利率市場化為商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對策略

1、利率市場化為商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對策略【論文關(guān)鍵詞】利率市場化風(fēng)險(xiǎn)管理【論文摘要】利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時期的產(chǎn)物，也是我國深 化金融體制改革、開展金融創(chuàng)新的必經(jīng)之路。放松利率管制，以市場利率調(diào)節(jié)資 金流通，將大大活躍我國金融和經(jīng)濟(jì)，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來好處。但利率自由化 在給予商業(yè)銀行資金定價的自主權(quán)的同時，也促使了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。本人 就旨在通過分析利率市場化過程中我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的增加，以期找出解決這一問題的措施，并提出若干銀行管理和控制的若干建議。縱觀發(fā)達(dá)國家的金融改革歷自20世紀(jì)70年代以E.肖為代表的金融深化理論的出現(xiàn)后利率市場化已 成為了眾多發(fā)展國家所推崇的

2、發(fā)展該國經(jīng)濟(jì)的手段。程利率市場化已經(jīng)成為一股不可阻擋的潮流。 利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定 時期的產(chǎn)物是順應(yīng)歷史潮流的。隨著我國政府經(jīng)濟(jì)職能的轉(zhuǎn)變市場經(jīng)濟(jì)體制的確 立金融市場的逐步完善以及 WTO的加入利率市場化必將成為我國深化金融體制 改革,開展金融創(chuàng)新的必由之路。所謂利率市場化是指將中央銀行用計(jì)劃手段確定的受管制的利率變?yōu)橛?金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的資金供求情況.盈利及風(fēng)險(xiǎn)等因素自行調(diào)節(jié)、自行控制的利 率.并使其成為引導(dǎo)資金配置的基本指標(biāo)。在利率市場化的條件下.國家對利率的 管制將會減少.從而導(dǎo)致利率的變動將會更為頻繁。利率市場化將國有商業(yè)銀行 推向市場，由市場引導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)行為和價值取向。對于國

3、有銀行來說.這無疑是有利 亦有弊的。一方面利率市場化進(jìn)一步確立了國有商業(yè)銀行在金融市場上的主體地 位賦予其更大的經(jīng)營自主權(quán).能夠從自身的經(jīng)營目標(biāo)和需要確定利率水平從而可 以有利的調(diào)動其積極性、發(fā)揮其主動作用，提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平和國際競 爭力.促進(jìn)其與國際銀行業(yè)的接軌。另一方面.利率變動的頻繁以及預(yù)測有效性的 困難，使得商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)加重.為其經(jīng)營管理帶來的嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一、利率市場化使得商業(yè)銀行面臨更重的風(fēng)險(xiǎn)1. 利率市場化所引起的利率波動，必然會給商業(yè)銀行帶來更大的利率風(fēng) 險(xiǎn)。由于利率的變動引起商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的價值變動不一致.使得商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)發(fā)生變化.從而帶來收益或遭受損失

4、。由于銀行內(nèi)的資產(chǎn)與負(fù)債的到期 日不同.其隨利率變動的幅度就會產(chǎn)生區(qū)別。通常銀行資產(chǎn)的到期日是小于其負(fù) 債的.所以當(dāng)利率下降時，資產(chǎn)市場價值下降的幅度將大于負(fù)債從而使銀行的凈 資產(chǎn)遭受損害，價值降低。管制下的利率波動幅度小.中央銀行把利率的波動幅度 控制在各金融機(jī)構(gòu)的承受能力范圍內(nèi)并且波動頻率低 .變化速度慢.可預(yù)測性相 對較強(qiáng)。而利率市場化后利率的變動將更為頻繁、更加難以確定 .從而商業(yè)銀行 所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)將更為嚴(yán)重。2. 利率市場化可能會引發(fā)銀行間的激烈競爭導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。利率管制時.金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率基準(zhǔn)是由中央銀行制定的.各個商業(yè)銀行只能在規(guī)定的水平上做微小的調(diào)整使得各商業(yè)銀

5、行之間的競爭主要集中技術(shù)手段.服務(wù)質(zhì)量、營銷戰(zhàn)略等非價格因素上，價格競爭受到一定的限制。利率市場化以后 中央銀行將利率制定這一決策權(quán)交于銀行.使得銀行對價格的決定能力增強(qiáng)可能 會出現(xiàn)誰貸款利率低誰吃虧。這樣容易造成銀行過度競爭中小金融機(jī)構(gòu)出局的局 面。這一局面的出現(xiàn).不利于我國銀行體系的穩(wěn)定和發(fā)展，不利于我國金融市場的 完善和建設(shè)嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致金融危機(jī)危機(jī)國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會穩(wěn)定。3. 利率市場化將給商業(yè)銀行帶來更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場化后對 信貸資金投向的大大放松以及銀行間競爭的加劇大量銀行信貸資金會投向高回 報(bào)和咼收益的股市房地產(chǎn)等咼風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。 而有些效益不好的就有可能本著借款不 還的

6、思想利用銀行獲取高收益的心理申請高利率的貸款這就可能給銀行帶來更 大的信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。 同時在利率市場化的條件下金融 市場上信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇問題和道德風(fēng)險(xiǎn)更為突出也會嚴(yán)重影響金融 機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行。4. 此外.利率市場化還可能帶來金融腐敗。在利率管制的情況下 ，貸款價格制定全歸屬于中央銀行商業(yè)銀行只有貸與不貸的權(quán)利。利率市場化后，銀行不僅有貸與不貸的權(quán)利，還具備貸款價格制定權(quán)。兩種權(quán)利歸于一身，使得很多金融 單位不嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)加成的原則對貸款利率實(shí)行合理定價 .”人情利率“和”關(guān) 系利率”就會出現(xiàn)人為降低貸款利率就可能在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)。這一現(xiàn)象在我國尤為突出這主要是由

7、于我國金融體制改革還沒有完全到位，銀行國有、投資主體單一，銀行壟斷地位將在一段時間內(nèi)存在.銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和利率定價經(jīng)驗(yàn)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不 足等原因。二、商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對利率市場化帶來的風(fēng)險(xiǎn)利率市場化是中國金融市場不可避免的發(fā)展趨勢。隨著20XX的臨近利率 市場化的步伐將更加迅速因此作為我國金融主體的商業(yè)銀行.特別是我國的四大 國有商業(yè)銀行必須想出應(yīng)對之策.才能在這場戰(zhàn)爭中立于不敗之位。但是,從一般 意義上來說成功的銀行風(fēng)險(xiǎn)控制取決于政府、銀行和三個因素。1. 深化我國金融體制改革特別是我國國有商業(yè)銀行的股份制改造。我國 目前的金融市場由于國有、國有商業(yè)銀行和國家財(cái)政在產(chǎn)權(quán)歸屬上三位一體這種三位一體的產(chǎn)權(quán)

8、屬性造成這三者的財(cái)產(chǎn)權(quán)利和財(cái)產(chǎn)責(zé)任界限模糊使得我國金融 機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)控制存在“軟約束“形成與銀行缺乏真正的風(fēng)險(xiǎn)防范抵御能力。因此改造我國國有商業(yè)銀行的股份制改造建立“產(chǎn)權(quán)清晰權(quán)責(zé)明確政企分開.管理科學(xué)“的現(xiàn)代公司制銀行是解決當(dāng)前產(chǎn)權(quán)缺陷理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系形成激勵和約束銀 行機(jī)制的有效途徑。只有通過建立和完善商業(yè)銀行的法人治理機(jī)構(gòu)使商業(yè)銀行成 為真正的經(jīng)濟(jì)實(shí)體使其在法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)按照商業(yè)銀行經(jīng)營原則獨(dú)立行使 資本的運(yùn)營、自負(fù)盈虧.自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展才能使經(jīng)營者真正關(guān)心銀行的安全 和效益。2. 積極推行商業(yè)銀行經(jīng)營觀念的轉(zhuǎn)變。隨著國有銀行商業(yè)化、化改革的 推進(jìn)以及隨之而來的利率市場化改革的實(shí)施國有銀

9、行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念。首先,建立商業(yè)銀行以效益為中心，高效協(xié)作的產(chǎn)品定價體系，樹立金融 市場上資金價格主體的觀念。在利率市場化以前 ，我國的利率受到了極為嚴(yán)格的 管制,商業(yè)銀行只能被動地執(zhí)行國家的經(jīng)濟(jì)政策 ，不能很好的發(fā)揮利率的能動作 用。利率市場化以后，商業(yè)銀行對于利率的調(diào)配更為靈活。 因此作為理性經(jīng)濟(jì)人， 應(yīng)從成本和收入、近期利益和遠(yuǎn)期利益、局部利益和全局利益各個方面審時度勢， 進(jìn)行分析，以決定風(fēng)險(xiǎn)和收益搭配最佳的利率水平。其次,樹立為主體的經(jīng)營觀念。利率市場化以后,特別是很多效益好的他 們的融資需求將下降，使得商業(yè)銀行面臨更為嚴(yán)酷的客戶追逐戰(zhàn)。在這種情況下， 商業(yè)銀行要給自己重新定價，應(yīng)以為

10、中心，服務(wù)于。比如銀行可以為其客戶或者潛 在的客戶提供專業(yè)的資金理財(cái)，以此來留住老客戶并吸引新客戶。3. 健全和完善我國金融機(jī)構(gòu)，特別是國有商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，使其能有效地預(yù)測利率市場化帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，并作出迅速而正確的反映。利率市場 化以后,商業(yè)銀行將面對的風(fēng)險(xiǎn)將主要為利率風(fēng)險(xiǎn) ，這就要求銀行有一套完整而 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，才能免于在這次利率大戰(zhàn)中處于不利地位。科學(xué)準(zhǔn)確的預(yù) 測利率,是有效進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理以及其他銀行風(fēng)險(xiǎn)的前提，這是國外其他已經(jīng)利率市場化國家的商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)。我國現(xiàn)有的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還比較薄弱，各金融部門應(yīng)該成立專門負(fù)責(zé)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的部門，建立一套符合我國銀行業(yè)實(shí) 際

11、情況的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管體系，完善我國利率預(yù)測機(jī)制，才能更為有效地應(yīng)對這次 利率市場化帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行的地位。4. 加快業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。我國傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)主要為存貸款，長期以來資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)單一。由于利率市場化帶來了銀行業(yè) 之間更為激烈的客戶爭奪戰(zhàn)，再加上資本市場直接融資規(guī)模日益擴(kuò)大，銀行的經(jīng) 營空間將越來越小。商業(yè)銀行要生存發(fā)展就必須尋求新的收益渠道和空間，加快業(yè)務(wù)擴(kuò)展創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。我們可以通過積極開發(fā)金融產(chǎn)品，如利率 互換、利率期權(quán)、利率期貨來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，同時還應(yīng)該積極推行由分野經(jīng)營向 混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，走全能化發(fā)展道路，這是銀行應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)的策略之一。5. 最后,加強(qiáng)我國金融市場的監(jiān)管，建立嚴(yán)格完善的監(jiān)督制度，使我國金 融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門能更為有效地管理我國的金融機(jī)構(gòu) ，使之真正的成為我國社會主 義建設(shè)的中堅(jiān)力量。成功的銀行風(fēng)險(xiǎn)控制取決于政府和銀行兩個因素，因此政府在利率市場化改革中也應(yīng)采取一定的措施以幫助