關(guān)于次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

1、關(guān)于次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示論文摘要：美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)的全面爆發(fā)，對(duì)全球造成了巨大沖擊， 至今為止，危機(jī)已經(jīng)造成全球眾多知名的機(jī)構(gòu)破產(chǎn)， 并引發(fā)了世界性的。通過(guò)對(duì) 次貸危機(jī)原因的深度分析，提出對(duì)中國(guó)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)啟示。論文關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理一、引言爆發(fā)于20XX年9月的美國(guó)次貸危機(jī)不斷向縱深發(fā)展全球經(jīng)濟(jì)增速全面放 緩，國(guó)際金融體系也經(jīng)受了前所未有的沖擊。 愈演愈烈的次貸危機(jī)，正席卷著全 球的經(jīng)濟(jì)和金融體系，也同時(shí)考驗(yàn)著各國(guó)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。面對(duì)尚未停 歇的金融危機(jī)，中國(guó)的金融體系也在承受著各種風(fēng)險(xiǎn)的沖擊， 同時(shí)我們也從這次 危機(jī)中學(xué)到不少關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的啟

2、示。本文在深度剖析次貸危機(jī)不斷升級(jí)的原因 基礎(chǔ)之上，提出了中國(guó)金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行應(yīng)該在此次危機(jī)中得到什么樣的 啟示。二、美國(guó)次貸危機(jī)沖擊不斷升級(jí)的原因分析眾所周之，次貸危機(jī)是由債券和衍生品市場(chǎng)引發(fā)的， 但其基礎(chǔ)卻是美國(guó)的 次級(jí)住房按揭貸款，產(chǎn)生次級(jí)債的直接原因很多，概括起來(lái)主要有三點(diǎn)，即“化”、“杠桿效應(yīng)”和“政府監(jiān)管不力”，次貸危機(jī)從單一的信貸市場(chǎng)波動(dòng)發(fā) 展為全球性的金融危機(jī)，從現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的角度作深層次的剖析， 我們不難發(fā)現(xiàn) 造成其破壞力一再升級(jí)的關(guān)鍵原因是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的忽視?？梢哉f(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)的大爆發(fā)，動(dòng)搖了金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。首先，信用的基礎(chǔ)被嚴(yán)重削弱。信用社會(huì)的基礎(chǔ)要求當(dāng)事人要有

3、足夠的動(dòng) 力來(lái)履約，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)是基于契約和信用基礎(chǔ)上的， 這對(duì)于美國(guó)等發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尤 其如此。美國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的正常運(yùn)行，都是基于大量契約能夠有效履行這一前提， 美國(guó)的和個(gè)人都會(huì)發(fā)現(xiàn)自己其實(shí)是處在契約絡(luò)上的一個(gè)節(jié)點(diǎn)上。這個(gè)絡(luò)需要有完備的體系、個(gè)人信用體系、破產(chǎn)制度和社會(huì)保障等一系列外部條件。其次，信貸消費(fèi)已經(jīng)成為現(xiàn)代社會(huì)特別是西方社會(huì)的普遍生活方式，這就從一定程度上加深了信用風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。 對(duì)于美國(guó)民眾，通過(guò)銀行改善居住條 件成了典型的美國(guó)生活方式，是“美國(guó)夢(mèng)”的重要內(nèi)容之一。因而，房地產(chǎn)業(yè)成 為近十年來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。房地產(chǎn)信貸快速增長(zhǎng)讓整個(gè)美國(guó)變成了一 個(gè)巨大的抵押貸款市場(chǎng)。他們還第

4、三，信貸過(guò)快膨脹和信貸條件不斷降低。金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)信貸的過(guò)快增 長(zhǎng)和信貸標(biāo)準(zhǔn)降低形成強(qiáng)烈的對(duì)比。 導(dǎo)致了信用風(fēng)險(xiǎn)膨脹并最終爆發(fā)。房利美和 房地美兩家房貸巨頭發(fā)放了大量的住房抵押貸款，既有優(yōu)級(jí)貸款、次優(yōu)級(jí)貸款， 也有大量的次級(jí)貸款，他們還對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的次級(jí)貸款提供大量擔(dān)保， 享受著聯(lián)邦及州政府的減免、融資支持等優(yōu)惠以及隱性的政府擔(dān)保， 這些向市場(chǎng) 參與者傳達(dá)了住房抵押貸款市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很小的錯(cuò)誤信號(hào)，讓背后掩蓋的風(fēng)險(xiǎn)像滾雪 球一樣擴(kuò)大。而且抵押貸款證券和其他金融衍生品等后續(xù)應(yīng)是建立在最初的貸款 基礎(chǔ)資產(chǎn)之上，資產(chǎn)的安全性和收益都與源頭債權(quán)受償程度關(guān)聯(lián)，當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)和 交易對(duì)手出現(xiàn)問(wèn)題后，大量無(wú)法受償?shù)?/p>

5、產(chǎn)生了集中的信用風(fēng)險(xiǎn)， 并沿著金融資產(chǎn) 和交易過(guò)程的鏈條將風(fēng)險(xiǎn)逐級(jí)傳導(dǎo)下去，所造成的危害必然是深入和廣泛的。第四，監(jiān)管力度和監(jiān)管手段問(wèn)題。從監(jiān)管者的角度，由于長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮 和市場(chǎng)繁榮，自由主義的理念在監(jiān)管者的頭腦中占據(jù)上風(fēng)，放松管制、讓金融更加自由化成為這一階段監(jiān)管者的核心價(jià)值觀；而普遍上市的金融機(jī)構(gòu)特別是銀 行，在追求業(yè)績(jī)的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)， 而忽 視風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍， 從業(yè)人員的道德水 準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管控水平下降，連一向嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臋?quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也盲目樂(lè)觀、 無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)，作 出不客觀的評(píng)級(jí)結(jié)論，加劇危機(jī)深化過(guò)程中的信息不對(duì)稱問(wèn)題； 而低收

6、入人群在 消費(fèi)信貸的刺激下，對(duì)房?jī)r(jià)的上漲抱有不切實(shí)際的幻想， 對(duì)自己能力弱小的現(xiàn)實(shí) 視而不見(jiàn)，盲目貸款購(gòu)買(mǎi)大面積住房，最終被迫接受破產(chǎn)的悲慘命運(yùn)。最后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有平衡好事前嚴(yán)格監(jiān)管和事后援救的關(guān)系也是值得警醒 的問(wèn)題之一。金融業(yè)很特殊，保護(hù)儲(chǔ)蓄存款人和各類債權(quán)人至關(guān)重要， 處置不當(dāng) 甚至可能會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，因此，即使在市場(chǎng)化程度最高的國(guó)家，政府干預(yù)行為都屢 見(jiàn)不鮮。三、中國(guó)商業(yè)從次貸危機(jī)中得到的啟示第一，商業(yè)銀行要扮演好自己的角色，把握好信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)口。商業(yè)銀行主 要的業(yè)務(wù)是信貸業(yè)務(wù)，影響最大的還是信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，一定要強(qiáng)調(diào)信貸業(yè)務(wù)經(jīng) 營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制，強(qiáng)調(diào)審慎、穩(wěn)健的，業(yè)務(wù)管理上要加強(qiáng)、行業(yè)和區(qū)域

7、研究，準(zhǔn) 確掌握客戶信息，選擇好市場(chǎng)和客戶，把握第一還款來(lái)源，確保償付能力，在調(diào) 整周期更應(yīng)嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并做好貸款擔(dān)保和抵押的動(dòng)態(tài)管理，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù) 警監(jiān)控能力，保持信貸業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。我們注意到，由于在未來(lái)幾年仍將持 續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)將支撐中國(guó)機(jī)構(gòu)有時(shí)間和空間進(jìn)一步完善其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理， 或會(huì)讓 房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)軟著陸，從而對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展構(gòu)成緩沖因素。第二，在經(jīng)營(yíng)中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，管理風(fēng)險(xiǎn)是 銀行最基本的日常工作。在考核目標(biāo)的導(dǎo)向上，西方商業(yè)銀行都是按實(shí)際產(chǎn)品、按部門(mén)核算，前臺(tái)部門(mén)實(shí)行事業(yè)部制，是相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心，總行對(duì)事業(yè)部占 用的經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行全面核算

8、，并按照“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（RAROC）考核其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，將當(dāng)期的風(fēng)險(xiǎn)從收益中扣除。中小商業(yè)銀行應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)對(duì)各 行經(jīng)營(yíng)效益考核由目前按賬面利潤(rùn)考核，改為經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益來(lái)考核。因此考核鑒于目前對(duì)各支行各部門(mén)采用風(fēng)險(xiǎn)資本項(xiàng)目計(jì)算有一定的困難，各行利潤(rùn)時(shí)，可以在收益中扣除預(yù)期損失后作為最終利潤(rùn)來(lái)考核。RARO納入銀行的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理必將在測(cè)算公司客戶的貸款價(jià)格、 綜合收益的情況，確定對(duì) 客戶、行業(yè)以及銀行客戶經(jīng)理的業(yè)績(jī)排名， 從而為制定產(chǎn)品價(jià)格、授信投入與產(chǎn) 出配比提供重要的參考依據(jù)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，有效配置經(jīng)濟(jì)資本，同時(shí) 也可以促使業(yè)務(wù)管理手段和水平的整體提升。第三，建立內(nèi)部評(píng)

9、級(jí)體系是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒巴賽爾新資本協(xié)議的相關(guān)內(nèi)容，努力達(dá)到新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求。新協(xié)議對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部測(cè)算規(guī)定了最低標(biāo)準(zhǔn)，只有都達(dá)到了最低標(biāo)準(zhǔn)的銀行才具備內(nèi)部評(píng)級(jí) 法的資格。內(nèi)部評(píng)級(jí)法作為一種科學(xué)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法，已經(jīng)成為世界銀行開(kāi)展風(fēng) 險(xiǎn)管理的主流模式，要為內(nèi)部評(píng)級(jí)法的實(shí)施積極創(chuàng)造條件， 需抓緊做好各項(xiàng)基礎(chǔ) 性工作。一是做好數(shù)據(jù)采集和保護(hù)工作。實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議的重要基礎(chǔ)就是 銀行數(shù)據(jù)庫(kù)的支持，內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完整性和觀察期有明確要求。二是 盡早建立并完善客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。目前，中國(guó)大型商業(yè)銀行已有自己的客戶信 用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，為此中小銀行也應(yīng)盡快建立自己的

10、客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。三是積極推進(jìn)債項(xiàng)評(píng)級(jí)工作。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，也是內(nèi)部評(píng)級(jí)的一項(xiàng)重要內(nèi) 容，其實(shí)質(zhì)是基于貸款違約損失率所進(jìn)行的評(píng)級(jí)。四是以正確的態(tài)度對(duì)待資本充 足率的要求。資本充足率是衡量商業(yè)銀行安全性的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)而不是唯一標(biāo) 準(zhǔn)，中小型商業(yè)銀行，要結(jié)合本地金融的現(xiàn)實(shí)，對(duì)新資本協(xié)議的影響作出整體判 斷。五是快速推進(jìn)信息系統(tǒng)的建設(shè)。信息系統(tǒng)的支持在很大程度上是推進(jìn)各項(xiàng)業(yè) 務(wù)工作順利實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。根據(jù)分析工具所采用的模型和數(shù)據(jù)需要有先進(jìn)的信息技 術(shù)予以支持，如評(píng)級(jí)規(guī)則引擎和數(shù)據(jù)集市等。第四，處理好創(chuàng)新和規(guī)范、發(fā)展的關(guān)系。次貸危機(jī)中破產(chǎn)和受損金融機(jī)構(gòu) 最大的教訓(xùn)就是沒(méi)有把握好創(chuàng)新的“度”

11、。 在風(fēng)險(xiǎn)不清的情況下盲目跟進(jìn)，進(jìn)入 不熟悉和缺乏足夠風(fēng)險(xiǎn)控制措施的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。但機(jī)構(gòu)反應(yīng)不同也導(dǎo)美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在此次危機(jī)中可以說(shuō)是集體迷失了，致了最終的命運(yùn)迥異，有的大型投行存活了下來(lái)，很大程度上是因?yàn)樗麄兗霸绯?離，受了傷但畢竟沒(méi)有倒下去。境內(nèi)銀行上市以后，對(duì)業(yè)務(wù)和管理創(chuàng)新提出了更 高的要求，而創(chuàng)新一定要建立在長(zhǎng)期、穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃之上，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理 理念和風(fēng)險(xiǎn)管理，按照嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確定金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)承受水平， 據(jù)此 確定業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，并集中主要資源發(fā)展熟悉并具有優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)。 謹(jǐn)慎進(jìn)人不熟 悉的領(lǐng)域，少接觸看不清的業(yè)務(wù)。推進(jìn)創(chuàng)新和發(fā)展新業(yè)務(wù)時(shí)，打好與之相適應(yīng)的 管理架構(gòu)、信息資源和人

12、員基礎(chǔ)。第五，要認(rèn)清金融改革和國(guó)際化的總趨勢(shì)， 做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和管理。次貸危 機(jī)發(fā)展過(guò)程中，一些金融機(jī)構(gòu)逃避外部監(jiān)管、放松風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露的做法， 雖然可能在短期內(nèi)帶來(lái)利潤(rùn)增加、 股價(jià)上升，帶來(lái)資本市場(chǎng)上的領(lǐng)導(dǎo)地位和良好 形象，但風(fēng)險(xiǎn)控制放松帶來(lái)的后果遲早會(huì)暴露。中國(guó)的金融在危機(jī)中遭受了一定損失， 但程度和影響都比較小，并不是因 為境內(nèi)銀行的理念更先進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)控制手段更完備，也不是從業(yè)者比那些華爾街精 英們更精明，主要還是中國(guó)融入國(guó)際金融市場(chǎng)比例較小， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)關(guān)聯(lián)程度比較 低的原因。四、小結(jié)次貸危機(jī)是對(duì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展的一次沉重打擊，但它不會(huì)改變現(xiàn)代 風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的基本趨勢(shì)，更不會(huì)阻礙現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的繼續(xù)發(fā)展。次貸危機(jī)讓人 們回到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展正確