[理財(cái)規(guī)劃]綜合理財(cái)規(guī)劃ppt課件

1、 理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃綜合理財(cái)規(guī)劃綜合理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃的流程建立客戶關(guān)系收集客戶信息分析客戶財(cái)務(wù)狀況制訂理財(cái)方案執(zhí)行理財(cái)方案提供持續(xù)理財(cái)服務(wù)達(dá)不到目標(biāo)時(shí)怎么辦?多存錢設(shè)法開源節(jié)流延后目標(biāo)達(dá)成年限晚點(diǎn)退休 購(gòu)房 購(gòu)車降低屆時(shí)目標(biāo)水準(zhǔn)調(diào)低退休/購(gòu)房/購(gòu)車目標(biāo)提高投資報(bào)酬率原來設(shè)定過低時(shí)提高家庭儲(chǔ)蓄的可能方式提高家庭儲(chǔ)蓄的可能方式增加工作收入晉升跳槽兼職創(chuàng)業(yè)雙薪家庭增加理財(cái)收入利率提高股市上升房租上揚(yáng)財(cái)務(wù)杠桿降低生活支出投資節(jié)稅省吃減用善用折扣以租代購(gòu)支出預(yù)算公共財(cái)政降低理財(cái)支出利率降低善用基金運(yùn)用關(guān)系貸款節(jié)稅政策優(yōu)惠目前狀況目前狀況年金終值年金終值投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率所需時(shí)間所需時(shí)間年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值目

2、前凈值目前凈值每月儲(chǔ)蓄每月儲(chǔ)蓄屆時(shí)支出屆時(shí)支出屆時(shí)凈值屆時(shí)凈值理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)復(fù)利復(fù)利終值終值理財(cái)規(guī)劃基本原理理財(cái)規(guī)劃基本原理基基準(zhǔn)準(zhǔn)點(diǎn)點(diǎn)復(fù)利終值復(fù)利終值擬留擬留遺產(chǎn)遺產(chǎn)年年 金金 終終 值值生息生息資產(chǎn)資產(chǎn)年儲(chǔ)蓄年儲(chǔ)蓄年支出年支出年年 金金 現(xiàn)現(xiàn) 值值復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值幾年后開始幾年后開始持續(xù)年數(shù)持續(xù)年數(shù)找出每個(gè)目標(biāo)的基準(zhǔn)點(diǎn)找出每個(gè)目標(biāo)的基準(zhǔn)點(diǎn)q 購(gòu)車購(gòu)車- -購(gòu)車當(dāng)年購(gòu)車當(dāng)年q 購(gòu)房購(gòu)房- -交房當(dāng)年交房當(dāng)年q 退休退休- -打算退休當(dāng)年打算退休當(dāng)年q 子女教育子女教育- -子女滿子女滿1818歲要上大學(xué)之年歲要上大學(xué)之年基準(zhǔn)點(diǎn)基準(zhǔn)點(diǎn)基準(zhǔn)點(diǎn)的選取基準(zhǔn)點(diǎn)的選取案例一案例一n請(qǐng)為金小姐設(shè)計(jì)一個(gè)購(gòu)

3、房方案(可適當(dāng)調(diào)整其消費(fèi)方式)。金小姐今年23歲，與父母同住，日常開支均無需負(fù)擔(dān)，目前，她在一家公司擔(dān)任行政秘書，稅后月平均收入 3000元元（預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)10%），花銷基本用在吃飯、 娛樂活動(dòng)上，大約占月收入的80%。她計(jì)劃30歲時(shí)獨(dú) 立購(gòu)買一個(gè)小戶型居室（預(yù)計(jì)價(jià)格30萬萬）。 理財(cái)分析理財(cái)分析n生活支出相對(duì)較高n理財(cái)目標(biāo)是： 30歲獨(dú)立購(gòu)買一個(gè)小戶型居室， 預(yù)計(jì)30萬左右理財(cái)建議理財(cái)建議97，00080，00017，000首付款裝修等費(fèi)用理財(cái)建議理財(cái)建議n 每月節(jié)省開支，結(jié)余1000元一年結(jié)余12000元30歲時(shí)，將擁有97000元假設(shè)投資回報(bào)率為5%理財(cái)建議理財(cái)建議n 理財(cái)建議理財(cái)建議假

4、設(shè)收入每年增長(zhǎng)10%假設(shè)到時(shí)住房貸款利息6%30歲時(shí)，月收入為5，80030歲時(shí)，20年期貸款220，000，等額本息每月還1，577 1577/5800=27%房屋月供額占稅前收入一般應(yīng)在25%-30%之間較合理，該客戶此比率為27%左右,比較合理案例一參考答案n1理財(cái)分析n金小姐稅后月收入3000元，月節(jié)余600元，占收入的20，每月2400元的生活費(fèi)用占收入的80。從以上數(shù)據(jù)來看，金小姐的生活支出相對(duì)較高。n金小姐的預(yù)期理財(cái)目標(biāo)是：30歲時(shí)獨(dú)立購(gòu)買一個(gè)小戶型居室，預(yù)計(jì)價(jià)格為30萬。 n2理財(cái)建議n（1）金小姐可以將家庭每月各項(xiàng)支出列出一個(gè)詳細(xì)清單，逐項(xiàng)仔細(xì)分析。在不影響生活的前提下減少浪

5、費(fèi)，盡量壓縮購(gòu)物消費(fèi)、娛樂消費(fèi)等項(xiàng)目的支出，保證每月節(jié)余1，000元左右，也就是占她每月總收入的30%左右，全年會(huì)節(jié)余12，000元。采取較為保守的投資策略，假定投資回報(bào)率為5%，在金小姐30歲時(shí)，她會(huì)有97，000元左右的資金，可用其中的80，000元支付她的首付款，其余的可以作為裝修等其它費(fèi)用。n為了達(dá)到5%的投資回報(bào)率，金小姐可以將每月留存的1，000元，做個(gè)穩(wěn)健型的投資配置，如500元投資中期債券基金，500元投資平衡型基金。n（2）假設(shè)到時(shí)的還款利息為6%，金小姐貸款220，000元，假定還款期限為20年，則每月還款額為1，577元。30歲時(shí)，金小姐的月工資可達(dá)約5，800元（預(yù)計(jì)每

6、年增長(zhǎng)10%），月還款額占月收入的27%左右，這個(gè)數(shù)字是比較合理的。n 根據(jù)金小姐的情況，可以申請(qǐng)公積金貸款來降低她的借貸成本，而對(duì)于公積金貸款利率來說，長(zhǎng)期的平均水平為6%是合理的。案例二案例二n請(qǐng)為王夫婦設(shè)計(jì)一個(gè)子女教育規(guī)劃。王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi) 現(xiàn)在是5萬元，萬元，預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲5。王夫婦想為孩子設(shè)立一個(gè)教育基金，每年年末投入一筆固定的錢直到孩子上大學(xué)為止。 理財(cái)分析理財(cái)分析目前大學(xué)四年目前大學(xué)四年費(fèi)用費(fèi)用5萬元萬元10年后大學(xué)四年年后大學(xué)四年費(fèi)用費(fèi)用81445 從目前從目前開始每開始每年投資年投資6180 元元10年后增值為年后增值為81445滿足學(xué)費(fèi)需求假

7、設(shè)學(xué)費(fèi)每年增長(zhǎng)5% 假設(shè)投資回報(bào)率為6%理財(cái)建議理財(cái)建議n 投資組合一半投資中長(zhǎng)期債券基金一半投資偏股型的平衡型基金案例三案例三王先生夫婦今年均剛過35歲，打算55歲退休，預(yù)計(jì)夫婦倆退休后第一年的生活費(fèi)用為9萬元。夫婦倆預(yù)計(jì)退休后可以再活25年。目前除3個(gè)月生活費(fèi)及備用金外，還有銀行存款10萬元。請(qǐng)為王先生夫婦設(shè)計(jì)一個(gè)退休養(yǎng)老規(guī)劃理財(cái)分析理財(cái)分析退休后第一年生活退休后第一年生活費(fèi)費(fèi)9萬元萬元退休后投資收益率3%退休期間共需退休期間共需費(fèi)用費(fèi)用225萬元萬元假設(shè)：通貨膨脹率為3%理財(cái)建議理財(cái)建議2 2.退休基金缺口22500003207141929286元1.1.目前10萬元的退休啟動(dòng)資金至55

8、歲時(shí)增值為：320714元N=20； I/Y=6； PV=-100000； CPT FV=？3 3.采用“定期定投”的方式：N=20； I/Y=6； FV= 1929286； CPT PMT=52447理財(cái)建議理財(cái)建議 一半定期定額投資，投資于中長(zhǎng)期債券基金；一半投資偏股型的平衡型基金退休前退休前 收益穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)基金或債券型基金 退休后退休后退休金準(zhǔn)備的四個(gè)層次退休金準(zhǔn)備的四個(gè)層次n需求層次n第一層次-退休后的基本生活需求n第二層次-退休后維持與目前同水準(zhǔn)的生活n第三層次-退休后想過較目前水準(zhǔn)更高的生活n第四層次-想留給子女遺產(chǎn)l儲(chǔ)備方式l用最確定屆時(shí)可領(lǐng)現(xiàn)的養(yǎng)老險(xiǎn)或年金險(xiǎn)來儲(chǔ)備l 以投資

9、型保單或定期定額投資基金來儲(chǔ)備l尚有多余資產(chǎn)或儲(chǔ)蓄可投資國(guó)內(nèi)股市個(gè)股組合l用不到的錢可投資高風(fēng)險(xiǎn)期貨或外匯保證金交易, 多賺遺產(chǎn)以目前凈值與年儲(chǔ)蓄計(jì)算退休以目前凈值與年儲(chǔ)蓄計(jì)算退休年齡年齡現(xiàn)有資產(chǎn)可累積部分屆時(shí)退休年生活開銷退休后生活總開銷在退休時(shí)現(xiàn)值現(xiàn)有儲(chǔ)蓄可累積部分年金現(xiàn)值復(fù)利終值年金終值退休時(shí)可累積資產(chǎn)在當(dāng)時(shí)現(xiàn)值兩項(xiàng)凈值相等時(shí)退休年齡可退休年齡試算實(shí)例可退休年齡試算實(shí)例n退休時(shí)可累積資產(chǎn)n40歲資產(chǎn)10萬儲(chǔ)蓄3萬n投資報(bào)酬率以10%計(jì)n50歲可累積資產(chǎn)73.7萬n55歲可累積資產(chǎn)137萬n60歲可累積資產(chǎn)239.1萬n57歲可累積資產(chǎn)172.1萬n57歲時(shí)可累積應(yīng)累積 57歲時(shí)可退休n退

10、休時(shí)需累積資產(chǎn)n退休后年生活開銷10萬n退休后余命=80-退休年齡n貼現(xiàn)率以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率3%計(jì)n50歲退休需累積196萬n55歲退休需累積174.1萬n60歲退休需累積148.8萬n57歲退休需累積164.4萬案例四案例四n陳旺（男）和梁娥（女）夫婦倆生育有三個(gè)兒子，陳強(qiáng)、陳達(dá)、陳勝。老大陳強(qiáng)早已成家，和妻子趙丹生育一個(gè)女兒陳楠。老二陳達(dá)大學(xué)剛畢業(yè)參加工作，老三陳勝身體有殘疾一直跟隨父母生活。1999年4月，陳強(qiáng)遭遇車禍去世，趙丹帶女兒改嫁，很少和陳家聯(lián)系。2000年5月，因?yàn)榧彝ッ?，陳達(dá)在當(dāng)?shù)匾患颐襟w上公布和陳旺脫離父子關(guān)系，后與家人失去聯(lián)系。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。在外地的陳達(dá)

11、聞?dòng)嵹s回來，協(xié)助料理完喪事后，要求分割遺產(chǎn)，遭到其他家庭成員的反對(duì)，認(rèn)為他已經(jīng)和陳旺脫離了父子關(guān)系，不享有繼承權(quán)，不能得到遺產(chǎn)。經(jīng)過估算，陳旺的家庭財(cái)產(chǎn)總價(jià)值共有200萬元。n 問題：n1、陳旺的遺產(chǎn)總值？ n2、按照法定繼承原則，該如何對(duì)陳旺的遺產(chǎn)進(jìn)行分配？ n3、如果陳旺生前欲聘請(qǐng)你為其訂立一份財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃，請(qǐng)列出你的具體操作程序和建議。財(cái)產(chǎn)傳承n（1）應(yīng)將先將家庭財(cái)產(chǎn)總值中的屬于陳旺配偶梁娥的那部分財(cái)產(chǎn)分離出去，因此，陳旺的遺產(chǎn)總值為100萬元。n（2）按照一般原則，財(cái)產(chǎn)在梁娥、陳楠、陳達(dá)、陳勝四個(gè)人之間進(jìn)行平均分配，陳楠代位繼承父親陳強(qiáng)的份額，陳勝可以適當(dāng)多分。財(cái)產(chǎn)傳承n(3)第一步，

12、審核陳旺財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬證明原件，保留該財(cái)產(chǎn)權(quán)屬證明復(fù)印件，并指導(dǎo)其填寫相關(guān)表格。n第二步 計(jì)算和評(píng)估遺產(chǎn)。n第三步，分析財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃工具。n分析遺囑、遺囑信托、人壽保險(xiǎn)信托三種工具，根據(jù)需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具。n對(duì)遺囑和遺囑信托中需要注意的事項(xiàng)提醒陳旺，要給陳勝留出維持生活所必需的費(fèi)用，否則遺囑將無效。n第四步，形成制定財(cái)產(chǎn)傳承方案。n第五步，適時(shí)調(diào)整財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃方案。案例五案例五 n家庭基本情況 馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個(gè)8歲男孩。 收入及資產(chǎn)情況：收入及資產(chǎn)情況： 夫婦倆的稅后家庭年收入約為4040萬元萬元。2001年夫婦倆購(gòu)買了一 套總價(jià)為9090萬元萬

13、元的復(fù)式住宅，該房產(chǎn)還剩1010萬萬左右的貸款未還，因當(dāng)初買房時(shí)采用等額本息還款法，馬先生沒有提前還貸的打 算。夫婦倆在股市的投資約7070萬萬（現(xiàn)值）。銀行存款2525萬萬左右；支出情況：支出情況： 每月用于補(bǔ)貼雙方父母約為20002000元元；每月房屋按揭還貸20002000元元，家庭日常開銷在3000元左右，孩子教育費(fèi)用1年約1 1萬元萬元左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約1200012000元左右。 案例五案例五n夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)不了解，希望得到專家?guī)椭?。董女士有在未?年購(gòu)買第二套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為80萬元）。此外，為接送孩子讀書與自己出行方便，夫婦倆有購(gòu)

14、車的想法，目前看好的車輛總價(jià)約在30萬。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國(guó)念書，綜合考慮各種因素后每年需要10萬元，共6年（本科加碩士）。n請(qǐng)問：馬先生一家需要理財(cái)規(guī)劃師為其提供哪幾方面的規(guī)劃建議？應(yīng)如何規(guī)劃？（不考慮通貨膨脹因素，假定各項(xiàng)貸款利率均為5%。）客戶財(cái)務(wù)狀況分析客戶財(cái)務(wù)狀況分析資產(chǎn)負(fù)資產(chǎn)負(fù)債表債表 資產(chǎn)金額0其他負(fù)債100，000住房貸款金額負(fù)債1，750，000負(fù)債總計(jì)100，000凈資產(chǎn)負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)1，850，000現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物活期存款其他金融資產(chǎn)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)資產(chǎn)總計(jì)算個(gè)人資產(chǎn)700，000900，0001，850，000250，000250，000日期

15、：2005/12/31 客戶：馬先生家庭客戶財(cái)務(wù)狀況分析客戶財(cái)務(wù)狀況分析現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表量表日期：2005/1/1-2005/12/31 姓名：馬先生家庭收入金額百分比支出金額百分比工資獎(jiǎng)金400,000100%按揭還貸24,00023%投資收入日常支出36,00034%收入總計(jì)（+） 400,000100%其他支出46,00043%支出總計(jì)（-） 106,00026%支出總計(jì)106,000100%結(jié)余294,00074%個(gè)人所得稅n個(gè)人所得稅稅率表（適用于工資、薪金個(gè)人所得稅稅率表（適用于工資、薪金所得）所得） 級(jí)級(jí)次次 應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額 稅率稅率% % 速算扣除速算扣除數(shù)數(shù) 1 1

16、不超過不超過500500元的部分元的部分 5 5 0 0 2 2超過超過500500元至元至2,0002,000元的部元的部分分 10 10 25 25 3 3超過超過2,0002,000元至元至5,0005,000元的元的部分部分 15 15 125 125 4 4超過超過5,0005,000元至元至20,00020,000元元的部分的部分 20 20 375 375 5 5超過超過20,00020,000元至元至40,00040,000元元的部分的部分 25 25 1,375 1,375 6 6超過超過40,00040,000元至元至60,00060,000元元的部分的部分 30 30 3

17、,375 3,375 個(gè)人所得稅n個(gè)人所得稅稅率表（適用于勞務(wù)報(bào)酬所個(gè)人所得稅稅率表（適用于勞務(wù)報(bào)酬所得）得） 級(jí)級(jí)次次 每次應(yīng)納稅所得額每次應(yīng)納稅所得額 稅率稅率% % 速算扣除速算扣除數(shù)數(shù) 1 1不超過不超過2000020000元的部分元的部分 20% 20% 0 0 2 2超過超過2000020000元至元至5000050000元元的部分的部分 30% 30% 2000 2000 3 3超過超過5000050000元的部分元的部分 40% 40% 7000 7000 客戶財(cái)務(wù)狀況分析客戶財(cái)務(wù)狀況分析客戶財(cái)客戶財(cái)務(wù)比率表務(wù)比率表2825%250%5%95%40% 74%客戶目前的比率參考值

18、比率比率3流動(dòng)性比率40%負(fù)債收入比率70%即付比率50%負(fù)債比率50%清償比率50%投資與凈資產(chǎn)比率10%結(jié)余比率比率分析1n清償比率：凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)n舉例客戶為：896800/1080000=0.83n表明客戶即使在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，也有能力償還所有債務(wù)n一般該項(xiàng)數(shù)值高于0.5為宜n如果太低說明生活主要靠舉債來維持，一旦債務(wù)到期或經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不景氣的時(shí)候，客戶資產(chǎn)會(huì)遭受損失，可能資不抵債n如果很高，接近1，說明客戶沒有充分利用自己的信用額度，可以通過借款進(jìn)一步優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率分析2n負(fù)債比率：負(fù)債總額/總資產(chǎn)n舉例客戶為：183200/1080000=0.17n該數(shù)值低于0.5為宜n大于1，

19、說明客戶已經(jīng)破產(chǎn)比率分析3n負(fù)債收入比：負(fù)債/稅后收入n是衡量客戶財(cái)務(wù)狀況是否良好的重要指標(biāo)n對(duì)于收入和債務(wù)相對(duì)穩(wěn)定的客戶，以年為周期進(jìn)行計(jì)算， 對(duì)于收入和債務(wù)變化較大的，以月為周期進(jìn)行計(jì)算。 個(gè)人負(fù)債收入比在0.4以下，是良好的狀態(tài)比率分析4n流動(dòng)性比率：流動(dòng)資產(chǎn)/月支出n資產(chǎn)在未發(fā)生價(jià)值損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力n合理比例為3n對(duì)于收入保障或工作非常穩(wěn)定的客戶，流動(dòng)性可以低，投資到資本市場(chǎng)獲得高收益比率分析5n結(jié)余比率：結(jié)余/稅后收入（現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)）n反映客戶控制其開支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力 n國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)10%，中國(guó)家庭在30-40%之間，10-25%合理狀態(tài)n假如客戶儲(chǔ)蓄是為了特殊

20、財(cái)務(wù)目的，比率會(huì)提高比率分析6n投資于凈資產(chǎn)比率：投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)n反映客戶通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力n一般應(yīng)保持在0.5以上n年輕客戶保持在0.2以上就可以了比率分析7n即付比率：流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額n表明客戶利用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力n一般來說保持在0.7左右n即付比率偏低，意味著當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)較大的不利變化時(shí)，客戶無法迅速減輕負(fù)債以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)n即付比率偏高時(shí)，說明客戶過于重視流動(dòng)資產(chǎn)，其財(cái)務(wù)結(jié)果不盡合理比率分析n從以上的比率分析中，我們可以看出：n結(jié)余比率高達(dá)0.74，說明客戶有很強(qiáng)的儲(chǔ)蓄和投資能力。n投資與凈資產(chǎn)比率一般在0.5左右，這位客戶的投資略顯不足。n清償比率高達(dá)

21、0.95，一方面說明客戶的資產(chǎn)負(fù)債情況及其安全，同時(shí)也說明客戶還可以更好的利用杠桿效應(yīng)以提高資產(chǎn)的整體收益率。n負(fù)債收入比率為0.25，低于參考值0.4，說明客戶的短期償債能力可以得到保證；即付比率2.5，高于參考值0.7，客戶隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，但過高的數(shù)值顯示該客戶過于注重流動(dòng)資產(chǎn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)仍不盡合理，流動(dòng)性比率也同樣說明了這個(gè)問題?？蛻衾碡?cái)狀況預(yù)測(cè)客戶理財(cái)狀況預(yù)測(cè)n 稅后收入投資收入支出負(fù)債越來越少收入將有穩(wěn)定的增長(zhǎng)將按一定的比率增加投資比率將加大，投資收入隨之增加財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)n客戶現(xiàn)在處于事業(yè)的黃金階段，預(yù)期收入會(huì)有穩(wěn)定的增長(zhǎng)，投資收入的比例會(huì)逐漸加大?？紤]到通貨膨脹，現(xiàn)有的支出會(huì)按一定的比例增加，隨著年齡的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)醫(yī)療的費(fèi)用會(huì)有所增加。另外，購(gòu)車后，每年會(huì)有一筆較大的開銷。目前按揭貸款是唯一的負(fù)債，隨著時(shí)間的推移，這筆負(fù)債會(huì)越來越小?？蛻糌?cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)