布瑞克農(nóng)產(chǎn)品期貨：中國玉米進口貿(mào)易格局、規(guī)模

1、布瑞克農(nóng)產(chǎn)品期貨：中國玉米進口貿(mào)易格局、規(guī)模分析1中國玉米進口貿(mào)易規(guī)模分析2010年以前，由于中國玉米供應(yīng)相對較充足，我國玉米進口量一直維持在較低水平，進口量高的年份也只有5萬噸左右，而進口量低的年份甚至不到1萬噸，占總消費的比重不足0.1%。2010年中國首次從玉米凈出口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口國，2010-2014年中國玉米進口量分別達到157萬噸、175萬噸、521萬噸、461萬噸、263萬噸，2015年中國玉米進口473萬噸，7月單月達到創(chuàng)紀(jì)錄水平的111萬噸，11月僅為1.9萬噸。2014年國內(nèi)玉米出口總計1.99萬噸，僅為2013年出口總量的26%，2015年中國玉米出口僅為1.12萬噸。圖

2、表1.2006-2015年中國玉米進口量變化數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫2中國玉米進口格局分析2.1中國玉米分省份進口分析2015年中國進口玉米的主要省份有三個，分別是福建、廣東和北京。三個主要省份總進口額在全國進口額的81%，具體為福建占全國45%、廣東占全國18%和北京占18%。圖表2.2015年中國玉米主要進口省份分布數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫2.2中國玉米分海關(guān)進口分析2015年中國進口玉米的海關(guān)主要來自六個主要海關(guān)，總和占全國總進口數(shù)量的79%，其中進口數(shù)量最多的黃埔海關(guān)，占到全國總進口數(shù)量的24.9%，其次是南京海關(guān)占比17.8%、青島海關(guān)占比10.8%、深圳海關(guān)

3、占比9%、廣州海關(guān)占比8.1%和大連海關(guān)占比8.3%。圖表3.2015年中國玉米主要進出口海關(guān)分布數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫2.3中國玉米分來源國進口分析2014年以前美國一直是中國進口玉米的主要來源國，2010-2013年美國玉米占國內(nèi)總進口量90%以上，2014年后我國通過美國進口量有所減少，僅占全年進口總量的39%，同時2014年進口烏克蘭、保加利亞、老撾、緬甸等玉米數(shù)量逐漸增加，由此可見中國已經(jīng)加大了從其他供應(yīng)國玉米進口量，我國玉米進口國格局開始有所變動。2014年年底MIR162轉(zhuǎn)基因玉米限制放開，2015年進口玉米473萬噸，其中烏克蘭占84%，進口美國玉米的比例則下滑至

4、9.3%。預(yù)計未來幾年多元化的進口格局不會改變。圖表4.2015年中國玉米主要進口來源國分布數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫3中國玉米進口成本構(gòu)成及其變化趨勢中國玉米進口成本指的是進口玉米到中國口岸的完稅價格。目前，配額內(nèi)玉米的進口關(guān)稅為1%，增值稅為13%，下圖為配額內(nèi)美國玉米進口完稅價的計算方法，其中CBOT價格指的是當(dāng)日主力合約的收盤價。圖表5.美國玉米進口完稅價計算數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫中國玉米的配額內(nèi)進口關(guān)稅和增值稅至2004年以來從未發(fā)生過變化，長遠(yuǎn)來看，也不會發(fā)生大幅變動。國際運費主要隨著國際貿(mào)易的活躍程度和國際油價的走勢而變化，保險、銀行利息、進出口手續(xù)費和港雜費則較為

5、平穩(wěn)，每年會有一個相對固定地小幅增長。上述過程計算出的為進口玉米的理論完稅價，一般只作為平均水平的參考，實際情況也許會有所出入。企業(yè)具體的玉米進口成本還需考慮港口與企業(yè)之間的運費。4中國玉米進口利潤空間監(jiān)測分析下圖所示為近五年年布瑞克監(jiān)測的美國玉米進口完稅價和廣東玉米現(xiàn)價的比較走勢，理論上中國玉米的進口利潤空間為兩者的價差。據(jù)布瑞克監(jiān)測，玉米價格的倒掛現(xiàn)象在最近幾年逐漸增強。玉米價差在2014年49月上升了73.9%，從160.6美元/噸增加至278.3美元/噸，并在2015年711月急劇回落至161.3美元/噸。圖表6.2011-2015年玉米進口完稅價與廣東現(xiàn)價走勢數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)

6、庫圖表7.2011-2015年中國玉米進口利潤監(jiān)測數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫，單位：元/噸5中國玉米出口貿(mào)易規(guī)模及格局分析2008年之前，我國玉米出口量一直保持在較高的水平，出口量最多的年份達到1600萬噸的水平；2007年12月中國取消了糧食出口退稅政策，轉(zhuǎn)而于2012年起實施對糧食及其制品臨時征收5%-25%的出口關(guān)稅和出口配額管理制度，我國玉米出口量大幅下滑，近五年年出口量都在5萬噸以下。2015年中國玉米出口1.12萬噸。圖表8.2000-2015年中國玉米出口量變化數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫作為世界第二大玉米生產(chǎn)國，中國的玉米長期處于供大于求、貿(mào)易凈出口狀態(tài)，然而2010年

7、中國首次從玉米凈出口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口國，這一貿(mào)易格局轉(zhuǎn)變的原因可以從三個方面加以解釋。第一，隨著國家城鎮(zhèn)化進程的不斷推進，人們生活水平的提高，飲食結(jié)構(gòu)的不斷變化，對肉蛋奶產(chǎn)品消費需求的增長，帶來了以玉米為飼料的中國畜牧業(yè)快速發(fā)展，再加上國內(nèi)以玉米為原料的深加工工業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致中國近年來玉米供需形勢偏緊，進口需求加大。第二，國家自2007年以來實施的一系列限制玉米出口的政策對于中國玉米進出口貿(mào)易格局產(chǎn)生一定的影響。第三，國內(nèi)外玉米價差的逐步擴大，海外玉米相對中國玉米價格的優(yōu)勢是促使中國尤其是民營企業(yè)從國外大量進口玉米的直接動力。圖表9.2011-2015年中國玉米出口分量對比數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫受限于運輸半徑，我國玉米出口的主要市場是東亞地區(qū)，我國玉米出口主要是去往朝鮮、韓國等國家，其中朝鮮仍是我國玉米出口的主要國家。圖表10.2014年中國玉米分國別出口數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫，單位：噸6現(xiàn)行貿(mào)易政策下玉米進口主體分析目前中國對玉米進口實行配額制度，并規(guī)定配額中，國營比例為60%、私營比例為40%。下圖為2015