王雙增博客出的一道財(cái)務(wù)題目及答案

1、王雙增博客出的一道財(cái)務(wù)題目及答案 某國有企業(yè)擬建新項(xiàng)目，聘請了某咨詢公司，支付了咨詢費(fèi) 2 萬元，經(jīng)咨詢單位估算有關(guān) 數(shù)據(jù)資料如下：1項(xiàng)目計(jì)算期為 7 年，建設(shè)期 1 年，設(shè)備采購安裝費(fèi) 700 萬元（其中 100 萬在建設(shè) 期初貸款），專有技術(shù)費(fèi)用 60 萬，用于整個生產(chǎn)期。按照財(cái)務(wù)規(guī)定該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命應(yīng)為 7 年，直線法折舊。殘值率為 5% 。2運(yùn)營期第 1 年投入流運(yùn)資金 150 萬元，其中 100 萬元為自有資金，其余為貸款。 流動資金在計(jì)算期末全部收回。3在運(yùn)營期間，每年產(chǎn)品全部銷售的營業(yè)收入為1000 萬元，總成本費(fèi)用為 500 萬元，營業(yè)稅及附加稅按照銷售收入為基數(shù)， 稅率為 6

2、% ，所得稅率為 25% ，內(nèi)部收益率取實(shí)際 的融資資金成本。4 、借款還款期的寬限期 1 年（只還息，不還本），在其他年份等額還本，利息照付。長期借款利率 10% （每半年計(jì)息一次），短期貸款利率 5% 。問題：1列式計(jì)算折舊費(fèi)2、列式計(jì)算生產(chǎn)期前三年長期借款的還本額，付息額。3列式計(jì)算生產(chǎn)期第一年的經(jīng)營成本，編制項(xiàng)目的資本金現(xiàn)金流量表4、經(jīng)測算，該項(xiàng)目的經(jīng)營成本中有60%形成固定資產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)年量100萬臺，請計(jì)算第三年產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)。（除折現(xiàn)系數(shù)留四位小數(shù)外， 計(jì)算結(jié)果及表中數(shù)據(jù)均保留兩位小數(shù)）資本金現(xiàn)金流量表計(jì)算期序號項(xiàng)目1234567l現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.

3、3回收流動資金2現(xiàn)金流岀2 . 1建設(shè)投資中資本金2.2流動資金中資本金2.3經(jīng)營成本2.4營業(yè)稅金及附加2.5還本付息總額2.5 . 1長期借款還本2.5.2長期借款付息2.5.3短期借款還本2.5.4短期借款付息2 . 5所得稅3所得稅后凈現(xiàn)金流量4累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)系數(shù)所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量累計(jì)所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流旦 里試題一答案：問題1有效利率=(1+0.1/2 ) 2-1=10.25%建設(shè)期利息=100*10.25%=10.25 萬元固定資產(chǎn)原值 =700+2+10.25=712.25 萬元固定資產(chǎn)殘值=712.25*5%=35.61 萬元各年折舊費(fèi)=712.2

4、5( 1-5%)/7=96.66 萬元固定資產(chǎn)余值 =35.61+96.66=132.27 萬元問題2生產(chǎn)期第一年年初還本付息總額=100+10.25=110.25 萬元生產(chǎn)期第一年還本額度：0.00元。生產(chǎn)期第一年還息：110.25*10.25%=11.30 萬元生產(chǎn)期第二年還息：110.25*10.25%=11.30 萬元生產(chǎn)期第二年還本額度 =110.25/5=22.05萬元生產(chǎn)期第三年還息：(110.25-22.05 ) *10.25%=9.04 萬元生產(chǎn)期第三年還本額度 =110.25/5=22.05萬元問題3無形資產(chǎn)攤銷=60.00/6=6.00 萬元流動資金貸款=50.00*5%

5、=2.50 萬元生產(chǎn)期第一年經(jīng)營成本 =總成本-折舊-攤銷-利息支出=500.00-96.66-10-( 11.30+2.50 )=379.54 萬元所得稅=(1000-500-60)*25%=110 萬元表1.1資本金現(xiàn)金流量表序號計(jì)算期項(xiàng)目1234567l現(xiàn)金流入0.001000.001000.001000.001000.001000.001282.271.1營業(yè)收入1000.001000.001000.001000.001000.001000.001.2回收固定資產(chǎn)余值132.271.3回收流動資金150.002現(xiàn)金流岀662.00663.34585.39585.39585.39585.

6、39635.392 . 1建設(shè)投資中資本金662.002.2流動資金中資本金100.002.3經(jīng)營成本379.54379.54381.80384.06386.32388.582.4營業(yè)稅金及附加60.0060.0060.0060.0060.0060.002.5還本付息總額13.8035.8533.5931.3329.0776.812.5 . 1長期借款還本0.0022.0522.0522.0522.0522.052.5.2長期借款付息11.3011.309.046.784.522.262.5.3短期借款還本50.002.5.4短期借款付息2.502.502.502.502.502.502 .

7、6所得稅110.00110.00110.00110.00110.00110.003所得稅后凈現(xiàn)金流量-662.00336.66414.61414.61414.61414.61646.884累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-662.00-325.3489.27503.88918.491333.101979.98折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)系數(shù)(i=IO.25%)0.90700.82270.74620.67680.61390.55680.5051所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-600.43276.97309.38280.61254.53230.85326.74累計(jì)所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-600.43-323.46-14.08266.53521.06751.911078.65問題4 :產(chǎn)品價(jià)格=1000/100=10萬元/萬臺=10元/臺固定成本=379.54*60%+96.66+6.00+11.30+2.50=344.18萬元=3441840 元單位產(chǎn)品