設(shè)立投行事業(yè)部暨成立新型投行子公司的方案

1、關(guān)于某某公司設(shè)立投行事業(yè)部暨成立新型投行子公司的方案 某某公司（以下簡(jiǎn)稱某某公司，或公司）是經(jīng)西安市政府批準(zhǔn)成 立的國有獨(dú)資企業(yè)， 作為西安市政府在金融和財(cái)政扶持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域 的投資主體和出資人代表， 公司始終堅(jiān)持以實(shí)現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政 政策為目標(biāo)，以投資引導(dǎo)、 股權(quán)管理和融資服務(wù)為主要職能，以資產(chǎn) 管理和資本運(yùn)作為核心，秉承“優(yōu)化金融資源、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、創(chuàng)新 運(yùn)營(yíng)模式、助推地方經(jīng)濟(jì)”的理念，構(gòu)建了專業(yè)分工、協(xié)同發(fā)展的業(yè) 務(wù)運(yùn)作體系 ,塑造了良好企業(yè)品牌，“某某公司”被成功認(rèn)定為省、 市著名商標(biāo)。在一定程度上， 某某公司已經(jīng)成為西安市政府及西安市 財(cái)政局對(duì)外投資的平臺(tái)和代名詞。然而作為一家有

2、理想的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)， 某某公司更需要將自身的 品牌優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展至全國。 某某公司設(shè)立投行事業(yè)部暨成立新型投行子公 司正是其業(yè)務(wù)邁向全國的重要戰(zhàn)略布局。現(xiàn)將某某公司設(shè)立投行事業(yè)部暨成立新型投行子公司的方案如 下。一、設(shè)立投行事業(yè)部暨成立新型投行子公司的背景1、國內(nèi)投行大環(huán)境背景因?yàn)橹袊?jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的變化， 尤其是中國資本市場(chǎng)地震式的變 化，再加上國際金融海嘯的空前影響， 鑒于市場(chǎng)對(duì)投行業(yè)形勢(shì)的判斷 不同，目前國內(nèi)投行業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是證券公司所壟斷的業(yè)務(wù)， 除傳統(tǒng) 投行外，國內(nèi)投行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的分化，涌現(xiàn)出一系列大投行、 精品投行和新型投行的概念。附件一（國內(nèi)投行大環(huán)境背景）將各類 投行進(jìn)行了詳細(xì)的

3、闡述。以國內(nèi)投行的裂變?yōu)楸尘埃?某某公司可以借此契機(jī)， 以自身業(yè)務(wù) 優(yōu)勢(shì)為出發(fā)點(diǎn)，大力發(fā)展自有特色的投行業(yè)務(wù)。2、自身業(yè)務(wù)背景為了更好的實(shí)現(xiàn)某某公司資金的保值增值， 且為了更深入的參與 資本市場(chǎng)，某某公司開展投行業(yè)務(wù)的提議由來已久。 2013 年公司提 議由資本運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)對(duì)如何開展投行業(yè)務(wù)進(jìn)行深入調(diào)研，并于 2014 年中期正式由資本運(yùn)營(yíng)部承擔(dān)了公司開展投行業(yè)務(wù)的部分職能。 經(jīng)過 一年左右時(shí)間的努力， 資本運(yùn)營(yíng)部已經(jīng)在資產(chǎn)管理類投資、 固定收益 類投資、股權(quán)類直接投資、財(cái)務(wù)顧問服務(wù)等方面積累了較多的經(jīng)驗(yàn)， 在業(yè)務(wù)寬度上進(jìn)行了不遺余力的探索。 目前來看某某公司已經(jīng)具備了 成立投行事業(yè)部的條件，

4、投行事業(yè)部需要在前期資本運(yùn)營(yíng)部業(yè)務(wù)寬度 的探索基礎(chǔ)上， 將業(yè)務(wù)類型進(jìn)行分類梳理， 并將各具體業(yè)務(wù)類型進(jìn)行 深化。在國內(nèi)投行業(yè)不斷發(fā)展變化的大背景下， 以及某某公司對(duì)投行業(yè) 務(wù)已經(jīng)有一定的參與程度的基礎(chǔ)上， 某某公司在投行業(yè)務(wù)的進(jìn)展上需 要有一次強(qiáng)有力的突破， 設(shè)立投行事業(yè)部并成立新型投行子公司勢(shì)在 必行。二、投行事業(yè)部模式選擇某某公司投行事業(yè)部需要依賴某某公司的自身優(yōu)勢(shì)， 以深入?yún)⑴c 資本市場(chǎng)為出發(fā)點(diǎn)，以打造西部區(qū)域內(nèi)投資控股型專業(yè)投行為目標(biāo)， 參考大投行業(yè)務(wù)類型和新型投行服務(wù)類型， 進(jìn)行業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)類型 的選擇。經(jīng)過對(duì)國內(nèi)投行大環(huán)境背景的簡(jiǎn)要介紹， 可以看出， 目前投行正 在朝兩極分化的局

5、面進(jìn)行， 大投行期望能通過擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍為客戶提 供更全面的服務(wù)， 而精品投行期望能通過深入具體某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)榭?戶提供更專業(yè)的服務(wù)， 其中新型投行期望能通過自身優(yōu)勢(shì)為客戶提供 細(xì)分領(lǐng)域更細(xì)致的服務(wù)。無論分化形勢(shì)如何，國內(nèi)的投行模式基本均是朝著金融中介 +投 資的方向在發(fā)展， 因此某某公司要開展投行業(yè)務(wù)， 成立投資銀行事業(yè) 部，可以順勢(shì)而為，金融中介 +投資的模式是不二之選。作為西安市市屬國有控股公司， 某某公司在開展投行業(yè)務(wù)的過程 中，對(duì)于涉及到的具體業(yè)務(wù)以國有控股公司的身份進(jìn)行開展， 勢(shì)必會(huì) 遇到審批方面的一定困難。 而現(xiàn)在卻正式一個(gè)大投行 +大資管的時(shí)代， 因此無論是從投行的角度， 資管的

6、角度，還是投行資管不分家的角度， 某某公司開展投行業(yè)務(wù)， 除了要設(shè)立投行事業(yè)部之外， 仍需作為配套， 成立隸屬某某公司的投行子公司。 在從現(xiàn)階段的實(shí)際出發(fā)， 精品投行 中的新型投行勢(shì)必比大投行模式更適合某某公司， 因此，某某公司開 展投行業(yè)務(wù)，需要首先設(shè)立投行事業(yè)部，作為業(yè)務(wù)開展的配套，也需 要同步成立新型投行子公司。 某某公司可以借此打造屬于自己， 在西 北、西部乃至在國內(nèi)有一定影響力的新型投行新星。投行事業(yè)部作為某某公司開展投行業(yè)務(wù)的管理部門， 而新興投行 子公司作為某某公司開展投行業(yè)務(wù)的平臺(tái)公司， 在成立初期的具體架 構(gòu)設(shè)計(jì)中，可以一套人馬，兩塊牌子來開展業(yè)務(wù)。為了打造某某公司有影響力的

7、新型投行子公司， 在其投行業(yè)務(wù)成 熟起來且走上正軌之后， 可以考慮將投行事業(yè)部和新型投行子公司進(jìn) 行分離，投行事業(yè)部?jī)H服務(wù)于某某公司本身，為其自身業(yè)務(wù)服務(wù)，而 新型投行子公司完全市場(chǎng)化運(yùn)作， 屆時(shí)某某公司可視為其新型投行子 公司的一個(gè)客戶， 而新型投行子公司需要承擔(dān)的責(zé)任即是精品投行的 責(zé)任。為求簡(jiǎn)便， 如無特殊說明，下文投行事業(yè)部與新興投行子公司 均統(tǒng)稱為投行事業(yè)部。三、投行事業(yè)部業(yè)務(wù)類型 在確定了某某公司投行事業(yè)部金融中介 +投資的業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ) 上，關(guān)于投行事業(yè)部具體的業(yè)務(wù)類型需要進(jìn)一步明確和細(xì)化。 金融中 介模式主要由財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)體現(xiàn)， 而投資模式主要由直接投資業(yè)務(wù)體 現(xiàn)，除此之外，某

8、某公司投行事業(yè)部仍需開展基金管理、資產(chǎn)管理和 金融研究等工作。從業(yè)務(wù)布局的戰(zhàn)略意義上來講， 財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是體現(xiàn)某某公司設(shè) 立投資銀行部的真正價(jià)值所在， 直接投資和資產(chǎn)管理可以有效的解決 某某公司自有資金的增值需求， 資產(chǎn)管理及基金管理也從兩個(gè)不同的 角度擴(kuò)展和搭建了財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)和直接投資業(yè)務(wù)的渠道， 金融研究工 作的開展可以有效的保證投行事業(yè)部各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的質(zhì)量。 1、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)某某公司投行事業(yè)部開展財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是基于企業(yè)客戶的融資 需求以及資本市場(chǎng)資金和項(xiàng)目存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象等多方面的考慮，我們可依托某某公司自身在資本運(yùn)作和金融資源方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為客戶提供專業(yè)高效的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，這是某某

9、公司設(shè)立投行事業(yè)部真 正價(jià)值的體現(xiàn)。某某公司投行事業(yè)部所能涉及的業(yè)務(wù)范圍主要包含企 業(yè)上市前私募股權(quán)融資、IPO、上市后再融資、并購重組、新三板和 資產(chǎn)證券化等，具體涉及的細(xì)分業(yè)務(wù)如下表所示。某某公司投行事業(yè)部財(cái)務(wù)顧問服務(wù)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)私募股權(quán)融資私募結(jié)構(gòu)性融資純股權(quán)純債券股債結(jié)合、夾層等IPO上市后再融資配股定向增發(fā)債權(quán)融資并購重組收購和反收購重大資產(chǎn)重組及配套融資（行業(yè)并購、整體上市、借殼上市等）合并與分立回購跨境并購股權(quán)激勵(lì)公司改制行業(yè)并購咨詢新三板新三板掛牌新三板掛牌后再融資資產(chǎn)證券化信貸證券化專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃不良貸款證券化2、直接投資根據(jù)某某公司本身的特點(diǎn)，投行事業(yè)部開展直接投資業(yè)務(wù)主

10、要圍繞股權(quán)投資、夾層投資、債權(quán)投資和其他另類投資四個(gè)方向進(jìn)行開展， 直接投資首先是為某某公司實(shí)現(xiàn)自有資金增值提供了出路，其次直接投資為某某公司鍛煉和培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)提供了直接的途徑。 直接投資具體可涉及的業(yè)務(wù)如下表所示某某公司投行事業(yè)部直接投資業(yè)務(wù)直接投資股權(quán)投資一級(jí)市場(chǎng)私募股權(quán)直投一級(jí)半市場(chǎng)PIPE(Private In vestme nt in Public Euquity) 針對(duì)一般性PE機(jī)構(gòu)的競(jìng)價(jià)定增； 針對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方的定價(jià)定增；PE機(jī)構(gòu)與上市公司達(dá)成的大宗交易或大宗協(xié)議 轉(zhuǎn)讓并購?fù)顿Y新三板新三板掛牌前直投新三板定向增發(fā)夾層投資結(jié)構(gòu)化投資債權(quán)投資r委托貸款債轉(zhuǎn)股固定收益類證券投資國債、央行

11、票據(jù)、金融債、企業(yè)債混合融資證券(可轉(zhuǎn)換債券和分離型可轉(zhuǎn)換債券):資產(chǎn)證券化債券其他另類投資房地產(chǎn)項(xiàng)目投資、產(chǎn)業(yè)投資等3、基金管理某某公司投行事業(yè)部為了更好的開展投資類業(yè)務(wù)， 自己設(shè)立或者 聯(lián)合設(shè)立各類基金有很大的必要性，開展基金管理業(yè)務(wù)保證了某某公 司開展投行業(yè)務(wù)的必要投資平臺(tái)。而基金的設(shè)立和管理是一項(xiàng)專業(yè)性 比較強(qiáng)的工作，涉及到的類型主要如下表所示。某某公司投行事業(yè)部基金管理類業(yè)務(wù)基金管理直投基金PE基金PIPE基金并購基金新三板投資基金立日甘仝夾J層基1金其他另類基金房地產(chǎn)投資基金產(chǎn)業(yè)基金4、資產(chǎn)管理某某公司投行事業(yè)部參與資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)主要可以分為兩大類，一類是與大類資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)合

12、作，另一類是自身根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)并銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。機(jī)構(gòu)合作類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)配合直接投資業(yè)務(wù)，可以為某某公司自有資金的增值提供出路。 主動(dòng)設(shè)計(jì)并銷售資產(chǎn) 管理產(chǎn)品是基于某某公司投行事業(yè)部自身業(yè)務(wù)開展的需要， 是搭建投 行事業(yè)部投融資平臺(tái)的必然選擇。第一類機(jī)構(gòu)合作類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要可以涉及到的合作機(jī)構(gòu)包括證券公司、信托公司、公募基金、私募基金和陽光私募基金等機(jī)構(gòu)， 相對(duì)來講這一類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于半主動(dòng)管理型投資，對(duì)資本市場(chǎng)上 金融產(chǎn)品的選擇能力具有較高的要求， 屬于主動(dòng)管理，而資管產(chǎn)品本 身的投資行為是由專業(yè)的機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)，這一點(diǎn)對(duì)某某公司投行事業(yè)部 來講卻屬于被動(dòng)管理。具體的業(yè)務(wù)形態(tài)可參考下表。第

13、二類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)即投行事業(yè)部根據(jù)自身業(yè)務(wù)的需求設(shè)計(jì)并 開發(fā)資產(chǎn)管理計(jì)劃，并對(duì)外融資，這與投行事業(yè)部財(cái)務(wù)顧問服務(wù)和直 接投資業(yè)務(wù)息息相關(guān)，而要開展該類業(yè)務(wù)，某某公司投行事業(yè)部要么 需借助其他資產(chǎn)管理公司的通道，要么需成立自己的資產(chǎn)管理公司。某某公司投行事業(yè)部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（或稱機(jī)構(gòu)合作類業(yè)務(wù)）資產(chǎn)管理證券公司 資產(chǎn)管理部定向資產(chǎn)管理計(jì)劃集合資產(chǎn)管理計(jì)劃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資標(biāo)的為全球金融市場(chǎng)中的所有標(biāo)的，包含一級(jí)、二級(jí)及一級(jí)半資本市場(chǎng)中的所有股權(quán)、債券、混合型標(biāo)的信托公司證券投資類信托房地產(chǎn)信托基礎(chǔ)設(shè)施信托工商企業(yè)信托資產(chǎn)證券化信托金融同業(yè)合作信托另類投資信托創(chuàng)新類信托信托計(jì)劃的投資標(biāo)

14、的為全球金融市場(chǎng)中的所有可投資標(biāo)的其他類機(jī)構(gòu)公/私募基金及其子公司、陽光私募基金等資管產(chǎn)品金融產(chǎn)品開發(fā)與銷售5、金融研究為了給投行事業(yè)部提供專業(yè)的金融市場(chǎng)分析、 投資策略和投資建 議，且為了給客戶提供專業(yè)的市場(chǎng)及交易研究報(bào)告， 某某公司投行事 業(yè)部需要打造自己的投研團(tuán)隊(duì)，專注于資本市場(chǎng)策略、行業(yè)分析及選 擇和項(xiàng)目實(shí)施過程中的企業(yè)研究等。四、投行事業(yè)部部門設(shè)置及人員配置某某公司在設(shè)立投行事業(yè)部及新型投行子公司的初期，在部門設(shè) 置上應(yīng)該保持一致，這個(gè)階段主要目標(biāo)應(yīng)該是探索投行業(yè)務(wù)的模式和 培養(yǎng)投行團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，然而隨著事業(yè)部及子公司的成長(zhǎng)，投行事業(yè)部 和新型投行子公司在業(yè)務(wù)框架上應(yīng)有所區(qū)別。1、部門

15、設(shè)置在部門設(shè)置上，投行事業(yè)部及新型投行子公司在成立初期， 建立 財(cái)務(wù)顧問部、直接投資部、基金管理部、資產(chǎn)管理部、金融研究部、 風(fēng)控部和綜合管理部，而在成立初期業(yè)務(wù)尚未成熟階段，可將諸如財(cái) 務(wù)部、法務(wù)部、人事部等角色仍由某某公司相應(yīng)部門承擔(dān)。投行事業(yè) 部設(shè)置獨(dú)立的投資決策委員會(huì)。sit茅派H部 直It殳it部 U. -|晉戶菅理寸卩套址妍丸郵此挫卻昇令|；2、部門職責(zé)（1）財(cái)務(wù)顧問部部門名稱部門職責(zé)財(cái)務(wù)顧問部1、負(fù)責(zé)研究財(cái)務(wù)顧冋業(yè)務(wù)的相關(guān)政策、規(guī)疋和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)；2、負(fù)責(zé)制定財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略、年度業(yè)務(wù)計(jì)劃并組織實(shí)施；3、負(fù)責(zé)制定財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，包括管理辦法、操作規(guī)程等；4、負(fù)責(zé)管理企業(yè)

16、及機(jī)構(gòu)客戶財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)；5、負(fù)責(zé)營(yíng)銷客戶的財(cái)務(wù)顧問方案設(shè)計(jì)和產(chǎn)品開發(fā)；6、負(fù)責(zé)與外部中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)顧冋領(lǐng)域的合作；7、負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)顧問新產(chǎn)品的開發(fā)和推廣工作。(2) 直接投資部部門名稱部門職責(zé)直接投資部1、負(fù)責(zé)跟蹤股權(quán)投資、債權(quán)投資等業(yè)內(nèi)政策及產(chǎn)品動(dòng)態(tài)；2、負(fù)責(zé)制定直接投資年度規(guī)劃和投資策略；3、負(fù)責(zé)挖掘優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行考察、甄選、評(píng)估、談判，設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)；4、負(fù)責(zé)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析并形成立項(xiàng)報(bào)告；5、負(fù)責(zé)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，并提出投資建議；6、負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目投資具體實(shí)施進(jìn)行管理；7、負(fù)責(zé)項(xiàng)目投后管理和退出。(3) 基金管理部部門名稱部門職責(zé)基金管理部1、負(fù)責(zé)股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)基金

17、等相關(guān)政策研究；2、負(fù)責(zé)制疋年度基金設(shè)立和管理規(guī)劃；3、配合直接投資部進(jìn)行項(xiàng)目搜集，基金立項(xiàng)梳理；4、負(fù)責(zé)基金前期調(diào)研；5、負(fù)責(zé)基金立項(xiàng)和設(shè)立；6、負(fù)責(zé)基金運(yùn)行和項(xiàng)目投后管理；7、負(fù)責(zé)基金的退出。(4) 資產(chǎn)管理部部門名稱部門職責(zé)資產(chǎn)管理部1、負(fù)責(zé)研究資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)政策、規(guī)定和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)；2、負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略、年度業(yè)務(wù)計(jì)劃并組織實(shí)施；3、負(fù)責(zé)制定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)章制度，包括管理辦法、操作規(guī)程等；4、負(fù)責(zé)梳理資本市場(chǎng)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品并分類，制定資產(chǎn)管理產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系；:5、負(fù)責(zé)與其他資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)展開業(yè)務(wù)合作、資管產(chǎn)品投資等；6、負(fù)責(zé)與本事業(yè)部?jī)?nèi)部投行業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和

18、推廣。(5) 金融研究部部門名稱部門職責(zé)金融研究部1、負(fù)責(zé)股權(quán)市場(chǎng)、債權(quán)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的研究；2、負(fù)責(zé)本部門職責(zé)范圍內(nèi)的市場(chǎng)研究，參與新產(chǎn)品的研究、策劃和營(yíng)銷；3、負(fù)責(zé)投行產(chǎn)品及金融市場(chǎng)其它先進(jìn)產(chǎn)品的介紹、弓1進(jìn)、推介和專題培訓(xùn)；4、關(guān)注國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，弓I介先進(jìn)的管理理念和業(yè)務(wù)模式;5、對(duì)有關(guān)重大經(jīng)濟(jì)金融事項(xiàng)和問題進(jìn)行專題研究；6、負(fù)責(zé)研究與投行相關(guān)的金融監(jiān)管方面的規(guī)章制度，提出應(yīng)對(duì)措施和建議。(6) 風(fēng)控部部門名稱部門職責(zé)風(fēng)控部1、構(gòu)建完善業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及預(yù)防體系，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制全面負(fù)責(zé)；2、分析投行事業(yè)部相關(guān)業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，作出終極風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；3、負(fù)責(zé)制定業(yè)務(wù)

19、風(fēng)險(xiǎn)管理和處置辦法，嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)定及流程對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行 審查和風(fēng)險(xiǎn)分析控制；4、負(fù)責(zé)組織實(shí)施業(yè)務(wù)部門人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)及措施的培訓(xùn)；5、負(fù)責(zé)組織對(duì)公司重大合同的審查和投后管理工作；6、參與新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提交風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。(7) 綜合管理部部門名稱部門職責(zé)綜合管理部1、負(fù)責(zé)與某某公司相關(guān)部門的溝通；2、負(fù)責(zé)投行事業(yè)部的日常綜合管理工作；3、負(fù)責(zé)投行事業(yè)部?jī)?nèi)部各部門的日常綜合性事務(wù)。3、人員配置(1) 基本配置人員配置方面的問題，需做長(zhǎng)期的詳細(xì)規(guī)劃，初步以兩年為限對(duì) 投行事業(yè)部暨新型投行子公司人員編制進(jìn)行初步規(guī)劃。某某公司投行事業(yè)部及新型投行子公司在兩年內(nèi)即可在業(yè)務(wù)布局和人員

20、編制上基本滿足自身的需求， 再經(jīng)過第三年的努力，某某公 司投行事業(yè)部及新型投行子公司期望可以實(shí)現(xiàn)成為市場(chǎng)上知名的新 型投行的目標(biāo)。部門及業(yè)務(wù)設(shè)置第一年第二年財(cái)務(wù)顧問部私募股權(quán)融資12上市及新二板1兼并收購1直接投資部股權(quán)投資22夾層投資21債權(quán)投資2其他另類投資22基金管理部直投基金11其他另類投資基金1資產(chǎn)管理部機(jī)構(gòu)合作11金融產(chǎn)品開發(fā)和銷售1金融研究部12風(fēng)控部12綜合管理部11合計(jì)1220(2) 投資決策委員會(huì)投行事業(yè)部相關(guān)業(yè)務(wù)更具市場(chǎng)化特征，而某某公司國有企業(yè)體制 明顯，審批流程相對(duì)來講較為繁瑣，為了滿足市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的需要，某 某公司可對(duì)投行事業(yè)部進(jìn)行一定的業(yè)務(wù)授權(quán)，在授權(quán)范圍內(nèi)，由投行

21、事業(yè)部進(jìn)行獨(dú)立決策，而超出授權(quán)的業(yè)務(wù)，最終再上報(bào)某某公司決策。投資決策委員會(huì)委員建議配置 5名，3/5以上(包括3/5)委員通 過之后方可對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)施。儲(chǔ)備人選包括：郭曉鵬、薛衛(wèi)江、馮慧、 張弛、核心團(tuán)隊(duì)等。4、新興投行子公司組織形式鑒于某某公司市屬國有企業(yè)特殊的身份問題， 以某某公司本身的 名義來進(jìn)行財(cái)務(wù)顧問、直接投資、基金管理、資產(chǎn)管理等投行業(yè)務(wù)均 存在一定的弊端，如政策性監(jiān)管或限制、審批效率不高、市場(chǎng)化程度 弱化等，因此為規(guī)避上述弊端，可以某某公司新興投行子公司作為投 行業(yè)務(wù)的平臺(tái)公司，開展具體的投行業(yè)務(wù)。而在新型投行子公司的股權(quán)架構(gòu)上，可以采用民營(yíng)股東作為大股 東的方式進(jìn)行設(shè)置，這樣

22、該子公司就可以完成更多市場(chǎng)化的業(yè)務(wù)機(jī) 會(huì)，而且能夠保證更優(yōu)的獲利。在民營(yíng)股東作為大股東的設(shè)置過程中， 某某公司可以通過一定的股權(quán)安排， 來實(shí)現(xiàn)間接方式持股，從而仍可 保證自身的絕對(duì)控股或者全資持有地位不變。五、投行事業(yè)部業(yè)務(wù)流程1、投資決策流程（1）項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行甄別， 針對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目主導(dǎo)立 項(xiàng)調(diào)研，并且獲取相關(guān)項(xiàng)目的核心要點(diǎn)，填寫立項(xiàng)審核表格。（2）立項(xiàng)審核風(fēng)控部根據(jù) 立項(xiàng)審核表格的核心要點(diǎn)，以及項(xiàng)目經(jīng)理提供的 其它信息，確定項(xiàng)目是否通過立項(xiàng)并且展開盡職調(diào)查，通過之后，風(fēng) 控部在立項(xiàng)審核表格簽字確認(rèn)。（3）盡職調(diào)查項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)相關(guān)人員（含風(fēng)控、財(cái)務(wù)及律師等）對(duì)項(xiàng)目

23、進(jìn) 行全面盡職調(diào)查，并且項(xiàng)目經(jīng)理作為第一責(zé)任人負(fù)責(zé)主導(dǎo)盡職調(diào)查工 作并且撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。（4）風(fēng)控意見風(fēng)控人員需參與項(xiàng)目盡職調(diào)查過程， 風(fēng)控部根據(jù)根據(jù)最終盡職 調(diào)查報(bào)告對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)把控，并對(duì)項(xiàng)目提出相關(guān)風(fēng)控意見， 供投資決策委員會(huì)審議。（5）投資決策委員會(huì)投行事業(yè)部投資決策委員會(huì)根據(jù)風(fēng)控部意見， 并結(jié)合項(xiàng)目本身情 況及投行事業(yè)部整體規(guī)劃對(duì)項(xiàng)目在某某公司授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行最終決 策，投資決策委員會(huì)3/5以上（包括3/5）的委員通過之后方可對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)施。投資決策委員會(huì)超過1/5 （包括1/5）,但是不足3/5的委員通過，項(xiàng)目經(jīng)理可以申請(qǐng)復(fù)議，也即根據(jù)審核意見補(bǔ)充資 料之后，再次提交投資

24、決策委員會(huì)審核，復(fù)議次數(shù)不得超過2次。對(duì)于超出授權(quán)范圍的投資事項(xiàng)或者投行事業(yè)部投資決策委員會(huì)認(rèn)為有必要由某某公司決策的事項(xiàng)，投行事業(yè)部投資決策委員會(huì)需給 出相關(guān)投資意見，并呈報(bào)某某公司投資決策委員會(huì)進(jìn)行最終決策。2、業(yè)務(wù)授權(quán)范圍（1）財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)因?yàn)闃I(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)，建議財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)全部由投行事業(yè)部自行 審批決策。（2）直接投資業(yè)務(wù)某某公司對(duì)投行事業(yè)部直接投資業(yè)務(wù)授權(quán)權(quán)限業(yè)務(wù)類型授權(quán)權(quán)限直接投資股權(quán)投資一級(jí)市場(chǎng)500萬兀一級(jí)半市場(chǎng)一事一議并購?fù)顿Y一事一議新三板500萬兀夾層投資結(jié)構(gòu)化投資3000萬元債權(quán)投資委托貸款3000萬元債轉(zhuǎn)股3000萬元固定收益類證券投資3000萬元其他另類投資一事一議（

25、3）基金管理業(yè)務(wù)投行事業(yè)部因業(yè)務(wù)本身需要設(shè)立基金，需逐筆由某某公司審批,不建議由投行事業(yè)部進(jìn)行決策。（4）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投行事業(yè)部因業(yè)務(wù)需要需參與資產(chǎn)管理計(jì)劃的， 分成兩類進(jìn)行授 權(quán)，一類是出于資產(chǎn)配置需要，參與其他公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃的，授 權(quán)范圍為 3000 萬元；另一類是因?yàn)樽陨順I(yè)務(wù)需要主動(dòng)設(shè)計(jì)開展資產(chǎn) 管理業(yè)務(wù)的， 建議逐筆由某某公司審批， 不建議由投行事業(yè)部進(jìn)行進(jìn) 行決策。3、跟投機(jī)制 跟投機(jī)制有利于提高業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成有效的風(fēng)險(xiǎn)綁定。然而針對(duì)投行事業(yè)部相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行跟投機(jī)制的設(shè)計(jì)時(shí)， 應(yīng)具體考慮相 關(guān)項(xiàng)目的具體特征，采用一事一議的形式進(jìn)行。在跟投比例方面，項(xiàng) 目團(tuán)隊(duì)、風(fēng)控部、投資決

26、策委員會(huì)委員和后臺(tái)團(tuán)隊(duì)的跟投比例可擬定 為 50：10：35： 5 的比例。為了避免跟投人員過多對(duì)被投項(xiàng)目結(jié)構(gòu)造 成的負(fù)面影響， 跟投份額原則上由項(xiàng)目經(jīng)理代持， 并且與其它跟投人 員嚴(yán)格簽訂代持協(xié)議。4、投后管理 項(xiàng)目經(jīng)理作為項(xiàng)目的第一負(fù)責(zé)人，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的投后管理。為嚴(yán)格把握已投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)， 項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)至少按季度對(duì)已投項(xiàng)目進(jìn)行 投后管理， 并出具相應(yīng)的投后管理報(bào)告， 呈報(bào)風(fēng)控部及投資決策管理 委員會(huì)審核。六、投行事業(yè)部激勵(lì)機(jī)制 根據(jù)業(yè)務(wù)類型的不同，相關(guān)的激勵(lì)機(jī)制有所不同。（1）財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)更多的以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)形式進(jìn)行獲益， 因此可計(jì)提財(cái) 務(wù)顧問費(fèi)的 25%作為激勵(lì)。團(tuán)隊(duì)激勵(lì)方面

27、，項(xiàng)目經(jīng)理（及其項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)）計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)的 50%、風(fēng) 控部計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)的 10%、投資決策委員會(huì)委員計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)的 35%、后臺(tái) 團(tuán)隊(duì)計(jì)提獎(jiǎng)勵(lì)的 5%（如無，后臺(tái)團(tuán)隊(duì)并入項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)）。 （2）直接投資業(yè)務(wù)（2.1）股權(quán)投資和其他另類投資 前端激勵(lì)項(xiàng)目投資成功之后，計(jì)提投資金額的 1%作為前端激勵(lì)。團(tuán)隊(duì)激勵(lì)方面， 項(xiàng)目經(jīng)理（及其項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)）計(jì)提前端收益的 50%、 風(fēng)控部計(jì)提前端收益的 10%、投資決策委員會(huì)委員計(jì)提前端收益的 35%、后臺(tái)團(tuán)隊(duì)計(jì)提前端收益的 5%（如無，后臺(tái)團(tuán)隊(duì)并入項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)） 。 后端激勵(lì)項(xiàng)目總體凈收益 =項(xiàng)目退出回報(bào) 相關(guān)費(fèi)用。 項(xiàng)目總體凈收益年化回報(bào)在 15.0%-30.0%之間，計(jì)提超額收益的 20%作為后端激勵(lì)；項(xiàng)目總體凈收益年化回報(bào)在 30.0%以上，計(jì)提普 通合伙人超額收益的 30%作為后端激勵(lì)。團(tuán)隊(duì)激勵(lì)方面， 項(xiàng)目經(jīng)理（