基金常見(jiàn)問(wèn)題

1、基金常見(jiàn)問(wèn)題常見(jiàn)問(wèn)題 （基礎(chǔ)概念篇）1. 問(wèn)：什么是認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)?答：認(rèn)購(gòu)是指在本基金募集期內(nèi)投資者購(gòu)買本基金份額的行為。申購(gòu)是指基金投資者根據(jù)基金合同和招募說(shuō)明書及基金銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向基金管理人購(gòu)買基金份額的行為。基金的日常申購(gòu)自基金合同生效后不超過(guò)3 個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理。2. 問(wèn)：如何計(jì)算開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)用及份額？答：申購(gòu)開(kāi)放式基金單位數(shù)量份額的計(jì)算方法如下：凈申購(gòu)金額= 申購(gòu)金額 / （ 1 + 申購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)費(fèi)用= 申購(gòu)金額 - 凈申購(gòu)金額申購(gòu)份額= 凈申購(gòu)金額/ T 日基金份額凈值假如投資者投資50,000 元認(rèn)購(gòu)某開(kāi)放式基金，假設(shè)申購(gòu)費(fèi)率為1，當(dāng)日的基金單位凈值為 1.168

2、8 元，其得到的份額為：凈申購(gòu)金額=50,000/（1+1%）=49504.95元申購(gòu)費(fèi)用=50000-49504.95=495.05 元申購(gòu)份額=49504.95/1.1688=42355.36份答：贖回基金單位金額計(jì)算方法如下： 贖回費(fèi)用=贖回份額X T日基金單位凈值X贖回費(fèi)率贖回金額=贖回份額x T日基金單位凈值-贖回費(fèi)用假如投資者贖回50,000 份基金單位，假設(shè)贖回費(fèi)率為0.5，當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為1.1688 元，其得到的贖回金額為：贖回費(fèi)用=50,000 X 1.1688 X 0.5 %=292.20 元贖回金額=50,000 X 1.1688-292.2=58,147.80

3、 元4. 問(wèn)：什么是贖回？答：贖回是指投資人將已經(jīng)持有的開(kāi)放式基金單位出售給基金管理人，收回資金的行為。通常投資者在開(kāi)放日，即上海證券交易所和深圳證券交易所的交易日（上午9:00 下午15:00） ， 15:00 前提交的有效贖回申請(qǐng)，將按“未知價(jià)”原則以當(dāng)日計(jì)算出的凈值確認(rèn)，15:00 之后提交的申請(qǐng)通常按下一開(kāi)放日計(jì)算的凈值確認(rèn)?；鹩龅酱笠?guī)模贖回的，依基金合同規(guī)定辦理。5. 問(wèn)：什么是份額贖回？答：份額贖回是指投資者在賣基金時(shí)是按賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，例如一個(gè)投資者提出賣出10,000 份基金，而不是賣出10,000 元的基金。因?yàn)殚_(kāi)放式基金的買賣采用“未知價(jià)法”，所以

4、用份額贖回是比較方便的操作方法。6. 問(wèn)：贖回費(fèi)是多少？答：我國(guó)法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3，贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率一般在1%以下。7. 問(wèn)：如何計(jì)算贖回費(fèi)用？如何計(jì)算贖回的金額？答：投資人在賣出基金后，實(shí)際得到的金額是贖回總額扣減贖回費(fèi)用的部分。其計(jì)算公式為：贖回總額=贖回份數(shù)X贖回當(dāng)日的基金單位凈值；贖回費(fèi)用=贖回總額X贖回費(fèi)率； 贖回金額=贖回總額-贖回費(fèi)用。8. 問(wèn)：贖回基金的最低份額是多少？答：贖回采用的是份額贖回，最低份額要根據(jù)各基金來(lái)決定，并不統(tǒng)一。9. 問(wèn)：什么是基金的分紅？答：基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)

5、金或折算成基金份額的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來(lái)就是基金份額凈值的一部分。按照證券投資基金運(yùn)作管理辦法的規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十；開(kāi)放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。開(kāi)放式基金的默認(rèn)分紅方式為現(xiàn)金紅利（ 除貨幣基金外） ，投資人可以在購(gòu)買時(shí)自行設(shè)定或在確認(rèn)份額后將其修改為“紅利再投資”。10. 問(wèn)：投資者交易上市開(kāi)放式基金的費(fèi)用有哪些？答：投資者通過(guò)深交所交易系統(tǒng)買賣上市開(kāi)放式基金需繳納交易傭金。交易傭金的收取標(biāo)準(zhǔn)與封閉式基金基本相同。投資者通過(guò)基金管理人或代銷

6、機(jī)構(gòu)申購(gòu)、贖回上市開(kāi)放式基金需繳納申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)。申 購(gòu)和贖回費(fèi)率由基金管理人在基金招募說(shuō)明書中約定。11. 問(wèn)：投資者如何查詢基金凈值？答：投資者可通過(guò)下列渠道查詢基金凈值：（ 1） 深交所于交易日通過(guò)行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值 及百份基金份額凈值，投資者可通過(guò)各行情分析軟件的設(shè)定在相應(yīng)位置查詢。（ 2） 基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份 額凈值，投資者可在該營(yíng)業(yè)場(chǎng)所直接查詢。此外，投資者還可通過(guò)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊及基金管理人的網(wǎng)站查詢前一交易日的基金份額凈 值。12. 問(wèn)：投資者購(gòu)買基金需要支付哪些費(fèi)用？答：基金運(yùn)作涉及到

7、的與投資者相關(guān)的費(fèi)用主要有以下兩類：1. 基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用：該費(fèi)用指投資人進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用。對(duì)于封閉式基金來(lái)說(shuō)，是與買賣股票一樣，在價(jià)格之外支付一定比例的傭金。而對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)主要是指申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。（ 1）申購(gòu)費(fèi)：投資人購(gòu)買基金單位需支付的費(fèi)用，主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營(yíng)銷支出?？稍谕顿Y人申購(gòu)基金單位時(shí)收取，即前端申購(gòu)費(fèi)，也可在投資人贖出基金單位時(shí)收取，即后端申購(gòu)費(fèi)，其費(fèi)率一般按持有期限遞減。（ 2）贖回費(fèi)：指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收申購(gòu)費(fèi)不同，后收申購(gòu)費(fèi)屬銷售傭金，贖回費(fèi)則是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用。后收申購(gòu)

8、費(fèi)收入由基金管理公司支配，而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。2. 基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用: 基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指基金在運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、其它費(fèi)用等，這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除即凈值上已經(jīng)體現(xiàn)費(fèi)用。（ 1）基金管理費(fèi)：支付給基金管理人的報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例逐日計(jì)算累積，從基金資產(chǎn)中提取，定期支付?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源，基金管理人自己的各項(xiàng)開(kāi)支不能另外向基金或基金公司攤銷，更不能另外向投資人收取。每日計(jì)提的管理費(fèi)=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值X管理費(fèi)率+當(dāng)年天數(shù)。（ 2）基金托管費(fèi)：指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比

9、例提取，逐日計(jì)算累積，定期支付給托管人。每日計(jì)提的托管費(fèi)計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值X托管費(fèi)率+當(dāng)年天數(shù)。（ 3） 基金銷售服務(wù)費(fèi)：指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金行銷廣告費(fèi)、促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。13. 問(wèn)：投資開(kāi)放式基金的獲利方式主要有哪些？答：投資開(kāi)放式基金主要通過(guò)以下兩種方式獲利：1、凈值增長(zhǎng)：由于開(kāi)放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等，導(dǎo)致基金單位凈值的增長(zhǎng)。而基金單位凈值上漲以后，投資者贖回基金單位數(shù)時(shí)所得到的凈值差價(jià)，也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買基金時(shí)的申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)用，就是真正的投資收益。2、分紅收益：根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)和基

10、金契約的規(guī)定，基金會(huì)定期進(jìn)行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。14. 問(wèn)：申購(gòu)費(fèi)是多少？答：我國(guó)法律規(guī)定，申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5。目前國(guó)內(nèi)的開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)率一般為申購(gòu)金額的1%-2%并且設(shè)多檔費(fèi)率，申購(gòu)金額大的適用的費(fèi)率也較低。15. 問(wèn)：購(gòu)買開(kāi)放式基金后如何查詢份額？購(gòu)買開(kāi)放式基金后多久能確認(rèn)？答：在基金認(rèn)購(gòu)期，基金份額需在基金合同生效后才能確認(rèn)；如果是申購(gòu)，投資者提出申購(gòu)后的T+2 （T指申請(qǐng)日）個(gè)工作日可查詢到申購(gòu)確認(rèn)的份額。如果是在銀行柜臺(tái)買的，你可以到那去打印交割單。也可以直接到相應(yīng)的基金公司網(wǎng)站上查詢。一般基金公司網(wǎng)站上會(huì)有“客戶登錄”（或類似名稱）這個(gè)輸入框

11、，在這個(gè)框中輸入開(kāi)戶證件號(hào)碼/ 基金賬號(hào)和查詢密碼后即可查詢。一般初始查詢密碼默認(rèn)為開(kāi)戶證件號(hào)碼后6 位（英文字符轉(zhuǎn)換為0，漢字轉(zhuǎn)換為兩個(gè)0） 。或者也可以撥打基金公司的客服電話，根據(jù)語(yǔ)音提示進(jìn)行基金份額查詢。具體步驟可以咨詢基金公司客服。16. 問(wèn)：什么叫強(qiáng)制贖回？答：強(qiáng)制贖回主要指以下兩種情況：（ 1）投資者贖回時(shí)，當(dāng)某筆贖回導(dǎo)致其在代銷機(jī)構(gòu)交易帳戶的基金單位余額少于最低保有份額，余額部分必須一同贖回；（ 2）如果投資人因其它原因（如轉(zhuǎn)托管、非交易過(guò)戶等），使其在代銷機(jī)構(gòu)的帳戶余額低于最低贖回份額時(shí)，允許其贖回份額低于最低贖回份額，但也必須一次全部贖回。最低贖回份額視具體基金而定。17.

12、問(wèn)：什么是基金凈值？什么是基金單位凈值？什么是基金累計(jì)凈值？答：基金資產(chǎn)凈值是在某一時(shí)點(diǎn)上，基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位凈值=（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位總數(shù)其中，總資產(chǎn)指基金擁有的所有資產(chǎn)，包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等；總負(fù)債指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債， 包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用、應(yīng)付資金利息等；基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單 位的總量。累計(jì)凈值=單位凈值+基金成立后累計(jì)單位派息金額（無(wú)拆分情況）累計(jì)凈值=（單位凈值+拆分后的分紅）*拆分比例+拆分前的分紅（有拆分有分紅）基金凈值的高

13、低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。凈值的高低除了受到基金經(jīng)理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。若是基金成立已經(jīng)有一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，或是自成立以來(lái)成長(zhǎng)迅速，基金的凈值自然就會(huì)比較高；如果基金成立的時(shí)間較短，或是進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)不佳，都可能使基金凈值相對(duì)較低。因此， 如果只以現(xiàn)時(shí)基金凈值的高低作為是否要購(gòu)買基金的標(biāo)準(zhǔn)，就常常會(huì)做出錯(cuò)誤的決定。購(gòu)買基金還是看基金凈值未來(lái)的成長(zhǎng)性，這才是正確的投資方針。（交易流程篇）18. 問(wèn)：投資者拿到代銷機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)受理憑證就表示業(yè)務(wù)辦理成功了嗎？答：不是，拿到代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證僅僅表示業(yè)務(wù)被受理了，但業(yè)務(wù)是否辦理成功必須

14、以基金管理公司的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)的為準(zhǔn)，投資者一般在T+2個(gè)工作日才能查詢到自己在T日辦理的業(yè)務(wù)是否成功。19. 問(wèn)：申購(gòu)贖回申請(qǐng)何時(shí)可以確認(rèn)？答：投資者在T日提出的申購(gòu)申請(qǐng)一般在 T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢到申購(gòu)是否成功。20. 問(wèn)：認(rèn)購(gòu)可以撤銷嗎？申購(gòu)可以撤銷嗎？般認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理完成后，投資者不得撤銷。而申購(gòu)（包括贖回、轉(zhuǎn)換）申請(qǐng)可以在15： 00 前)撤消。21. 問(wèn)：交易撤單后，什么時(shí)候會(huì)把錢返回到銀行帳戶？答：請(qǐng)具體咨詢交易撤單的相關(guān)機(jī)構(gòu)，一般需要1 至 2 個(gè)工作日。22. 問(wèn)：開(kāi)放式基金的申購(gòu)時(shí)間？答：理論上，網(wǎng)上交易可以24 小時(shí)

15、下單，直接到柜臺(tái)交易的話只要在正常工作時(shí)間都可以下單。但下單不代表能買當(dāng)日的凈值，因?yàn)殚_(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格是按照當(dāng)日股市收盤后基金公布的凈值來(lái)確定的。也就是說(shuō)，如果是在正常工作日當(dāng)日的下午3 點(diǎn)前申購(gòu)的基金，那么按照當(dāng)日收盤后基金公司公布的基金凈值來(lái)確定申購(gòu)價(jià)格。如果是在工作日當(dāng)日下午3 點(diǎn)后申購(gòu)的基金，那么按照下一個(gè)正常工作日收盤后基金公司公布的基金凈值來(lái)確定申購(gòu)價(jià)格。23. 問(wèn)：投資者的申購(gòu)申請(qǐng)有可能被拒絕嗎？答：您在辦理開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)時(shí)，需準(zhǔn)確提供相關(guān)資料，并認(rèn)真填寫相關(guān)的表格，如您填寫有誤，您的申購(gòu)申請(qǐng)有可能會(huì)被拒絕。此外，開(kāi)放式基金在基金契約、招募說(shuō)明書規(guī)定的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫?；蚓芙^

16、投資者的申購(gòu)。一般包括如下情形：1) 不可抗力；2) 證券交易場(chǎng)所在交易時(shí)間非正常停市；3) 基金管理公司認(rèn)為市場(chǎng)缺乏合適的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)接受申購(gòu)可能對(duì)已有的基金持有人利益產(chǎn)生損害；4) 基金管理公司認(rèn)為會(huì)有損于已有基金持有人利益的申購(gòu)；5) 基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；6)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。暫停申購(gòu)及重新開(kāi)放申購(gòu)時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體公告。24. 問(wèn)：一般認(rèn)申購(gòu)基金最低金額是多少？答：認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)基金采用的是金額認(rèn)購(gòu)，一般最低限額是1000元。具體以各家銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。25. 問(wèn)：能否通過(guò)股

17、票交易系統(tǒng)直接購(gòu)買基金?答：封閉式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市場(chǎng)內(nèi)像股票一樣交易。26. 問(wèn)：申購(gòu)基金后多久可以贖回？答：一般申購(gòu)基金確認(rèn)到帳（T+2個(gè)工作日）后即可要求贖回，而對(duì)于新成立的處在封閉期內(nèi)的基金，一般不能贖回。具體可致電相關(guān)部門進(jìn)行詢問(wèn)。27. 問(wèn)：投資者的贖回款項(xiàng)何時(shí)從托管銀行劃出？投資者多久可以拿到贖回款？答：基金持有人贖回基金份額，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付（除貨幣基金外），對(duì) QDII 基金而言，贖回款項(xiàng)通常最長(zhǎng)不超過(guò)T 10日從托管行劃出。如果是場(chǎng)內(nèi)買賣交易 LOF封基一般資金T+1工作日到賬。28. 問(wèn)：可不可以電

18、話申購(gòu)基金？答：可以電話申購(gòu)，不過(guò)你必須首先開(kāi)通電話銀行。具體以各家銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。29. 問(wèn)：一天可否多次贖回？答：同一投資者在每一開(kāi)放日內(nèi)允許多次贖回。單筆只要滿足最低贖回份額即可。30. 問(wèn)：可不可以部分贖回？答：可以部分贖回，當(dāng)然各個(gè)基金都有規(guī)定，只要滿足最低贖回份額并持有份額的最低保有量，例如有的基金規(guī)定剩余份額不低于100份，提交贖回申請(qǐng)之后剩余部分未滿100份則會(huì)被強(qiáng)制贖回。31. 問(wèn)：投資者每筆贖回的份額有限制嗎？答：有，視具體基金而定。32. 問(wèn)：投資者可以在開(kāi)立基金交易賬戶的同時(shí)辦理購(gòu)買基金嗎？答：絕大多情況下是可以的。具體看您辦理的銷售機(jī)構(gòu)系統(tǒng)設(shè)置。33. 問(wèn)：一個(gè)投資者可

19、以開(kāi)立多個(gè)基金賬戶嗎？答：不行，這里我們所說(shuō)的基金賬戶（基金賬號(hào)）一股是指基金TA賬戶，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，一個(gè)投資者只能開(kāi)立一個(gè)基金帳戶。34. 問(wèn)：在認(rèn)購(gòu)期內(nèi)能多次認(rèn)購(gòu)基金嗎？答：可以，但是要注意認(rèn)購(gòu)期內(nèi)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)是無(wú)法撤單的。（分紅篇）35. 問(wèn)：什么是基金分紅？什么是大比例分紅？答： 基金分紅是將已實(shí)現(xiàn)收益進(jìn)行分配，而大比例分紅則是通過(guò)分紅把凈值降到1 元附近。基金大比例分紅需要把股票在二級(jí)市場(chǎng)上拋售，從而轉(zhuǎn)換成可實(shí)現(xiàn)收益，進(jìn)而派發(fā)給基金持有人。因?yàn)榛鸱旨t要有已實(shí)現(xiàn)的收益，基金管理人必須拋出手中獲利的股票或債券，從而增加交易成本。答：權(quán)益登記日：基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天

20、，這一天登記在冊(cè)的持有36. 問(wèn)：什么是權(quán)益登記日？什么是除息日？人可以參加分紅，這一天就是權(quán)益登記日。除息日就是在預(yù)先確定的某日從基金資產(chǎn)中減去所分的紅利總金額。在除息日，基金份額凈值按照分紅比例進(jìn)行除權(quán)。一般來(lái)說(shuō)，權(quán)益登記日登記在冊(cè)的基金份額持有人享受基金當(dāng)次分紅權(quán)益。如果權(quán)益登記日、除息日是同一天，當(dāng)天的份額凈值中會(huì)扣除紅利部分金額。基金分紅并不是憑空增加價(jià)值。分紅前投資者申購(gòu)基金的份額凈值較高，但可以享受分紅的權(quán)益，而分紅后申購(gòu)則基金份額凈值則會(huì)降低。37. 問(wèn)：什么是紅利發(fā)放日？什么是派現(xiàn)日？什么是紅利分配日？答： 紅利發(fā)放日即從基金托管賬戶中劃出分紅資金的日子。是指向投資者派發(fā)紅利

21、的日期。選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出。派現(xiàn)日、紅利分配日就是紅利發(fā)放日。38. 問(wèn)：開(kāi)放式基金分紅嗎？答：開(kāi)放式基金的分紅會(huì)在基金契約里規(guī)定。一般在基金有可分配收益的情況下，每年至少分紅一次，年度分配一般在年度結(jié)束后4 個(gè)月內(nèi)進(jìn)行。分配的對(duì)象是基金的凈收益，即基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。投資人應(yīng)該了解的是，基金分紅的收益原來(lái)就是基金單位凈值的一部分，投資人實(shí)際拿的也是自己賬面上的資產(chǎn)。這也是為什么分紅當(dāng)天（除權(quán)日），基金單位凈值會(huì)下跌的原因。39. 問(wèn)：基金在什么情況下進(jìn)行分紅？答：在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下基金的分紅條件

22、主要有：（ 1）基金當(dāng)年收益先彌補(bǔ)上一年度虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)年分紅；（ 2）如果基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損，則不進(jìn)行分紅；（ 3）基金分紅后一般基金單位凈值不能低于面值。40. 問(wèn)：投資人可享受基金分紅的條件是什么? 答：如權(quán)益登記日為T日，則收益分配對(duì)象為T日登記在冊(cè)的本基金全體持有人，即 T日 登記在冊(cè)的基金份額享有基金紅利分配權(quán)。因此在 T日申購(gòu)和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額無(wú) 紅利分配權(quán)，在T日贖回和基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有紅利分配權(quán)。41. 問(wèn)：基金分紅后凈值如何計(jì)算？答：基金分紅后凈值=分紅權(quán)益登記日未除權(quán)基金份額凈值-基金單位份額分紅金額。42. 問(wèn)：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，那么如何計(jì)算

23、現(xiàn)金所得？答：如果分紅方式為現(xiàn)金分紅，按照如下方法計(jì)算現(xiàn)金所得：現(xiàn)金分紅確認(rèn)金額=享受分紅權(quán)益的基金份額X每單位基金份額派發(fā)紅利金額43. 問(wèn)：如果分紅方式為紅利再投資，那么如何計(jì)算再投資所得份額？答：如果分紅方式為紅利再投資，按照如下方法計(jì)算再投資所得份額：紅利再投資確認(rèn)份額二享受分紅權(quán)益的基金份額X每單位基金份額派發(fā)紅利金額/分紅權(quán)益登記日已除權(quán)的基金份額凈值。44. 問(wèn)：若分紅方式為現(xiàn)金分紅，紅利款何時(shí)能到達(dá)投資者賬戶？答：選擇現(xiàn)金紅利方式的投資者的紅利款將于紅利發(fā)放日自基金托管賬戶劃出，一般在紅利發(fā)放日之后的2 4 個(gè)工作日到達(dá)投資者賬戶。45. 問(wèn)：投資者如何設(shè)置分紅方式？答：投資者

24、應(yīng)在開(kāi)立基金賬戶時(shí)設(shè)置紅利分配方式，如未作出選擇，一般默認(rèn)為現(xiàn)金紅利方式。投資者如欲更改紅利分配方式，則應(yīng)填寫相關(guān)交易申請(qǐng)表，相關(guān)單位將按照交易類 業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。46. 問(wèn)：在何時(shí)變更的分紅方式才對(duì)分紅有效?答：在基金分紅權(quán)益登記日前的開(kāi)放日變更分紅方式才對(duì)分紅有效（ 不含權(quán)益登記日） ，以權(quán)益登記日當(dāng)天基金注冊(cè)登記中心記錄的分紅方式為準(zhǔn)。47. 問(wèn)：紅利再投資有哪些優(yōu)點(diǎn)？答：基金管理人鼓勵(lì)投資者追加投資，因此一般規(guī)定紅利再投資不收取費(fèi)用。如果投資者領(lǐng)取現(xiàn)金紅利后，又要再追加投資的話，將視為新的申購(gòu)，需要支付申購(gòu)費(fèi)用。因此，選擇紅利再投資有利于降低投資者的成本。同時(shí)，對(duì)開(kāi)放式基金進(jìn)行長(zhǎng)期投資，

25、如果選擇紅利再投資方式則可享受基金投資增值的復(fù)利增長(zhǎng)效果。例如， 如果開(kāi)放式基金每年分紅5%，選擇紅利再投資，則10 年后資金將增值為62.89%；而如果同樣的收益情況，選擇現(xiàn)金分紅方式， 則 10 年后資金只增值為50%， 收益少了12.89%。 如果投資時(shí)間更長(zhǎng)，則差別更大。48. 問(wèn)：選擇紅利再投資方式是以哪一天的凈值計(jì)算分紅份額的?何時(shí)可以贖回?答：選擇紅利再投資的投資者其現(xiàn)金紅利將按分紅權(quán)益登記日除權(quán)后的基金份額凈值轉(zhuǎn)換為基金份額。如權(quán)益登記日為 T日（工作日），紅利再投資的基金單位份額 T+2日（工作日）起可以贖回。49. 問(wèn)：基金分紅收費(fèi)嗎？答：紅利再投資一律免收申購(gòu)費(fèi)但是贖回費(fèi)

26、一般不免?，F(xiàn)金分紅也暫未征收任何手續(xù)費(fèi)。50. 問(wèn)：基金分紅是否繳稅？答：根據(jù)目前財(cái)政部的規(guī)定，基金分紅免交個(gè)人及企業(yè)所得稅。（轉(zhuǎn)換篇）51. 問(wèn)：什么是基金轉(zhuǎn)換？ 答：轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是指投資者在基金存續(xù)期間要求將其持有的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為基金管理人管理的其它開(kāi)放式基金份額的行為。即投資者賣出一只基金的同時(shí)，又買入該基金管理公司管理的另一只基金。基金轉(zhuǎn)換一般只能是同一家基金公司同注冊(cè)系統(tǒng)的各基金之間轉(zhuǎn)換。不同基金公司的基金之間一般不能轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換后的基金份額數(shù)量=轉(zhuǎn)出基金份額數(shù)量X申請(qǐng)日轉(zhuǎn)出基金份額凈值X （1-轉(zhuǎn)換費(fèi)率）/申請(qǐng)日轉(zhuǎn)入基金份額凈值。52. 問(wèn)：基金之間轉(zhuǎn)換的費(fèi)用如何收取？答：一般

27、情況下，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用低于贖回再申購(gòu)所花費(fèi)的費(fèi)用，甚至不收, 當(dāng)然，具體情況要視各基金公司而定。如果是按申購(gòu)費(fèi)差額來(lái)收取轉(zhuǎn)換費(fèi)的話，投資者需要注意的是貨幣基金的轉(zhuǎn)換。53. 問(wèn)：如何辦理基金轉(zhuǎn)換？答：投資者可在開(kāi)放日的交易時(shí)間段內(nèi)，帶上身份證、基金賬戶卡和銀行卡到能辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理該業(yè)務(wù)。在T+2個(gè)工作日可到受理業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)查詢成交情況。（目前直銷代銷渠道交易方式較多，可以咨詢相關(guān)機(jī)構(gòu)其他具體辦理方式）54. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)能為投資者帶來(lái)哪些好處？答： （ 1）當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化的時(shí)候，投資者通過(guò)不同風(fēng)險(xiǎn)度的基金之間的轉(zhuǎn)換，可規(guī)避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。（ 2） 當(dāng)投資者收入

28、狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生改變的時(shí)候，通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，可變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。（ 3）通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種絕大多數(shù)情況下比正常的贖回再申購(gòu)業(yè)務(wù)享有較大幅度的費(fèi)用優(yōu)惠。（ 4）基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)能夠簡(jiǎn)化手續(xù)節(jié)省大量時(shí)間。55. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換可否跨代理銷售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)？ 答：不可以?；疝D(zhuǎn)換只能在同一代理銷售機(jī)構(gòu)辦理，且該銷售機(jī)構(gòu)須同時(shí)代理擬轉(zhuǎn)出基金及擬轉(zhuǎn)入基金的銷售。56. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換是按份額，還是金額來(lái)進(jìn)行申請(qǐng)？答：基金轉(zhuǎn)換時(shí)必須以基金份額為單位進(jìn)行申請(qǐng)。57. 問(wèn)：轉(zhuǎn)換費(fèi)的計(jì)算是否采用單筆計(jì)算法？答：轉(zhuǎn)換費(fèi)計(jì)算采用單筆計(jì)算法。投資者在T日多次轉(zhuǎn)換的，單筆計(jì)算轉(zhuǎn)換費(fèi)，不按照轉(zhuǎn)換的總份

29、額計(jì)算其轉(zhuǎn)換費(fèi)用。58. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換后持有時(shí)間是否重新計(jì)算？答：基金份額在轉(zhuǎn)換后，持有時(shí)間將重新計(jì)算。59. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換時(shí)采取什么定價(jià)方法來(lái)確定轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入份額凈值？答：基金轉(zhuǎn)換采取“未知價(jià)法”，即基金的轉(zhuǎn)換價(jià)格以轉(zhuǎn)換申請(qǐng)受理當(dāng)日各轉(zhuǎn)出、轉(zhuǎn)入基金的份額資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。60. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換時(shí)必須處于可申購(gòu)狀態(tài)嗎？答：投資者辦理基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)時(shí)，轉(zhuǎn)出方的基金必須處于可贖回狀態(tài)，轉(zhuǎn)入方的基金必須處于可申購(gòu)狀態(tài)。61. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換時(shí)對(duì)單筆申請(qǐng)份額是否有限額規(guī)定？ 答：基金份額持有人可將其所持任一開(kāi)放式基金的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換成任何其他開(kāi)放式基金的基金份額，并對(duì)單筆轉(zhuǎn)出最低申請(qǐng)份額有明確規(guī)

30、定。具體以各家基金公司規(guī)定 為準(zhǔn)。62. 問(wèn)：什么情況下進(jìn)行基金的轉(zhuǎn)換比較合適？答：基金是中長(zhǎng)期的投資品種，而且有些轉(zhuǎn)換是有相應(yīng)成本存在，因此不適宜進(jìn)行頻繁地轉(zhuǎn)換或者申購(gòu)贖回。一般來(lái)說(shuō)，如果您覺(jué)得您所持有的基金已經(jīng)不能滿足您的收益率需求，或者您已經(jīng)不能承受基金的風(fēng)險(xiǎn)，或者您對(duì)基金所投資的品種并不看好，以上情況都可以進(jìn)行基金的轉(zhuǎn)換。63. 問(wèn)：如何確認(rèn)轉(zhuǎn)換是否成功？答： 投資者 T 日申請(qǐng)基金轉(zhuǎn)換成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將在T 1 工作日為投資者辦理減少轉(zhuǎn)出基金份額、增加轉(zhuǎn)入基金份額的權(quán)益登記手續(xù)。一般情況下，投資者自T 2 工作日起有權(quán)贖回轉(zhuǎn)入部分的基金份額。64. 問(wèn)：基金轉(zhuǎn)換是否有費(fèi)率優(yōu)惠？答

31、：基金轉(zhuǎn)換一般沒(méi)有費(fèi)率優(yōu)惠，但是目前基金公司網(wǎng)上直銷貨幣基金轉(zhuǎn)非貨幣基金可能會(huì)有費(fèi)率優(yōu)惠，具體可以咨詢基金公司客服。（轉(zhuǎn)托管篇）65. 問(wèn)：什么是轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)？答：轉(zhuǎn)托管是指基金份額持有人所持有的基金份額在不同銷售代理人之間實(shí)施托管機(jī)構(gòu)的變更行為。66. 問(wèn)：辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)后是否需要設(shè)置分紅方式?需要。辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)只轉(zhuǎn)基金份額不轉(zhuǎn)交易明細(xì)，也就是說(shuō)，轉(zhuǎn)托管只是份額的轉(zhuǎn)出， 轉(zhuǎn)入的交易賬戶如未設(shè)置過(guò)分紅方式，那么轉(zhuǎn)入的基金份額仍是初始默認(rèn)的分紅方式，如客戶需要重新設(shè)置轉(zhuǎn)入交易賬戶下的基金分紅方式，請(qǐng)到轉(zhuǎn)入的銷售機(jī)構(gòu)柜臺(tái)辦理變更分紅方式業(yè)務(wù)。67. 問(wèn)：轉(zhuǎn)托管的份額有沒(méi)有限制？答：基金持有人在進(jìn)行

32、轉(zhuǎn)托管時(shí), 可以將其在一個(gè)銷售機(jī)構(gòu)(地點(diǎn))所購(gòu)買的基金份額一次性全部轉(zhuǎn)出，也可以部分轉(zhuǎn)出，但在轉(zhuǎn)托管完成后轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入銷售機(jī)構(gòu)的基金份額余額都不得低于最低份額，具體視各基金而定。(債券基金篇)68. 問(wèn)：如何投資債券基金？答：投資者可以參考以下幾個(gè)步驟：(1) 理解自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定債券投資配置占全部資產(chǎn)的比例。(2) 理解債券基金的基本特征，尤其是債券投資組合在信用級(jí)別和期限上的分布構(gòu)成。投資組合的信用級(jí)別越低，基金的收益率越高，但是債券發(fā)行人違約的風(fēng)險(xiǎn)就越大。同時(shí)，投資組合期限越長(zhǎng)，基金面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。(3) 理解基金經(jīng)理的專長(zhǎng)，只將資金托付給那些具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制

33、能力、歷史業(yè)績(jī)連貫持續(xù)的投資經(jīng)理。(4) 定期評(píng)審?fù)顿Y組合，并在必要時(shí)調(diào)整投資在債券基金上的資金配置。(封閉基金篇)69. 問(wèn)：如何查看封閉式基金凈值及其二級(jí)市場(chǎng)行情？答：封閉式基金單位凈值一般每周五公布一次。投資者可以通過(guò)基金公司網(wǎng)站及相關(guān)報(bào)刊查看該凈值；如果投資者需查看所持有封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)交易情況，可以先在網(wǎng)上下載一個(gè)證券行情軟件，安裝后打開(kāi)，直接輸入基金代碼，就可以查看到這只基金的情況。70. 問(wèn)：什么是封閉式基金的折價(jià)和溢價(jià)？答：由于在交易所上市交易的原因，封閉式基金的交易價(jià)格并不一定等同于其資產(chǎn)凈值，而是由市場(chǎng)買賣力量的均衡決定的。當(dāng)封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格高于其資產(chǎn)凈值時(shí)，市場(chǎng)稱之

34、為溢價(jià)現(xiàn)象；反之，當(dāng)封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格低于其資產(chǎn)凈值時(shí)，市場(chǎng)稱之為折價(jià)現(xiàn)象。71. 問(wèn)：如何購(gòu)買封閉式基金？答：由于封閉式基金成立之后不能贖回，除了成立之時(shí)投資者可以在交易所或者指定單位購(gòu)買之外，一旦封閉式基金成立，投資者只能在證券公司通過(guò)交易所平臺(tái)像買賣股票一樣買賣。由于封閉式基金是交易所的一個(gè)交易品種，所以投資者只要擁有證券賬戶，就可以很輕松地像購(gòu)買股票一樣購(gòu)買封閉式基金。對(duì)于沒(méi)有證券公司股東賬戶的市民來(lái)說(shuō)，只要帶身份證去任意一家證券公司開(kāi)設(shè)股東賬戶，然后開(kāi)設(shè)資金賬戶，存入保證金(或者在銀行辦理銀證通業(yè)務(wù)后把保證金存入銀行)就可以買賣封閉式基金。72. 問(wèn)：封閉式基金的凈值是如何計(jì)算和公

35、布的？答：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，封閉式基金須在每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)按照市價(jià)估值。以下是有關(guān)封閉式基金計(jì)算凈值時(shí)的主要原則：(1) 任何上市流通的有價(jià)證券須以估值日在證券交易所掛牌的平均市價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市價(jià)估值。(2) 配股和增發(fā)新股須以估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價(jià)估值。(3) 首次公開(kāi)發(fā)行的股票，按成本估值。(4) 證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的債券按估值日收盤價(jià)減去債券收盤價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日沒(méi)有交易的，按最近交易日債券收盤價(jià)計(jì)算得到的凈價(jià)估值。(5) 如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映有價(jià)證券的公允價(jià)值，基金管理

36、公司應(yīng)根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。 盡管每個(gè)交易日均須估值，但是目前封閉式基金僅需每周對(duì)外公布一次單位凈值，所以一般對(duì)外公布每周五的單位凈值數(shù)。73. 問(wèn)：封閉式基金分紅在哪領(lǐng)?。看穑悍忾]式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也一樣，直接打入你的交易賬號(hào)。74. 問(wèn)：封閉式基金是否可以像開(kāi)放式基金一樣，選擇“分紅方式”？答：封閉式基金的交易方式和股票一樣，分紅方式也默認(rèn)為現(xiàn)金紅利，沒(méi)有選擇。75. 問(wèn)：什么是基金封轉(zhuǎn)開(kāi)？答：基金“封轉(zhuǎn)開(kāi)”指通過(guò)證券市場(chǎng)交易的封閉式基金轉(zhuǎn)為可以直接按凈值申購(gòu)和贖回的開(kāi)放式基金。由于封閉式基金的交易價(jià)格和凈值之間存在較大折價(jià)(貼水)

37、，因此封轉(zhuǎn)開(kāi)理論上存在較大套利空間。從其他國(guó)家或地區(qū)的情況看，除我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)曾以行政手段迫使封閉式基金在折價(jià)達(dá)到一定程度并持續(xù)一定時(shí)間后必須轉(zhuǎn)開(kāi)放外，封閉轉(zhuǎn)開(kāi)放在其他國(guó)家或地區(qū)并不是一種慣常的選擇。原因是封閉轉(zhuǎn)開(kāi)放使得基金的清盤風(fēng)險(xiǎn)很大，基金管理公司通常并不愿意看到這種情況的發(fā)生。76. 問(wèn)：封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式基金存在的套利機(jī)會(huì)？答： 從國(guó)際市場(chǎng)封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式基金的經(jīng)驗(yàn)分析, 我國(guó)封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式基金可能存在套利空間。< 證券投資基金法> 有關(guān)條文規(guī)定只要基金持有人持有的基金份額能夠達(dá)到一定比例, 就有可能要求封閉式基金轉(zhuǎn)型。因此封轉(zhuǎn)開(kāi)可能性及可行性最大, 一

38、旦封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式, 其存在著巨大的折價(jià)必定會(huì)被" 無(wú)形的手 " 所修正。 封閉式基金所投資持有 的重倉(cāng)股可能將出現(xiàn)巨大的波動(dòng)。（非交易過(guò)戶篇）77. 問(wèn)：什么是非交易過(guò)戶？答：非交易過(guò)戶是指在繼承、贈(zèng)予、司法強(qiáng)制執(zhí)行等非交易原因情況下發(fā)生的基金份額所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。其中，繼承是指基金持有人死亡，其持有的基金單位由其合法的繼承人繼承； 捐贈(zèng)僅指基金持有人將其合法持有的基金單位捐贈(zèng)給福利性質(zhì)的基金會(huì)或社會(huì)團(tuán)體。78. 問(wèn)：代銷機(jī)構(gòu)可以辦理司法強(qiáng)制執(zhí)行、凍結(jié)與解凍業(yè)務(wù)嗎？答：不可以。一般司法強(qiáng)制執(zhí)行、凍結(jié)和解凍業(yè)務(wù)直接由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)辦理。79. 問(wèn)：非交易過(guò)戶的受讓方要先

39、開(kāi)立基金帳戶么？答：是，非交易過(guò)戶的受讓人必須先開(kāi)立基金帳戶。80. 問(wèn)：辦理非交易過(guò)戶收取費(fèi)用么？向誰(shuí)收取？答：是的，辦理非交易過(guò)戶要收取一定的過(guò)戶費(fèi)，并由受讓方承擔(dān)。具體費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)可以咨詢辦理機(jī)構(gòu)。81. 問(wèn)：非交易過(guò)戶的業(yè)務(wù)流程是怎樣的？答：代銷機(jī)構(gòu)在收到非交易過(guò)戶的申請(qǐng)后，于當(dāng)日將有關(guān)文件資料傳真至基金管理公司，并將資料原件郵寄往基金管理公司。如原件具有唯一性，投資者需要保留原件的，柜員可將原件交還客戶，并將加蓋代銷網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)公章的復(fù)印件郵寄給基金管理人；如客戶不須保留原件，代銷行應(yīng)將其郵寄給基金管理人。如易方達(dá)基金管理有限公司在收到非交易過(guò)戶書面資料原件的2 個(gè)月內(nèi)處理非交易過(guò)戶申請(qǐng)，并在處理完該筆非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)后，將相關(guān)信息通知代銷機(jī)構(gòu)。具體可以咨詢各基金公司，以其要