中小企業(yè)私募債”試點(diǎn)過程中，可為中小企業(yè)提供全方位的債券融資等投資銀行服務(wù)，助力廣大中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績騰飛。2目 錄第一章中小企業(yè)私募債融資簡介 31、中小企業(yè)私募債推出背景與基本概念 42

3、、中小企業(yè)私募債相關(guān)辦法及最新動向 83、中小企業(yè)私募債的融資優(yōu)勢 174、中小企業(yè)私募債發(fā)行程序 205、中小企業(yè)私募債備案材料清單及主要中介機(jī)構(gòu)職責(zé) 26第一章 中小企業(yè)私募債融資簡介1、中小企業(yè)私募債推出背景與基本概念5推出背景與基本概念推出背景v在第四屆全國金融工作會議上，溫家寶總理強(qiáng)調(diào)，做好新時期的金融工作，要堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)，融資難、融資貴問題，堅決抑制社會資本脫實(shí)向虛、以錢炒錢，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。v中小企業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中發(fā)揮著不可

4、替代的重要作用。在本屆政府報告中多次提及：“加強(qiáng)對符合產(chǎn)業(yè)政策、有市場需求的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的信貸支持”，“規(guī)范發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，健全服務(wù)小型微型企業(yè)和三農(nóng)的體制機(jī)制”?！皟蓵逼陂g，為中小企業(yè)解決融資問題成為熱門議題。v政府對于廣大中小企業(yè)融資困難的關(guān)注，為“中小企業(yè)私募債”的順利推出作了良好的政策及輿論鋪墊。相關(guān)辦法v5月22日、23日，上交所發(fā)布實(shí)施了上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引和上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法，深交所發(fā)布了深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)辦法和 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南，標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)正式啟動。v5月22日，中國

5、證券登記結(jié)算公司發(fā)布了中小企業(yè)私募債試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則。v5月23日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法?；靖拍顅中小企業(yè)私募債：中小微企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。6發(fā)行基本要素簡介中小企業(yè)私募債將在證券交易所進(jìn)行備案，以非公開方式發(fā)行，主要發(fā)行要素如下：7主管機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)期間對于發(fā)行主體條件指導(dǎo)意見由于中小企業(yè)私募債為全新融資產(chǎn)品，在其試點(diǎn)期間，本著謹(jǐn)慎推進(jìn)的原則，主管機(jī)關(guān)對于具備以下條件的發(fā)行人，參與中小企業(yè)私募債試點(diǎn)工作更為支持。2、中小企業(yè)私募債相關(guān)辦法及最新動向9中小企業(yè)私募債券相關(guān)辦法上交所試點(diǎn)辦法及業(yè)

6、務(wù)指引摘要（1）10中小企業(yè)私募債券相關(guān)辦法上交所試點(diǎn)辦法及業(yè)務(wù)指引摘要（2）11中小企業(yè)私募債券相關(guān)辦法上交所試點(diǎn)辦法及業(yè)務(wù)指引摘要（3）12中小企業(yè)私募債券相關(guān)辦法深交所試點(diǎn)辦法及業(yè)務(wù)指南與上交所的區(qū)別13中小企業(yè)私募債券最新動向上交所動向v截止6月8日，上交所共受理了15家公司的中小企業(yè)私募債券備案申請。10家公司收到了上交所出具的接受備案通知書，其中1家已發(fā)行完畢；2家公司的備案材料不符合條件，予以退回；3家公司的材料還在核對之中。從行業(yè)分布來看，10家中小企業(yè)涵蓋了文化傳媒、高新技術(shù)、普通制造等行業(yè)。v首單由東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜玻璃有限公司5000萬元中小企業(yè)私募債券6月8日已

7、發(fā)行完畢。該債券期限2年，利率為9.5%,每年付息一次，由蘇州國發(fā)中小企業(yè)擔(dān)保投資有限公司提供保證擔(dān)保。深交所動向 v截至6月8日，深交所首批共有國信證券、中銀國際、國開證券、中信建投、平安證券、浙商證券、國泰君安和國海證券等9家證券公司申報了14家中小企業(yè)私募債發(fā)行備案材料，其中11家已通過備案，3家正履行備案程序。11家已通過備案企業(yè)中有10家提供了擔(dān)保增信措施。v通過深交所私募債備案的中小企業(yè)涵蓋了電子信息服務(wù)、節(jié)能服務(wù)、高端制造、旅游和倉儲物流等行業(yè)，股本規(guī)模有2千萬左右的小微型企業(yè)，也有部分中型企業(yè)，平均員工人數(shù)約為300人左右。v國信證券承銷的深圳嘉力達(dá)實(shí)業(yè)有限公司成為深交所首支完

8、成發(fā)行并首支掛牌的中小企業(yè)私募債券。該債券共5000萬元，期限3年，利率9.99%；國信證券還承銷了深圳市德福萊首飾有限公司發(fā)行的2億元、期限3年、利率9.30%的債券。v由中銀國際承銷的深圳市巨龍科教高技術(shù)股份有限公司2012年中小企業(yè)私募債券，證券代碼“118003”，證券簡稱“12巨龍債”，發(fā)行總額2,000萬元，票面利率13.50%，債券期限1年。14中小企業(yè)私募債券最新動向15中小企業(yè)私募債券備案情況上交所一覽表16中小企業(yè)私募債券備案情況深交所一覽表3、中小企業(yè)私募債的融資優(yōu)勢18與傳統(tǒng)融資方式的比較19中小企業(yè)私募債的融資優(yōu)勢4、中小企業(yè)私募債發(fā)行程序21發(fā)行流程22發(fā)行流程前期

9、準(zhǔn)備階段重點(diǎn)工作23發(fā)行流程材料制作階段重點(diǎn)工作24發(fā)行流程申報階段、備案階段重點(diǎn)工作25發(fā)行流程發(fā)行階段重點(diǎn)工作5、中小企業(yè)私募債備案材料清單及主要中介機(jī)構(gòu)職責(zé)27中小企業(yè)債券備案材料清單序號文件名稱負(fù)債人一備案登記表發(fā)行人二發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件發(fā)行人三發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項的決議發(fā)行人四私募債券承銷協(xié)議中銀國際與發(fā)行人共同簽署五私募債券募集說明書中銀國際負(fù)責(zé)撰寫，發(fā)行人蓋章六承銷商的盡職調(diào)查報告中銀國際七私募債券受托管理協(xié)議受托管理人（中銀國際或其他機(jī)構(gòu)）與發(fā)行人簽署八私募債券持有人會議規(guī)則受托管理人（中銀國際或其他機(jī)構(gòu)）與發(fā)行人共同制定九發(fā)行人經(jīng)審計

10、的最近兩個完整會計年度的財務(wù)報告會計師（須具有證券從業(yè)資格）十法律意見書律師十一發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書發(fā)行人28中小企業(yè)債券發(fā)行主要中介機(jī)構(gòu)及其職責(zé)附錄30附錄：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)31附錄：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）32附錄：中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定有關(guān)行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)（續(xù)）33中銀國際將動員最好的資源，為客戶提供全方位的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)！中銀國際證券有限責(zé)任公司中銀國際證券有限責(zé)任公司BOC International (China) Limited北京北京 Beijing地址(Add)：中國北京市西城區(qū)金融大街2

11、8號盈泰中心2號樓15層15/F,Tower2,Yingtai Business Center, No.28 Finance Street, Xicheng District, Beijing, China電話(Tel)：010-6622 9000 傳真(Fax)：010-6657 8950 郵編(PC)：100140上海上海 Shanghai地址(Add)：上海市浦東新區(qū)銀城中路200號中銀大廈39F- 40F39-40/F, Bank of China Tower, 200 Yincheng Road Central, Pudong, Shanghai, China電話(Tel)：021-6860 4866 傳真(Fax)：021-5