跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理論文

1、濱江學(xué)院本科生論文 題 目 中國(guó)企業(yè)國(guó)際避稅分析 學(xué)生姓名 于秉軒 學(xué) 號(hào) 20132339142 系 別 會(huì)計(jì)系專 業(yè) 財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)教師 牛秀敏二一六 年 六 月 二 日目 錄1 引言12 英屬維爾京群島政策及法律分析12.1 在英屬維爾京群島注冊(cè)海外離岸公司的優(yōu)勢(shì)12.2 在稅收方面，英屬維爾京群島的法律規(guī)定23 中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資利用英屬維爾京群島法律政策避稅分析23.1 轉(zhuǎn)移定價(jià)國(guó)際貿(mào)易公司33.2 返程投資之“內(nèi)資外資化”非典型離岸公司33.3 繞道投資國(guó)際控股公司4參考文獻(xiàn)6中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資利用離岸公司進(jìn)行國(guó)際避稅分析 以英屬維爾京群島法律為例于秉軒南京信息工程大學(xué)濱江學(xué)院，江蘇 南

2、京 210044摘要：近些年來(lái)，離岸公司在中國(guó)發(fā)展非常迅速，很多內(nèi)資企業(yè)通過(guò)英屬維爾京群島等地注冊(cè)離岸公司，憑借當(dāng)?shù)貎?yōu)惠的稅收政策進(jìn)行國(guó)際避稅活動(dòng)。本文以英屬維爾京群島為例，在分析該群島建立離岸公司相關(guān)規(guī)定和稅收法律的基礎(chǔ)之上，從離岸公司的角度，為中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資的國(guó)際避稅問(wèn)題提出解決方案。中國(guó)內(nèi)資企業(yè)可以通過(guò)在英屬維爾京群島注冊(cè)不同形式的離岸公司，運(yùn)用不同的避稅手段，來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際避稅和企業(yè)利潤(rùn)最大化的目的。關(guān)鍵詞：中國(guó)企業(yè)；國(guó)際避稅；離岸公司；英屬維爾京群島一、 引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，在避稅地設(shè)立境外離岸公司逐漸被國(guó)內(nèi)的跨國(guó)納稅人所認(rèn)識(shí)。離岸公司在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、國(guó)際投資和國(guó)際稅收

3、領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，為各國(guó)投資者從事跨國(guó)業(yè)務(wù)提供了便利，帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)利益；離岸公司對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響是廣泛的，而對(duì)國(guó)際稅收領(lǐng)域的影響是最早也是最基礎(chǔ)的。在眾多避稅地中，英屬維爾京群島是發(fā)展海外商務(wù)活動(dòng)的重要中心。世界眾多大銀行的進(jìn)駐及先進(jìn)的通訊交通設(shè)施、穩(wěn)定的政治社會(huì)環(huán)境使英屬維爾京群島成為理想的海外離岸金融中心。本文以英屬維爾京群島為例，分析該群島與離岸公司相關(guān)的優(yōu)惠政策和稅收法律，針對(duì)中國(guó)跨國(guó)公司投資利用離岸公司進(jìn)行國(guó)際避稅的三種主要形式：轉(zhuǎn)移定價(jià)、返程投資之“內(nèi)資外資化”、繞道投資，分析與之相對(duì)應(yīng)的不同類型的離岸公司，為中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資提供合理避稅方案。二、 英屬維爾京群島政策及法律分析（一

4、） 在英屬維爾京群島注冊(cè)海外離岸公司的優(yōu)勢(shì)：1984年，英屬維爾京群島政府頒布國(guó)際商業(yè)公司法，開始對(duì)在該島設(shè)立公司的企業(yè)和個(gè)人提供境外公司注冊(cè)業(yè)務(wù)。該法律為境外公司注冊(cè)提供了一個(gè)便于管理、極富彈性的環(huán)境。1. 商業(yè)運(yùn)作方便，注冊(cè)公司時(shí)間短，稅收制度合理，公司完全保密，股份可以自由買賣。2. 公司無(wú)需申報(bào)受益者，無(wú)需申報(bào)年利潤(rùn)及財(cái)務(wù)狀況，無(wú)需每年按期舉行股東大會(huì)或董事會(huì)。英屬維爾京群島國(guó)際商務(wù)公司法第7條規(guī)定：依據(jù)本法而成立的公司的股東、董事、高級(jí)職員、代理人或清算人對(duì)公司的債務(wù)、過(guò)失或其它責(zé)任不承擔(dān)任何責(zé)任。如此，離岸公司就成了防范、隔離海外投資者遭受被投資國(guó)法律制裁的堅(jiān)固鎧甲。3. 公司財(cái)產(chǎn)

5、保護(hù)：最大限度的財(cái)產(chǎn)保護(hù)，方便的資金轉(zhuǎn)移。不要求海外離岸BVI公司公開財(cái)務(wù)狀況或關(guān)于注冊(cè)BVI公司的股東及董事的直接資料。4. 公司保密度：以立法的形式確立了對(duì)離岸公司股東身份、經(jīng)營(yíng)信息，賬簿資料，銀行存款的保密制度。英屬維爾京群島國(guó)際商務(wù)公司法雖然保障股東檢查公司保存的股份登記冊(cè)、賬簿報(bào)告、會(huì)議記錄和協(xié)議的權(quán)利，但規(guī)定了嚴(yán)格的程序性要求。例如，必須以書面的形式向董事會(huì)提出申請(qǐng)，而且，如果董事會(huì)認(rèn)為股東的檢查有損公司或者是其他股東的利益，董事會(huì)可以拒絕股東的檢查請(qǐng)求。（二）在稅收方面，英屬維爾京群島的法律規(guī)定：1. 無(wú)論所得稅法有何規(guī)定，離岸公司支付給非居民的所有股息、利息、租金、專利使用費(fèi)、

6、薪酬和其他價(jià)款以及非居民因持有離岸公司的股份、債券和其它證券而獲得的資本收益免納所得稅。2. 由離岸公司的股份、債券和其它證券而產(chǎn)生的遺產(chǎn)稅、贈(zèng)與稅或其他稅收對(duì)非居民免征。3. 離岸公司作為受讓人或者是轉(zhuǎn)讓人的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓文據(jù)，與離岸公司股份、債券或者其它證券相關(guān)的文據(jù)以及與離岸公司的其他業(yè)務(wù)交易有關(guān)的文據(jù)免征印花稅?？傮w看來(lái)，英屬維爾京群島不征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，對(duì)在島上的公司征收社會(huì)保障稅、預(yù)提所得稅、房產(chǎn)稅、土地稅、關(guān)稅、住宿稅。三、 中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資利用英屬維爾京群島法律政策避稅分析中國(guó)跨國(guó)公司投資利用離岸公司進(jìn)行國(guó)際避稅的形式主要有三種：1. 轉(zhuǎn)移定價(jià)。離岸公司利用轉(zhuǎn)移定價(jià)，在母、

7、子公司之間或總、分公司之間，把利益集中到離岸地，從而避免或減輕整個(gè)公司集團(tuán)的稅負(fù)。2. 返程投資之“內(nèi)資外資化”。本國(guó)的投資者選擇在離岸地注冊(cè)離岸公司，再以“外商”的身份回國(guó)投資，以獲取內(nèi)國(guó)的“超國(guó)民”優(yōu)惠稅收待遇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，“這類外資約占我國(guó)每年引資額的13”。3. 繞道投資。跨國(guó)投資者通過(guò)將資金轉(zhuǎn)移到離岸公司，再向投資者母國(guó)或第三國(guó)投資以規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)。（一）轉(zhuǎn)移定價(jià)國(guó)際貿(mào)易公司國(guó)際貿(mào)易公司是指在國(guó)際間從事貨物和勞務(wù)交易的公司，其主要的職能是為購(gòu)買、銷售、租賃等業(yè)務(wù)開發(fā)票并在賬面上反映業(yè)務(wù)程，通過(guò)并無(wú)實(shí)際意義的中轉(zhuǎn)貿(mào)易業(yè)務(wù)，把高稅國(guó)公司的銷售利潤(rùn)和其它來(lái)源的利潤(rùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)轉(zhuǎn)移到避稅地。國(guó)際貿(mào)易

8、公司以轉(zhuǎn)移定價(jià)為主要的避稅手段。轉(zhuǎn)移定價(jià)是集團(tuán)內(nèi)部之間或關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互提供產(chǎn)品、勞務(wù)或財(cái)產(chǎn)而進(jìn)行的內(nèi)部作價(jià)，通過(guò)轉(zhuǎn)移定價(jià)所確定的價(jià)格成為轉(zhuǎn)移價(jià)格。例如：中國(guó)A制造公司的業(yè)務(wù)模式是由其生產(chǎn)商品，然后把商品賣給位于美國(guó)的銷售子公司C,再由C賣給美國(guó)的廠商以此實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。由于美國(guó)和中國(guó)均征收很高的公司所得稅，公司利潤(rùn)必然受到影響。為了利用英屬維爾京群島對(duì)離岸公司不征收所得稅的優(yōu)惠政策，A制造公司在英屬維爾京群島注冊(cè)了一家離岸公司B，由該離岸公司作為中介貿(mào)易公司，負(fù)責(zé)與銷售子公司C的業(yè)務(wù)。A制造公司今后將產(chǎn)品以接近成本的價(jià)格賣給英屬維爾京群島子公司B，再由B公司把產(chǎn)品以接近市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)格銷售給美國(guó)銷售

9、子公司C。這樣，A制造公司和C銷售子公司由于產(chǎn)品的買賣差價(jià)都很小，所以，各自的銷售利潤(rùn)接近于零，其所負(fù)擔(dān)的公司所得稅自然大大降低。由于英屬維爾京群島免征所得稅，因而大量的利潤(rùn)留在了英屬維爾京群島的中介貿(mào)易公司。隨后，英屬維爾京群島子公司B，再把積累的利潤(rùn)，以貸款或投資的方式，在享受了利息扣除或投資優(yōu)惠的條件下，匯回A公司，由此實(shí)現(xiàn)了公司避稅的目的。市場(chǎng)價(jià)格圖1 利用貿(mào)易公司避稅示意圖銷售產(chǎn)品高價(jià)銷售產(chǎn)品（中國(guó)）A制造公司銷售產(chǎn)品低價(jià)（BVI）B貿(mào)易公司（美國(guó)）C銷售子公司（二）返程投資之“內(nèi)資外資化”非典型離岸公司 返程投資的典型方式主要有兩種，一種是利用離岸公司的“內(nèi)資外資化”，即

10、中國(guó)投資者通過(guò)在離岸金融中心設(shè)立一家離岸公司，然后該離岸公司再以外資身份回到國(guó)內(nèi)投資。另一種是“特殊目的公司”，是指境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益為在境外上市而直接或間接控制的境外企業(yè)。在涉及到利用避稅地進(jìn)行國(guó)際避稅方面，本文主要分析以“內(nèi)資外資化”的形式開展的返程投資活動(dòng)。英屬維爾京群島具有法律環(huán)境寬松、注冊(cè)程序簡(jiǎn)單、保密性好、風(fēng)險(xiǎn)較小、沒有外匯管制、可以合法避稅等優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)的內(nèi)資企業(yè)可以通過(guò)在英屬維爾京群島設(shè)立離岸公司，然后以外資的身份再回到國(guó)投資，以此獲得“兩免三減半”甚至 “五免五減半”的稅收“超國(guó)民待遇”，獲得在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更加有利的地位。此外，利用離岸公司“

11、內(nèi)資外資化”有利于避免雙重征稅。根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)所得所稅法和中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法的規(guī)定，有限責(zé)任公司和股份有限公司在稅收制度上都是一個(gè)獨(dú)立的納稅主體，有著不同于其股東的納稅義務(wù)。公司在營(yíng)業(yè)過(guò)程中，要繳納營(yíng)業(yè)稅、增值稅等，而其經(jīng)營(yíng)收益還要繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)，公司利潤(rùn)作為股息等方式分配給股東后，股東作為一個(gè)獨(dú)立的納稅主體要繳納“個(gè)人”所得稅。在這種情況下，公司繳納了一次稅，隨后作為股東的投資者再繳納一次稅，實(shí)際上相當(dāng)于國(guó)內(nèi)投資者就同一項(xiàng)收益承擔(dān)了雙重納稅義務(wù)。根據(jù)英屬維爾京群島國(guó)際商務(wù)公司法32規(guī)定：“股利、利息、租金、專利權(quán)使用費(fèi)、補(bǔ)償費(fèi)和其他金額，公司股票、債權(quán)或其他證券而產(chǎn)生的

12、資本收益不交所得稅；不交納公司的股票、債權(quán)或其他證券有關(guān)的遺產(chǎn)稅或增值稅；公司運(yùn)作文據(jù)不交納印花稅。”如果中國(guó)境內(nèi)投資者在英屬維爾京群島注冊(cè)一家離岸公司，然后通過(guò)該離岸公司回國(guó)經(jīng)營(yíng)，就可以避免雙重征稅。這意味著，盡管在中國(guó)從事實(shí)際經(jīng)營(yíng)的公司必須繳納企業(yè)所得稅等稅收，但作為其投資者的離岸公司不用再繳納投資所得稅。（三）繞道投資國(guó)際控股公司跨國(guó)公司在海外進(jìn)行直接投資或購(gòu)買外國(guó)公司一定的股份，通常要直接面臨兩方面的稅收。一是東道國(guó)對(duì)匯出股息征收的預(yù)提稅。為了達(dá)到稅收籌劃的目的，中國(guó)跨國(guó)公司可以在英屬維爾京群島組建中介控股公司。控股公司通常是指出于控制的目的，持有子公司的股份或證券，并從子公司取得股息

13、和資本利得的公司。英屬維爾京群島不征收公司所得稅、個(gè)人所得稅，且新增的預(yù)提所得稅是以個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息所得為基礎(chǔ)?？鐕?guó)公司利用在英屬維爾京群島的控股公司進(jìn)行避稅時(shí)，其子公司的股息并不直接匯回母公司，而是通過(guò)控股公司之手轉(zhuǎn)回母公司。由此可得到以下減免稅的優(yōu)惠：1. 減輕預(yù)提稅。大多數(shù)國(guó)家都對(duì)股息等收入實(shí)行從源課征，即匯出股息時(shí)需課征預(yù)提稅。而英屬維爾京群島不征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅，且新增的預(yù)提所得稅是以個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的利息所得為基礎(chǔ)。若股息不以個(gè)人儲(chǔ)蓄形式存儲(chǔ)在英屬維爾京群島當(dāng)?shù)劂y行，那么匯出股息將不會(huì)被征收預(yù)提所得稅。中國(guó)跨國(guó)企業(yè)在英屬維爾京群島建立控股公司，若其海外子公司位于與英屬維爾京群

14、島已簽訂稅收協(xié)定的國(guó)家，那么，海外子公司的股息匯到英屬維爾京群島時(shí)，較低或者零預(yù)提所得稅率將會(huì)為子公司節(jié)約一筆稅款。由英屬維爾京群島的控股公司將子公司匯出的股息，再匯回中國(guó)母公司時(shí)，由于英屬維爾京群島不征收所得稅，所以從海外子公司得到的已扣除預(yù)提所得稅率的股息，在不存儲(chǔ)在當(dāng)?shù)劂y行的前提下，能夠全部匯回中國(guó)母公司。（此處假設(shè)股息從英屬維爾京群島立即匯回中國(guó)母公司，所以英屬維爾京群島不會(huì)以個(gè)人儲(chǔ)蓄的利息所得形式對(duì)存儲(chǔ)在當(dāng)?shù)劂y行的股息征收預(yù)提所得稅）稅收協(xié)定無(wú)預(yù)提所得稅圖2 國(guó)際稅收籌劃示意圖不征收所得稅稅無(wú)稅收協(xié)定，30%中國(guó)（母公司）英屬維爾京群島（控股公司）A國(guó)（子公司）5%若中國(guó)跨國(guó)企業(yè)的海

15、外子公司所處的國(guó)家，沒有與英屬維爾京群島簽訂稅收協(xié)定，沒有規(guī)定較低的預(yù)提所得稅率。在這種情況下，中國(guó)跨國(guó)公司可以選擇一個(gè)雙層控股結(jié)構(gòu)，即先在英屬維爾京群島成立一個(gè)一級(jí)控股公司，然后再在擁有廣泛稅收協(xié)定的其它國(guó)家或地區(qū)成立一個(gè)二級(jí)控股公司（本文選取荷蘭作為二級(jí)控股公司所在地），并由其控制海外N家子公司，其股息傳導(dǎo)路徑如圖3：（1）（3）（2）股息市場(chǎng)價(jià)格圖3 離岸控股公司結(jié)構(gòu)圖股息低價(jià)股息子公司二級(jí)控股公司荷蘭一級(jí)控股公司BVI母公司過(guò)程(1)中，各子公司先把股息匯到荷蘭二級(jí)控股公司。一方面，跨國(guó)母公司從其海外子公司分得利潤(rùn)，母公司居住國(guó)中國(guó)，允許母公司就這筆外國(guó)來(lái)源所得進(jìn)行外國(guó)稅收抵免，我國(guó)采

16、用分國(guó)不分項(xiàng)抵免法。通過(guò)對(duì)不同稅負(fù)國(guó)家的子公司境外已納稅額的統(tǒng)一核算，可以最大限度實(shí)現(xiàn)跨國(guó)公司的稅收抵免額；另一方面，利用二級(jí)控股公司所在國(guó)荷蘭的稅收協(xié)定，上述(1)、(2)過(guò)程中涉及的預(yù)提稅得到了極大的降低。 過(guò)程(2)中，荷蘭二級(jí)控股公司再把這部分股息匯到英屬維爾京群島一級(jí)控股公司，利潤(rùn)保留在避稅地。一方面，在給外部股東分配利潤(rùn)時(shí)，股東可得到極大的所得稅優(yōu)惠；另一方面，剩余利潤(rùn)若不匯回跨國(guó)公司總部，不僅可起到遞延納稅的作用，還可作為留存收益進(jìn)行再投資，同樣享受低所得稅優(yōu)惠，且有利于減少母國(guó)和子公司所在國(guó)外匯管制及投資限制對(duì)跨國(guó)公司結(jié)構(gòu)的影響。過(guò)程(3)，則是在享受上述兩個(gè)過(guò)程稅收優(yōu)惠后，由

17、英屬維爾京群島一級(jí)控股公司把利潤(rùn)匯回中國(guó)總公司，從而完成了股息的流轉(zhuǎn)過(guò)程。2. 延期繳納股息收入和資本利得所得稅。在控股公司所在國(guó)免征股息和資本利得所得稅的情況下，控股公司可以作為母公司與子公司或?qū)O公司之間的中間站，利用自己的免稅條件發(fā)揮一種囤積或轉(zhuǎn)盤作用，將子公司的股息囤積在控股公司而不匯入母公司，其增加的收益不匯入母公司，以延期繳納所得稅。離岸公司在國(guó)際避稅中有著廣泛的應(yīng)用和良好的效果，在中國(guó)企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略的今天，充分運(yùn)用離岸公司在國(guó)際避稅方面所帶來(lái)的便利，減輕進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)的稅負(fù)壓力，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，是非常有效的選擇。中國(guó)稅務(wù)當(dāng)局在制定涉及離岸公司的稅收政策，全國(guó)人大在制定涉及離岸公司的稅收法律時(shí)，應(yīng)該權(quán)衡利弊，綜合考慮，決定稅收政策或稅收法律限制離岸公司避稅的尺度，做到既能保障國(guó)家的財(cái)政收入，又能減輕