個(gè)人理財(cái)相關(guān)資料

1、個(gè)人理財(cái)相關(guān)資料1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念是什么？答：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提 供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理 等專業(yè)化服務(wù)的活動(dòng)。2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的專業(yè)化性質(zhì)是什么？答：一種是顧問性質(zhì)，此時(shí)商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問，向客戶提供咨詢;另一種是受托性質(zhì)， 此時(shí)商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計(jì) 劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。3我國(guó)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)界定與境外有何不同?答：境外法律并不禁止商業(yè)銀行從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)，一般也不禁止商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行信托活動(dòng)，例如美國(guó)貨幣監(jiān)理署規(guī)定，商業(yè)銀行在開展有關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)（協(xié)助性服務(wù)）時(shí)可以未經(jīng)事先獲準(zhǔn)而使用信托權(quán)利。同 時(shí)，

2、境外多實(shí)行的是利率市場(chǎng)化和浮動(dòng)匯率政策。因此，商業(yè)銀行可向客戶提供的產(chǎn)品種類較多、交叉性較強(qiáng)，理財(cái)業(yè)務(wù)主要側(cè)重于咨詢顧問 和代客理財(cái)服務(wù)，分類和性質(zhì)界定較為簡(jiǎn)單。相 比之下，中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法明確規(guī) 定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)，同時(shí)利率 尚未完全市場(chǎng)化，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件 下，商業(yè)銀行開發(fā)銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品面臨的約束較多,潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)較。4 什么是理財(cái)顧問服務(wù)?答：理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推 介等專業(yè)化服務(wù)。5什么是綜合理財(cái)服務(wù)?答：綜合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授 權(quán)，按照與客戶

3、事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行 投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)6綜合理財(cái)服務(wù)包含什么內(nèi)容?答：私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃。7. 什么是理財(cái)計(jì)劃？答：理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客 戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開 發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。8. 理財(cái)計(jì)劃包括什么內(nèi)容？答：按照客戶獲取收益的方式不同，理財(cái)計(jì) 劃可分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái) 計(jì)劃。8. 什么是保證收益理財(cái)計(jì)劃？答：保證收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約 定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此 產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承 諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀 行和客戶按照合同約定分配，并共

4、同承擔(dān)相關(guān)投 資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。9. 非保證收益理財(cái)計(jì)劃包括什么內(nèi)容？答：非保證收益理財(cái)計(jì)劃又可進(jìn)一步劃分為 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái) 計(jì)劃。10. 什么是保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃?答：保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按 照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投 資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確 定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。11什么是非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃？答：非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行 根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付 收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。1.收益遞增理財(cái)計(jì)劃屬于（A）。A. 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃B. 最低收益理財(cái)計(jì)劃C. 固定收益理財(cái)

5、計(jì)劃D. 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃注：目前我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上的非保證收益理財(cái) 計(jì)劃以保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃為主， 比較典型的 有收益遞增理財(cái)計(jì)劃和收益動(dòng)態(tài)（區(qū)間）理財(cái)計(jì)劃 兩種。收益遞增理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)是理財(cái)本金無風(fēng) 險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還本金額， 投資收益隨投資期限遞延而分段遞增， 且各期限 的年收益率均高于同期存款利率，最高收益率封 頂。12.由銀行向客戶承諾支付最低收益，產(chǎn)生 超過最低收益部分則由銀行和客戶按照合同約定進(jìn)行分配，這樣的理財(cái)計(jì)劃是（C）A. 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃B. 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃C. 最低收益理財(cái)計(jì)劃D. 固定收益理財(cái)計(jì)劃13. 收益動(dòng)態(tài)（區(qū)間）理財(cái)計(jì)劃屬于（A

6、）A. 保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃B. 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃C. 固定收益理財(cái)計(jì)劃D. 最低收益理財(cái)計(jì)劃注：收益動(dòng)態(tài)（區(qū)間）理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)是理財(cái) 本金無風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還 全額本金，除非投資者提出提前終止計(jì)劃；銀行 公告理財(cái)計(jì)劃投資方向、理財(cái)收益分配原則、預(yù) 期年平均收益率（區(qū)間）和預(yù)計(jì)理財(cái)總收益率（區(qū) 間），而且上不封頂；具有較高的流動(dòng)性，投資者 可以在規(guī)定的時(shí)間申請(qǐng)?zhí)崆敖K止理財(cái)協(xié)議并收 回本金，并繳納提前終止費(fèi)。14. 什么是私人銀行業(yè)務(wù)?答：私人銀行業(yè)務(wù)是一種向富人和其家庭提 供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)，它并不限于為客戶提供投資 理財(cái)產(chǎn)品，還包括替客戶進(jìn)行 個(gè)人理財(cái)，利用信 托、保險(xiǎn)

7、、基金等一切金融工具維護(hù)客戶資產(chǎn)在 獲益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性之間的精準(zhǔn)平衡，同時(shí)也包 括與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的一系列法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、 財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)，它是商業(yè) 銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，其目的是通過全球性的 財(cái)務(wù)咨詢及投資顧問，達(dá)到保存財(cái)富、創(chuàng)造財(cái)富 的目標(biāo)。私人銀行業(yè)務(wù)的核心是個(gè)人理財(cái)，已經(jīng) 超越了簡(jiǎn)單的銀行資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，實(shí)際屬于混 業(yè)業(yè)務(wù)，它涵蓋的領(lǐng)域不僅包括傳統(tǒng)零售銀行的 個(gè)人信用、按揭等業(yè)務(wù)，更提供包括衍生理財(cái)產(chǎn) 品、離岸基金、保險(xiǎn)規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、財(cái)產(chǎn)信托， 甚至包括客戶的醫(yī)療以及子女教育等諸多產(chǎn)品 和服務(wù)。如果說一般理財(cái)業(yè)務(wù)中產(chǎn)品和服務(wù)的比 例為7:3的話，那么私人銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)

8、品和服務(wù) 的比例就為3:715. 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在國(guó)外經(jīng)歷了那些發(fā)展階段？答：(1)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段:20世紀(jì)30年 代到60年代，通常被認(rèn)為是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌 芽時(shí)期。這個(gè)階段還沒有關(guān)于 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明 確概念界定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)(2) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期:20世紀(jì) 60年代到80年代，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要 目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在 20世 紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要 內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即 投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任)以及投 資于硬資產(chǎn)(如黃金、白銀等貴金屬)。直到佃6 年，伴

9、隨著美國(guó)稅法的改革以及里根總統(tǒng)時(shí)期通 貨膨脹的顯著降低，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò) 展，開始從整體角度考慮客戶的理財(cái)需求。(3) 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期:20世紀(jì)90年 代，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè) 務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿 足不同客戶的個(gè)性化需求。16. 影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的宏觀因素有哪些？答：(1) 政治、法律與政策環(huán)境：財(cái)政政策，貨幣 政策，收入分配政策，稅收政策等。宏觀經(jīng)濟(jì)政 策對(duì)投資理財(cái)?shù)挠绊懢哂芯C合性、復(fù)雜性和全面 性的特點(diǎn)。各種宏觀經(jīng)濟(jì)政策由于其發(fā)揮作用的 方式不同，因此通常相互配合使用以達(dá)到整個(gè)宏觀調(diào)控的目標(biāo)。宏觀調(diào)控的整體方向和趨勢(shì)決定 了個(gè)人和家

10、庭投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略選擇。(2) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境：經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，包括傳統(tǒng)經(jīng) 濟(jì)社會(huì)；經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段；經(jīng)濟(jì)起飛階 段;邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段；量消費(fèi)階段。屬于前 三個(gè)階段的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè) 發(fā)展階段的國(guó)家則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。消費(fèi)者的收入 水平。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期； 通貨膨脹率；就業(yè)率；國(guó)際收支與匯率；(3) 社會(huì)環(huán)境：社會(huì)文化環(huán)境；社會(huì)制度環(huán)境： 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，醫(yī)療保險(xiǎn)制度，其他社會(huì)保障制 度;人口環(huán)境。(4) 技術(shù)環(huán)境：計(jì)算機(jī)信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。 仃影響個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的微觀因素有哪些？ 答：(1) 金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度：當(dāng)市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn) 定時(shí)，提供同類產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)越多，競(jìng)爭(zhēng)者

11、的 業(yè)務(wù)創(chuàng)新越快、營(yíng)銷手段越先進(jìn)，商業(yè)銀行面臨 的發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也就越。(2) 金融市場(chǎng)的開放程度：一個(gè)開放的金融市 場(chǎng)為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了 必要的條件。同時(shí)，市場(chǎng)開放程度的提高，對(duì)商 業(yè)銀行管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要 求。（3）金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制：金融市場(chǎng)上的一系 列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響， 特別是利率水平。利率包括法定利率和市場(chǎng)利 率，市場(chǎng)利率是市場(chǎng)資金借貸成本的真實(shí)反映。 注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平 不變的前提下，不同的名義利率才能夠真實(shí)反映 投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水 平的差異。18什么是金融市場(chǎng)?答：金融

12、市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而 形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括以 下三層含義：（1）它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和 無形的場(chǎng)所；（2它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需 求者之間的供求關(guān)系;（3）它包含了金融資產(chǎn)的交 易機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格（包括利率、匯率 及各種證券的價(jià)格）機(jī)制。19.什么是金融資產(chǎn)?答：金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn) 合法要求權(quán)的憑證。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性 金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩類。前者主要包括 債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)；后者主要包括遠(yuǎn)期、 期貨、期權(quán)和互換等。20.金融市場(chǎng)的特征是什么?答：(1) 市場(chǎng)商品的特殊性。金融市場(chǎng)交易的對(duì)象 是貨幣和資金，它們能給貨

13、幣資金供應(yīng)者帶來利 息或收益，給貨幣資金需求者帶來可能的利潤(rùn)。(2) 市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性。金融市場(chǎng)中的貨 幣資金價(jià)格則是對(duì)利潤(rùn)分割。利率作為貨幣資金 價(jià)格的表現(xiàn)形式，在市場(chǎng)機(jī)制的作用下，不同市 場(chǎng)的利率水平將趨于一致。(3 )市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性。在金融市場(chǎng)上， 金融工具的交易是通過一些專業(yè)機(jī)構(gòu)組織實(shí)現(xiàn) 的，通常有固定的交易場(chǎng)所和無形的交易平臺(tái)。(4) 交易主體角色的可變性。在金融市場(chǎng)上，市場(chǎng) 交易主體角色并非固定。一般說，企業(yè)通常是資 金的虧絀方，它往往是資金的需求者 ；家庭或個(gè) 人通常是資金的盈余方，它往往是資金的供應(yīng) 者。企業(yè)資金也有閑置的時(shí)候，這時(shí)它的角色就 成了資金的供應(yīng)者，家庭或

14、個(gè)人也可能成為資金 的需求者。21. 金融市場(chǎng)的微觀功能是什么?答：集聚功能。金融市場(chǎng)有引導(dǎo)眾多分散 的小額資金會(huì)聚成投入社會(huì)再生產(chǎn)資金的集合 功能。在這里，金融市場(chǎng)起著資金”蓄水池”的作 用。 財(cái)富功能。金融市場(chǎng)上銷售的金融工具為 投資者提供了儲(chǔ)存財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值的 途徑，使多數(shù)人在銀行存款外找到了更好的收益 風(fēng)險(xiǎn)匹配的投資渠道。 避險(xiǎn)功能。金融市場(chǎng)為市場(chǎng)參與者提供了 防范資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)的手段。 交易功能。借助金融市場(chǎng)的交易組織、交 易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實(shí)現(xiàn)交 易。金融市場(chǎng)為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利， 流 動(dòng)性是金融市場(chǎng)效率和生命力的體現(xiàn)。22. 金融市場(chǎng)的宏觀功

15、能是什么？答：資源配置功能。金融市場(chǎng)通過將資源 從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門， 使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率最高或效用 最的部門或經(jīng)濟(jì)單位，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置 和有效利用。調(diào)節(jié)功能。包括金融市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動(dòng)調(diào)節(jié)反映功能。金融市場(chǎng)常被看作國(guó)民經(jīng)濟(jì)的 晴雨表”和氣象臺(tái)”，它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度指 標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)。23. 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？答：(1) 市場(chǎng)主體。包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、 金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人。(2) 金融市場(chǎng)的客體。金融市場(chǎng)的客體即金融 工具，是金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。包括貨幣頭寸、 票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。(3) 金融市場(chǎng)的中介。在資

16、金融通過程中，中 介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介體分為兩類：交易中介和服務(wù) 中介。24. 什么是有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)？答：有形市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所、有專 門的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專門設(shè)備、有組織的市 場(chǎng)。典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng)。 在證券交易 所金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，首先應(yīng)開設(shè)賬戶，然后由 投資者委托證券商買賣證券，證券商負(fù)責(zé)按投資 者的要求進(jìn)行操作。無形市場(chǎng)是在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn) 交易的統(tǒng)稱。它沒有集中固定的交易場(chǎng)所，通過 現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)交易。25. 什么是發(fā)行市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng) 和第四市場(chǎng)？答：金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易 市場(chǎng)是發(fā)行市

17、場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流 通所形成的市場(chǎng)即為二級(jí)市場(chǎng)，又稱流通市場(chǎng)。第三市場(chǎng)的交易相對(duì)于交易所交易來說，具 有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。第四市場(chǎng)是宗交易者 利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)投資者 在證券交易中所占的比例越來越，它們之間的證 券買賣數(shù)額，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低 成本。26. 什么是貨幣市場(chǎng)？答：貨幣市場(chǎng)又稱短期資金市場(chǎng)，是指專門 融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年） 的有價(jià)證券市場(chǎng)。包括短期銀行信貸、國(guó)庫券、 商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行匯票、短期債 券等?？煞譃橥瑯I(yè)拆借市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、

18、回購(gòu)市 場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)和貨幣基金市場(chǎng)等若干子市場(chǎng)。27. 什么是資本市場(chǎng)？答：資本市場(chǎng)是指提供長(zhǎng)期（一年以上）資本 融通和交易的市場(chǎng)。包括銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、 股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。28. 什么是外匯市場(chǎng)?答：外匯市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng) 交易商、型跨國(guó)企業(yè)參與，通過中介機(jī)構(gòu)或電信 系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對(duì)象的交易 市場(chǎng)。按外匯交易方式劃分，外匯市場(chǎng)分為有形 市場(chǎng)和無形市場(chǎng)。29. 什么是衍生品市場(chǎng)？答：金融衍生品市場(chǎng)是以金融衍生工具為交 易對(duì)象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市 場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。30. 什么是保險(xiǎn)市場(chǎng)?答：保險(xiǎn)市場(chǎng)是

19、以保險(xiǎn)單和年金單的發(fā)行與 轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象，是一種特殊形式的金融市場(chǎng)。31.什么是黃金市場(chǎng)？答：黃金市場(chǎng)是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌 換的交易市場(chǎng)。目前，黃金仍是一種國(guó)際儲(chǔ)備工 具，在國(guó)際結(jié)算中占據(jù)一席之地。 這一市場(chǎng)仍然 被看做金融市場(chǎng)的組成部分。32. 按金融商品交易的交割方式劃分金融市場(chǎng)？答：金融市場(chǎng)可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生市 場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)是即期交易市場(chǎng)，包括現(xiàn)金交易、 固定方式交易和保證金交易方式進(jìn)行證券或票 據(jù)買賣的市場(chǎng)。衍生市場(chǎng)代表性的金融衍生工具有遠(yuǎn)期、 期 貨和期權(quán)。它們?cè)诮桓罘绞缴系墓餐幨墙灰?雙方達(dá)成協(xié)議后，不立即交割，而是在一定時(shí)間 以后（例如一個(gè)月、二個(gè)月、三個(gè)月等）進(jìn)行

20、交割， 即成交和交割是分離的?？荚囉脮?3. 貨幣市場(chǎng)的特征是什么？答：首先，貨幣市場(chǎng)是一種債務(wù)工具的交易 市場(chǎng)，相對(duì)于以股權(quán)交易為對(duì)象的資本市場(chǎng)而 言，貨幣市場(chǎng)具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征。其次，貨幣市場(chǎng)是短期資金的融通市場(chǎng)， 資 金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動(dòng)性的 特征。最后，相對(duì)于居民和中小機(jī)構(gòu)的借款和儲(chǔ)蓄 的零售市場(chǎng)而言，貨幣市場(chǎng)交易量很，在某種意 義上可以稱為資金批發(fā)市場(chǎng)。34. 貨幣市場(chǎng)的功能是什么?答：首先，融通短期資金。政府通過貨幣市 場(chǎng)發(fā)行政府債券籌集財(cái)政資金，用于補(bǔ)充財(cái)政經(jīng) 常性開支和支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)；企業(yè)通過發(fā)行商業(yè)票 據(jù)融通短期資金，也通過購(gòu)買商業(yè)票據(jù)提高資金 使用效率

21、。其次，資金運(yùn)營(yíng)管理。金融機(jī)構(gòu)通過信用拆 借和回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行靈活的頭寸管理，并通過投資 政府債券進(jìn)行靈活的資產(chǎn)負(fù)債管理。最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。中央銀行借助金融市 場(chǎng)，通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市 場(chǎng)業(yè)務(wù)三手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的 變化，進(jìn)而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價(jià)水平，實(shí)現(xiàn)對(duì) 宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控35. 什么是短期政府債券和短期政府債券市場(chǎng)？答：短期政府債券是政府作為債務(wù)人， 承諾 1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政 府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形 成的市場(chǎng)，通常將其稱為國(guó)庫券市場(chǎng)。36. 短期政府債券的特征是什么？ 答：違約風(fēng)險(xiǎn)小，面額小，收入免稅。37什么是回購(gòu)協(xié)議？答：出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議， 約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券， 從 而獲得即時(shí)可用資金的一種交易模式。 回購(gòu)交易 的本質(zhì)是以證券為質(zhì)押的短期融資活動(dòng)。38. 回購(gòu)與短期擔(dān)保貸款有何不同？答：短期擔(dān)保貸款的債務(wù)人方如果不能按期 償還貸款，債權(quán)人要經(jīng)過一定的法律程序才能收 回和處置擔(dān)保物在回購(gòu)協(xié)議中，證券出售者如果 不能如期買回證券，投資者就有權(quán)處置證券。39. 業(yè)票據(jù)及其特征是什么?答：商業(yè)票據(jù)是公司為了籌措資金，以貼現(xiàn) 的方式出售給投資者的一種短期無擔(dān)保信用憑 證。商業(yè)票據(jù)