資金需要量預(yù)測(cè)法

1、資金需要量預(yù)測(cè)、因素分析法含義以有關(guān)項(xiàng)目 基期年度 的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù) 和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。公式資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1 土預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）x（1 土預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）【提示】如果預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加， 則用（1 +預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加率）；反之用“減”。 如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。評(píng)價(jià)計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確適用品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目【例 5-2】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200 萬(wàn)元，經(jīng)分析，其

2、中不合理部分200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷(xiāo)售增長(zhǎng)5%資金周轉(zhuǎn)加速 2%要求計(jì)算預(yù)測(cè)年度資金需要量。|答疑編號(hào) 5725050201正確答案預(yù)測(cè)年度資金需要量=（2200200）X（1+5%X（1-2%=2058 （萬(wàn)元）二、銷(xiāo)售百分比法假設(shè)：某些資產(chǎn)和某些負(fù)債與銷(xiāo)售額同比例變化（或者銷(xiāo)售百分比不變） 【定義】隨銷(xiāo)售額同比例變化的資產(chǎn)一一敏感資產(chǎn)隨銷(xiāo)售額同比例變化的負(fù)債一一敏感負(fù)債（經(jīng)營(yíng)負(fù)債）【問(wèn)題】銷(xiāo)售額增加之后，如何預(yù)計(jì)敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債的增加？ 方法一：A/Si=m A/ S=m A=ASXm根據(jù)銷(xiāo)售百分比預(yù)測(cè)方法二：敏感資產(chǎn)增加= 基期敏感資產(chǎn)x銷(xiāo)售增長(zhǎng)率根據(jù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率預(yù)測(cè) 敏感負(fù)債增加= 基

3、期敏感負(fù)債x銷(xiāo)售增長(zhǎng)率敏感員儒1非敏感負(fù)俵* !感資產(chǎn)非頤感員儀權(quán)益）1權(quán)益丿非額感資產(chǎn)資產(chǎn)的資金占甲二資產(chǎn)總額經(jīng)營(yíng)活幼的奧金占用二資產(chǎn)總額-戲虜賃債需要增加的資金=資產(chǎn)增加-敏感負(fù)債增加外部融資需求量=資產(chǎn)增加-敏感負(fù)債增加-留存收益增加西測(cè)期銷(xiāo)售額 X 銷(xiāo)售凈利率 X 利潤(rùn)留存率1外郎融資霽求量二資產(chǎn)的増加-敏感員債的増加-留存收益的増加1.根抿銷(xiāo)售百分比預(yù)計(jì)2.根協(xié)銷(xiāo)售増長(zhǎng)率預(yù)計(jì)xAS-FxEx5s-各.丄【例 5-3】光華公司 20X2年 12 月 31 日的簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表如表 5 1 所示。假定光華公司 20X2年銷(xiāo)售額 10000 萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率 10%利潤(rùn)留存率 40% 20X

4、3年銷(xiāo)售預(yù)計(jì)增 長(zhǎng) 20%公司有足夠的生產(chǎn)能力，無(wú)需追加固定資產(chǎn)投資。表 5 1光華公司資產(chǎn)負(fù)債表（20X2 年 12 月 31 日） 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)金額與銷(xiāo)售關(guān)系負(fù)債與權(quán)益金額與銷(xiāo)售關(guān)系短期借款2 500N貨幣資金5005應(yīng)付賬款1 00010應(yīng)收賬款1 50015預(yù)提費(fèi)用5005存貨3 00030應(yīng)付債券1 000N固定資產(chǎn)3 000N實(shí)收資本2 000N留存收益1 000N合計(jì)8 00050合計(jì)8 00015lol答疑編號(hào) 5725050202正確答案首先，確定有關(guān)項(xiàng)目及其與銷(xiāo)售額的關(guān)系百分比（見(jiàn)上表）其次，確定需要增加的資金量需要增加的資金量=2000X50%-2000X15%=700

5、 （萬(wàn)元）最后，確定外部融資需求量需轉(zhuǎn)増加的資金非敏感資產(chǎn)憎加敏感資產(chǎn)轄抑O已知如果非墩感資產(chǎn)不增加，貝山 夕部朝_島 口_r，A_ B外部融資需求量=700 12000X10%l答疑編號(hào) 5725050209正確答案所需流動(dòng)資產(chǎn)增量=（2+8+6）X30%=4.8（億元）銷(xiāo)售增長(zhǎng)引起的流動(dòng)負(fù)債增量=8X30%=2.4 （億元）因當(dāng)期利潤(rùn)留存所提供的內(nèi)部資金量=20X(1+30% X 10%(180%=0.52 (億元)外部?jī)艋I資額=4.8 2.4 0.52 = 1.88 (億元)2.判斷 A 公司經(jīng)理層提出的外部?jī)艋I資額全部通過(guò)長(zhǎng)期借款籌集的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃是否 可行，并說(shuō)明理由。|答疑編號(hào) 5725050210正確答案判斷：公司長(zhǎng)期借款籌資戰(zhàn)略規(guī)劃不可行。理由：如果 A 公司 2010 年外部?jī)艋I資額全部通過(guò)長(zhǎng)期借款來(lái)滿(mǎn)足，將會(huì)使