融資租賃例子

1、融資租賃例子篇一：融資租賃例子】案例 機(jī)床出售回租 趙師帥 融資租賃作為一種融資融物相結(jié)合的特殊融資方式，在固定資產(chǎn)投 資特別是企業(yè)技術(shù)更新改造中可以發(fā)揮其獨(dú)特功能，是現(xiàn)今除銀行 貸款和證劵之外的又一重要融資方式，對于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展意義非 常重大。一、項(xiàng)目情況四川 cz 機(jī)床集團(tuán)有限公司（以下簡稱 “承租人 ”）是一家從事加工中 心、數(shù)控機(jī)床、大型數(shù)控專用加工設(shè)備和普通銑床的開發(fā)、生產(chǎn)和 銷售的數(shù)控制造公司。承租人現(xiàn)數(shù)控機(jī)床國內(nèi)市場占有率8% ，普通產(chǎn)品國內(nèi)占有率 35% ，已成為西南地區(qū)最大的立式加工中心、國家 大型一檔企業(yè)、二級企業(yè)、國家機(jī)電工業(yè)重點(diǎn)骨干企業(yè)、省制造業(yè) 信息化示范企業(yè)，是自

2、貢市機(jī)電行業(yè)的龍頭企業(yè)，已成為我國數(shù)控 裝備主要制造商之一。二、融資狀況前期承租人通過銀行或擔(dān)保公司進(jìn)行融資，可是由于以下原因未能 獲得相應(yīng)貸款： 1.融資額度較大，受宏觀調(diào)控影響，銀行信貸總量與 旺盛的企業(yè)融資需求相比存在一定的缺口，造成企業(yè)貸款難；2.無任何不動(dòng)產(chǎn)抵押，從銀行等信貸機(jī)構(gòu)融資需要一定比例的抵押物，對 于承租人來說無法達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)，落實(shí)資金困難。三、租賃解決之道經(jīng)金控租賃公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)：承租人所擁有的數(shù)控機(jī)床設(shè)備屬于典型 的獨(dú)立、可移動(dòng)且二手設(shè)備市場成熟的通用設(shè)備，適合運(yùn)用融資租 賃中的出售回租方式進(jìn)行融資。另加上企業(yè)本身資產(chǎn)規(guī)模雄厚，產(chǎn) 品銷售屬行業(yè)前列，有較強(qiáng)的盈利能力，其集

3、團(tuán)規(guī)模實(shí)力即可抵消 大部分風(fēng)險(xiǎn)。因此，金控租賃公司在不需要承租人提供任何抵押物 的前提下，雙方確定了融資租賃方案：由承租人提供價(jià)值 2880 萬的 設(shè)備作售后回租，融資 2000 萬元，租賃期內(nèi)，設(shè)備所有權(quán)屬于金控 租賃公司，承租人使用該設(shè)備，按季向金控租賃公司支付租金；3 年后租賃期滿，設(shè)備所有權(quán)以殘值 1000 元轉(zhuǎn)移給承租人。四、經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 截止到目前為止，承租人還款正常，與業(yè)務(wù)人員初期對承租人調(diào)查 分析相匹配。通過對該案例的深入分析，金控租賃不難發(fā)現(xiàn)由于種種原因，很多 企業(yè)都不同程度地存在一些閑置資產(chǎn)，比如，設(shè)備、廠房等。這些 資產(chǎn)的閑置，不僅不能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，而且占用了大量的資金，勢

4、必造成了企業(yè)流動(dòng)資金的不足。為了盤活這部分資產(chǎn)，可以通過融 資租賃公司，采取出售回租的方式將資產(chǎn)盤活。案例精選 機(jī)電設(shè)備直租 程莉中國已成為世界電力線纜生產(chǎn)的第三電線電纜的應(yīng)用面廣，目前， 大國，并且每年以 20% 的速度增長。但是，電纜設(shè)備作為一種成套 設(shè)備，其制造技術(shù)具有工藝性強(qiáng)、專業(yè)面廣、上下工序銜接緊密等 特點(diǎn)。與國外企業(yè)相比，我國線纜設(shè)備制造技術(shù)仍然存在很大差距， 主要表現(xiàn)在生產(chǎn)效率低，自動(dòng)化程度不高、能耗較大、在線檢測不 全、可靠性差等，這些問題已經(jīng)成為制約我國線纜設(shè)備行業(yè)發(fā)展的 關(guān)鍵技術(shù)難題。一、承租人經(jīng)營狀況 德陽 djg 機(jī)電設(shè)備有限公司是專業(yè)從事電線電纜成套設(shè)備研發(fā)和制 造

5、，是吸收了原 “東方電工 ”的大量機(jī)器設(shè)備以及優(yōu)秀的技術(shù)人才而 設(shè)立的，公司擁有專有技術(shù)，并有自己的研發(fā)中心，多項(xiàng)技術(shù)獲得 專利，是由國家科技部審批通過的 “高新技術(shù)企業(yè) ”，也是四川省電 工專用設(shè)備行業(yè)唯一一家省級 “企業(yè)技術(shù)中心 ”。 2008 年，公司購地 100 畝，并于 2010 年公司修建了自己的標(biāo)準(zhǔn)廠房，研發(fā)中心，以及 辦公大樓等，各種硬件設(shè)施配套齊全，并擁有近 4000 萬元的生產(chǎn)設(shè) 備， 2011 年，公司總資產(chǎn)達(dá) 1.5 億，銷售收入上億元，凈利潤 1000 多萬元，在德陽同行業(yè)中，年產(chǎn)值 3000 萬元以上的企業(yè)有 4-5 家， 而只有承租人公司能夠提供從原材料到成品線纜

6、制造的成套裝備， 而其他幾家只生產(chǎn)部分單機(jī)。公司所生產(chǎn)的鋁合金系列市場占有率 為 80% ，其他系列為 10% 。二、承租人的難題 由于公司所擁有近 4000 萬元的生產(chǎn)設(shè)備，大都是原 “東方電工 ”遺留 下來的設(shè)備，購買時(shí)間較長，自動(dòng)化程度不高，公司新建廠房后， 急需購買一批自動(dòng)化程度較高的機(jī)器設(shè)備來滿足公司發(fā)展需要，設(shè) 備金額為 1119 萬元，由于剛修建了廠房和辦公樓，資金非常緊張， 公司沒有足夠的資金來購買設(shè)備，公司通過土地和廠房以及部分設(shè) 備抵押從銀行貸款 4000 萬元，公司再無抵押物，再從銀行貸款基本 不可能，公司的發(fā)展遇到了前所未有的困難。三、金控租賃為企業(yè)解決了困難，提供了良

7、好的融資方案 通過在與 xx 設(shè)備中介商的溝通中了解到了承租人目前有購買設(shè)備的 需求，但由于資金緊張，不能全款支付，再通過與承租人進(jìn)行溝通 并進(jìn)行實(shí)地了解，公司目前是有訂單，有技術(shù)，有人才，有廠房， 有經(jīng)驗(yàn)，缺設(shè)備，而這種情況恰好與金控租賃公司的設(shè)備融資租賃 業(yè)務(wù)不謀而合，雙方很快達(dá)成合作意向，金控租賃為承租人提供了 以下融資方案：通過直接租賃的方案為其提供 1119 萬元的設(shè)備租賃，其中客戶首付 20% ，保證金 10%，租賃期限為 3 年，每月支付租金，擔(dān)保方式為 關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保以及實(shí)際控制人提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。四、融資租賃的優(yōu)勢1承租人只需自籌 30% ，獲得設(shè)備使用權(quán)和收益權(quán)，最終得到

8、發(fā)展。由于該承租人剛建好廠房，沒有足夠的資金來全款購買設(shè)備，通過 融資租賃這種方式，承租人只須花 1/3 的錢（自籌 30% ）獲得百分 之百的設(shè)備使用權(quán)和收益權(quán)，通過每月還租的方式（每月還款 28.6 萬元）， 3 年共付 1009 萬元，三年后獲得設(shè)備所有權(quán)，使公司得到 正常發(fā)展。2設(shè)備通用性強(qiáng)，無須設(shè)置抵押物。此次擬租賃設(shè)備均為機(jī)加工設(shè)備（主要為車床、銑床、铇床、鏜床 等），數(shù)控化程度高，通用性強(qiáng)設(shè)備，二手市場活躍，易處理，無 須設(shè)置抵押物。通過融資租賃方式，承租人無須再提供抵押物，將 可獲得融資，與銀行相比，大大降低了融資門檻。3租賃公司通過擁有物權(quán)控制風(fēng)險(xiǎn)。由于此批設(shè)備為新購，租賃公

9、司擁有設(shè)備所有權(quán)，并將設(shè)備租賃款 直接付給設(shè)備廠商，并按照采購合同進(jìn)度付款，一方面保證了資金 的用途只用于購買設(shè)備，另一方面保證了設(shè)備的按時(shí)到位，從而保 證了承租人的正常經(jīng)營，也保證了租金的正常還款。綜上，金控租賃公司對通用類設(shè)備以及直接租賃項(xiàng)目的操作模式，切實(shí)解決了中小企業(yè)融資難的問題，使企業(yè)用少部分資金解決了大 問題，并通過物權(quán)控制風(fēng)險(xiǎn)，最終使企業(yè)和金控租賃公司得到雙贏。案例精選 游樂設(shè)施租賃 賀國英 在國外，旅游設(shè)施（特別是大型游樂設(shè)施）的融資租賃業(yè)務(wù)模式已 非常成熟，游樂場、景區(qū)等項(xiàng)目在購買設(shè)施設(shè)備時(shí)遇到的資金不足 問題，往往通過融資租賃來解決。而在中國，尤其是西部地區(qū)，采 用融資租賃

10、來購買游樂設(shè)施的腳步才剛剛開始。成都作為一座國際化的旅游都市，大型游樂場在近年也悄然興起， 公司看準(zhǔn)了這一熱點(diǎn)，將地產(chǎn)與旅游產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，既開發(fā)房產(chǎn)，又 在房產(chǎn)項(xiàng)目旁邊分期投資了一系列主題游樂園。未曾想到，當(dāng)初為 提升房地產(chǎn)品質(zhì)而投資興建的游樂園，卻為投資人帶來了超過預(yù)期 的收益。在嘗到該項(xiàng)目帶來的甜頭后， a 公司追加了主題公園的后續(xù) 開發(fā)。在游樂園一期建設(shè)初期， a 公司作為成都本土的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，對 融資的觀念仍局限于向銀行申請項(xiàng)目貸款的框架內(nèi)。但由于該游樂 園土地均為租用土地，不能辦理抵押登記，該項(xiàng)目在銀行貸款屢屢 受挫，投資人只得調(diào)用了大量原計(jì)劃用于地產(chǎn)的資金才得以啟動(dòng)該 項(xiàng)目。而在

11、修建游樂園二期項(xiàng)目時(shí)，受國家調(diào)控政策影響，整個(gè)房地產(chǎn)市 場步入低谷，房地產(chǎn)公司資金鏈普遍趨緊，如果仍舊按照一期投資 模式， a 公司的資金量顯然已不能滿足二期游樂園的需求。考慮到設(shè) 施設(shè)備占整個(gè)項(xiàng)目投資的比例較大，如果能解決這一部分的資金需 求，則整個(gè)項(xiàng)目的資金缺口問題就基本解決了。帶著這一想法， a 公 司咨詢了眾多金融機(jī)構(gòu)，最后決定采用國外通用的模式 以融資租賃方式來購買游樂設(shè)施設(shè)備。經(jīng)過考察， a 公司選擇了成都本土國有背景的成都金控融資租賃有限 公司來解決這筆融資款項(xiàng)。金控租賃根據(jù) a 公司游樂園一期項(xiàng)目近 年來良好的運(yùn)營情況，測算了二期項(xiàng)目投入新設(shè)備后未來 3 年產(chǎn)生 的現(xiàn)金流，整體

12、評估出該項(xiàng)目未來現(xiàn)金流充足，不失為融資租賃的 典型優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。金控租賃出具的融資方案為： a 公司自行選擇游樂設(shè) 備生產(chǎn)廠商，采購總金額為 4759 萬元的設(shè)施設(shè)備，由 a 公司支付 30%首付款給生產(chǎn)商，剩余 70% 資金由金控租賃公司提供。租賃期間設(shè)備所有權(quán)屬于金控租賃公司，由金控租賃公司將游樂設(shè)備租給 a 公司使用， a 公司向融資租賃公司支付租金， 3 年期滿后，設(shè)備所有 權(quán)從金控租賃轉(zhuǎn)移給 a 公司。這樣，既解決了 a 公司資金缺口問題， 使得項(xiàng)目順利開園；又滿足了 a 公司最終獲得設(shè)備所有權(quán)的需求。該融資款項(xiàng)到位后， a 公司投資的游樂園二期項(xiàng)目迅速建設(shè)、安裝并 開始運(yùn)營，開園后社會(huì)

13、反響強(qiáng)烈，深受成都及周邊游客的喜愛，為 a 公司賺取了大量利潤。同時(shí)， a 公司地產(chǎn)項(xiàng)目也順利推進(jìn)， 5 月以后， 全國房地產(chǎn)市場開始回暖，有了旅游產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，a 公司的地產(chǎn)項(xiàng)目以高品質(zhì)和特色鮮明受到了購房者的追捧。通過融資租賃這筆 “及時(shí) 雨 ”款項(xiàng)的滋潤， a 公司在旅游市場和房地產(chǎn)市場上雙雙把握了時(shí)機(jī)， 打了漂亮的一仗。案例精選 環(huán)保設(shè)備租賃 賀國英項(xiàng)目中中四川省 rl 公司（以下簡稱 “承租人 ”）是一家從事市政工程、公路工 程施工建設(shè)的建筑工程公司，近年來發(fā)展迅速，在省內(nèi)外多個(gè)公路 標(biāo)，急需購置一套價(jià)值 495 萬元新的瀝青再生設(shè)備以滿足 施工需要。已中標(biāo)的工程預(yù)期利潤頗豐，且后期工

14、程也在陸續(xù)投標(biāo) 中，從長遠(yuǎn)看，購置設(shè)備是公司長期發(fā)展的必然趨勢；但就目前來 看，一旦購置這套設(shè)備，將使公司流動(dòng)資金陷入緊張，而建設(shè)中的 工程還需要資金墊款。承租人首先想到了找銀行融資來解決這筆設(shè) 備資金，但因企業(yè)規(guī)模、抵押物等原因，銀行并不愿意為該企業(yè)提 供貸款。經(jīng)咨詢專業(yè)人士，承租人了解到可以以融資租賃方式來購 置這套瀝青再生設(shè)備。經(jīng)過了解，承租人選擇了成都金控融資租賃有限公司（以下簡稱 “金 控租賃 ”）融資來購置這套設(shè)備，金控租賃業(yè)務(wù)人員經(jīng)過調(diào)查，了解 到承租人在業(yè)內(nèi)有較好的信譽(yù)，且中標(biāo)的工程多為市政工程，風(fēng)險(xiǎn) 較低，需購入的 lb1500+rlbz （m） 1000 瀝青混合料再生成套

15、設(shè)備主要用于廠拌熱再生技術(shù)，在公路施工行業(yè)屬于通用設(shè)備，因此， 金控租賃在不需要承租人提供抵押物的前提下，雙方確定了以下融 資租賃方案：由承租人自行選擇廠家和型號(hào)，確定設(shè)備總價(jià) 495 萬 元，承租人首付 15% （74.25 萬元）給廠家，其余的 85% （420.75 萬元）由金控租賃根據(jù)設(shè)備購買合同約定支付給廠家；租賃期內(nèi)， 設(shè)備所有權(quán)屬于金控租賃公司，承租人使用該設(shè)備，按月向金控租 賃支付租金； 1 年后租賃期滿，設(shè)備所有權(quán)以殘值 1000 元轉(zhuǎn)移給承 租人。這個(gè)案例具有鮮明的融資租賃業(yè)務(wù)特征，即：租賃物為獨(dú)立、可移 動(dòng)的行業(yè)通用設(shè)備，租賃期限相對較短，從融資額度來看屬于小型 項(xiàng)目。通

16、過融資租賃，承租人初期投入少，實(shí)際上相當(dāng)于 “按揭 ”設(shè) 備，但同時(shí)既獲得了設(shè)備，投入工程后賺取了利潤；又避免了需提 供其他不動(dòng)產(chǎn)抵押物方能融資的尷尬，順利實(shí)現(xiàn)融資，節(jié)約了流動(dòng) 資金，從而較其他同規(guī)模同行業(yè)的企業(yè)發(fā)展更快上了一個(gè)臺(tái)階。目前，該承租人已如期償還了最后一筆租金，并順利 “無償 ”獲得了 該設(shè)備所有權(quán)，雙方完成了一次雙贏的合作。承租人切實(shí)從該筆業(yè) 務(wù)中體會(huì)到：融資租賃以租賃物為載體，接受的抵押物較銀行寬泛， 特別適合企業(yè)機(jī)械化裝備需求。因承租人發(fā)展迅速，正考慮繼續(xù)以 融資租賃方式購入一套價(jià)值更高的設(shè)備，雙方正在接洽中。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，缺錢找銀行已成為企業(yè)管理者固定的思維模式， 而通

17、過以上案例可以看出，融資租賃在企業(yè)特別是中小企業(yè)的發(fā)展 中有著獨(dú)特的優(yōu)勢和作用。銀行未能給中小企業(yè)解決的問題，融資 租賃恰好可以輕松地解決；承租人在銀行吃了閉門羹，卻在融資租 賃獲得了 “雪中送炭 ”式的幫助。融資租賃不僅僅是銀行信貸的補(bǔ)充， 而且作為一種新的融資方式，將在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)生著不可或缺的重 要作用。案例精選 通用機(jī)械加工設(shè)備的回租楊南極 制造業(yè)是我國重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)，國家對制造業(yè)每年的投入逐年增加，承租人位于德陽工業(yè)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，在地理位置上與二重、東汽、重 齒聯(lián)系緊密，具有較強(qiáng)地理優(yōu)勢，承租人因購買土地新建廠房擴(kuò)大 生產(chǎn)，急需流動(dòng)資金，因無法達(dá)到銀行融資條件，故金控租賃公司 對承租人提

18、供 1000 萬元售后回租業(yè)務(wù)，大大緩解承租人流動(dòng)資金欠 缺問題，改善承租人內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使其擴(kuò)大生產(chǎn)，加速其發(fā)展。、企業(yè)基礎(chǔ)情況 德陽 tj 機(jī)械廠成立于 1986 年，位于德陽工業(yè)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天元鎮(zhèn)，現(xiàn) 實(shí)收資本為 1670 萬元，廠房占地面積 12000 平方米（其中自有場地 6000 多平米）。現(xiàn)有中高級管理人員和專業(yè)技術(shù)人員 60 人，中、 高級技工 80 余人，初級技術(shù)工 30 人。公司主營業(yè)務(wù)來料加工，近年加工的重要產(chǎn)品有：多種規(guī)格多種型 號(hào)的軸承座、上錘頭、十字軸、支架、軋機(jī)底座、風(fēng)機(jī)軸、工作輥、 軋機(jī)導(dǎo)衛(wèi)梁部件、汽輪機(jī)汽缸前部、箱體、風(fēng)洞所實(shí)驗(yàn)裝置等。公司主要客戶勻?yàn)榇笮蛧衅?/p>

19、業(yè)，重慶齒輪箱有限責(zé)任公司（占業(yè) 務(wù)收入 65% ）、東方汽輪機(jī)廠（占業(yè)務(wù)收入 20% ）、中國二重（占 業(yè)務(wù)收入 10% ）、其他零星業(yè)務(wù)（ 5% ）。公司擁有大型的數(shù)控臥式 鏜銑床、立式及臥式數(shù)顯鏜床和立車、龍門銑、臥車等多種設(shè)備， 共價(jià)值人民幣近 2000 多萬元，加工能力較強(qiáng)。、企業(yè)優(yōu)勢 企業(yè)優(yōu)勢在于近年來國家大力扶持制造業(yè)，對制造行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建 設(shè)和大型裝備投入力度不斷加大，二重、東汽、重齒業(yè)務(wù)量日漸增 大， tj 機(jī)械作為這三家龍頭企業(yè)的供貨商，訂單隨之增多，有穩(wěn)定的 訂單來源， tj 機(jī)械多年來與這些企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，具有良 好的口碑，分別獲得了 “合格供應(yīng)商 ”和“重要

20、供應(yīng)商 ”等證書，客源 相對穩(wěn)定，具有較強(qiáng)市場競爭力。三、融資難題 承租人短期借款 740 萬元，整體企業(yè)負(fù)債率不高，因無土地房產(chǎn)作 為抵押，銀行無法提供承租人需求的貸款金額，因承租人設(shè)備多為 車床、銑床等通用設(shè)備，變現(xiàn)能力強(qiáng)，故金控租賃公司可直接對設(shè) 備進(jìn)行抵押，類似于銀行提供的設(shè)備抵押貸款，相比于銀行，金控 租賃公司對于設(shè)備的折扣更高，能為企業(yè)提供更多的流動(dòng)資金，又 無需另增其他反擔(dān)保措施，大大解決了承租人提供抵押難物的問題， 故與金控租賃公司展開業(yè)務(wù)合作。四、方案設(shè)計(jì) 設(shè)備金額1694 萬元 保證金100 萬元 回租金額1000 萬元 期限3年還款方式 等額本金、按季還租，三年總租金 1

21、177 萬元，服務(wù)費(fèi) 62 萬元 還款來源 以承租人主營業(yè)務(wù)收入作為該租賃款的還款來源 五、擔(dān)保方式 對承租人 1694 萬設(shè)備進(jìn)行抵押或過戶登記。法人代表作個(gè)人無限連 帶責(zé)任擔(dān)保。六、結(jié)論 承租人為購買土地新建廠房擴(kuò)大生產(chǎn)，需大量流動(dòng)資金，因承租人 無法提供土地房產(chǎn)抵押，故在銀行無法解決融資難題，在承租人急 需流動(dòng)資金的情況下，金控租賃公司為其提供 1000 萬元的售后回租 業(yè)務(wù)，快速的補(bǔ)充了企業(yè)所需的流動(dòng)資金，因承租人所抵押設(shè)備多 數(shù)為通用設(shè)備，變現(xiàn)能力強(qiáng)，是最適于融資租賃的標(biāo)的物，金控租 賃公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。承租人在得到融資后，購買土地新建廠 房擴(kuò)大生產(chǎn)，加速了承租人企業(yè)發(fā)展，大大加

22、快的企業(yè)做大做強(qiáng)的 步伐，實(shí)際解決了企業(yè)融資難的問題。案例精選 化工設(shè)備租賃 程莉中國每年將有 100 萬噸氟硅酸（稀酸）需要進(jìn)行處理。因近年來，由于磷化工產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，必將導(dǎo)致 大量廢棄物的生成，其中最主要的有氟硅酸。氟硅酸是磷肥副產(chǎn)物， 據(jù)統(tǒng)計(jì)， 此，如何利用好氟硅酸已成為極其重要的課題。一、承租人基本情況家在該項(xiàng)lz 化工成立于 2010 年 7 月，坐落于達(dá)州化工園區(qū)內(nèi)，占地 58 畝， 主要為通過與貴州甕福集團(tuán)公司進(jìn)行合作（全國磷肥最大供應(yīng)商）， 利用甕福集團(tuán)生產(chǎn)的廢料氟硅酸為原料，轉(zhuǎn)化為價(jià)值較高的氟化鋁 產(chǎn)品，承租人已獲得多項(xiàng)相關(guān)專利技術(shù)，且是國內(nèi)唯 領(lǐng)域取得成功

23、的企業(yè)（氟硅酸制氟化鋁的生產(chǎn)裝置，先后在江西貴 溪、廣西鹿寨和貴州甕福等地磷肥企業(yè)投入使用，但就幾家的生產(chǎn) 情況看，僅有甕福和鹿寨的兩套裝置出過產(chǎn)品，廣西鹿寨的氟化鋁 生產(chǎn)月產(chǎn)量不足 200 噸，且由于堆積密度達(dá)不到要求而不能單獨(dú)作 為商品出售），至目前為止，承租人投產(chǎn)半年多，月銷售收入可達(dá) 1000 多萬元，利潤達(dá) 40% 左右，成為達(dá)州地區(qū)具有競爭的品牌企業(yè) 之一。、企業(yè)難題 承租人公司 2010 年 7 月才成立，承建初期投資需 5000 萬元，股東 通過自身的積累自籌可達(dá) 3500 萬元，用于購買土地和新建廠房，還 有 1500 萬元的資金缺口，主要用于新購設(shè)備和前期流動(dòng)資金，由于 是

24、新建企業(yè)，公司沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流，新征的土地未拿到土地證，承 租人股東約有 1300 萬元的房產(chǎn)可作抵押，這種情況下，承租人與多 家銀行溝通，準(zhǔn)備做 2000 萬元的項(xiàng)目貸款，但都被拒絕，通過銀行 融資難以實(shí)現(xiàn)，承租人也通過與其他租賃公司接觸，但一般的租賃 公司都必須要求企業(yè)成立兩年以上，承租人目前的狀況不能滿足租 賃公司的要求。由于承租人是為甕福集團(tuán)做配套服務(wù)，甕福集團(tuán)將 準(zhǔn)備在 8 月開始試運(yùn)行，所以承租人必須要在此之前設(shè)備投入試運(yùn) 行，時(shí)間要求急。三、金控租賃公司提供了良好的解決方案2011 年 5 月，承租人通過中介介紹找到了金控租賃公司，通過對承 租人的深入了解，承租人該項(xiàng)目是將翁福集團(tuán)

25、生產(chǎn)的廢料轉(zhuǎn)化為氟 化鹽，生產(chǎn)成本低，技術(shù)成熟，實(shí)際控制人在該行業(yè) 10 多年的經(jīng)驗(yàn)， 在該行業(yè)中人脈關(guān)系較強(qiáng)，一旦建成，利潤可觀，由于承租人廠房 已建成，只缺設(shè)備即可投入生產(chǎn)，由于承租人還需新購主要設(shè)備 1080 萬元，并用 420 萬元從甕福集團(tuán)收購了一批設(shè)備，金控租賃公 司打破了銀行及其他租賃公司不介入新建企業(yè)的局面，通過承租人 的實(shí)際情況為其量身定做了以下方案： 采用直接租賃與出售回租相結(jié)合的方式，為承租人提供 1500 萬元的 貸款，保證金 10% ，租賃期限 2 年，第一年按季支付，支付本金的 40% ，第二年按月支付，支付本金 60% ，客戶提供位于成都麓山國 際社區(qū)的別墅（評估

26、價(jià) 1300 萬元）作抵押。四、金控租賃公司優(yōu)勢1通過提供足夠的抵押物來控制新建企業(yè)現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)由于是新建企業(yè)，融資時(shí)未產(chǎn)生現(xiàn)金流，雖然承租人有自己的優(yōu)勢， 但作為新建項(xiàng)目第一還款來源不足，使項(xiàng)目存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以 金控租賃要求客戶提供了價(jià)值近 1300 萬元的房產(chǎn)作抵押，而金控租 賃公司實(shí)際資金敞口約為 1300 萬元，這樣通過提供足值的抵押物來 控制風(fēng)險(xiǎn)，既突破了新建企業(yè)融資難的現(xiàn)象，讓客戶的生產(chǎn)經(jīng)營得 以順利實(shí)施，也使金控租賃公司的融資租賃業(yè)務(wù)得到發(fā)展。2還款方式靈活由于承租人為新建企業(yè)，金控租賃在方案設(shè)置時(shí)采取第一年還本金 的 40% ，并按季支付的方式，第二年還本金的 60%

27、，采取按月付的 方式，這樣使承租人第一年還款壓力相對較小，隨著承租人公司的 發(fā)展以及正常的投產(chǎn)和經(jīng)營后，現(xiàn)金流逐漸較好，所以第二年相對 多付租金，采取按月付的方式，這樣，不但解決了客戶的還租壓力， 也讓金控租賃公司租金得以正常還款。綜上所述，金控租賃公司對于新建企業(yè)類的融資租賃項(xiàng)目，可通過客戶的實(shí)際情況為其量身定做融資租賃方案，通過制定靈活的還款 方式來緩解客戶的還款壓力，并通過足值的抵押物來控制終極風(fēng)險(xiǎn)， 打破了新建企業(yè)融資難的問題。案例精選 家具生產(chǎn)設(shè)備出售回租 肖偉文 家具行業(yè)是成都市的重點(diǎn)行業(yè)，也是金控租賃公司積極支持的地方 特色行業(yè)。目前成都市經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已成為我國家具行業(yè)四

28、大產(chǎn)業(yè)基地之一，年產(chǎn)值 5 百多億元，在國內(nèi)特別是中國西部地區(qū) 具有相當(dāng)?shù)牡匚弧６啥?nf 家俱有限公司（以下簡稱承租人）作為四川家具行業(yè)四小 龍之一，其品牌及市場影響力更是不言而喻。隨著承租人業(yè)務(wù)市場 的迅速擴(kuò)張，其現(xiàn)有產(chǎn)值已遠(yuǎn)無法滿足市場需求，為占領(lǐng)新的市場份額，承租人分別在鄭州、湖北兩地購買土地，進(jìn)行新項(xiàng)目建設(shè)。 金控租賃公司通過融資租賃讓承租人在無法從銀行取得貸款的情況 下，通過出售回租實(shí)現(xiàn)了融資，并且盤活了承租人存量資產(chǎn)，讓企 業(yè)獲得了后續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。一、承租人基本情況云貴等四大區(qū)50% ，2011 年產(chǎn)承租人成都 nf 家俱有限公司現(xiàn)以川渝、華北、華中、 域?yàn)殇N售核心，其中華北、

29、華中的銷售量占比達(dá)到 值近 7 億元。為了在異地迅速占領(lǐng)市場，擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售規(guī)模，承 租人分別在河南、湖北兩地購買土地，建設(shè)新廠房，需要購入兩套 價(jià)值 5600 萬元德國進(jìn)口豪邁板式家具生產(chǎn)設(shè)備。但承租人一是在成 都無土地可抵押，二是成都無銀行可以為外地的企業(yè)提供融資，河 南和湖北的金融機(jī)構(gòu)也無法為其提供設(shè)備融資。急需購買生產(chǎn)使用 的設(shè)備成了難題。、融資租賃根據(jù)實(shí)際情況提供了靈活的方案 金控租賃公司與承租人溝通后，發(fā)現(xiàn)承租人實(shí)際經(jīng)營狀況良好，而 河南及湖北兩家公司剛剛成立不久，現(xiàn)金流較差，便提出用承租人 自有的價(jià)值 5079 萬元老的生產(chǎn)設(shè)備作出售回租，融資 4000 萬元， 租賃期限 3 年

30、。以承租人主營業(yè)務(wù)收入作為該租賃款的還款來源。鑒于承租人可提供的抵押物不多，金控租賃公司提出先以承租人關(guān) 聯(lián)企業(yè)的 1000 萬元的土地做抵押，然后在新設(shè)備到貨后再以新設(shè)備 做抵押的靈活方式。解決了承租人急于購買新設(shè)備而又無資金的困 難。實(shí)際融資方案： 舊設(shè)備金額5079 萬元 融資金額4000 萬元保證金400 萬元 期限3年還款方式 等額本息、按季支付，總租金 4658 萬元，服務(wù)費(fèi) 224 萬元 三、融資租賃為企業(yè)解決資金困難 承租人由于在異地新建項(xiàng)目，同時(shí)土地證尚未辦理，抵押物也不足 值，難以通過傳統(tǒng)融資方式獲得資金，承租人尋找多家銀行都無法 解決資金困難。但是金控租賃公司充分發(fā)揮融資

31、租賃的優(yōu)勢，采用出售回租這種靈 活、簡便的融資方式為成都 nf 家俱公司的兩個(gè)新項(xiàng)目成功融資 4000 萬元。根據(jù)對承租人實(shí)地調(diào)查，充分了解家具行業(yè)特點(diǎn)，肯定了承租人的 品牌優(yōu)勢、進(jìn)貨和銷售渠道及發(fā)展趨勢。在四川家具行業(yè)中，承租 人曾獲得 “中國家具十大板式品牌 ”、 “中國質(zhì)量環(huán)保產(chǎn)品認(rèn)證證書 “中國名優(yōu)品牌 ”、“中國十大家具品牌 ”等一系列殊榮和認(rèn)證。經(jīng)過 十余年的發(fā)展，預(yù)計(jì) 2012 年產(chǎn)值為 12 億元。因此金控租賃公司從實(shí)際情況出發(fā)，采用出售回租為其新項(xiàng)目基地 購買新的生產(chǎn)線型設(shè)備，盤活了承租人的固定資產(chǎn)，滿足了企業(yè)的 資金需求，為企業(yè)發(fā)展壯大提供了最大的幫助。案例精選 印刷設(shè)備出

32、售回租 劉明源近年來，我國印刷行業(yè)正面臨從傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型企業(yè)向數(shù)字化、自 動(dòng)化、智能化發(fā)展。雖然，過去 10 年內(nèi)我國印刷業(yè)總值增長速度維 持在 10% 以上，但面對新企業(yè)的不斷涌入，現(xiàn)有印刷企業(yè)不得不以 技改，擴(kuò)產(chǎn)等方式穩(wěn)固其市場地位，謀求發(fā)展。一、企業(yè)基礎(chǔ)情況 四川 wn 印務(wù)公司（承租人）成立于 1996 年，位于溫江海峽兩岸科 技產(chǎn)業(yè)開發(fā)園，是一家以煙，酒包裝印刷為核心業(yè)務(wù)的印刷企業(yè)。 該公司創(chuàng)立以來憑借其獨(dú)到的股東背景（成都卷煙廠）不斷拓展川 內(nèi)業(yè)務(wù)。歷經(jīng)十余年發(fā)展，承租人與多家煙廠及制酒企業(yè)如：川渝 公司，云南金六福聯(lián)采公司，四川省射洪沱牌等建立了穩(wěn)定的合作 關(guān)系。近年來，為了進(jìn)一

33、步整合市場資源，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化管理，由承 租人及其兄弟公司聯(lián)合于郫縣紅光鎮(zhèn)打造 wn 印刷產(chǎn)業(yè)園。該產(chǎn)業(yè)園 占地 200 余畝，預(yù)計(jì)投入過億。隨著項(xiàng)目逐步開建，勢必對企業(yè)資 金帶來一定壓力。2011 年底， 中 75% 為銀行一年期借款。過度依賴于銀行短期借款，、企業(yè)難題 籌建至今， wn 主要通過銀行融資方式引入資金。截止 企業(yè)總負(fù)債 企業(yè)往往面臨貸款到期一次性還款壓力過大，如遇到數(shù)筆貸款還款 日接近，一旦資金周轉(zhuǎn)不順，更將會(huì)帶來毀滅性的打擊。即使銀行 同意續(xù)貸，資金到位時(shí)間，轉(zhuǎn)貸成本也是企業(yè)無法回避的問題。同 時(shí)，隨著郫縣新廠開建，新業(yè)務(wù)（奢侈品包裝）的推出，購進(jìn)新設(shè) 備及老設(shè)備更新?lián)Q代顯得必

34、不可少，致使企業(yè)資金越發(fā)緊張。但企 業(yè)能用于銀行抵押的固定資產(chǎn)有限（土地，房產(chǎn)），多已用于現(xiàn)有 貸款抵押，想要申請新貸款難度相對較大。三、金控租賃提供了良好的融資解決方案 首先，融資租賃的出租方擁有設(shè)備的物權(quán)，這使得融資租賃門檻低 于其他融資品種?？紤]到此次融資， wn 印務(wù)所提供的租賃物為通用、 獨(dú)立、可移動(dòng)的印刷設(shè)備，金控租賃公司在擔(dān)保措施方面僅要求承租人提供了 1000 萬的印刷設(shè)備作抵押物。相較之下，大部分銀行并 不接受設(shè)備抵押貸款，即便接受，折扣率也相對較高，普遍為 3-5 折。 以此次融資為例，如果承租人以此批 3000 萬元設(shè)備作為抵押物在銀 行貸款，融資額度為 1000 150

35、0 萬元。所以，此次融資租賃更有效 地將承租人固定資產(chǎn)融資比例最大化。此外，相較之下租賃期限更長，且付租方式相對靈活。就此次出售 回租而言，租賃期限為 3 年。經(jīng)租賃公司項(xiàng)目組測算后，將還租模 式與承租人收支情況相匹配，采用按季付租，共計(jì) 12 期，承租人平 均每季度只需歸還租賃公司本金及利息 190 萬元。所以，以承租人 營業(yè)利潤完全能夠覆蓋當(dāng)期租金，很大程度緩解了承租人一次性還 款壓力。綜上，此次售后回租更有效地將承租人固定資產(chǎn)融資比例最大化， 且還租方式與承租人實(shí)際情況進(jìn)行匹配，切實(shí)解決了當(dāng)下承租人資 金困難。案例精選 企業(yè)需要經(jīng)營性租賃 羅曉春中國按企業(yè)需融入資金 ,可以私募、可以上市

36、、也可以（銀行等）借貸，還 可以租賃。因此，租賃更多地在企業(yè)需要融資（特別是企業(yè)存在設(shè) 備資金缺口，向銀行借貸又受到自身或銀行的限制）才被想到。今 天，我們專門討論企業(yè)需要經(jīng)營性租賃的狀況。并大聲疾呼融資租 賃公司大力發(fā)展經(jīng)營性租賃（即便是預(yù)計(jì)在2013 2014 年， 照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于經(jīng)營性租賃的修改 “資產(chǎn)負(fù)債并入表內(nèi) ”，目前 仍有 3 4 年時(shí)間和巨大的業(yè)務(wù)空間），改變目前融資租賃公司經(jīng)營 租賃與融資租賃 2： 8（前者過?。┑臉I(yè)務(wù)格局。一、表外負(fù)債融資1/3目前，只有經(jīng)營性租賃可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的表外負(fù)債融資。有關(guān)財(cái)務(wù)制 度規(guī)定，設(shè)備的短期經(jīng)營性租賃，因?yàn)樗蹲饨鹬皇窃O(shè)備價(jià)款的少 部分（低于 90% ），因此設(shè)備資產(chǎn)記錄在出租人一方（資產(chǎn)負(fù)債 表），由出租人計(jì)提折舊，而承租人支付的租金一次性計(jì)入當(dāng)期成 本，承租人只在資產(chǎn)負(fù)債外表明經(jīng)營性租入的資產(chǎn)規(guī)模，并不計(jì)入 負(fù)債規(guī)模。因此，對經(jīng)營性租賃的承租人而言，占用了社會(huì)資源， 而不納入表內(nèi)負(fù)債。實(shí)際上是擴(kuò)大了企業(yè)的總體負(fù)債規(guī)模，提升了 企業(yè)的負(fù)債總量與負(fù)債水平。也表明企業(yè)有能力更好更充分地運(yùn)用 金融工具，具有更廣泛調(diào)動(dòng)社會(huì)資源來實(shí)現(xiàn)自身又好又快發(fā)展的能 力。我們研究認(rèn)為只要企業(yè)通過經(jīng)營性租賃（特別是租賃發(fā)展到高 級階段 融資性經(jīng)營租賃），實(shí)施表外負(fù)債不超過表