資金的時間價值案例分析

1、資金的時間價值案例分析1、“陷入一場正在破裂的房地產(chǎn)泡沫之中的售房者是另外一群受害者，因 為難以承擔的利息費用在事實上已經(jīng)阻止了私人售房行為。驚人的事實是利率只要提高3%，就會導致購房者每月的購房費用增加 23%。比如說一所75000美元 的房子，首期付款為15000，在利率為12%的情況下，購房者每月抵押的成本為 617.17美元；在15%的情況下，每月成本為758.67美元？”上述陳述是正確的嗎？寫出你的計算過程。假設抵押期限為30年。同時假設給定的利率為名義利率。2、 你正考慮購買一輛二手車，提供的賣價為6800美元。銀行將借給你 5700美元，名義利率為 15%，每月復利計息一次，一共

2、36個月。銀行經(jīng)理告訴你每月應276.03美元，但看上去他對這個數(shù)字并不是十分肯定。銀行經(jīng)理對你每月付款的估計正確嗎？如果不正確，那么正確的數(shù)字是多少？3、American Security Bank 提供 2.55% 的名義利率，每日計息。 Chevy Chase Bank提供3.55%的名義利率，每季復利計息。兩種利率都是針對支票帳戶的。其他情況均同，你將為你的支票選擇哪家銀行？4、 融資購買一輛 24536美元的Mercedes-Benz，需要首期支付 10%的現(xiàn)金。 購買價格的剩余部分將由4年期年實際利率15%的銀行貸款支付。所有的費用， 包括運輸和交易商籌備費用，都包括在價格之中。每

3、年還款額是多少？如果15%是名義利率，按月計息，則月還款額為多少？如果按季度計息， 則季還款額是多少？5、一位房主在1986年6月，以12.3萬美元購買了他的房子。為了買房他支付了 2.3萬美元的現(xiàn)金，又協(xié)商10萬美元的抵押金，抵押期 30年，每年9%的實際利率。他從 1987年6月開始每年償還個人欠的抵押金。他想知道，大約在2003年6月，在他剛交完抵押金后，即他將退休時，還欠多少錢？6、 某企業(yè)向銀行借入1000萬元，期限3年，到期需還本付息合計 1300萬元， 已知（F/P，9%，3）=1.295， （ F/P，10%，3）=1.331 ， （ F/P， 11%，3） =1.368，則銀

4、行的貸款利率為（）。A.小于 9%B.9%-10% 之間 C.10%-11% 之間 D.大于 11%7、李明現(xiàn)在借款 10 000元，第12年末一次還清本利和，如利率為8%，用復利計算本利和是多少？8、 王東打算從現(xiàn)在起，在第5年末從銀行一次提取2 000元現(xiàn)金，若銀行利率為10%，計算今天一次應存入銀行多少錢？9、 某冰果店主花 15萬元購買一臺冰果機，機器壽命10年，期望達到15%的收益率，問每年平均利潤是多少？10、 某公司擬購買一臺新機器，價值100 000元，可付現(xiàn)款，也可先付25 000 元現(xiàn)款，其余每年年末付10 000元，連付10年。如該公司可以用該項技術投資賺利8%，哪種方案

5、更合適？11、 一個花園公寓的開發(fā)項目將在連續(xù)的 4年中分4個階段建成。每個階段 包括50個單元，每個單元需要1臺自動洗碗機。在第1個階段計劃完成后的時候， 每臺洗碗機將花費220美兀。在以后的每年中，由于通貨膨脹估計它們的單位成本都要提高70美元。開發(fā)商想知道， 如果他的資金成本為20%的話，那 么，開發(fā)所需要的200臺洗碗機的現(xiàn)值是多少？12、建設銀行目前的貸款利率為：1-5年5.31% ; 5年以上5.58%。要求:第一，編制建設銀行大連市分行的個人住房貸款利率表（每萬元月還款額 對照表）；第二，如果你所選擇的住房的面積為價為元/平方米，首付30%，按揭貸款年限為20年的話，那么，你每月

6、的還款額為 多少？如果按揭貸款年限為10的話，那么，你每月的還款額又為多少？4780要求工程項目財務評價案例分析擬建某星級賓館，2年建成交付營業(yè)。資金來源為自有，營業(yè)期背景材料：1、 建設投資共計 44166萬元，2年的投入比例各為 50% ;2、 第3年注入流動資金7170萬元；3、預測年營業(yè)收入 25900萬元；4、預計年銷售稅金及附加為營業(yè)收入的5、 預計年經(jīng)營成本為13237萬元；10年。7% ;6、 建設投資全部行程固定資產(chǎn)，凈殘值率為5%。:完成項目投資現(xiàn)金流量表，并計算靜態(tài)投資回收期、動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等指標（ic=10% ）。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元年份現(xiàn)金

7、流入1.1營業(yè)收入回收固定資產(chǎn)余1. 2值1. 3回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1建設投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4 "肖售稅金及附加3凈現(xiàn)金流量4累計凈現(xiàn)金流量投資多方案間的比較和選擇案例分析1、X工程和| 估計在25年內(nèi)每年 所得稅為2.4萬元。-400-300340-250-270260-650-5705600年1年2-30年丫工程是兩個互斥項目計劃。X工程要求現(xiàn)在投資 25萬元，收入 8.8萬元，除了所得稅外，每年支出3.2萬元，每年丫工程要求現(xiàn)在投資35萬元，估計在 25年內(nèi)每年收入10萬元，除了所得稅外，每年支出4萬元，每年所得稅為2.4萬元。每個工程估計在計算期末有

8、5萬元的殘值。假定 i c為9%，根據(jù)必要的計算，來選擇項目。提出具體的建議，并說明原因。2、有3個獨立方案 A、B、C，其初始投資分別為240萬元，385萬元和420萬元，年凈收益分別為50萬元，75萬元和82萬元。3個方案的計算期均為10年，i c=12%，如投資限額為700萬元時，用互斥組合法求最優(yōu)方案。3、為了方便A地與B地地區(qū)交通，可在兩地之間鋪設鐵路，也可建一條i c =12%時，請選擇公路，也可既建鐵路又建公路。現(xiàn)金流量如下圖所示，當 最佳方案（單位：萬元）。方案 建鐵路 建公路 既建鐵路又建公 路財務分析與不確定性分析的綜合案例分析A、背景材料1. 某項目建設投資總額（不含建設

9、期利息）為282.42萬元，建設期 2年，各年投資比例各為50%。建設投資中自有資金為41.21萬元，建設投資借款利率為10%。建設投資中，僅考慮固定資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)凈殘值率為10%。2. 該項目第一年流動資金需要量為25萬元，第二年達產(chǎn)，流動資金的需要量為 30萬元，流動資金全部為自有。3. 建設投資借款在 5年內(nèi)采用等額本息方式進行償還。4. 生產(chǎn)期第1年銷售收入為 250萬元，第2年為350萬元，銷售稅金及附加綜合稅率為5.5%，基準收益率為7%。投產(chǎn)年經(jīng)營成本為93.23萬元，達產(chǎn) 年為108.23萬元。B、要求對該項目進行財務評價。1. 完成借款還本付息估算表和現(xiàn)金流量表。2. 計

10、算指標。3. 進行不確定分析。4. 判斷項目的可行性。不確定性分析案例分析1、某項目期初（第 1 年初）建設投資為 100 萬元，投產(chǎn)時需流動資金 20 萬元。該項目從第 3 年初投產(chǎn)并達產(chǎn)運營，每年需運營費 40 萬元。若項目每 年可獲得銷售收入 65 萬元，項目服務年限為 10 年，屆時殘值為 20 萬元，年 利率為 10% 。計算該項目的凈現(xiàn)值。2、某項目期初建設投資 40 萬元，第二年初可投產(chǎn)并達產(chǎn)運行。投產(chǎn)后各 年需運營費 15 萬元，需機器與設備更換費 2 萬元，但可得年銷售收入為 30 萬 元，預計項目可服務 20 年，屆時殘值為 10 萬元，若投產(chǎn)時需要流動資金 10 萬元，基準收益率為 20% ，試求項目的內(nèi)部收益率。3、某項目設計生產(chǎn)能力為700 元/ 年，預計將來產(chǎn)品售價為30 元/