企業(yè)債發(fā)行的基本條件及程序

1、 企業(yè)債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是企業(yè)債 指中國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。二、發(fā)債資金的用途 固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等等。三、哪些企業(yè)可以發(fā)行企業(yè)債 中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)、國有控股企業(yè)或從事能源、交通、城市建設(shè)、工業(yè)、高新技術(shù)等扶持性行業(yè)的企業(yè)。四、企業(yè)債發(fā)行條件 1、發(fā)債前連續(xù)三年盈利,所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策；  2、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息； 3、企業(yè)資產(chǎn)不低于3000萬。五、利率水平、付息

2、方式 利率低于銀行同期貸款利率；一年一付；低于同期限銀行貸款100BP以上。六、期限 一般為5年、7年和10年。七、投資主體  機構(gòu)投資者為主，個人投資者為輔，主要為銀行、保險公司以及社?；鸬葯C構(gòu)投資者八、操作程序 1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途；2、簽定財務(wù)顧問合同； 3、簽訂律師、會計師、評級、評估和券商等中介合同，合同履行，中介機構(gòu)進場； 4、資料匯總； 5、發(fā)債企業(yè)向國家發(fā)改委遞交全套資料； 6、發(fā)改委審核批準； 7、發(fā)債； 8、周期一般為4-6月。 公司債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是公司債 指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。二、發(fā)

3、債資金的用途 固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善公司資金來源的結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司財務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等等。三、哪些公司可以發(fā)行公司債 有限責任公司(主要指國有獨資)、上市公司。四、公司債發(fā)行條件 1、股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3千萬；  2、有限責任公司凈資產(chǎn)不低于6千萬； 3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；  4、發(fā)債前連續(xù)三年盈利,所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策； 五、利率水平、付息方式 利率低于銀行同期貸款利率；一年一付。六、期限 一般是5-10年，以10年居多。七、投資主體  機構(gòu)投資者為主，個人投資者為輔

4、，主要為銀行、保險公司以及社?；鸬葯C構(gòu)投資者八、操作程序 1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途； 2、簽定財務(wù)顧問合同； 3、簽訂律師、會計師、評級、評估和券商等中介合同，合同履行，中介機構(gòu)進場； 4、資料匯總； 5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會、國家發(fā)改委遞交全套資料； 6、發(fā)改委、證監(jiān)會審核批準； 7、發(fā)債； 8、周期一般為4-6月。 短期融資券發(fā)行的基本條件及程序一、什么是短期融資券 指企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。二、短期融資券資金的用途 可用于日常生產(chǎn)經(jīng)營。三、哪些企業(yè)可以發(fā)行短期融資券 有限責任公司(主要指國有獨資)上市公司，凡達到企業(yè)債、公司

5、債發(fā)行標準的企業(yè)均可發(fā)行短期融資券，區(qū)別就是借款周期比企業(yè)債、公司債短，一般為一年，但是也可以短借長用，到期之后做延期。四、短期融資券發(fā)行條件 1、具有穩(wěn)定的償債資金來源，最近一個會計年度盈利； 2、流動性良好，具有較強的到期償債能力； 3、發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營； 4、近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形；五、利率水平、付息方式 發(fā)行利率或發(fā)行價格由企業(yè)和承銷機構(gòu)協(xié)商確定，一般以市場招標確定(近期一般為3.4%-4.5%)。六、期限 最長不超過365天。發(fā)行企業(yè)可在上述最長期限內(nèi)自主確定每期融資券的期限。七、發(fā)行對象、投資主體 全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，常為商業(yè)銀行

6、、商業(yè)保險公司以及社會保障基金八、操作程序 1、約談，確定發(fā)債意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途； 2、簽定財務(wù)顧問合同； 3、簽訂律師、會計師、評級、評估等中介合同，合同履行，中介機構(gòu)進場； 4、資料匯總； 5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會、國家發(fā)改委遞交全套資料； 6、中國人民銀行審核批準； 7、銀行間債券市場交易； 8、周期一般為4-6月。 可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行的基本條件及程序一、什么是可轉(zhuǎn)換公司債 指發(fā)行公司依法發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條款，可以轉(zhuǎn)換成股票的債券。（發(fā)行主體均為上市公司，到期之后或者贖回，或者以一定債券比例轉(zhuǎn)化為上市公司股份）二、可轉(zhuǎn)換公司債資金的用途 改善股權(quán)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)。 三、哪些

7、企業(yè)可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債 均為上市公司四、可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行條件 1、最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%。 2、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十；  3、最近三年平均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。 4、最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20% 五、利率水平、付息方式 發(fā)行利率由發(fā)行公司和主承銷商協(xié)商確定，一般以市場招標確定。依照企業(yè)資產(chǎn)狀況、評級資質(zhì)、募投項目決定，和企業(yè)債、公司債持平。六、期限 1到6年不等。七、發(fā)行對象、投資主體 證券投資基金、自然人、法人等，類似于市面上的股票投資。八、操作程序 1、約談，確定發(fā)債

8、意向、規(guī)劃發(fā)行規(guī)模、資金用途； 2、簽定財務(wù)顧問合同； 3、簽訂律師、會計師、評級、評估、券商等中介合同，合同履行，中介機構(gòu)進場； 4、資料匯總； 5、發(fā)債企業(yè)向證監(jiān)會遞交全套資料； 6、證監(jiān)會審核批準； 7、在證券交易所掛牌買賣交易； 8、周期一般為4-6月。 中期票據(jù)發(fā)行的基本條件及程序一、什么是中期票據(jù) 是由非金融企業(yè)在銀行間市場發(fā)行的一種債務(wù)融資工具，無擔保，期限3-5年，可以一次注冊額度、分期發(fā)行。二、中期票據(jù)資金的用途 用于滿足發(fā)行人多種資金需求，包括補充流動資金、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、固定資產(chǎn)投資等，具有期限結(jié)構(gòu)合理、發(fā)行便利、資金用途靈活等優(yōu)點。三、中期票據(jù)發(fā)行條件 1、最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%。 5、累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十；  6、最近三年平均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。 7、最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20% 四、利率水平、付息方式 發(fā)行利率由發(fā)行公司和主承銷商協(xié)商確定，一般以市場招標確定。依照企業(yè)資產(chǎn)狀況、評級資質(zhì)、募投項目決定，和企業(yè)債、公司債持平；低于同期限銀行貸款100BP以上。五、期限 不超過5年。六、發(fā)行對象、投資主體 銀行間債券市場（銀行、保險、基金、財務(wù)公司購買持有）七、操作程序（以我們是總顧問的角度，要求客戶怎么做）